Файл: Методические указания по изучению курса и подготовке к практическим занятиям для студентов всех форм обучения.pdf

Особенности договора международного финансового лизинга (МФЛ)
Особенности:
1)
Это трехсторонний договор, однако, для сторон Европы такая конструкция (3 стороны) не характерна. Поэтому правильнее рассматривать этот договор никак многостороннюю сделку, а как сложный договор, который включает в себя отношения: a.
Отношения по поставке. b.
Отношения собственного Лизинга (аренды).
2)
Лизингодатель и лизингополучатель должны являться субъектами разных государств. Продавец - может быть как субъектом стороны лизингодателя, так и субъектом стороны лизингополучателя. Национальный характер продавца не влияет на международный статус договора (МФЛ).
Особенности финансовой аренды (лизинга).
1. Лизингополучатель самостоятельно выбирает товар (оборудование) и поставщика. Этим объясняется то, что лизингодатель освобождается от какой - либо ответственности перед лизингополучателем за возможные недостатки оборудования ,переданного в лизинг.
Лизингополучатель приобретает права на предъявление претензии к продавцу, которые обычно имеет покупатель по договору купли-продажи.
2. Лизингодатель приобретает у поставщика оборудование специально, для последующей передаче в лизинг. В связи с этим поставщик ставится в известность о том, что конечным пользователем данного имущества будет не лизингодатель (т.е. лицо, которое оплачивает имущество и приобретает на него право собственности), а лизингополучатель.
Лизингополучатель будет предъявлять требования поставщику, связанные с недостатками проданного товара (оборудования). Особенность в том, что лизингополучатель, не находясь в договорных отношениях с продавцом товара
(оборудования), обладает определенными правами к данному лицу.
3)
Лизинговые платежи рассчитываются в зависимости от срока амортизации товара (оборудования).
4)
Этот договор используется исключительно в предпринимательской сфере, поэтому данный договор всегда возмездный, а его участники являются коммерсантами (профессиональными участниками гражданского (торгового) оборота).

Типы международного финансового лизинга.
I Тип: В зависимости от срока лизинга и сложности правового состава
(от количества сторон в сделке) МФЛ делится на: а) Финансовый инвестиционный лизинг: Лизингополучатель получает в лизинг оборудование на срок согласно со сроком возможного использования оборудования (амортизации от 3-х до 10-ти лет и более). При этом не обязательно, что право собственности перейдет к лизингополучателю после окончания срока договора. б) Оперативный лизинг: Лизингополучатель получает в пользование оборудование на короткий либо средний срок. Это дает возможность лизингодателю передать это же оборудование в пользование иному лицу или продлить договор.
II Тип: По возвратности вложенных средств лизингодателем: а) лизинг с полным возмещением расходов - включает все расходы лизингодателя, включая проценты за кредит, а также прибыль за кредит лизингодателю.
Иногда договор гарантирует продажу предмета лизинга по окончании срока по гарантированной стоимости. Если цена ниже, чем установлено в договоре, то лизингополучатель доплачивает разницу. Если цена продажи более высокая, то разница распределяется между двумя сторонами (50% на 50%). б) лизинг с неполным возмещением расходов - возмещается лишь часть расходов лизингодателю - тогда по окончании срока договора лизингодатель выбирает вариант поведения:
- передать другим лицам;
- продлить срок договора;
- продать по цене с возмещением всех расходов и получить прибыль.
III тип: Финансовый лизинг:
а) косвенный: предмет лизинга приобретается лизингодателем у поставщика специально, чтобы передать лизингополучателю. Лизингодатель привлекает финансовые средства у банков.
б) прямой: поставщик (продавец) является одновременно (как правило)
производителем предмета международного финансового лизинга он передаѐт предмет в финансовый лизинг, то есть поставщик (продавец) становится и
лизингодателем.
IV тип: В зависимости от распределения рисков и обязанностей по отношению к предмету лизинга: а) полный международный лизинг: обязанности и риски (ремонт) лежат на лизингодателе
б) чистый международный лизинг: все обязанности и риски по отношению к предмету лизинга несѐт лизингополучатель.
V тип: Международный финансовый лизинг с выкупом по окончанию срока договора по согласованной цене
VI тип: Возвратный лизинг – когда собственник имущества продаѐт
имущество банку, а затем принимает в лизинг данное имущество.

VII тип: Сублизинг
– лизингополучатель передаѐт иным лизингополучателям в последующее пользование имущество (во всех этих договорах присутствуют отношения международного финансового лизинга)

Отличие МФЛ от других договоров
1. Договор имеет сложный характер: включает элементы: а) купли-продажи;
б) собственно лизинга (аренды).
Особенность в том, что лизингополучатель, который не является покупателем, вправе предъявлять претензии продавцу.
Продавец======Лизингодатель======Лизингополучатель
а)договор к-продажи б)лизинг
Сложилось мнение некоторых юристов, что «МФЛ» - это разновидность к- продажи с выкупом, или к-продажи в рассрочку.
Отличие МФЛ от договоров купли-продажи в том, что:
а) купля-продажа имеет целью переход предмета договора в
собственность, а целью договора международного финансового лизинга, является
возможности
использовать необходимое лизингополучателю имущество, приобретенное за счет лизингодателя.
Право собственности автоматически не переходит.
б) риск случайной гибели по договору купли-продажи по общему правилу
лежит на собственнике, а при финансовом лизинге риск случайной гибели переходит на лизингополучателя, хотя он не собственник.
в) лизингодатель освобождѐн от ответственности за недостатки проданной вещи в отличие от продавца по договору купли-продажи
2. Отличие от договора аренды
3. Отличие от кредитного договора
4. Отличие от договора комиссии и агентского договора
Предмет договора международного финансового лизинга.
1. Это любое имущество для использования в коммерческих целях, кроме имущества, используемого для домашнего, семейного, личного пользования.
Конвенция исключает недвижимое имущество.
2. Инициатива
по выбору предмета договора принадлежит лизингополучателю.
3. Сам предмет передается лизингополучателю поставщиком (продавцом).
Поэтому лизингополучатель предупреждает продавца о том, что имущество предназначено для иного лица.
Лизингодатель:
а) не отвечает за качество оборудования; б) не отвечает за вред, причинѐнный третьим лицам этим оборудованием (за исключением, если сам лизингодатель не выбрал оборудование).
4. Лизингополучатель - обладает правами по отношению к поставщику, а поставщик отвечает перед лизингополучателем 9 как перед стороной сделки купли - продажи) (ст.10).

5. При нарушении продавцом срока поставки предмета договора международного лизинга, лизингодатель вправе в одностороннем порядке
расторгнуть договор и отказаться от оборудования.
Лизингополучатель вправе задержать платежи пока лизингодатель не
исправит надлежащее исполнение и не предложит иное оборудование.
Конвенция не лишает и лизингодателя предъявить требования к продавцу при недостатках вещи.
6. Лизингополучатель обязан надлежащим образом заботиться о
предмете международного лизинга.
7. По прекращении договора, обязан вернуть, если предмет договора не перешѐл в собственность или договор не продлѐн.
Лизинговые платежи
В состав инвестиционных расходов, возмещаемых лизингодателю, входят:
1.
Первоначальная стоимость объекта лизинга;
2.
Проценты, выплачиваемые лизингодателем банку по кредитному договору;
3.
Затраты на привлечение гарантий по договору с гарантом;
4.
Налоги (другие обязательные платежи), начисляемые на предмет лизинга;
5.
Затраты лизингодателя, связанные с кап. Ремонтом, если его осуществляет лизингодатель;
6.
Платежи по страхованию предмета лизинга, если в договоре не оговорено иное;
Лизинговые платежи выступают в форме:
1.
Денежных платежей;
2.
Компенсационных платежей;
3.
Смешанных платежей.
Кроме того, лизинговые платежи различаются как:
- платежи с фиксированной общей суммой;
- платежи с авансом (сначала аванс, а затем – периодичные платежи).
Согласно ст. 13 Конвенции, лизингодатель может взыскать с лизингополучателя суммы невыплаченных периодических платежей вместе с процентами и упущенной выгодой, если нарушены условия договора.
Если нарушение существенно, то лизингодатель вправе потребовать
досрочной выплаты будущих платежей, либо прекращения договорных
отношений с возмещением ему убытков.
Конвенция указывает, что «чрезмерно оценѐнные убытки – выплате не подлежат». Убытки носят компенсационный характер.
Конвенция УНИДРУА о международном факторинге (1988 год)
Общая характеристика международного факторинга.

Факторинг представляет собой операцию, связанную с переуступкой
банку (Факторинг компании) клиентом – поставщиком неоплаченных
платежей-требований
(счетов-фактур)
на
поставленные
товары,
выполненные, оказанные услуги и соответственно – права получения
платежей по ним. Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента (получения средств по платѐжным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.
Факторинговые операции делятся на:
- внутренние, если поставщик и покупатель, а также банк-фактор находятся в одной и той же стране, или международные, когда они находятся в разных странах;
- открытые, если должник уведомлен об участии в сделке банка-фактор, и закрытые (конфиденциальные), если должник не уведомляется об участии в сделке банка-фактора;
- с правом регресса факторинговой компании, т.е. обратного требования поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса;
- с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты
(до 80% суммы переуступаемых им долговых требований) или оплаты к установленной дате.
В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в
1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет двум из следующий четырех признаков:
- наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
- ведение бухгалтерского учѐта поставщика, прежде всего учѐта реализации;
- инкассирование задолженности;
- страхование поставщика от кредитного риска.
Сущность международного факторинга сводится к тому, что внешне экономическая деятельность факторинговых компаний и банковских факторинговых отделов нацелена прежде всего на решение проблем рисков неплатежа и оптимизации сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придание этим отношениям большей стабильности. При наличии валютных ограничений на срок платежа страны-экспортѐра эта услуга становится достаточно выгодной.
При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспортѐра из-за сложности оценки кредитоспособности импортѐра, предоставление коммерческого кредита на более длительный срок с учѐтом времени, необходимого для поставки товаров на зарубежные рынки, а также из-за факторов, вызванных политической нестабильностью в стране импортѐра, низким уровнем еѐ экономического развития.

В соответствии с особенностями международного факторинга фактор оказывает следующие услуги:
- принимает на себя политический, трансфертный и дебиторский риск;
- выплачивает, в зависимости от отрасли поставщика, 70-95% фактурной стоимости до осуществления покупателем платежа;
- осуществляет инкассовые функции – фактор напоминает должникам о предстоящих платежах;
- производит бухгалтерское и статистическое обслуживание дебиторских задолженностей;
- осуществляет анализ производственной и торговой деятельности на предприятии и проводит подготовку рекомендаций по улучшению работы.
В международном факторинге существенная роль принадлежит
экспортному факторингу, который представляет собой продажу экспортѐром
своему фактору краткосрочных дебиторских задолженностей (обычно от 90
до 120 дней) по экспорту. Обычно фактор заключает с экспортѐром договор
на покупку экспортных долгов всех покупателей в одной или в нескольких
странах экспорта.
Экспортный факторинг включает в себя, как правило, полный набор факторинговых услуг. Например, факторинговые компании ведут валютные счета, обеспечивают снижение или исключение форвардного валютного риска и даже языковое обслуживание.
Немедленное конвертирование стоимости платежей экспортных продаж не только устраняет обменный риск, но и помогает избежать проблем перерасчѐтов, связанных с колебанием курсов валют, происходящими между выпиской счета и оплатой еѐ клиентом. Так как услуги экспортного факторинга более рискованные, чем операции, проводимые с национальными счетами, то факторы в этом случае назначают более высокий дисконт.
Большинство факторов оплачивают до 80% стоимости отгрузки по счету, начисляя предельный процент выше факторной базисной ставки.
Обслуживая своих клиентов – экспортѐров, факторинговые компании
(экспорт-факторы) часто действуют совместно с иностранными факторинговыми компаниями, функционирующими в странах импорта (импорт-факторами).
Импорт – факторы помогают экспорт-факторам получать информацию о существующем или потенциальном дебиторе в своей стране, обеспечить
страхование риска неплатежа иностранного дебитора, взимать дебиторские
задолженности и т. д.
Экспортный факторинг применяется обычно при равномерных периодических поставках. Фактор в большинстве случаев ограничивает свою деятельность только с странами, в которых он имеет свое представительство или товарищество-корреспондента. Для поддержки экспортера средства в рамках кредита представляются экспортеру немедленно после отгрузки продукции, а покупатель через определенный срок расплачивается с банком. В качестве

документа, снижающего риск данной услуги используется документарный
аккредитив в банке покупателя, подтвержденный солидным банком, что
является сигналом для поставки продукции. Считается, что в этом случае
банк снимает с экспортера все коммерческие, политические валютные
риски.
Экспортный факторинг. производится обычно без права регресса.
Последнее является особенностью внешнеторгового факторинга.
В международной политике факторинговые сделки приобретают силу регресса по отношению к поставщику только в случае если дебиторская задолженность признана недействительной, а так же в случае возникновения между поставщиком и покупателем споров по количеству поставленных товаров, качества, срокам поставки и т.д. При этом покупатель вправе вернуть поставлены товар и аннулировать любые платежные обязательства.
Международный факторинг реализуется в виде: взаимного, или двухфакторного факторинга; прямого экспортного и прямого импортного.
В первом случае предполагается участие четырех сторон: экспортер, экспорт-фактор, импортер, импорт-фактор и, как правило, предварительное заключение договора с импорт-фактором о придаче ему части объема реализуемых работ.
Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг представлена на рисунке и пояснениях к нему.
Экспортер
Импортер
Экспорт-фактор
Импорт-фактор
Схема международного факторинга.
1.
Экспортер поставляет товар импортеру. На счетах – фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая о том, что он должен
произвести платеж в пользу импорт – фактора.
2.
Копии счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору.
3.
Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 85% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность.
4.
Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт- фактору.
5.
Импорт-фактор, как владелец дебиторской задолженности должен взыскать сумму долга, в случае неплатежа со стороны импортера принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору.

6.
Импортер производит оплату импорт-фактору.
7.
Импорт-фактор перевозит платеж импортера в пользу экспорт- фактора или, в случае не платежа импортера, осуществляется гарантийный платеж.
8.
Экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (15%) за вычетом факторинговых комиссий.
Экспорт-фактор может работать с импортером напрямую минуя
импорт-фактора, что классифицируется, как прямой экспортный факторинг.
Экспортер
Импортер
Фактор
Схема прямого факторинга.
1.
Поставка товара покупателю
2.
Переуступка долга фактору
3.
Финансирование в размере до 85% от суммы поставки
4.
Процедура взимания задолженности
5.
Оплата поставки
6.
Перевод оставшейся части поставки (10-15%) за вычетом комиссии фактора
Такая практика может использоваться в случаях, когда экспортер и
экспорт-фактор географически расположены близко к импортеру, либо, когда осуществляются сделки с проверенными покупателями, которые показали себя аккуратными плательщиками.
В некоторых случая имеет место практика прямого импортного факторинга, когда импорт – фактор заключает соглашение с экспортером о переуступки ему долговых требований по стране импортера, осуществляется страхование кредитного риска, учет и инкассирование валютных требований являющихся для данной факторинговой компании внутренними.
Преимуществом прямого факторинга является меньшая численность посредников, а следовательно, и меньшие затраты на факторинговые услуги.
Преимущества опосредованного факторинга заключается в том, что и факторинг по экспорту, и фактор по импорту имеют дело каждый со своим клиентом, кредитоспособность которого они хорошо знают, поэтому оба фактора по предоставлении факторинговой услуги вступают в отношения друг с другом без высокого риска, так как они, как правило, являются постоянными контрагентами. Недостатком взаимного факторинга являются высокие издержки на его обслуживание.
Существенны преимущества международного факторинга видны из его процедуры: иностранные долги становятся внутренними долгами, разрешаются