Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 904
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
История возникновения и развития института банкротства в России и зарубежом
1.4. Российские и зарубежные методы прогнозирования банкротства
Глава IІ. Оценка финансового состояния ОАО «ТУЛА АЗОТ»
2.1. Характеристика предприятия
2.2. Анализ финансовых результатов
2.3. Анализ состава и структуры имущества предприятия
Анализ динамики и структуры источников формирования имущества
2.4. Оценка финансового состояния по данным платеже- и
кредитоспособности предприятия, его финансовой устойчивости
Обобщающая оценка результатов финансового анализа
Глава III. Пути предотвращения несостоятельности (банкротства) ОАО «ТУЛА АЗОТ»
3.1. Анализ угрозы банкротства по российским и зарубежным методикам
3.2. Меры по стабилизации финансового положения предприятия
3.3. Меры по обеспечению финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой информации». Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность и сила влияния их на результаты деятельности.Практика финансового анализа уже выработала основные правила методики анализа финансовой отчетности. Среди них можно выделить шесть основных методов:- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения труда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязь показателей;- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или сто хаотических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.Предназначенная методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для дальнейшего, так и внутреннего анализа. Рассматриваемые им задачи и алгоритмы их решения определяют главные направления анализа, а их углубление на базе всей достоверной информации (в том числе на базе разрабатываемых на предприятиях нормативов) проводятся в рамках внутреннего анализа. Кроме того, основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальности различных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.Методика анализа финансового состояния организацииФинансовое состояние предприятия характеризуется размещением его средств и источниками его формирования. Основными показателями для анализа финансового состояния являются: обеспеченность, состояние запасов товарно-материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности; оборачиваемость оборотных средств; оценка и прогноз платежеспособности предприятия 1. По этим показателям при заключении договоров и их реализации партнеры судят о стабильности и надежности друг друга. Для налоговых же органов финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, по которым они могут определить поступление платежей в бюджет на перспективу с учетом возможных изменений стоимости активов, объемов реализации и фонда оплаты труда на предприятии.Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.
Состав и содержание бухгалтерской (финансовой) отчетности установлены Законом «О бухгалтерском учете» №129 –ФЗ от 21 ноября 1996г. и Положением (стандартом) по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» № 43н (ПБУ 4/99) утвержденному Приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г.В соответствии с Приказом Министерства финансов «О формах бухгалтерской отчетности организации» № 67н от 22 июня 2003 г, бухгалтерская отчетность включает в себя:
Рис. 1.1. Информация о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании1Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причину достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1). Наиболее важными задачами анализа баланса являются:оценка доходности (рентабельности) капитала;оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;оценка рыночной устойчивости;оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достоверность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.Рассмотрим методику анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют сравнительный аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателей структуры, динамики и структурной динамики.Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:Общая стоимость имущества предприятия, равная итогу баланса.Стоимость иммобилизованных (внеоборотных активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I актива баланса.Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу II раздела актива баланса.Стоимость материальных оборотных средств.Величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела III пассива баланса.Величина заемных средств, равная сумме итогов раздела IV и V пассива баланса.
На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Имущество предприятия отражается в активе баланса, состоит из основных (немобильных) средств и внеоборотных активов (итог I раздела баланса) и оборотных (мобильных) средств, находящихся во II разделе баланса. При анализе имущества проводится горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, где сравниваются не только абсолютные значения показателей, но и их структура.Прирост валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, т.к. сокращается хозяйственная деятельность предприятия (из-за падения спроса на продукцию, недостатка сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Показатели вертикального анализа отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении всех активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Изменения в структуре имущества определяют возможности производственно-финансовой деятельности предприятия.Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно условно подразделить на две подгруппы:1) свидетельствующие и крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода»;2) свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность (просроченная)».Анализ источников средств позволяет определить за счет, каких средств образовано имущество предприятия. Увеличение доли капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия (итог III раздела баланса), является положительным моментом. При чем общая часть этого капитала представляют основные средства, а вторая собственные оборотные средства. Размер собственных оборотных средств определяется как разность между четвертым и первым разделами баланса. Отрицательной оценки заслуживает увеличение в источниках средств доли кредиторской задолженности.Если увеличение средств предприятия произошло за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть и повышение стабильности имущества имеет нестабильный характер.
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или сто хаотических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.Предназначенная методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для дальнейшего, так и внутреннего анализа. Рассматриваемые им задачи и алгоритмы их решения определяют главные направления анализа, а их углубление на базе всей достоверной информации (в том числе на базе разрабатываемых на предприятиях нормативов) проводятся в рамках внутреннего анализа. Кроме того, основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальности различных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.Методика анализа финансового состояния организацииФинансовое состояние предприятия характеризуется размещением его средств и источниками его формирования. Основными показателями для анализа финансового состояния являются: обеспеченность, состояние запасов товарно-материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности; оборачиваемость оборотных средств; оценка и прогноз платежеспособности предприятия 1. По этим показателям при заключении договоров и их реализации партнеры судят о стабильности и надежности друг друга. Для налоговых же органов финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, по которым они могут определить поступление платежей в бюджет на перспективу с учетом возможных изменений стоимости активов, объемов реализации и фонда оплаты труда на предприятии.Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.
Состав и содержание бухгалтерской (финансовой) отчетности установлены Законом «О бухгалтерском учете» №129 –ФЗ от 21 ноября 1996г. и Положением (стандартом) по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» № 43н (ПБУ 4/99) утвержденному Приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г.В соответствии с Приказом Министерства финансов «О формах бухгалтерской отчетности организации» № 67н от 22 июня 2003 г, бухгалтерская отчетность включает в себя:
-
Бухгалтерский баланс (форма №1) -
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) -
Отчет об изменениях капитала (форма №3) -
Отчет о движении денежных средств (форма №4) -
Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) -
Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6) – эта форма используется только некоммерческими организациями) -
Пояснительная записка.
| Вид информации | Информация необходима для: | Вид отчетности |
| Информация о финансовом положении | - оценки экономических ресурсов; - оценки финансовой структуры компании; - оценки ликвидности и платежеспособности; - оценки способности компании адаптироваться к изменениям окружающей среды | Бухгалтерский баланс (форма №1) |
| Информация о результатах деятельности компании | - оценки потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые компания, возможно, будет контролировать в будущем; - прогнозирования способности компании создавать потоки денежных средств за счет имеющейся ресурсной базы; - формирование суждения об эффективности использования потенциальных ресурсов | Отчет о прибылях и убытках (форма №2) |
| Информация об изменениях в финансовом положении компании | - оценке инвестиционной, финансовой и операционной деятельности; - оценке способности компании создавать денежные средства и их эквиваленты; - оценки потребностей компании в денежных средствах | Отчет о движении денежных средств (форма №4) |
Рис. 1.1. Информация о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании1Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причину достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1). Наиболее важными задачами анализа баланса являются:оценка доходности (рентабельности) капитала;оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;оценка рыночной устойчивости;оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достоверность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.Рассмотрим методику анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют сравнительный аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателей структуры, динамики и структурной динамики.Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:Общая стоимость имущества предприятия, равная итогу баланса.Стоимость иммобилизованных (внеоборотных активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I актива баланса.Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу II раздела актива баланса.Стоимость материальных оборотных средств.Величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела III пассива баланса.Величина заемных средств, равная сумме итогов раздела IV и V пассива баланса.
На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Имущество предприятия отражается в активе баланса, состоит из основных (немобильных) средств и внеоборотных активов (итог I раздела баланса) и оборотных (мобильных) средств, находящихся во II разделе баланса. При анализе имущества проводится горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, где сравниваются не только абсолютные значения показателей, но и их структура.Прирост валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, т.к. сокращается хозяйственная деятельность предприятия (из-за падения спроса на продукцию, недостатка сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Показатели вертикального анализа отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении всех активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Изменения в структуре имущества определяют возможности производственно-финансовой деятельности предприятия.Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно условно подразделить на две подгруппы:1) свидетельствующие и крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода»;2) свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность (просроченная)».Анализ источников средств позволяет определить за счет, каких средств образовано имущество предприятия. Увеличение доли капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия (итог III раздела баланса), является положительным моментом. При чем общая часть этого капитала представляют основные средства, а вторая собственные оборотные средства. Размер собственных оборотных средств определяется как разность между четвертым и первым разделами баланса. Отрицательной оценки заслуживает увеличение в источниках средств доли кредиторской задолженности.Если увеличение средств предприятия произошло за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть и повышение стабильности имущества имеет нестабильный характер.