Файл: 2 Характеристика предприятия 58.doc

Заключение

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние пред­приятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную пер­спективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением его средств и источниками его формирования. Основными показателями для анализа финансового состояния являются: обеспеченность, состояние запасов товарно-материальных ценностей; эффективность использования банковского кре­дита и его материальное обеспечение; состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности; оборачиваемость оборотных средств; оценка и прогноз платежеспособности предприятия. По этим показателям при заключении договоров и их реализации партнеры судят о стабильности и надежности друг друга.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Показатели финансового состояния предприятия являются определяющими для формирования системы мер по его оздоровлению, направленному на вывод его из кризисной ситуации.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия и основные этапы развития неплатежеспособности (банкротства) в России и зарубежом, а также изучены методы прогнозирования банкротства.

---

<sup>В главе второй, занимающей большую часть работы, было исследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

В третьей главе были предложены меры по стабилизации и улучшению финансового состояния предприятия.</sup>

В результате комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТУЛА АЗОТ» можно сделать вывод об улучшение финансовой устойчивости предприятия по итогам работы за 2006 год.

По итогам отчетного года зафиксирован рост основных показателей как по абсолютно величине, так и по темпу прироста:

- выручка от реализации продукции выросла на 43, 22%;

- прибыль от реализации продукции выросла на 3471 тыс. руб. или на 265, 57%;

- прибыль балансовая на 2076 тыс. руб.,

- чистая прибыль увеличилась на 1247 тыс. руб.

Положительным фактором является рост рентабельности продукции от – 8, 53% до 12,08%, что подтверждается оптимальным соотношением темпов прироста следующих показателей: темпы прироста прибыли от реализации продукции › темпов прироста выручки от реализации продукции › темпов прироста затрат на производство реализацию продукции.

Наряду с этим, в структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы 88%. Это, безусловно, отразилось на показателях платежеспособности предприятия. Так, коэффициент абсолютной ликвидности = 0,0008. Теоретический диапазон этого показателя равен 0,2.

Промежуточный коэффициент покрытия составил 0,13. Это позволяет сделать вывод о постоянной нехватки денежных средств у предприятия. Общий коэффициент покрытия на начало года составил 1,19, на конец года равен 1,12. Его теоретический диапазон = 2.

Отрицательное значение коэффициента маневренности (-0,01) говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Предприятие зависит от поставщиков, т.к. работает на их сырье.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что возможности самофинансирования предприятия существенно ограничены.

В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов на сумму 11 099 тыс. руб. и 414 тыс. руб. Кроме того, труднореализуемые активы оказались выше собственного капитала на 350 тыс. руб. На предприятии не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

---

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Все показатели ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о высокой доле медленно реализуемых элементов (производственных запасов) в структуре текущих активов (оборотных средств). Все это подтверждает высокую степень рисков деятельности предприятия с точки зрения низкого уровня платежеспособности.

Так же в ходе проведенного финансово-экономического анализа были рассчитаны коэффициенты (показатели) характеризующие финансовое состояние предприятия и используемые в прогнозировании (предупреждении) несостоятельности (банкротства) предприятия по российской схеме:

- коэффициент текущей ликвидности на 01.01.05 г. – 1,18, на 01.01.06 г. – 1,12.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на 01.01.06 г. – (-0,02)

- коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности – (-3,6)

что говорит о неудовлетворительной структуре баланса и отсутствии восстановления платежеспособности предприятия в будущем.

Расчет системы показателей У. Бивира для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства позволил сделать вывод о том, что ОАО «Тула АЗОТ» нельзя отнести к первой группе «Благополучные компании», что свидетельствует о присутствии угрозы банкротства данного предприятия в пределах пятилетней перспективы.

Помимо этой методики анализа вероятности наступления банкротства в работе был рассчитан коэффициент вероятности банкротства Э. Альтмана, значение которого составило 2,679, что говорит о высокой вероятности банкротства.

В целях планирования комплекса антикризисных решений в конкретной управленческой ситуации по воздействию на выбранные внутренние факторы экономического состояния с целью повышения определенного критерия оценки хозяйственной устойчивости с учетом ограниченности ресурсов руководству ОАО «ТУЛА АЗОТ» рекомендуется использовать комплекс антикризисных мероприятий, приведенный в п. 3.2 дипломной работы.

Решение проблемы восстановления платежеспособности и предотвращения вероятной угрозы банкротства на исследуемом предприятии возможно за счет привлечения дополнительных финансовых ресурсов, направляемых в дальнейшем на развитие деятельности. Наиболее эффективным в этом случае будет использование механизма возвратного лизинга. Использование данного механизма позволит предприятию восстановить свою платежеспособность и повысить уровень самофинансирования.

---

Список литературы

1. 
   Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 1 и 2. Офиц. Текст на 1 янв. 1999 г. – М.:, 1999. – 360с.
   
2. 
   О бухгалтерском учете: федер. закон от 21. 11.96. № 129-ФЗ // ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс] : еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
3. 
   О формах бухгалтерской отчетности организации: приказ Министерства финансов от 22. 06.03. № 67 н // ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
4. 
   О несостоятельности (банкротстве): федер. закон от 08.01.98. № 6-ФЗ //ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
5. 
   О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации: федер. закон от 24.07.95 № 115–ФЗ //ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
6. 
   О несостоятельности (банкротстве): федер. закон от 26.10.02. № 127-ФЗ //ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
7. 
   План финансового оздоровления (бизнес-план) (типовая форма): распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5.12. 94. № 98-р // ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
8. 
   О принятии решения по неплатежеспособным предприятиям: распоряжение Федерального управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 14.11.94. N 80-р //ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
9. 
   Об утверждении методических рекомендаций по выявлению неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной поддержке, а также по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью: распоряжение Федерального управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 24.10.94. № 70-р //ПБД "Консультант Плюс 3000" [Электронный ресурс]: еженед. пополнение / ЗАО "Консультант Плюс", НПО "ВМИ". - Загл. с экрана.
   
10. 
    Алексеев Н. Управление предприятием в кризисной ситуации: проблемы теории и
    
11. 
    практики управления/ Н. Алексеев. 1997. - №6.
    
12. 
    Алексеева М. Планирование деятельности фирмы/ М. Алексеева. –М.: Финансы и статистика,1997. – 426 с.
    
13. 
    Анализ финансовой отчетности: учебник / под.ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ОМЕГА – Л. – 2006. – с.20
    
14. 
    Андрейченков А.В. Анализ синтез, планирование решений в экономике/ А.В. Андрейченков, О.Н. Андрейенкова. – М.: ФиС, 2001. – 81с.
    
15. 
    Ансофф. Стратегическое управление /под ред. Л.И. Евенко: пер. с англ. – М.: Экономика, 1993. – 519 с.
    
16. 
    Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. – 320 с.
    
17. 
    Антикризисное управление: учебник / под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 432 с.
    
18. 
    Аукционек С. Теория переходной экономики и ее место в ряду экономических наук/ С. Аукционек. «МЭ и МО». - 1996. - №10. - С. 26-32.
    
19. 
    Баканов М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 288 с.
    
20. 
    Балабанов И.Т. Риск-менеджмент/ И.Т. Балабанов. – М.: ФиС, 1996. – 101с.
    
21. 
    Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?/ И.Т. Балабанов. – М.: ФиС,1995. – 384с.
    
22. 
    Банкротство предприятий: сборник нормативных актов. - М.: РИОР,1995. - 222с.
    
23. 
    Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятием в традиционных и наукоемких отраслях: учеб. пособие/ В.В. Баранов. – М.: Дело, 2002. – 39с.
    
24. 
    Баренбойм П. Правовые основы банкротства/ П. Баренбойм. - М. - 1995. - 193с.
    
25. 
    Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций/ В. Беренс, Л.М. Хавранск. – М.: АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М, 1995. – 528 с.
    
26. 
    Боумэн К. Основы стратегического менеджмента /К. Боумэн. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 176 с.
    
27. 
    Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/ М. Бромвич. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 432 с.
    
28. 
    Ведомости РФ. 1993. - № 1.- ст.6
    
29. 
    Вилькенс К. Расчет издержек и результатов/ К. Вилькенс. – Вена, Мюнхен: Р.Ольденбург, 1990. – 200 с.
    
30. 
    Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии/ В.А. Винокуров. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1996. – 160 с.
    
31. 
    Витрянский В.В.Новое законодательство о несостоятельности (банкротстве) / В.В. Витрянский.// Хозяйство и право. – 1998. - №3. - 54с.
    
32. 
    Витрянский В.В. Реформа законодательства о несостоятельности (банкротстве)/В.В. Витрянский //
    
33. 
    Глазьев С. Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития/ С.Ю. Глазьев. – М.: «ВлаДар», 1993. – 311 с.
    
34. 
    Дойль П. Менеджмент: стратегия и практика / Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. – СПб: Питер, 1999. – 560 с.
    
35. 
    Доценко А.В. Конкурентоспособность продукции как один из основных факторов хозяйственной устойчивости промышленного предприятия: Межвузовый сборник научных трудов/ А.В. Доценко. – Тула: ТулГУ, 2002. – С.43-47.
    
36. 
    Доценко А.В. Оценка потенциала машиностроительного предприятия/ А.В. Доценко. - ТулГУ, «Новые горизонты менеджмента» // Сборник докладов. Тула, 1999. – С. 228 – 234
    
37. 
    Доценко А.В. Основные причины кризисного состояния отечественных промышленных предприятий: сборник материалов/ А.В. Доценко. – Пенза.- 2001. – С.59-61
    
38. 
    Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право): Курс лекций/ С.Э. Жилинский. – М.: Норма-Инфра, 1998. - 583с.
    
39. 
    Иванов Г. П. Банкротство. Стратегия и тактика выживания. Часть 1. Как избежать банкротства/ Г.П. Иванов, В. А. Кашин и др. – М.: Международный институт рыночных исследований, 1993. –240 с.
    
40. 
    Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций/ А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. – М.: ИИД «Филинъ», 1996. – 272 с.
    
41. 
    Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб.// А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: Проспект. – 2006. – 369с.
    
42. 
    Киперман.Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации: финансовая газета. Региональный выпуск/ Г. Киперман. 2005. №7. С.10
    
43. 
    Ковалев А.П. Диагностика банкротства/ А.П. Ковалев. – М.: Финстатинформ, 1995.– 124 с.
    
44. 
    Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ В.В. Ковалев. – М.: ФиС. 1997. – 512 с.
    
45. 
    Контроллинг в бизнесе. Методические и практические основы построения контроллинга в организациях /А.М. Карминский, н.и. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 256с.
    
46. 
    Контроллинг как инструмент управления предприятием /Е.А. Ананькина, С.В. Данилочкин и др.: под. ред. Данилочкиной Н.Г. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999. – 297 с.
    
47. 
    Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997. - 224 с.
    
48. 
    Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки анализа/ И.В. Липсиц, В.В.Коссов. – М.: Бек, 1996. – 72с.
    
49. 
    Майер Э. Контроллинг как система мышления и управления: Пер. с нем. Жукова Ю.Г., Зайцева С.Н./ Под ред. Николаевой С.А. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 236 с.
    
50. 
    Малышев К.И. Исторический очерк конкурсного процесса/ К.И. Малышев. - СПб, 1871. - 238 с.
    
51. 
    Матвеев О.В. Контроллинг как метод управления прибыльностью предприятий: сборник научных работ Межрегиональной научно-методической конференции «Теория и практика реформирования и регулирования экономики регионов»/ О.В. Матвеев, Т.А. Федорова Т.А. – Тула: ВЗФЭИ, 1997. – С. 97-98.
    
52. 
    Минаев Э.С. Управление производством и операциями/ Э.С. Минаев, Н.Г. Агеева, Д.А. Аббата. – М.: Нимфа-М, 1999 г.- 297 с.
    
53. 
    Мюллердорф Р. Производственный учет. Снижение и контроль издержек, обеспечение их рациональной структуры/ Р. Мюллердорф. – М.: ФБК-Пресс, 1996. – с. 236
    
54. 
    Об итогах работы арбитражных судов РФ в 1997 г. / Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. -1998.- № 4.- с.4.
    
55. 
    О федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) при Государственном комитете РФ по управлению государственным имуществом /САПП. -1993.- № 39.- ст.39.
    
56. 
    Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом/ Л.Н. Павлова. – М.: Финансы и статистика, 1993.– 160 с.
    
57. 
    Производственный менеджмент: учебник / под ред. С.Д. Ильенковой – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 583 с.
    
58. 
    Промышленность России: Антикризисные стратегии предприятий/под ред. Сергеева Д.Н. - СПб.: Корвус, 1996. - 223 с.
    
59. 
    Российское законодательство Х-ХХ веков. В девяти томах. - М, 1984 - т.І. - 68с.
    
60. 
    Собрание Законодательства РФ. - 1998.- № 2. - ст. 222.
    
61. 
    Собрание узаконений РСФСР.- 1927. - №123.- 830 с.
    
62. 
    Соколин Б. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетий/ Б. Соколин. - СПб.: «Лики России», 1997. – 214 с.
    
63. 
    Специальное приложение к Вестнику Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - 1998. - № 2. - с.40
    
64. 
    Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой /под общей редакцией А.П. Градова и Б.И. Кузина. – СПб.: «Специальная литература», 1996. – 512 с.
    
65. 
    Телюкина М.В. Развитие законодательства о несостоятельности и банкротстве/ М.В. Телюкина. // Юрист. - 1997. - №11
    
66. 
    Томсон А.А. Стратегический менеджмент: искусство разработки и реализации стратегии/ А.А. Томсон, А.Дж. Стрикленд. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 576 с.
    
67. 
    Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании/ К. Уолш. – М.: Дело, 2000. – 360 с.
    
68. 
    Уткин Э.А. Антикризисное управление/ Э.А. Уткин. – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». ЭКМОС, 1997. – 400 с.
    
    1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15

---

Федорова Т.А. Проблемы организации внешнего управления при осуществлении процедуры банкротства/ Т.А. Федорова, А.В. Доценко. - ТулГУ, Экономика. Управление. Финансы.//Сборник научных трудов. Тула, 2000. – С. 106 – 112

Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом: Учебное пособие/ Г.И. Шепеленко. – Р н /Д.: издательский центр «Март», 2002. 176 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 176 с.

WEB-сайт: crisis.engec.ru – Кризис. Банкротство. Антикризисное управление.

WEB-сайт: www.cfin.ru - Корпоративные финансы

WEB-сайт: www.rbc.ru – Росбизнесконсалтинг

1 Киперман Г.Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации/ Г. Киперман//Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2005.- №7. – С.2

1 Ковалев. В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/В.В. Ковалев. – М.: ФиС, 1997. – 85с.

2 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?/ И.Т. Балабанов. - М.: ФиС, 1995. – 56с.

1 Ковалев. В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/В.В. Ковалев. – М.: ФиС, 1997. – 104с.

1 Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб.// А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: Проспект. – 2006. – 369с.

1 Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб.// А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: Проспект. – 2006. – 219с.

1 Анализ финансовой отчетности: учебник / под.ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ОМЕГА – Л. – 2006. – с.20

1 Малышев К.И. Исторический очерк конкурсного процесса/ К.И. Малышев. – СПб, 1871. – 54с.

2 Российское законодательство X-XX веков. Законодательство Древней Руси. – М, 1984.- с.68.

1 Собрание узаконений РСФСР. - 1927 . - № 123.- с. 54.

2 Телюкина М. В. Развитие законодательства о несостоятельности и банкротстве/ М.В. Телюкина //Юрист. - 1997.- № 11. – с.7

1 Ведомости РФ. - 1993. - № 1. - ст.6.

2 Витрянский В.В. Реформа законодательства о несостоятельности (банкротстве)/В.В. Витрянский // Специальное приложение к Вестнику Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации - 1998. - № 2. - с.40

1 Об итогах работы арбитражных судов РФ в 1997 г. / Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. -1998.- № 4.- с.4.

2 Витрянский В. В. Новое законодательство о несостоятельности (банкротстве). //Хозяйство и право. - 1998. - №3. - с.54

1 Витрянский В.В. Реформа законодательства о несостоятельности (банкротстве)/В.В. Витрянский // Специальное приложение к Вестнику Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации - 1998. - № 2. - с.24

---