Файл: Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Московской области Университет Дубна.docx

К_об.с.с = ;

За 2014 год: К_об.с.с = ;

За 2015 год: К_об.с.с = ;

За 2016 год: К_об.с.с = .

8) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска. Показывает также ме­ру способности пред­приятия, ликвидиро­вав свои активы, полностью погасить кредиторскую задол­женность. Рекомендуемое значение коэффициента менее 0,7. Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

К_ФЛ = ;

За 2014 год: К_ФЛ = = 0,97;

За 2015 год: К_ФЛ = = 0,96;

За 2016 год: К_ФЛ = = 0,98.

Полученные данные занесем в сводную таблицу 5.

Таблица 5

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО "СФЕРА" (в долях единицы)

Наименование показателя	Ограничение	Показатели			Отклонения
		2014 год	2015 год	2016 год	Между 2014 и 2015	Между 2015 и 2016
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) КСК	КСК 0,4	0,034	0,031	0,022	- 0,002	- 0,009
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК )	Не больше 0,5	0,966	0,969	0,978	+ 0,003	- 0,009
3. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	-	30,16	30,52	44,85	+ 0,36	+ 14,33
4. Коэффициент текущей задолженности (Ктз)	-	0,961	0,967	0,978	+ 0,006	+ 0,011
5. Коэффициент устойчивого финансирования (Куф)	КУФ 0,6	0,035	0,032	0,022	- 0,003	- 0,01
6. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)	Кпокр 0,7 оpt=1,5	0,35	0,31	0,23	- 0,04	- 0,11
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб.с.с).	нижняя граница 0,1 оpt Коб.с.с 0,5	0,036	0,029	0,019	-0,007	- 0,01
8. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска (КФЛ)	Менее 0,7	0,97	0,96	0,98	- 0,01	+ 0,02

---

Как показывают данные таблицы, значение коэффициента финансового левериджа в 2015 году составляет 0,96, в 2016 – 0,98, отклонение между 2016 и 2015 годами составило + 0,02. Значения показателя возросло, а это отрицательная тенденция. Динамика коэффициента свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, так как необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 0,7. На величину этого показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость, нестабильный спрос на реализуемую продукцию, не до конца налаженные каналы снабжения и сбыта.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда К_об.с.с > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда К_об.с.с <50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы, у анализируемой организации этот коэффициент крайне низок.

Коэффициент устойчивого финансирования (К_УФ) характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости. Значение коэффициента устойчивого финансирования в 2014 году – 0,0,5, в 2015 году - 0,032, а в 2016 - 0,022. Все значения ниже критической точки, что свидетельствует о крайне неблагоприятной финансовой ситуации.

---

Коэффициент финансовой независимости (К_СК) в 2014 году имеет значение 0,034, в 2015 году – 0,031, а в 2016 году – 0,022. Таким образом, можно сделать вывод о том, что менее 10% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента концентрации заемного капитала (К_ЗК). В 2014 году он равен 0,966, в 2015 году – 0,969, а в 2016 - 0,978, что значительно выше критической точки, наблюдается тенденция увеличения и свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. А именно, коэффициент указывает на то, что 90% активов предприятия сформированы за счет заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости (К_ФЗ) показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Так в 2014 году его значение равное 30,16 показывало, что на каждые 30,16 руб., вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 29, 16 руб. – заемных. То в 2016 году значение показателя равное 44,85 показывает, что на каждые 44,85 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 33,85 руб. — заемных. Зависимость данного предприятия от внешних источников крайне высока и она возрастает. Предприятие функционирует за счет заемных средств.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как неустойчивое. Это объясняется низкой долей собственного капитала, и высокой долей заемного капитала.

---

2.5. Оценка деловой активности ООО "СФЕРА" на основе анализа финансовых показателей

Для анализа используются данные приложений А, Б, В и Г.

1)Коэффициент обо­рачиваемости активов (раз) (d1). Измеряет обо­рачиваемость средств, вло­женных в акти­вы, и показыва­ет, эффективно ли используют­ся активы для получения до­хода и прибыли.

d1 = ;

За 2014 год: d1 = ;

За 2015 год: d1 = ;

За 2016год: d1 = .

2) Оборачиваемость запасов (раз) (d2). Показывает, какова скорость реализации запасов. Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

d2 = ;

За 2014год: d2 = ;

За 2015 год: d2 = ;

За 2016год: d2 = .

3)Оборачивае­мость деби­торской за­долженности (раз) (d3). Показывает, сколько раз в год взыскивает­ся дебиторская задолженность.

d3 ;

За 2014 год: d3= ;

За 2015 год: d3= ;

За 2016 год: d3= .

4) Срок погашения дебиторской задолженности в днях (d4). Представляет собой средний период, необхо­димый для взы­скания дебитор­ской задолжен­ности. Исполь­зуется для оценки системы расчетов с де­биторами.

d4 ;

За 2014 год: d4= ;

За 2015 год: d4= ;

За 2016 год: d4= .

5) Коэффициент оборачи­ваемости оборотного капитала (d5). Показывает скорость оборота всех оборотных средств организа­ции (как материальных, так и де­нежных), сколько выручки приносит рубль оборотных активов. Ускорение оборачиваемо­сти - положи­тельная тен­денция.

---

d5 = ;

За 2014 год: d5 = ;

За 2015 год: d5 = ;

За 2016 год: d5 = .

6) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d6). Показывает скорость оборота собственного капитала, отражает ак­тивность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

d6= ;

За 2014 год: d6 = ;

За 2015 год: d6 = ;

За 2016 год: d6 = .

7)Коэффициент оборачиваемо­сти кредиторской задолженности (d8). Показывает, сколько требу­ется оборотов для оплаты всей задолженности.

d7= ;

За 2014 год: d7 = ;

За 2015 год: d7 = ;

За 2016 год: d7 = .

Полученные данные занесем в сводную таблицу 6.

Таблица 6

Показатели, характеризующие деловую активность ООО "СФЕРА"

Показатель	Показатели			Отклонения
	2014 год	2015 год	2016 год	Между 2014 и 2015	Между 2015 и 2016
1) Коэффициент обо­рачиваемости активов (раз).	2,05	1,96	1,08	- 0,09	- 0,88
2) Оборачиваемость запасов (раз).	6,3	5,29	2,39	- 1,01	- 2,9
3) Оборачивае­мость деби­торской за­долженности (раз).	4,119	4,034	2,452	- 0,085	- 1,582
4) Срок погашения дебиторской задолженности в днях.	88,61	90,48	148,85	+ 1,87	+ 58,37
5) Коэффициент оборачи­ваемости оборотного капитала.	2,058	1,936	1,089	- 0,122	- 0,847
6) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.	61,83	58,87	48,67	- 2,96	- 10,2
7) Коэффициент оборачиваемо­сти кредиторской задолженности.	2,12	1,994	1,112	- 0,126	- 0,882

---