Файл: Лекция финансовый анализ в системе управления предприятия. 1 Сущность, задачи и виды финансового анализа Определения Анализ.pdf

7
Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина РФ. Согласно этому
Положению, бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним.
Бухгалтерская отчетность должна быть достоверной, полной, открытой для ознакомления пользователей. Публикация бухгалтерской отчетности производится не позднее 1 июля года, следующего за отчетным, в случаях, предусмотренных законодательством РФ.
Отдельные принципы и порядок составления форм бухгалтерской отчетности конкретизируются в официальных ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм.
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие
формы:
• Бухгалтерский баланс;
• Отчет о финансовых результатах;
• Отчет о движении капитала;
• Отчет о движении денежных средств;
• Приложение к бухгалтерскому балансу;
• Пояснительная записка с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;
• Итоговая часть аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), удостоверяющая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.
Подготовка бухгалтерской отчетности – это дело не только бухгалтерии, но и других экономических и технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся итоги и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета – бухгалтерского, статистического, оперативно-технического. Она может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и натуральные показатели. Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны и представляют собой единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций, и явлений.
Например, данные, представленные в балансе предприятия, дополняют сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах, и наоборот.
Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности,
являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

8
• полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;
• правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с
Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;
• тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;
• соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики. Изменение учетной политики по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в объяснительной записке к годовому отчету.
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный и всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.
Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1).

9
ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).
Пассив баланса состоит из трех разделов.
В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами
(кредиторами, банками и др.).
Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят, в свою очередь, из двух частей:
1) из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне;
2) из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.
Внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги) подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства – это источник формирования активов предприятия, а с юридической – это долг предприятия перед третьими лицами.
Статьи пассива баланса группируются также по степени срочности погашения
(возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи. Таким образом, статьи пассива баланса располагаются по мере убывания сроков возврата.
Информация, содержащаяся в балансе, позволяет решить такие задачи финансового анализа, как:
• оценка доходности (рентабельности) капитала;
• оценка степени деловой активности предприятия;
• оценка финансовой устойчивости;
• оценка платежеспособности и ликвидности баланса.
Анализ баланса позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.
На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.
Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма № 5), которое состоит из следующих разделов:
1. Движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.

10 2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные).
3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
5. Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и др.).
6. Затраты, произведенные организацией (по элементам).
7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
8. Социальные показатели: численность персонала; отчисления на социальные нужды (в
Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд занятости, на медицинское страхование).
9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.
Данные, содержащиеся в приложения к балансу вместе с балансом и показателями
Отчета о финансовых результатах используются для оценки финансового состояния предприятия.
Отчет о финансовых результатах содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны: величина совокупной
(суммарной) прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:
• прибыль (убыток) от продаж (результат основной деятельности);
• финансовый результат от прочих видов деятельности (инвестиционной и финансовой деятельности).
В отчете о финансовых результатах представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств.
Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.
1.5 Методы финансового анализа
Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:
• по степени формализации – формализованные и неформализованные методы.

11
Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости.
Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика;
• по применяемому инструментарию – экономические методы:
- балансовый метод (построение сравнительного аналитического баланса-нетто, простых и сложных процентов, дисконтирования);
- статистические методы (методы цепных подстановок, арифметических разниц, выделения изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, группировок, индексный);
- математико-статистические методы (корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ);
- методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование);
• по используемым моделям – дескриптивные, предикативные и нормативные типы моделей.
Модель – это условный образ реального (исследуемого) объекта. Фундаментальная ценность модели состоит в ее способности заменять реальный процесс.
Дескриптивные модели являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности.
Предикативные модели – это модели-прогнозы финансового отчета, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели).
Нормативные модели – модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными (при признании предприятия банкротом), средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.
Методика финансового анализа, рассматриваемая в данном учебном пособии, основывается на дескриптивных моделях, т.е. на анализе бухгалтерской отчетности с применением ряда специальных методов.
Основные методы анализа отчетности:
• чтение отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;

12
• расчет финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.
Чтение отчетности – это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреждениями, оценивают выручку от основной деятельности и прибыль текущего года.
Горизонтальный анализ – это анализ, позволяющий определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.
Вертикальный анализ – это анализ, который проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 %
(например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 %.
Финансовые коэффициенты – это относительные показатели, которые описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой.
Сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сравнения сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ сравнения показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ – один из важнейших методов финансово-экономического анализа, с помощью которого изучается и оценивается воздействие факторов на величину результативного показателя. Причем факторный анализ может быть, как прямым
(собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
1.6 Направления использования (реализации) результатов финансового анализа
Результатами финансового анализа являются оценки финансового благополучия предприятия, состояния его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота всего капитала и его отдельных частей, доходности используемых средств.