Файл: Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 1314
Скачиваний: 9
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
2.2. Анализ оборачиваемости капитала.
3. Оценка финансового состояния предприятия.
3.1. Анализ финансовой устойчивости.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно представить следующим образом:
Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.
После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.
Далее необходимо проанализировать эффективность инвестиционной деятельности с целью выработки правильной инвестиционной политики.
Следующий этап анализа — изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пас-сива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия и степени производственно-финансового риска.
Затем изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.
В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
Такая последовательность анализа позволит обеспечить системный подход в изложении методики финансового анализа и более глубокое усвоение его основ.
Что касается практики проведения финансового анализа, то его содержание и последовательность проведения полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа.
Глава 20. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА
20.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.
В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.
В процессе анализа необходимо:
1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2) установить факторы изменения их величины;
3) определить стоимость отдельных источников капитала и его средневзвешенную цену, установить факторы изменения последней;
4) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости пред-приятия;
5) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности дается в аудиторском заключении, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
20.2. Содержание бухгалтерского баланса. Порядок отражения в нем хозяйственных операций
Бухгалтерский баланс — способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) — источники их образования.
Чтобы глубже понять содержание бухгалтерского баланса, рассмотрим основные хозяйственные операции предприятия и порядок их отражения в балансе, а также изменения, которые в нем происходят.
Прежде чем начать дело, надо составить детальный бизнес-план и в первую очередь финансовую ее часть, т.е. все расходы и доходы от бизнеса.
Допустим, вы решили создать акционерное предприятие открытого типа по переработке овощей и фруктов. Для этого нашли подходящее помещение, которое вы можете взять в долго-срочную аренду с правом выкупа. За его аренду вы будете платить по 500 тыс. руб. в месяц.
Вам требуется приобрести лицензию на право заниматься этой деятельностью, стоимость которой 500 тыс. руб. Кроме того, необходимо оборудование, которое стоит 12 000 тыс. руб., и минимум материалов (примерно на 3 млн. руб.), которые потом можно будет периодически пополнять за счет полученной выручки. Взносы учредителей в уставный капитал составляют 10 млн. руб. Остальные б млн. руб. вы договорились взять в банке на 12 месяцев под 60% годовых.
Операция 1. Вы открываете в банке расчетный счет для своего предприятия и перечисляете средства учредителей на счет предприятия 10 млн. руб. Данная операция показывает, что инвестировано в дело акционерного капитала на сумму 10 млн. руб. и теперь ваше предприятие, которое следует рассматривать как самостоятельную единицу, имеет 10 млн. руб. наличными в банке. Наличность отражается в активе баланса. Но теперь у предприятия есть и обязательство (пассив). Предприятие должно акционерам 10 млн. руб. Эту сумму будем называть уставным капиталом.
Сумма имущества (актива) и сумма обязательств (пассива) равны. Что бы фирма ни делала в дальнейшем, общая сумма его активов всегда будет равна общей сумме обязательств. Это правило относится ко всякому бизнесу. Именно поэтому очень важно регистрировать обе стороны каждой сделки (операции). Тогда мы будем знать не только величину имущества (активов) предприятия, но и видеть, откуда появились деньги на оплату активов. Для этого используется уравнение операции — метод записи содержания каждой коммерческой сделки в виде простого математического уравнения, которое показывает нам, откуда пришли деньги и на что они израсходованы.
Каждое уравнение операции должно быть сбалансировано, а проверочный баланс в любой момент должен показать, что общая сумма всех активов равна общей сумме обязательств по пассиву.
| Актив | Сумма, тыс. руб. | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| Денежные средства | 10000 | Уставный капитал | 10000 |
Операция 2. Вы получили для своего предприятия кредит в банке на сумму 6 млн. руб. В результате этой операции увеличивается сумма денежной наличности на счете предприятия и одновременно возникает обязательство по краткосрочным кредитам банка. Заносим эту цифру в графу "Денежные средства" и открываем новую графу в пассиве "Краткосрочные кредиты банка". Сейчас мы знаем, что у предприятия в распоряжении 16 млн. руб. денежных средств, из них 10 млн. руб. -собственный капитал и 6 млн. - заемный капитал. В итоге видим, сколько денег имеется и откуда они поступили. Теперь у предприятия достаточно денег, чтобы купить станок, лицензию, материалы и т.д. Баланс после этой операции выглядит так:
| Актив | Сумма, тыс. руб. | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| Денежные средства | 16000 | Уставный капитал | 10000 |
| | | Кредиты банка | 6000 |
| Баланс | 16000 | Баланс | 16 000 |
Операция 3. Приобретено оборудование стоимостью 12 млн. руб. Оно должно быть показано в активе по статье "Основные средства". Одновременно нужно показать уменьшение денежных средств на счете предприятия. Данная операция не повлияла на обязательства предприятия, поэтому в пассиве никаких изменений не произошло: часть одного актива заменили на другой. Предприятие все еще имеет 16 млн. руб. активов и 16 млн. руб. , обязательств. Активы сейчас состоят из стоимости оборудования (12 млн. руб.) и денежной наличности (4 млн. руб.), а пассивы — из собственного капитала (10 млн. руб.) и кредитов банка (6 млн. руб.).
| Актив | Сумма, тыс. руб. | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| Денежные средства | 4000 | Уставный капитал | 10 000 |
| Основные средства | 12000 | Кредиты банка | 6000 |
| Баланс | 16 000 | Баланс | 16 000 |
Операция 4. Уплачено за лицензию 500 тыс. руб. Это одноразовый платеж, но в крупной сумме. Сразу списать эту сумму на расходы текущего месяца — значит увеличить себестоимость продукции и уменьшить сумму прибыли. Эта сумма относится на нематериальные активы и будет списываться на производство постепенно, на протяжении одного года.
Следовательно, в активе добавляется еще одна статья "Нематериальные активы" на сумму 500 тыс. руб. и одновременно уменьшаются на эту же сумму денежные средства предприятия. Опять изменения произошли только в активе, так как обязательства в связи с этим хозяйственным актом не изменились. В итоге предприятие имеет основных средств на сумму 12 млн руб., нематериальных активов 500 тыс. руб. и свободных денежных средств в банке на сумму 3500 тыс. руб., а по пассиву — 16 000 тыс. руб. обязательств.
| Актив | Сумма, тыс. руб. | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| Денежные средства | 3 500 | Уставный капитал | 10 000 |
| Основные средства | 12 000 | Кредиты банка | 6 000 |
| Нематериальные активы | 500 | | |
| Баланс | 16000 | Баланс | .16000 |