Файл: Книга издана благодаря поддержке и содействию Citi Foundation Спецпроект Российской экономической школы по личным финансам.pdf

116
Финансовая грамота
В конце концов, именно через них нам предстоит в будущем совершать финансовые операции, и здесь личность играет немаловажную роль.
Благодаря конкуренции между многочисленными финансовыми институтами рас- тет квалификация клиентских менеджеров. И это дает вам реальную возможность вы- брать подходящего менеджера, который будет вас обслуживать. Если есть выбор,
глупо им не воспользоваться, думая: «А! Кто будет возиться с моими копейками?» Не- дальновидный посредник действительно не будет, а умный поймет, что любое крупное состояние складывается по копеечке. И кто знает, может быть, через несколько лет вы создадите новый Google или Microsoft и войдете в список Forbes.
Итак, на что стоит обратить внимание при выборе менеджера?
●
Компетентность в финансовых вопросах. Это очень легко проверить, задавая любые вопросы, касающиеся его деятельности. Помните, не бывает глупых вопросов, бы- вают глупые ответы. Если менеджер сумел внятно и четко ответить на ваш вопрос,
объяснить сущность интересующего вас финансового продукта, то, считайте, первый отборочный тур он прошел.
●
Умение слушать и слышать. Следует четко разделять эти два понятия. «Слушать»—
значит воспринимать информацию, кивая и поддакивая. «Слышать» — значит вник- нуть в смысл сказанного вами и, проанализировав, предложить пути решения. К со- жалению, слушать умеют многие, слышать — единицы. И это происходит повсе- местно. Вы не успели закончить предложение «Я бы хотел разместить сбереже- ния…», а у менеджера уже есть готовое решение. Понятно, что менеджера не интересуют ваши конкретные возможности и цели: какие это деньги — длинные, ко- роткие; на какой риск вы готовы пойти, а какой риск неприемлем для вас, и т. д. По- нятно, что этот человек мотивирован краткосрочным бонусом и не подходит для по- строения долгосрочных доверительных отношений.
●
Опыт работы. Можно получить красный диплом, быть начитанным, но это еще не все. Профессиональный опыт приходит только со временем и большой практикой.
Только опытный специалист поможет избежать множества подводных камней, ко- торые будут встречаться в финансовом мире сплошь и рядом.

117
Глава IX.
Выбор финансового посредника
Пройдя три этапа выбора, когда уже вы практически «купились» на размер активов и солидную историю компании, ее респектабельный имидж, безупречный вид и уве- ренность в голосе ее сотрудников, вы подошли к очень важному моменту. Это юриди- ческое оформление отношений с финансовым посредником. Во многом это напоми- нает заключение брачного контракта после долгого поиска избранника или избран- ницы и требует консультации опытного юриста. Эту тему комментирует известный адвокат Генрих Павлович Падва.
«Жизнь преподносит такие варианты, которые совершенно неожиданно, по-новому заставляют осмысливать закон, видеть в нем дырки. Вообще, я очень осторожно от- ношусь ко всеобщим рецептам. Это как в медицине: одному лекарство подходит, а другому нет. Я всегда говорю: истина всегда конкретна. В каждой ситуации своя ис- тина. И все же я попробую сформулировать юридические правила финансовой безо- пасности.
Каждый договор, каждое действие надо рассматривать как уникальное, индиви- дуальное, отличимое от других. Сейчас все увлекаются типовыми универсальными до- говорами. Их легко составить, скачав «болванку» из Интернета. Но оказывается, что в этой общей «болванке» не предусмотрены как раз те нюансы, которые важны для данной ситуации или конкретного человека. Моя практика говорит о том, что можно знать закон и как стихотворение рассказывать его наизусть в любое время. Про этот закон могут быть написаны тома научных трудов, толкований и диссертаций. А возни- кает новая необычная ситуация — и закон поворачивается совершенно другой гранью.
Закон всегда обладает большой «объемностью». Туда вложены тысячи, а может, мил- лионы и миллиарды разных жизненных ситуаций. Юриспруденция вообще дело увле- кательное…
И вот получается первое правило:
относиться к каждому своему действию, каждому
своему решению и каждому подписанию документа как к единственному, индиви-
дуальному, неповторимому и продумывать все до мелочей.
Второе правило вытекает из первого:
обращаться всегда к специалистам. Не считать себя самым умным и сведущим. Даже после того, как прочитаешь много книг, много специальной литературы, надо советоваться с юристом и только после этого прини- мать решение.
И вот тут сразу появляется третье правило:
надо уметь выбирать этих специалистов.
Часто я слышу: «Вон Колька закончил юридический 28 лет назад, он все знает. Как скажет, так и надо делать». Этот Колька может оказаться совершенно не тем специа- листом, который нужен вам. А может быть, наоборот. Иногда юрист сидит на одном месте десять лет, знает только узкие вопросы, которыми занимается, и все. Но именно он может быть вам полезен, так как досконально изучил какую-то область. Мне нра- вится фраза: «Хороший руководитель не тот, который сам все умеет, а тот, который подбирает себе правильно людей». Вот так же и каждый из нас должен уметь пра- вильно подбирать себе советчиков.
Четвертое правило заключается в том, что
мелочей в принятии решения или со-
ставлении договора не бывает. Даже в типовых договорах могут быть ошибки. Их ведь тоже пишут люди. И кто эти люди, и как они пишут эти типовые договоры, мы не знаем.
В практике есть огромное количество случаев, когда просто по небрежности кто-то вставит одно слово — и весь смысл меняется. Достаточно перепутать «и» с «или» и остаться без средств существования. Надо всегда помнить классическую фразу, ко- торую мы узнаем еще в школе: «казнить нельзя помиловать». Где поставить запятую,
чтобы казнить, и где поставить запятую, чтобы помиловать?
Пятое правило:
всегда дочитывать документ до конца. Иногда последние слова и даже примечания, напечатанные мелким шрифтом, кардинально меняют смысл.
Статья договора может иметь и восемь, и десять строк. Прочитали первые три-че-
ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОТНОШЕНИЙ
С ФИНАНСОВЫМ ПОСРЕДНИКОМ

тыре — и кажется, что все понятно. А в конце сказано: «если иное не предусмотрено законом». И выясняется, что законом как раз предусмотрено иное. И получается, что договор, который вы подписали, вообще силы не имеет.
Шестое правило:
уважительно относиться к юридической природе действий и доку-
ментов. Один очень показательный пример из практики. Заключили договор на по- ставку огромной партии масла. Поставщики выполнили все абсолютно точно. Они при- везли в срок столько масла, сколько обещали, и получили за него деньги. Масло ис- портилось через несколько дней, так как не было в договоре прописано, какими партиями, в какой таре и в какой кондиции его надо было поставлять. Тот, кто масло закупил, потерял все деньги и закрыл бизнес.
Седьмое правило:
изучить и знать основные необходимые условия, без которых до-
говор не имеет силы. Например, без указания даты подписания договор считается не- действительным. А я знаю, что часто предлагают: подпишите, а мы потом поставим дату. Это должно насторожить любого человека.
Правило восьмое:
надо обращать внимание на указание суда, в котором будет рас-
сматриваться дело в случае спора. Если это суд города Стокгольма или штата Лу- изиана, то надо понимать, почему именно там, и решить, удобно ли вам туда ехать и нанимать шведского или американского адвоката, чтобы решить свой спор.
Правило девятое:
при выборе банка или любого другого финансового посредника
надо делать проверку на криминальность. Это не точный, а, скорее, описательный тер- мин. Главное — понимать природу криминального закона. Это всегда формальный закон. Граница между криминальным и некриминальным тонкая, но четкая. Например,
граница между выдачей наличных и обналичиванием денег. Если в первом случае это,
например, выплата зарплаты или пополнение оборотных средств, то во втором — это пособничество в уклонении от налогов.
И наконец, последнее правило:
следует различать гражданско-правовую и уголов-
ную ответственность. Если вы взяли в долг 100 тысяч рублей, обещали отдать и потом не смогли, потому что у вас просто нет таких денег, то суд обяжет вас отдать долг, но не посадит в тюрьму. А вот если банк, который вам дал в долг, докажет, что вы взяли деньги, зная, что не отдадите, и в этом был ваш злой умысел, то судья откроет Уго- ловный кодекс, так как ваши действия уже похожи на мошенничество».
И даже после того, как вы прошли весь путь по выбору финансового посредника и учли все юридические тонкости, вы не застрахованы от некорректного поведения фи- нансового посредника. И здесь очень важно правильно себя вести. В частности, если вам отказали в снятии денег с депозита, объяснив это кризисной ситуацией, едва ли стоит ждать, пока банк соизволит выдать вам ваши кровные деньги. Вы должны четко понимать: банк обязан вернуть вам деньги по первому же требованию. Все ссылки на кризис и на тяжелое финансовое положение вас не интересуют. До тех пор, пока банк не объявлен банкротом, он обязан выполнять свои обязательства. Даже будучи обыч - ным вкладчиком, разместившим в банке 100 рублей, вы можете последовать примеру известного адвоката в следующем примере.
118
Финансовая грамота
В самом начале финансового кризиса в октябре 2008 года Ген- рих Павлович пришел в банк,
чтобы снять деньги со своего счета. Банк отказался выдавать деньги и заявил, что все операции временно приостановлены. Банк не объявил себя банкротом. Со- трудник банка объяснил: банк опасается, что все прибегут и за- берут свои вклады, поэтому банк не будет выдавать деньги, пока все не успокоится. Тогда известный адвокат пошел в суд и составил исковое заявление. Он попросил арестовать корреспондентские счета банка и обеспечить выплату.
В правильности и успехе своего дела Г. П. Падва не сомневался.
И банк выдал бы ему деньги по судебному решению, если бы про- медлил еще какое-то время.
Но банк опомнился, умолял за- брать исковое заявление и тут же выплатил всем вкладчикам день - ги. Страх потерять репутацию по- бедил жадность.
Как страх победил жадность

До сих пор речь шла о специализированных финансовых посредниках, каждый из ко- торых предоставляет определенную группу услуг: банковские, страховые, брокерские,
управления активами и т. д. Ни один из них не способен помочь вам сформировать личный финансовый план, который включал бы в себя все эти направления. За рубе- жом этим занимаются
независимые финансовые консультанты. Они помогают по- строить план по достижению личных финансовых целей, подобрать подходящие ин- струменты и выбрать лучших посредников.
В России институт независимых финансовых консультантов пока не сформирован.
Некоторые крупные компании пытаются играть роль финансового супермаркета —
универсального финансового посредника, который предлагает все виды финансовых услуг. Однако у них есть серьезный недостаток:
конфликт интересов. Они не могут предложить лучшие решения по каждому виду услуг, поскольку обязаны в первую оче- редь продвигать собственные финансовые продукты.
●
Невозможно во всем разобраться самому, а потому привлекайте первоклассных профессионалов — финансовых посредников.
●
Постоянно повышайте свою финансовую грамотность. Это поможет вам лучше раз- обраться в работе финансовых посредников.
●
При выборе посредника обращайте внимание на все факторы. Размер и история компании, ее бренд, личность вашего менеджера — все они одинаково важны.
●
Будьте особенно внимательны при заключении договоров с финансовыми посред- никами. Вникайте в смысл каждого пункта договора, а при крупных сделках обяза- тельно консультируйтесь с юристом.
●
Помните о своих правах и при малейшем их нарушении обращайтесь в суд. Финан- совому посреднику легче удовлетворить ваши претензии, чем потерять свое лицо.
ВЫВОДЫ
119
Глава IX.
Выбор финансового посредника
НЕЗАВИСИМЫЕ
ФИНАНСОВЫЕ
КОНСУЛЬТАНТЫ

Аварийный комиссар (104)
Агент (100)
Актив (11)
Активный инвестор (88)
Акция (67)
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) (27)
Аудитор (77)
Банк (20–21)
Банковская ячейка (50)
Банковский перевод (50–51)
Банковская карта (53–55)
Безналичный перевод (50–51)
Биржа (72)
Биржевой фонд (83)
Брокер (72, 100)
Валютный курс (49)
Валютный риск (29–30, 41–42)
Вексель (62–63)
Вклад (22)
Волатильность (82)
Выгодоприобретатель (100)
Гарантированный фонд (83)
Голубые фишки (68)
Горизонт инвестирования (86–87)
Государственная пенсия (107)
Государственная управляющая компания (ГУК) (111–107)
Дебетовая карта (55)
Дебетовая карта c овердрафтом (55)
Депозит (22)
Депозит с возможностью досрочного частичного снятия (25)
Дефолт (26, 40–41, 64–65)
Диверсификация (89)
Дивиденд (67)
Договор (117–118)
Дорожный чек (51–52)
Доходность (11–12, 68)
Застрахованный (100)
Закрытый ПИФ (78)
Избыточное страхование (99)
Имущественное страхование (101)
Инвестиционная декларация (76)
Инвестиционная стратегия (88)
Инвестиционный капитал (15)
Индекс потребительских цен (ИПЦ) (30)
Индексный ПИФ (80)
Интервальный ПИФ (78)
Инфляция (30–31)
Ипотечный кредит (37)
Капитализация процентов (24)
КАСКО (101–103)
Комиссия за конвертацию (49)
Комиссия по банковской карте (55)
Комиссия по кредиту (38)
Комиссия по ПИФу (77–78)
Комиссия по страхованию (100, 106)
Конвертируемая облигация (70)
Котировка (73)
Кредит (36)
Кредитная карта (55)
Кредитная линия (55)
Кредитный лимит (55)
Кредитный рейтинг (64–65)
Купон (63)
Курсы покупки и продажи валюты (49)
Ликвидность (11)
Льготный период (55)
Мажоритарный акционер (67)
Миноритарный акционер (67)
Мультивалютный депозит (25)
Надбавка (78)
Надежность (11)
Накопительное страхование жизни (105–106)
Недострахование (99)
Независимый финансовый консультант (119)
Номинал (62)
Номинальная ставка (22–23)
НПФ (108–109)
Обеспечение кредита (39)
Облигация (63)
Овердрафт (36, 55)
Операционный риск (56)
Открытый ПИФ (77)
Отношение к риску (87)
ОФБУ (83)
Пассив (11)
Пассивный инвестор (88)
Пенсионное страхование (105)
Пенсионный фонд
Российской Федерации (106–107)
Перевод на получателя (51)
ПИФ (76)
Плавающая ставка (42)
Платежная система (54)
Пополняемый депозит (24–25)
Портфель ценных бумаг (76, 88–89)
Поручитель (39)
Потребительский кредит (36)
Привилегированная акция (70)
Проспект эмиссии (69)
Простой процент (24)
Процентная ставка (22–23, 28)
Процентный риск (28, 42)
Пузырь (92)
Распределение активов (88)
Реальная ставка (23)
Реестродержатель (77)
Резервный капитал (14–15)
Рейтинг ПИФов (83)
Риск дефолта банка (26–27)
Риск дефолта эмитента (64)
Риск контроля (69)
Риск личного дефолта (40–41)
Риск мошенничества (56, 81)
Риск инфляции (30–31)
Риск ликвидности (31, 80–81)
Риск реинвестирования (29)
Система страхования вкладов (ССВ) (27)
Скидка (78)
Сложный процент (24)
Совет директоров (67)
Специальный депозитарий (77)
Стоимость денег во времени (11–12)
Стоимость чистых активов (СЧА) (77)
Страхование депозита (26)
Страхование жизни (105)
Страхование ответственности (104)
Страховая премия (99)
Страховой случай (99)
Страхователь (100)
Страховщик (100)
Тайминг (89–90)
Текущий капитал (14)
Трейдер (72)
Управляющая компания (УК) (76)
Финансовая пирамида (114–115)
Финансовые посредники (113)
Фондовый индекс (70)
Фондовый рынок (61)
Хедж-фонд (83)
Целевой индекс (80)
Целевой кредит (36)
Ценные бумаги (61)
Ценовой риск (65–66, 68–69, 80)
Центральный банк
Российской Федерации (32)
Эмитент (62)
LIBOR (42)
Lloyd’s (99)
MasterCard (54)
Morningstar (83)
Standard & Poor’s (65)
Visa (54)
А
Б
В
Л
С
Т
У
Ф
Х
Ц
Э
L
M
S
V
М
Н
О
П
Р
Г
Д
З
И
К
120
Финансовая грамота
Список терминов

Заключение
Трудно поставить точку, когда нужно поставить многоточие. Ведь по большому счету это только начало знакомства с огромным и очень сложным миром личных финансов, с которым вам сегодня или завтра обязательно придется соприкоснуться.
Мы очень рассчитываем, что эта книга, написанная в содружестве науки и бизнеса,
поможет вам познакомиться с принципами финансов и позволит более осознанно делать первые шаги в новом для вас мире.
В основе нашей «Финансовой грамоты» лежат три простые житейские мудрости.
Бесплатный сыр бывает только в мышеловке.
Как вы, наверное, уже убедились на своем жизненном опыте, за все в этой жизни нужно платить. В личных финансах все то же самое: хотите высокую доходность —
тогда придется пожертвовать надежностью; хотите надежность — в таком случае забудьте про доходность. А все и сразу… бывает, но недолго и, как правило,
заканчивается плохо.
Под лежачий камень вода не течет.
Как бы банально это ни звучало, но любое финансовое решение должно приниматься осознанно. Для этого необходимо постоянно повышать свою финансовую грамотность, чтобы можно было на одном языке разговаривать с финансовым посредником. Это вовсе не означает, что вы обязательно должны получить диплом экономиста и владеть всей специальной терминологией. Это означает лишь то, что вы должны понимать суть финансового инструмента и мотивацию финансового посредника, видеть не только преимущества, но и связанные с ними риски. Или, как еще говорят:
Доверяй, но проверяй.
И если по прочтении книги наши идеи и примеры помогут решить хотя бы малую часть ваших личных финансовых вопросов — значит, наша задача-максимум выполнена.
Благополучия вам и вашим финансам!

Алексей Горяев
Профессор финансов имени UBS AG, директор программы «Masters in Finance» Российской эко- номической школы. Опыт преподавательской,
исследовательской и консалтинговой деятельно- сти составляет более 7 лет. Окончил экономиче- ский факультет МГУ им. М. В. Ломоносова, полу- чил докторскую степень Ph.D. по финансам в Тилбургском университете, Ни дер лан ды.
Ведет курсы по финансовым рынкам и инстру- ментам, управлению рисками, финансовой эко- нометрике. Занимается исследованиями по риск- менеджменту, оценке эффективности управле- ния ПИФами, анализу инвестиционных стратегий на развивающихся финансовых рынках.
Валерий Чумаченко
Эксперт в области Wealth Management.
Занимается стратегическим консалтингом.
Окончил факультет мировой экономики МГУПИ,
стажировался в Тилбургском университете,
Нидерланды, в банках Pictet и HSBC, Швейца- рия. Опыт работы составляет более 10 лет в ведущих российских и международных финансовых институтах: ING Bank, Citibank,
банк «Уралсиб». Автор идеи и продюсер изда- тельского проекта «Защита капитала». Имеет собственный бизнес.
У нас много говорится
о необходимости повышения
финансовой грамотности населения,
о том, что это крайне важно
для стабильного развития России.
Между тем до сих пор в стране
не было сколь-нибудь серьезного изда-
ния, прочитав которое наши люди
могли бы получить необходимые зна-
ния. Поэтому считаю очень важным,
а главное, своевременным событием
выход в свет книги «Финансовая
грамота». Это первый качественный
практический учебник по личным
финансам в России.
Мне эта книга понравилась. Увлека-
тельное, интересное и полезное
содержание. Очень рекомендую всем,
кому небезразлично свое финансовое
будущее.
Аркадий Дворкович
Помощник Президента Российской Федерации