Файл: 2 Характеристика предприятия 58.doc

Условия и показатели используемые для расчета:

• 
  Стоимость имущества – предмета договора – 28,92 млн.р.
  
• 
  Срок договора - 6 лет.
  
• 
  Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10%.
  
• 
  Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 20% годовых.
  
• 
  Процент комиссионного вознаграждения – 1,2% годовых.
  
• 
  Дополнительные услуги лизингодателя, всего ставка налога на добавленную стоимость – 18%.
  
• 
  Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечению срока лизинга по остаточной стоимости.
  
• 
  Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с 1-го года.
  

Формулы расчета показателей:

• 
  Расчет общей суммы лизинговых платежей:
  

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, где:

ЛП – общая сумма лизинговых платежей,

АО – сумма амортизационных отчислений,

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга,

КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга,

ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга,

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

Расчет амортизационных отчислений:




где:

БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн.р.

На – норма амортизационных отчислений, проценты.

Расчет платы за использованные кредиты:




где:

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн.р.

СТ_к - ставка за кредит, проценты годовых.

Расчет суммы кредитных ресурсов:




где:

КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.р.

---

ОС_н и ОС_к – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года, млн.р.

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то Q = 1..

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю:

где:

СТ_в – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора лизинга.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга:

где:

Р₁, Р₂, Р_n - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.р.

Т – срок договора лизинга.

Расчет НДС, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга:

где:

В – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн.р.

СТ_н – ставка налога на добавленную стоимость, проценты.

Расчет выручки от сделки по договору лизинга в расчетном году:

В = АО + ПК + КВ + ДУ.

1. 
   То, что предприятие продает лизинговой компании: здания, сооружения, машины и оборудование – 28920,185 т.р.(на конец 2006 года). Эти средства идут в оборотные средства предприятия, на увеличение таких статей затрат как сырье и материалы, 28,92 млн. р.
   
2. 
   Расчет среднегодовой стоимости имущества сданного в лизинг. Данные сведены в таблицу.
   

Расчетный год	СИ на начало периода	Сумма АО	СИ на конец периода	Среднегодовая СИ
	28,92	2,892	26,028	27,474
	26,28	2,892	23,136	24,58
	23,136	2,892	20,244	21,69
	20,244	2,892	17,352	18,79
	17,353	2,92	14,458	15,9
	14,46	2,892	11,568	13,01

---

ОС (остаточная стоимость) – выкупа после истечения срока договора лизинга = 28,92 – 6*2,82=11,568 млн. р.

3. 
   Расчет общего размера лизингового платежа:
   

1 год – АО = 28,92*10%/100%= 2,892 млн.р.

Расчетный год	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
	2,8	5,4	0,32	0,07	8,59	1,54	10,13
	2,8	4,9	0,29	0,07	8,06	1,45	9,51
	2,8	4,3	0,26	0,07	7,43	1,33	8,76
	2,8	3,7	0,22	0,07	6,79	1,22	8,01
	2,8	3,1	0,19	0,07	6,16	1,10	7,26
	2,8	2,6	0,15	0,07	5,62	1,01	6,63
Всего:	16,8	24	1,43	0,42	42,65	7,67	50,32
% к ЛП	33,38	47,78	2,84	0,83	-	1,52	100

Сумма лизинговых платежей = 50,32 млн.р. (за 6 лет).

Размер взносов: 8,38 млн.р.

4. 
   График уплаты лизинговых платежей.
   

28,92 – 8,38 = 20,54 млн.р. – свободные денежные средства на 01.01.07. Дата	Сумма взноса
01.01.07 – аванс	8,38
01.01.08	8,38
01.01.09	8,38
01.01.10	8,38
01.01.11	8,38
01.01.12	8,38
Итого:	50,32

---

В долгосрочной перспективе можно предложить собственный вариант:

После выкупа у лизинговой компании объекта договора лизинга по остаточной стоимости (11,56 млн.р.) предприятие имеет право провести ускоренную амортизацию зданий, сооружений, машин и оборудования, находившихся до этого момента в лизинге.

Предприятие имеет право это сделать на основании временного положения о лизинге, т.е. оно имеет право провести ускоренную амортизацию.

Приблизительный расчет ускоренной амортизации зданий, сооружений, машин и оборудования.

Ускоренное списание основного капитала (ускоренная амортизация), позволяющее создать скрытые резервы, является в современных условиях главным средством стимулирования накопления, структурных изменений в экономике и важным инструментом воздействия на циклы занятости и НИОКР. Суть его – в отрыве действительного снашивания зданий, сооружений, машин и оборудования от калькулируемого в издержках производства переноса стоимости основного капитала на производимые товары и услуги. Изменяя ставки и порядок амортизационных отчислений, государственные органы определяют ту часть чистой прибыли, которая может быть освобождена от налогов путем включения в издержки производства и затем перечислена в амортизационный фонд для финансирования в дальнейшем новых капиталовложений.

Предположим, что на предприятии стоимость зданий, сооружений, машин и оборудования составляет - 11,56 млн.руб. Министерство финансов позволяет списывать его с балансовой стоимости 30% в год. Технический срок службы оборудования 10 лет.

Что бы избежать роста налоговых платежей и сокращения чистой прибыли, а так же реализовать возможность получения предпринимательской прибыли с сумм, поступающих в амортизационный фонд, а не ограничиваться получением с них банковского процента, предприятие вынуждено сейчас же вкладывать все описанные средства вновь в уставной капитал.

В 1-й год со 11,56 млн.р. списывается и сразу же вновь инвестируется 3,47 млн.р.; балансовый остаток в результате 8,09 млн.р.

Во 2-й год с 8,09 млн.р. вновь списывается 3,47 млн.р. и сразу же вновь инвестируется, и так каждый год.

В результате размеры ежегодных списаний в амортизационный фонд и размеры скрываемых в нем прибылей, а так же чистая реальная прибыль не сокращаются, не уменьшается и балансовый остаток стоимости основного капитала. Сумма списаний и капиталовложений за счет амортизационного фонда в основной капитал составит за 3 года 10,42 при реальном износе 4,51 млн.р. затри года. В результате реальная стоимость основного капитала возрастет в 1,51 раза и составит 17,48 млн.р., а балансовая стоимость останется по-прежнему 11,56 млн.р.

---

Вывод: разница, составившая – 5,9 млн.р. (Реальная Стоимость Капитала – Балансовая Стоимость Капитала) – представляет собой денежные средства используемые в дальнейшем для новых капиталовложений.

---