Файл: 2 Характеристика предприятия 58.doc

Как видно из представленной таблицы 2.14. анализ финансово-экономического состояния предприятия показал улучшение финансовой устойчивости предприятия по итогам работы за 2006 год.

По итогам отчетного года зафиксирован рост основных показателей как по абсолютно величине, так и по темпу прироста:

- выручка от реализации продукции выросла на 43, 22%;

- прибыль от реализации продукции выросла на 3471 тыс. руб. или на 265, 57%;

- прибыль балансовая на 2076 тыс. руб.,

- чистая прибыль увеличилась на 1247 тыс. руб.

Положительным фактором является рост рентабельности продукции от – 8, 53% до 12,08%, что подтверждается оптимальным соотношением темпов прироста следующих показателей: темпы прироста прибыли от реализации продукции › темпов прироста выручки от реализации продукции › темпов прироста затрат на производство реализацию продукции.

Анализируемое предприятие фондоемкое – доля основных средств и внеоборотных активов на конец прошлого года составила 71,17%, в отчетном году их доля увеличилась до 73, 18%. При этом имеющиеся в распоряжении предприятия основные производственные фонды используются эффективно. Фондоотдача увеличивается, 35,48% используемых в производстве фондов изношены.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы 88%. Это, безусловно, отразилось на показателях платежеспособности предприятия. Так, коэффициент абсолютной ликвидности = 0,0008. Теоретический диапазон этого показателя равен 0,2.

Промежуточный коэффициент покрытия составил 0,13. Это позволяет сделать вывод о постоянной нехватки денежных средств у предприятия. Общий коэффициент покрытия на начало года составил 1,19, на конец года равен 1,12. Его теоретический диапазон = 2.

Отрицательное значение коэффициента маневренности (-0,01) говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Предприятие зависит от поставщиков, т.к. работает на их сырье.

Основным источником формирования имущества предприятия являются его собственные средства 72,54%. В 2005 году их доля составляла 71, 18%. Доля заемных средств увеличилась на 0,94%, при этом доля привлеченных средств снизилась на 1,3%(за счет сокращения КЗ на 828 тыс. руб.). Коэффициенты автономии соответствуют теоретическому 0,73, даже при условии политической и экономической нестабильности развития в России.

Устойчивое состояние предприятия обязательно предполагает его развитие, а любое направление развития требует финансирования. Принципиально здесь возможны только два источника: самофинансирование и внешнее финансирование. Как уже отмечалось, прибыль от реализации продукции выросла на 3 471 тыс. руб., что улучшило процесс самофинансирования. Наиболее значительное положительное воздействие на прибыль оказало изменение объема реализации продукции. Это связано с увеличением объема производства и увеличение цены на товарную продукцию. Возможности самофинансирования предприятия ограничены вследствие сохраняющейся инфляции. Отсутствие финансирования или его недостаток подрывают финансовую устойчивость предприятия.

---

---

Глава III. Пути предотвращения несостоятельности (банкротства) ОАО «ТУЛА АЗОТ»

3.1. Анализ угрозы банкротства по российским и зарубежным методикам

Одной из задач антикризисного управления предприятиями является определение неплатежеспособности предприятий — претендентов в банкроты. В отечественной и зарубежной практике существует множество критериев отнесения предприятий к неплатежеспособным, однако до сих пор идут дискуссии о наиболее эффективном способе выполнения этой процедуры.

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры его баланса, целесообразно провести детальный анализ представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. Цель данного этапа анализа – выявление причин ухудшения его финансового состояния.

Однако информация, содержащаяся в балансе и формах, прилагаемых к нему, не позволяет сделать исчерпывающие выводы о характере и устойчивости финансовой, а также хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. На ее основе не всегда можно выявить и исследовать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. Это обусловливает необходимость введения дополнительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.

На первый взгляд, федеральные органы четко сформулировали признаки отнесения предприятия к группе несостоятельных (банкротов). Однако детальный анализ признаков и критериев отнесения предприятия к группе банкротов и анализ практики использования закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» показывает обратное.

Для получения объективной оценки платежеспособности организаций и их финансовой устойчивости Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций предусматривается использование следующих показателей, характеризующих различные аспекты деятельности организаций.

Общие показатели:

– среднемесячная выручка К₁;

– доля денежных средств в выручке К₂,

– среднесписочная численность работников К₃.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

– общая степень платежеспособности К₄;

– коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

---

К₅;

– коэффициент задолженности другим организациям К₆;

– коэффициент задолженности фискальной системе К₇;

– коэффициент внутреннего долга К₈;

– степень платежеспособности по текущим обязательствам К₉;

– коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К₁₀;

– собственный капитал в обороте К₁₁;

– доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) К₁₂;

– коэффициент автономии (финансовой независимости) К₁₃.

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

– коэффициент обеспеченности оборотными средствами К₁₄;

– коэффициент оборотных средств в производстве К₁₅;

– коэффициент оборотных средств в расчетах К₁₆;

– рентабельность оборотного капитала К₁₇;

– рентабельность продаж К₁₈;

– среднемесячная выработка на одного работника К₁₉.

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

– эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) К₂₀;

– коэффициент инвестиционной активности К₂₁.

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами;

– коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней К₂₂ — К₂₄;

– коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами К₂₅;

– коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ К₂₆.

Рассмотрим некоторые из этих показателей более подробно. Общая степень платежеспособности К₄ определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К₄ =(стр. 690 + стр. 590¹) / К₁,

где К₁ — среднемесячная выручка, которая рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к числу месяцев в нем:

К₁ = Валовая выручка организации по оплате / Т,

где Т— число месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

---

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «общая степень платежеспособности» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам К₅ вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К₅ = (стр. 590 + стр. 610) / К₁.

Коэффициент задолженности другим организациям К₆ вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К₆ = (стр. 620 - стр. 622 - стр. 623 + стр. 624) / К₁.

Коэффициент задолженности фискальной системе К₇ вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

К₇ = (стр. 623 + стр. 624) / К₁.

Коэффициент внутреннего долга К₈ вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

К₈ = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)/ К₁.

Общая степень платежеспособности и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

---