Файл: 2 Характеристика предприятия 58.doc

Содержание
Введение 6

Глава I. Теоретические и методические основы анализа финансово-состояния предприятия, методы прогнозирования и предотвращения несостоятельности (банкротства) организации 10

1.1.Сущность анализа финансового состояния предприятия и его значение в деятельности организации 10

1.2. История возникновения и развития института банкротства в России и зарубежом. 27

1.3. Система финансовых показателей в анализе потенциального банкротства с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности 39

1.4. Российские и зарубежные методы прогнозирования банкротства 48

Глава IІ. Оценка финансового состояния «ТУЛА АЗОТ» 58

2.1. Характеристика предприятия 58

2.2. Анализ финансовых результатов 61

2.3. Анализ состава и структуры имущества предприятия 69

2.4. Оценка финансового состояния по данным платеже- и кредитоспособности предприятия, его финансовой устойчивости 85

Глава III. Пути предотвращения несостоятельности (банкротства) ОАО «ТУЛА АЗОТ» 93

3.1. Анализ угрозы банкротства по российским и зарубежным методикам 93

3.2. Меры по стабилизации финансового положения предприятия 105

3.3. Меры по обеспечению финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе 124

Заключение 131

Список литературы 136

Приложения

Введение

Становление рыночной экономики в РФ объективно обусловли­вает возникновение и развитие механизмов, регулирующих процессы производства, сбыта и потребления товаров и услуг. Достижение оптимальной инфраструктуры производства, соответствующей по­требностям и платежеспособному спросу субъектов экономической деятельности (населения, предприятий, общественных и государст­венных организаций), осуществляется посредством национального рынка и складывающейся в каждый данный момент рыночной си­туации.

От характера и структуры рыночных потребностей, способ­ности и возможности ее предвидения, прогнозирования и соответствующего реагирования зависят судьба предприятий, произ­водящих товары и услуги, подъем и падение отдельных предприятий, направлений и секторов экономики.

Процесс неравномерного разви­тия экономики и тем более отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

---

Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмер­ному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство предприятия. Преодоление этого состояния требует применения специальных мер (процедур) либо прекращения деятельности предприятия и его ликвидации. И это, как показывает мировая практика, также нельзя рассматривать как случайность. Гибель зна­чительной части фирм и в особенности вновь возникших зафиксированы статистикой банкротств тех стран, где эта статистика ведется. Английские исследователи отмечают, что до конца второго года доживает не более 20-30% вновь возникших фирм. В связи с чем необходим текущий мониторинг финансовой устойчивости предприятия, одной из основных целей которого является превентивное выявление вероятных причин нестабильного развития деятельности и вероятного банкротства, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости ¹

Мониторинг в широком смысле - специально организованное, систематическое наблюдение за состоянием объектов, явлений, процессов с целью их оценки, контроля или прогноза.

Мониторинг финансового состояния представляет собой метод оценки ретроспективного, то есть того, что было и прошло и перспективного, то есть того, что будет в будущем финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

---

Целью дипломной работы является рассмотрение существующих методических подходов позволяющих оценивать и управлять финансовыми результатами промышленных предприятий, а также на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки качества основных экономических показателей выработать рекомендации по предотвращению вероятного банкротства ОАО «ТУЛА АЗОТ».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• 
  раскрыть сущность понятия анализа финансового состояния предприятия;
  
• 
  изучить понятие банкротства и историю его возникновения;
  
• 
  изучить существующие системы экономических показателей, используемых в процессе анализа потенциального банкротства предприятий;
  
• 
  проанализировать отечественные и зарубежные методы прогнозирования вероятности наступления банкротства;
  
• 
  провести комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТУЛА АЗОТ»;
  
• 
  провести анализ вероятности банкротства ОАО «ТУЛА АЗОТ» с использованием отечественных и зарубежных методик;
  
• 
  агрегировать систему возможных к использованию в текущей деятельности предприятия рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО «ТУЛА АЗОТ» в краткосрочной и среднесрочной перспективах;
  
• 
  обосновать использование ОАО «ТУЛА АЗОТ» механизма возвратного лизинга, позволяющего высвободить финансовый ресурсы, использование которых в текущей деятельности позволит повысить текущую и долгосрочную платежеспособность предприятия.
  

Структура данного исследования выбрана с целью более полного охвата методов и сфер по управлению финансовыми результатами деятельности и процессами предотвращения банкротства на исследуемом предприятии.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «ТУЛА АЗОТ».

Предметом исследования являются меры по антикризисному управлению деятельностью промышленных предприятий.

Методологическую базу исследования составляют следующие методы:

• 
  расширенный операционный анализ по Стояновой Е.С. и Штерну М.Г.
  
• 
  методики оценки вероятности банкротства, предусмотренные действующим законодательством РФ.
  
• 
  зарубежные методики оценки угрозы банкротства Э. Альтмана и У. Бивера.
  

Применение рассмотренных в работе методик в технологии управления финансовыми результатами предприятия в условиях рыночной экономики, позволит проводить отбор наиболее целесообразных вариантов решений по антикризисному управлению предприятиями, своевременно принимать меры по недопущению кризисных ситуаций в их функционировании.

---

Глава I. тЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ, МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (банкротства) ОРГАНИЗАЦИЙ

1. 
   Сущность финансового анализа и его значение в
   

деятельности организации
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовую отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, кредиторы и инвесторы с целью минимизации своих рисков по займам, и вкладам. Качество принимаемых решений на сегодняшний день целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и основными партнерами пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектом анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки), поставщики, клиенты (покупатели) налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности – это субъекты анализа, которые хотя и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы

---

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Важнейшим элементом аналитической работы является финансовый анализ, т.к. в его основе лежит анализ и управление финансовыми ресурсами хозяйствующего объекта, как основным и приоритетным видом ресурсов¹. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. На уровне предприятия, финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения: выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов².

Основными функциями финансового анализа являются:

-объективная оценка финансового состояния объекта и анализа;

-выявление факторов и причин достигнутого состояния;

-подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-выявление и мобилизация резервов улучшения финансового со стояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа способствуют росту информативности администрации предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анализа) о состоянии интересующих объектов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

---