Файл: Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Московской области Университет Дубна.docx

2.3. Оценка платежеспособности ООО "СФЕРА" на основе финансовых показателей

Исходя из данных приложений А и Б рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

1) Общий показатель платежеспособности (К_{об. пл}) – определяется как спо­собность организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Нормальное для этого показателя значение К_об.пл.>= 1.

К_{об. пл.} ;

За 2014 год: К_{об. пл} = = = 0,65;

За 2015 год: К_{об. пл} = = = 0,420;

За 2016 год: К_об.пл= = = 0,403.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс. л.}) – показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Как правило, удовлетворительным признается значение этого коэффициента не меньшее, чем 0,1 и не выше 0,7.

К_{абс. л.} = ;

За 2014 год: К_{абс. л.} = = 0,04;

За 2015 год: К_{абс. л.} = = 0,016;

За 2016 год: К_{абс. л.} = = 0,011.
3) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_{ср. л.}) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальное значение коэффициента находится в пределах 0,7-1.

К_{ср. л.} =

---

;

За 2014 год: К_{ср. л.} = ;

За 2015 год: К_{ср. л.} = ;

За 2016 год: К_{ср. л.} = .

4) Коэффициент текущей ликвидности(К_{т. л.}) – характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств и определяет об­щую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погаше­ния срочных обязательств. Он должен иметь значение не менее 2.

^К_{т. л.} = ;

За 2014 год: К_{т. л} = ;

За 2015 год: К_{т. л} = ;

За 2016 год: К_{т. л} = .

Полученные данные занесем в сводную таблицу 4.

Таблица 4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО "СФЕРА"

Коэффициенты платежеспособности	Показатели			Отклонения
	2014 год	2015 год	2016 год	Между 2014 и 2015	Между 2015 и 2016
Общий показатель платежеспособности	0,65	0,424	0,403	- 0,23	- 0,021
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,016	0,011	- 0,02	- 0,005
Коэффициент быстрой ликвидности	0,55	0,514	0,481	- 0,04	- 0,033
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	1,034	1,023	- 0,004	-0,011

---

Данные таблицы показывают, что предприятие является неплатежеспособным. Данное заключение сделано на основании следующих выводов:

Общий показатель платежеспособ­ности используетсядля комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом. Общая платежеспособность организации определяется, как ее спо­собность покрыть все свои обязательства как краткосрочные, так и долгосрочные всеми имеющимися активами. Нормальное для этого показателя значение >= 1. Из данных таблицы видно, что у анализируемой организации этот коэффициент имеет достаточно низкие значения в 2014, 2015 , 2016 годах, причем наблюдается тенденция его уменьшения.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В нашем примере величина его в 2014 году – 0,04, в 2015 году - 0,016, а в 2016 году уже 0,011, причем наблюдается тенденция его к снижению.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности имеет тенденцию к снижению. Она отрицательная, так как нормальное значение коэффициента находится в пределах от 0,7 до 1. В ООО "СФЕРА" коэффициент начало 2015 года составлял 0,55, а на конец 2016 года – 0,481.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.
В ООО "СФЕРА" его величина в 2014 году – 1,03, в 2015 году – 1,034, а в 2016 году – 1,023. Это значительно ниже рекомендованного значения 2. Также наблюдается тенденция его уменьшения.

---

2.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

Используя бухгалтерские балансы ООО "СФЕРА" за 2015 и 2016 годы, рассчитаем коэффициенты.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости). Характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Рекомендуемое значение коэффициента К_СК 0,4 или 0,6:

К_СК = ;

За 2014 год: К_СК = ;

За 2015 год: К_СК = ;

За 2016 год: К_СК = .

2) Коэффициент концентрации заемного капитала. Показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Рекомендуемое значение коэффициента не больше 0,5.

К_ЗК = 1 – значение коэффициента концентрации собственного капитала;

За 2014 год: К_ЗК = 1 – 0,034 = 0,966 ;

За 2015 год: К_ЗК = 1 – 0,031 = 0,969 ;

За 2016 год: К_ЗК = 1 – 0,022 = 0,978 .

3) Коэффициент финансовой зависимости (К_фз). Отражает соотноше­ние всех средств, авансированных в предприятие, и собст­венного капитала. Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости.

К_фз = ;

За 2014 год: К_фз = ;

За 2015 год: К_фз = ;

За 2016 год: К

---

_фз = .

4) Коэффициент текущей задолженности (К_тз). Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

К_тз = ;

За 2014 год: К_тз = ;

За 2015 год: К_тз = ;

За 2016 год: К_тз = .

5) Коэффициент устойчивого финансирования (К_уф). Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Рекомендуемое значение коэффициента К_УФ 0,6.

К_уф = ;

За 2014 год: К_уф = ;

За 2015 год: К_уф = ;

За 2016 год: К_уф = .

6) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) (К_покр). Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Рекомендуемое значение К_покр 0,7, оптимальное 1,5.

К_покр = ;

За 2014 год: К_покр = ;

За 2015 год: К_покр = ;

За 2016 год: К_покр = .

7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_об.с.с). Харак­теризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Оптимальное значение данного коэффициента 0,1. Также следует помнить, что чем он больше, тем лучше.

---