Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты	31 декабря 2020 г.	31 декабря 2021 г.	31 декабря 2022 г.
текущей ликвидности, разы	10,4150	2,9094	1,8445
Изменение коэффициента текущей ликвидности, в т.ч.	-	-7,5055	-1,0649
- инвестированного капитала	-	1,6336	-2,9748
- постоянных активов	-	-5,7306	1,9750
- краткосрочных обязательств	-	-3,4085	-0,0651
срочной ликвидности, разы	8,744137019	2,608695138	1,620420087
абсолютной ликвидности, разы	4,271502734	1,546891536	1,007082623
ЧОА, тыс. руб.	4 398 878	3 514 479	3 514 479
Достаточная величина ЧОА, тыс. руб.	259 467	1 523 196	2 550 185
Уровень ЧОА в активах, %	52,30%	40,96%	39,77%
Обеспеченность собственными средствами, разы	-2,02	-0,59	-0,34

По таблице можно оценить платежеспособность и ликвидность компании следующим образом:

1. 
   Коэффициент текущей ликвидности: Этот коэффициент показывает, сколько временных активов доступно для покрытия текущих обязательств. Оптимальное значение для этого коэффициента составляет от 2 до 3. В 2020 году уровень текущей ликвидности был очень высоким (10,4150), что указывает на избыток оборотных активов относительно краткосрочных обязательств. Однако, к 2022 году этот коэффициент снизился до 1,8445, что ниже оптимального уровня, указывая на потенциальные проблемы с платежеспособностью.
   
2. 
   Коэффициент срочной ликвидности: Этот коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исключает запасы из оборотных активов. Динамика этого коэффициента повторяет динамику коэффициента текущей ликвидности, указывая на снижение ликвидности компании.
   
3. 
   Коэффициент абсолютной ликвидности: Этот показатель учитывает только наличные и краткосрочные финансовые вложения. Также как и два предыдущих коэффициента, он демонстрирует заметное снижение, что указывает на ухудшение платежеспособности компании.
   
4. 
   Уровень ЧОА (Чистые Оборотные Активы) в активах: Снижение этого показателя с 52,3% в 2020 г. до 39,77% в 2022 г. говорит о сокращении доли активов, которые могут быть быстро обращены в наличность.
   
5. 
   Обеспеченность собственными средствами: Уменьшение этого коэффициента с -2,02 в 2020 г. до -0,34 в 2022 г. указывает на то, что доля собственных средств в структуре источников финансирования компании увеличивается, что положительно сказывается на финансовой устойчивости.
   

---

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности показывает, что его снижение связано с увеличением доли инвестированного капитала и краткосрочных обязательств, а также снижением доли постоянных активов. Это может говорить о том, что компания активно инвестирует в долгосрочные активы и увеличивает краткосрочные обязательства, что ведет к ухудшению текущей ликвидности.

Таблица 5 - Определение типа финансовой устойчивости на основе обеспеченности материальных оборотных средств источниками их финансирования

Наименование позиций	Ед. изм.	31 декабря 2020 г.	31 декабря 2021 г.	31 декабря 2022 г.
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
Стоимость чистых активов	тыс. руб.	2 752 463	2 575 148	2 159 127
Коэффициент автономии	разы	0,3273	0,3001	0,2443
Коэффициент финансового рычага	разы	2,0557	2,3319	3,0925
Коэффициент финансовой устойчивости	разы	0,9692	0,8225	0,7114
Коэффициент маневренности	разы	0,8875	1,1294	0,9974
Доля собственных источников в финансировании оборотных активов	%	101,85%	58,11%	45,90%
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	разы	-6,8183	-3,4345	-3,4529
ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов устойчивыми источниками финансирования	разы	0,9692	0,8225	0,7114
Коэффициент устойчивого роста (самофинансирования)	%	48,65%	42,88%	32,34%
Доля долгосрочных кредитов в валюте ББ	%	64,19%	52,23%	46,70%
Коэффициент покрытия процентов	разы	-	0,4699	1,0458
Общий коэффициент покрытия долга	разы	0,4865	0,4288	0,3234

---

Анализ собственного и заемного капитала компании основывается на показателях финансовой независимости и самофинансирования:

1. 
   Коэффициент автономии: Данный показатель отражает долю собственных средств в общем объеме источников финансирования. Оптимальное значение для этого коэффициента лежит в пределах от 0,5 до 0,7. Показатель снизился с 0,3273 в 2020 году до 0,2443 в 2022 году, что говорит о снижении доли собственных средств в общем объеме источников финансирования и, соответственно, увеличении доли заемного капитала. Это может свидетельствовать о повышенном риске финансовой устойчивости.
   
2. 
   Коэффициент финансового рычага: Этот показатель отражает степень, в которой компания использует заемный капитал для финансирования своих активов. Увеличение этого показателя с 2,0557 в 2020 году до 3,0925 в 2022 году свидетельствует о том, что компания увеличивает свою зависимость от заемного капитала.
   
3. 
   Коэффициент маневренности: Показывает степень, в которой компания может изменять структуру своего капитала без ущерба для своей деятельности. Значение этого коэффициента не должно превышать 1. Данный показатель в 2022 году составляет 0,9974, что свидетельствует о том, что компания находится на грани перегрузки своего капитала заемными средствами.
   
4. 
   Коэффициент покрытия процентов: Отражает способность компании покрыть свои процентные платежи из операционного дохода. В 2022 году коэффициент составил 1,0458, что свидетельствует о том, что компания может покрыть свои процентные платежи.
   
5. 
   Коэффициент устойчивого роста (самофинансирования): Показывает максимальный темп роста продаж, который компания может поддерживать без привлечения нового капитала. Значение этого коэффициента снизилось с 48,65% в 2020 году до 32,34% в 2022 году, что свидетельствует о снижении потенциала для самофинансирования компании.
   

Выводы: По результатам анализа можно сделать вывод, что финансовая устойчивость компании ухудшилась в течение 2020-2022 годов. Доля собственных источников финансирования снижается, при этом увеличивается доля заемного капитала, что ведет к повышению финансовых рисков. Компания также снижает свою способность к самофинансированию, что может привести к дополнительной потребности во внешнем финансировании. В общем, структура пассивов компании является рискованной и требует корректировки.

Таблица 6 - Определение типа финансовой устойчивости на основе обеспеченности материальных оборотных средств источниками их финансирования

---

Показатели	31 декабря 2020 г.	31 декабря 2021 г.	31 декабря 2022 г.
Общая величина запасов и затрат	467 311	605 507	614 236
Наличие собственных оборотных средств	-2 955 916	-1 573 372	-1 973 357
Функционирующий капитал	2 442 876	2 908 462	2 153 595
Общая величина источников	2 702 343	4 431 658	4 703 780
(ЧОА + ККиЗ + КЗ по товар. опер.)
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фс)	-3 423 227	-2 178 879	-2 587 593
Излишек (+) или недостаток (–) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат (ФФ)	1 975 565	2 302 955	1 539 359
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования	2 235 032	3 826 151	4 089 544
запасов и затрат (Фо)
Трехкомпонентный показатель типа финансового состояния S (Фi)	{0;1;1}	{0;1;1}	{0;1;1}

Согласно данным таблицы 6, мы видим некоторые тревожные тенденции в финансовой устойчивости компании:

1. 
   Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс): Этот показатель продолжает отрицательно меняться от -3 423 227 тыс. руб. в 2020 году до -2 587 593 тыс. руб. в 2022 году. Это указывает на то, что у компании есть недостаток собственных средств, используемых для финансирования ее оборотных активов.
   
2. 
   Излишек или недостаток функционирующего капитала для формирования запасов и затрат (ФФ): Этот показатель также продемонстрировал снижение с 1 975 565 тыс. руб. в 2020 году до 1 539 359 тыс. руб. в 2022 году, что указывает на недостаток оборотных средств для поддержания текущей операционной деятельности.
   
3. 
   Трехкомпонентный показатель типа финансового состояния S (Фi) продолжает быть {0;1;1}, что указывает на низкий уровень финансовой устойчивости, особенно в свете недостатка собственных оборотных средств.
   

---

Исходя из этого, предлагаются следующие меры:

• 
  Увеличить долю собственных средств для финансирования оборотных активов: Это может потребовать дополнительного привлечения капитала, увеличения прибыли или улучшения управления капиталом.
  
• 
  Улучшить управление запасами: Эффективное управление запасами может помочь сократить потребность в оборотных средствах и улучшить текущую ликвидность.
  
• 
  Пересмотреть структуру заемного капитала: С учетом высокой степени зависимости от заемного капитала, компания может рассмотреть возможность переговоров о более выгодных условиях кредитования или диверсификации источников заемного капитала.
  

---

Смотрите также файлы

• Задание Опишите комплекс упражнений для профилактики профессиональных заболеваний. Ответ.docx

• Занятие Психология воспитания План Проблемы психологии воспитания.docx

• Учебное пособие для врачей, провизоров, ординаторов и студентов медицинских вузов Ярославль 2019.doc

• Литература б 3.docx

• Внеклассное мероприятие квн "Через тернии к звездам" учитель Анисмов П. Н. квн ".pdf