Файл: 1. Теоретические основы формирования и управления собственным капиталом предприятия.doc
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 142
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
, а оптимизация структуры капитала будет способствовать росту рыночной стоимости самого предприятия в перспективе развития.
2. Анализ эффективности управления собственным капиталом
ЗАО «Мальцовский портландцемент»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ЗАО «Мальцовский портландцемент»
Акционерное общество «Мальцовский портландцемент» основано в июне 1899г., талантливым русским инженером Львом Кирилловичем Шешминцевым. Общество названо в честь прогрессивного промышленника и предпринимателя, пионера многих технических начинаний в России Сергея Ивановича Мальцова (1810–1893), который внес огромный вклад в промышленное развитие брянского края. Цементный завод АО «Мальцовский портландцемент» был заложен в августе 1899г. у деревни Боровка Жиздринского уезда Калужской губернии (ныне г.Фокино Брянской области), рядом с богатейшими залежами мела и глины. Завод пущен в эксплуатацию в октябре 1900г. (производительность – 49 тыс. т. цемента в год). В 1911г. завод был приобретен Акционерным обществом Мальцовских заводов.
При акционировании предприятия в декабре 1992г. ему было возвращено первоначальное историческое название – АО «Мальцовский портландцемент». Предприятие стало акционерным обществом открытого типа и работает на основании Устава общества, который является его учредительным документом (согласно Федеральному закону РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г. № 208-ФЗ), в котором содержатся все необходимые сведения, а так же требования, обязательные для исполнения всеми органами общества и его акционерами.
В 1996г. предприятие вошло в ОАО «Штерн Цемент» – одну из ведущих российских компаний по производству и продаже вяжущих строительных материалов. Весной 2002г. контрольный пакет акций компании «Штерн Цемент» перешел к ЗАО «Росуглесбыт», владельцем которого являлся предприниматель Филарет Ильич Гальчев. Осенью 2002г. концерн был переименован в ОАО «Евроцемент». Летом 2004г. ОАО «Евроцемент» вошло в состав холдинга «ЕВРОЦЕМЕНТ групп». Это произошло через консолидацию активов входящих в нее цементных заводов. В конце марта 2005г. завершена сделка по приобретению «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» цементных активов компании «ИНТЕКО».
Цементный бизнес «ИНТЕКО» включал семь заводов, общий объем производства цемента которых составляет 7,5 млн. т: в их числе ЗАО «Осколцемент» (Белгородская обл.), ЗАО «Белгородский цемент» (г. Белгород), ЗАО «Пикалевский цемент» (Ленинградская обл.), ЗАО «Подгоренский цементник» (Воронежская обл.), а также ЗАО «Краматорский цементный завод – «Пушка» (Украина, Донецкая обл.). ЗАО «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» также перешли принадлежащие «ИНТЕКО» минориторные пакеты акций ЗАО «Ульяновскцемент» (Ульяновская обл.) и ЗАО «Жигулевские стройматериалы» (Самарская обл.).
Приобретение активов «ИНТЕКО» является продолжением реализации стратегического плана «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» по созданию в России мощного холдинга, отвечающего мировым стандартам корпоративного управления, технического оснащения производства, уровня качества продукции, защиты окружающей среды. Председателем Совета директоров «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» избран Ф. Гальчев, президентом – М. Скороход.
Осенью 2008г. предприятие стало закрытым акционерным обществом «Мальцовский портландцемент».
Производство цемента относится к массовому производству, которое характеризуется непрерывностью и относительно длительным периодом изготовления ограниченной номенклатуры однородной продукции в больших количествах.
Производственные цехи делятся на две группы: цехи основного производства; вспомогательные и обслуживающие цехи. К цехам основного производства относятся: Фокинское карьероуправление, сырьевой цех, цех обжига НБЦЗ, цех помола НБЦЗ, Производство № 1 (в которое входит цех обжига БЦЗ и цех помола БЦЗ). К вспомогательным цехам относятся: электроремонтный цех, паропроводный цех, ремонтно-механический, ремонтно-специализированное управление. В состав обслуживающих цехов входят: цех отгрузки и упаковки, КИП и А, хозяйственный цех.
К подразделениям, обслуживающим работников, относятся: столовая, здравпункт, лагерь «Сосновый бор», заводские душевые и прачечная.
ЗАО «Мальцовский портландцемент» является акционерным обществом закрытого типа. Внешним органом управления является общее собрание голосующих акционеров, которое избирает руководящие и контролирующие органы – совет директоров, правление. В правление входят: первый заместитель Генерального директора по общим вопросам, директор по производству, технический директор, главный бухгалтер, директор по персоналу, директор по транспортной логистике, директор по режиму, помощник Генерального директора (рис. 3).
Выбор способа производства – это возможность нормальной эксплуатации завода и получение высоких технико-экономических показателей его работы. Основными факторами, определяющими выбор способа производства, являются физико-химические свойства сырьевых материалов. Так как на ЗАО «Мальцовский портландцемент» применяется мел влажностью 29,8%, сырье легко распускается в воде, поэтому целесообразно выбрать мокрый способ производства. При этом способе производства снижается расход электроэнергии и получается однородная шихта, что, в конечном счете, приводит к росту марки цемента.
Производство портландцемента включает ряд технологических операций, которые можно разделить на две основные группы. Первая – это операции по производству клинкера, вторая – измельчение клинкера с добавками, т. е. приготовление портландцемента. Получение клинкера – наиболее сложный и энергоемкий процесс, требующий больших капитальных и эксплуатационных затрат. Доля клинкера в стоимости портландцемента достигает 70-80%.
Цемент – это тонкодисперсный порошок серого цвета с зеленоватым оттенком. В готовом цементе не должно содержаться никаких комков. Портландцементом называется гидравлическое вяжущее вещество, твердеющее в воде и на воздухе и представляющее собой продукт тонкого помола клинкера, получаемого в результате обжига до спекания искусственной сырьевой смеси.
Вставить структуру управления (рис.3)
Гипс, добавляемый при помоле клинкера, необходим для замедления сроков схватывания и улучшения некоторых свойств. Клинкер является полуфабрикатом и представляет собой выходящий из печи твердый горошкообразный или кусковой материал, превращаемый путем тонкого помола в порошок портландцемента. Важными свойствами портландцемента являются также плотность, водопотребность, пластичность, водоотделение, морозостойкость, выделение теплоты при твердении, сцепление со стальной арматурой.
Номенклатура выпускаемой продукции: По ГОСТ 31108-2003:
ЦЕМ I 42,5Н – портландцемент класса 42,5 нормальнотвердеющий
ЦЕМ II/А-Ш 42,5Н – портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 42,5, нормальнотвердеющий
ЦЕМ II/А-К (Ш-П) 42,5Н – композиционный портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 42,5, нормальнотвердеющий
ЦЕМ II/А-К (Ш-П) 32,5Б – композиционный портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 32,5, быстротвердеющий
По EN 197-1:
СЕМ I 42,5N – портландцемент класса 42,5 нормальнотвердеющий
CЕМ II/А-M (S-P) 42,5N – композиционный портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 42,5, нормальнотвердеющий
По ГОСТ 10178-85:
ПЦ 500-Д0-Н – портландцемент марки 500 на основе клинкера нормированного состава
А также, предметом деятельности общества является: производство строительных материалов; выполнение строительных, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ; предоставление транспортных услуг населению и организациям; оказание бытовых услуг населению; переработка вторичного сырья, отходов производства; организация и проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектно-изыскательских работ и реализация их результатов, инжиниринг и проч.
Производственный потенциал ЗАО «Мальцовский портландцемент» огромен. Мощность завода по выпуску продукции составляет 4,5 млн. тонн цемента в год. Загрузка производственных мощностей осуществляется на 85%, т. е. ежегодный выпуск фактически составил: в 2012 году – 3,34 млн. т., в 2013 году – 3,84 млн. т. цемента.
Производственные показатели ЗАО «Мальцовский портландцемент» в динамике за 2009-2013 гг. представлены на рис.4 и 5.
Рис. 4 – Динамика производства клинкера и цемента ЗАО «Мальцовский портландцемент» в 2009-2013 гг.
Рис. 5 – Динамика производства и реализации цемента ЗАО «Мальцовский портландцемент» в 2009-2013 гг.
Из диаграмм видим, что производство цемента и клинкера за последние 5 лет стабильные, в 2013г. производство несколько увеличилось. Реализация цемента в 2013г. по сравнению с 2012г., а также прошлыми годами увеличилась значительно.
Для проведения экономического анализа сравниваются показатели отчетного 2013г. с показателями 2012г., представленные в таблице 1.
Таблица 1 – Основные показатели деятельности ЗАО «Мальцовский
портландцемент» за 2011-2013гг.
Из данных таблицы 1 следует, что объем производимой продукции в 2013г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 14,87% или на 497 тыс. тонн цемента, в стоимостном выражении увеличение составило на 68,97% из-за роста стоимости цемента. Это говорит о повышении эффективности работы предприятия.
Объем реализации также увеличился на 12,33% или на 421 тыс. тонн цемента. В стоимостном выражение увеличение составило 65,23%, что позитивно сказалось на валовой прибыли.
Численность предприятия возросла на 1,07%, т. е. на 37 человек. Фонд оплаты труда также увеличился на 27495 тыс. руб. или на 12,72%.
Таблица 2 – Показатели эффективной деятельности ЗАО «Мальцовский
портландцемент» за 2011-2013гг.
2. Анализ эффективности управления собственным капиталом
ЗАО «Мальцовский портландцемент»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ЗАО «Мальцовский портландцемент»
Акционерное общество «Мальцовский портландцемент» основано в июне 1899г., талантливым русским инженером Львом Кирилловичем Шешминцевым. Общество названо в честь прогрессивного промышленника и предпринимателя, пионера многих технических начинаний в России Сергея Ивановича Мальцова (1810–1893), который внес огромный вклад в промышленное развитие брянского края. Цементный завод АО «Мальцовский портландцемент» был заложен в августе 1899г. у деревни Боровка Жиздринского уезда Калужской губернии (ныне г.Фокино Брянской области), рядом с богатейшими залежами мела и глины. Завод пущен в эксплуатацию в октябре 1900г. (производительность – 49 тыс. т. цемента в год). В 1911г. завод был приобретен Акционерным обществом Мальцовских заводов.
При акционировании предприятия в декабре 1992г. ему было возвращено первоначальное историческое название – АО «Мальцовский портландцемент». Предприятие стало акционерным обществом открытого типа и работает на основании Устава общества, который является его учредительным документом (согласно Федеральному закону РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г. № 208-ФЗ), в котором содержатся все необходимые сведения, а так же требования, обязательные для исполнения всеми органами общества и его акционерами.
В 1996г. предприятие вошло в ОАО «Штерн Цемент» – одну из ведущих российских компаний по производству и продаже вяжущих строительных материалов. Весной 2002г. контрольный пакет акций компании «Штерн Цемент» перешел к ЗАО «Росуглесбыт», владельцем которого являлся предприниматель Филарет Ильич Гальчев. Осенью 2002г. концерн был переименован в ОАО «Евроцемент». Летом 2004г. ОАО «Евроцемент» вошло в состав холдинга «ЕВРОЦЕМЕНТ групп». Это произошло через консолидацию активов входящих в нее цементных заводов. В конце марта 2005г. завершена сделка по приобретению «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» цементных активов компании «ИНТЕКО».
Цементный бизнес «ИНТЕКО» включал семь заводов, общий объем производства цемента которых составляет 7,5 млн. т: в их числе ЗАО «Осколцемент» (Белгородская обл.), ЗАО «Белгородский цемент» (г. Белгород), ЗАО «Пикалевский цемент» (Ленинградская обл.), ЗАО «Подгоренский цементник» (Воронежская обл.), а также ЗАО «Краматорский цементный завод – «Пушка» (Украина, Донецкая обл.). ЗАО «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» также перешли принадлежащие «ИНТЕКО» минориторные пакеты акций ЗАО «Ульяновскцемент» (Ульяновская обл.) и ЗАО «Жигулевские стройматериалы» (Самарская обл.).
Приобретение активов «ИНТЕКО» является продолжением реализации стратегического плана «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» по созданию в России мощного холдинга, отвечающего мировым стандартам корпоративного управления, технического оснащения производства, уровня качества продукции, защиты окружающей среды. Председателем Совета директоров «ЕВРОЦЕМЕНТ групп» избран Ф. Гальчев, президентом – М. Скороход.
Осенью 2008г. предприятие стало закрытым акционерным обществом «Мальцовский портландцемент».
Производство цемента относится к массовому производству, которое характеризуется непрерывностью и относительно длительным периодом изготовления ограниченной номенклатуры однородной продукции в больших количествах.
Производственные цехи делятся на две группы: цехи основного производства; вспомогательные и обслуживающие цехи. К цехам основного производства относятся: Фокинское карьероуправление, сырьевой цех, цех обжига НБЦЗ, цех помола НБЦЗ, Производство № 1 (в которое входит цех обжига БЦЗ и цех помола БЦЗ). К вспомогательным цехам относятся: электроремонтный цех, паропроводный цех, ремонтно-механический, ремонтно-специализированное управление. В состав обслуживающих цехов входят: цех отгрузки и упаковки, КИП и А, хозяйственный цех.
К подразделениям, обслуживающим работников, относятся: столовая, здравпункт, лагерь «Сосновый бор», заводские душевые и прачечная.
ЗАО «Мальцовский портландцемент» является акционерным обществом закрытого типа. Внешним органом управления является общее собрание голосующих акционеров, которое избирает руководящие и контролирующие органы – совет директоров, правление. В правление входят: первый заместитель Генерального директора по общим вопросам, директор по производству, технический директор, главный бухгалтер, директор по персоналу, директор по транспортной логистике, директор по режиму, помощник Генерального директора (рис. 3).
Выбор способа производства – это возможность нормальной эксплуатации завода и получение высоких технико-экономических показателей его работы. Основными факторами, определяющими выбор способа производства, являются физико-химические свойства сырьевых материалов. Так как на ЗАО «Мальцовский портландцемент» применяется мел влажностью 29,8%, сырье легко распускается в воде, поэтому целесообразно выбрать мокрый способ производства. При этом способе производства снижается расход электроэнергии и получается однородная шихта, что, в конечном счете, приводит к росту марки цемента.
Производство портландцемента включает ряд технологических операций, которые можно разделить на две основные группы. Первая – это операции по производству клинкера, вторая – измельчение клинкера с добавками, т. е. приготовление портландцемента. Получение клинкера – наиболее сложный и энергоемкий процесс, требующий больших капитальных и эксплуатационных затрат. Доля клинкера в стоимости портландцемента достигает 70-80%.
Цемент – это тонкодисперсный порошок серого цвета с зеленоватым оттенком. В готовом цементе не должно содержаться никаких комков. Портландцементом называется гидравлическое вяжущее вещество, твердеющее в воде и на воздухе и представляющее собой продукт тонкого помола клинкера, получаемого в результате обжига до спекания искусственной сырьевой смеси.
Вставить структуру управления (рис.3)
Гипс, добавляемый при помоле клинкера, необходим для замедления сроков схватывания и улучшения некоторых свойств. Клинкер является полуфабрикатом и представляет собой выходящий из печи твердый горошкообразный или кусковой материал, превращаемый путем тонкого помола в порошок портландцемента. Важными свойствами портландцемента являются также плотность, водопотребность, пластичность, водоотделение, морозостойкость, выделение теплоты при твердении, сцепление со стальной арматурой.
Номенклатура выпускаемой продукции: По ГОСТ 31108-2003:
ЦЕМ I 42,5Н – портландцемент класса 42,5 нормальнотвердеющий
ЦЕМ II/А-Ш 42,5Н – портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 42,5, нормальнотвердеющий
ЦЕМ II/А-К (Ш-П) 42,5Н – композиционный портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 42,5, нормальнотвердеющий
ЦЕМ II/А-К (Ш-П) 32,5Б – композиционный портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 32,5, быстротвердеющий
По EN 197-1:
СЕМ I 42,5N – портландцемент класса 42,5 нормальнотвердеющий
CЕМ II/А-M (S-P) 42,5N – композиционный портландцемент с минеральными добавками до 20%, класса 42,5, нормальнотвердеющий
По ГОСТ 10178-85:
ПЦ 500-Д0-Н – портландцемент марки 500 на основе клинкера нормированного состава
А также, предметом деятельности общества является: производство строительных материалов; выполнение строительных, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ; предоставление транспортных услуг населению и организациям; оказание бытовых услуг населению; переработка вторичного сырья, отходов производства; организация и проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектно-изыскательских работ и реализация их результатов, инжиниринг и проч.
Производственный потенциал ЗАО «Мальцовский портландцемент» огромен. Мощность завода по выпуску продукции составляет 4,5 млн. тонн цемента в год. Загрузка производственных мощностей осуществляется на 85%, т. е. ежегодный выпуск фактически составил: в 2012 году – 3,34 млн. т., в 2013 году – 3,84 млн. т. цемента.
Производственные показатели ЗАО «Мальцовский портландцемент» в динамике за 2009-2013 гг. представлены на рис.4 и 5.
Рис. 4 – Динамика производства клинкера и цемента ЗАО «Мальцовский портландцемент» в 2009-2013 гг.
Рис. 5 – Динамика производства и реализации цемента ЗАО «Мальцовский портландцемент» в 2009-2013 гг.
Из диаграмм видим, что производство цемента и клинкера за последние 5 лет стабильные, в 2013г. производство несколько увеличилось. Реализация цемента в 2013г. по сравнению с 2012г., а также прошлыми годами увеличилась значительно.
Для проведения экономического анализа сравниваются показатели отчетного 2013г. с показателями 2012г., представленные в таблице 1.
Таблица 1 – Основные показатели деятельности ЗАО «Мальцовский
портландцемент» за 2011-2013гг.
Показатели | Значение показателя | Абсолютное отклонение, ± | Темп прироста, % | ||||
2011г. | 2012г. | 2013г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | |
1. Годовой выпуск продукции:- в натуральном выражении, тыс. т. - в стоимостном выражении, тыс. руб. | 3642,7 1730984 | 3343 1829727 | 3840 3091628 | -299,7 98743 | 497 1261901 | 91,77 105,70 | 114,87 168,97 |
2. Объем реализации:- в натуральном выражении, тыс. т.- в стоимостном выражении, тыс. руб. | 3643,11731174 | 34151869135 | 38363088408 | -228,1 137961 | 421 1219273 | 93,74 107,97 | 112,33 165,23 |
3. Среднесписочная численностьработающих, чел.в том числе: - ППП - непромышленный персонал - управленческий персонал | 2220 1721 213 286 | 2180 1717 183 284 | 2217 1745 186 288 | -40 -4 -30 -2 | 37 28 3 4 | 98,20 99,77 85,92 99,30 | 101,70 101,63 101,64 101,41 |
| 4. Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 195629 | 216236 | 243731 | 20607 | 27495 | 110,53 | 112,72 |
Из данных таблицы 1 следует, что объем производимой продукции в 2013г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 14,87% или на 497 тыс. тонн цемента, в стоимостном выражении увеличение составило на 68,97% из-за роста стоимости цемента. Это говорит о повышении эффективности работы предприятия.
Объем реализации также увеличился на 12,33% или на 421 тыс. тонн цемента. В стоимостном выражение увеличение составило 65,23%, что позитивно сказалось на валовой прибыли.
Численность предприятия возросла на 1,07%, т. е. на 37 человек. Фонд оплаты труда также увеличился на 27495 тыс. руб. или на 12,72%.
Таблица 2 – Показатели эффективной деятельности ЗАО «Мальцовский
портландцемент» за 2011-2013гг.
Показатели | Значение показателя | Абсолютное отклонение, ± | Темп прироста, % | ||||
2011г. | 2012г. | 2013г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | 2012г. к 2011г. | 2013г. к 2012г. | |
1. Производительность труда, тыс. руб./чел. | 779,72 | 839,32 | 1394,51 | 59,6 | 555,19 | 107,64 | 166,15 |
2. Среднегодовая стои-мость ОПФ, тыс. руб. | 1215859 | 1242993 | 1258858 | 27134 | 15865 | 102,23 | 101,28 |
3. Фондоотдача, руб./руб. | 1,42 | 1,47 | 2,46 | 0,05 | 0,99 | 103,52 | 167,35 |
| 4. Фондовооружен-ность, тыс. руб./чел. | 547,68 | 570,18 | 567,82 | 22,5 | -2,36 | 104,11 | 99,59 |
5. Себестоимость выпуска, тыс. руб. | 1648997 | 1714928 | 2626771 | 65931 | 911843 | 104,00 | 153,17 |
6. Себестоимость реализации, тыс. руб. | 1649178 | 1751863 | 2624035 | 102685 | 872172 | 106,23 | 149,79 |
7. Валовая прибыль, тыс. руб. | 180487 | 205598 | 565362 | 25111 | 359764 | 113,91 | 274,98 |
8. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. | 81996 | 117272 | 464373 | 35276 | 347101 | 143,02 | 395,98 |
| 9. Чистая прибыль, тыс. руб. | 107173 | 21537 | 290490 | -85636 | 268953 | 20,10 | 1348,80 |
| 10. Рентабельность продукции, % | 6,5 | 1,26 | 11,06 | -5,24 | 9,8 | 19,38 | 8,78 |