Файл: К. С. Харитонов Нормоконтролёр Е. В. Бочарова.pdf

66
Таблица 27 – Агрегированный баланс компании ОАО «Оргэнергогаз» за 2015 год с учетом применения факторинга
Показатели в тыс. руб.
АКТИВ
Наименование
Без применения факторинга
С применение м факторинга
Отклонение
(-) или (+)

I Внеоборотные активы
Нематериальные активы
7 902 7 902
-
Результаты исследований и разработок
89 953 89 953
-
Нематериальные поисковые активы
-
-
-
Материальные поисковые активы
-
-
-
Основные средства
1 874 257 1 874 257
-
Доход. вложения в материал. ценности
-
-
-
Финансовые вложения
9 783 9 783
-
Отложенные налоговые активы
44 834 44 834
-
Прочие внеоборотные активы
10 237 10 237
-
Итого по разделу I
2 033 966
2 033 966
-
II Оборотные активы
Запасы
403 006 403 006
-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
3 142 3 142
-
Дебиторская задолженность
4 231 311 1 231 311
- 3 000 000
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
-
-
-
Денежные средства и денежные эквиваленты
45 213 2 625 213
+ 2 580 000
Прочие оборотные активы
16 513 16 513
-
Итого по разделу II
4 699 185
4 279 185
- 420 000
БАЛАНС
6 733 151
6 313 151
- 420 000
ПАССИВ
Наименование
До применения факторинга
После применения факторинга
Отклонение
(-) или (+)
III Капитал и резервы
Уставный капитал (складской капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
42 095 42 095
-
Собственные акции, выкупленные у акционеров
-
-
-
Переоценка внеоборотных активов
1 070 247 1 070 247
-
Добавочный капитал (без переоценки)
(940)
(940)
-
Резервный капитал
2 105 2 105
-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1 706 960 3 894 917
+ 2 187 957
Итого по разделу III
2 820 467
5 008 424
+ 2 187 957
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства
-
-
-
Отложенные налоговые обязательства
28 539 28 539
-
Оценочные обязательства
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
Итого по разделу IV
28 539
28 539
-

67
Продолжение таблицы 27
V Краткосрочные обязательства
-
Заемные средства
350 000 350 000
-
Кредиторская задолженность
3 456 220 848 263
- 2 607 957
Доходы будущих периодов
-
-
-
Оценочные обязательства
77 925 77 925
-
Прочие обязательства
-
-
-
Итого по разделу V
3 884 145
1 276 188
- 2 607 957
БАЛАНС
6 733 151
6 313 151
- 420 000
На основании данных агрегированного баланса таблицы 27 произведем анализ ликвидности баланса, а так же рассчитаем коэффициент текущей платежеспособности и обеспеченности собственными средствами.
Результаты группировки и сравнения активов и пассивов предприятия представлены в таблице 28.
Таблица 28 – Группировка и сравнение активов и пассивов
Показатели в тыс. руб.
Активы по степени ликвидности
Знак сравнения
Пассивы по степени срочности
А
1 2 625 213
>
П
1 848 263
А
2 1 247 824
>
П
2 350 000
А
3 415 913
>
П
3 28 539
А
4 2 033 966
<
П
4 5 086 349
На основании данных группировки активов и пассивов из таблицы 28 произведем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности по формулам 1, 2 и 3:

68
По результатам расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности, сравним их значения с нормативными. Результат сравнений представлен в таблице 29.
Таблица 29 – Сравнение значений коэффициентов с нормой
Наименование коэффициента
С применением факторинга
Без применения факторинга
Норма
Абсолютной ликвидности
2,191 0,012
> 0,2
Быстрой (срочной) ликвидности
3,232 1,128
> 0,8
Текущей ликвидности
3,579 1,237

2
По результатам сравнения показателей из таблицы 29, можно сделать вывод что, значения показателей улучшились и стали соответствовать нормативным.
Приведем данные для расчетов текущей угрозы банкротства на предприятии ОАО «Оргэнергогаз» с учетом применения процедуры факторинга
(таблице 30).
Таблица 30 – Данные для расчета текущей угрозы банкротства
Показатели в тыс. руб.
Наименование показателя
Значение
Краткосрочные пассивы
1 276 188
Оборотные активы
4 279 185
Собственные оборотные средства
3 805 652
На основании данных таблицы 30 произведем расчет коэффициента текущей платежеспособности (формула 10) и коэффициента обеспеченности собственными средствами (формула 11)

69
Данные расчетов приведены в таблице 31 для сравнения их значения с критическими.
Таблица 31 – Критические значения показателей
Наименование показателя
С применением факторинга
Без применения факторинга
Наличие текущей угрозы банкротства, если один из показателей
Коэффициент текущей платежеспособности
3,35 1,21
< 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,89 0,17
< 0,1
По результатам сравнения можно сделать следующий вывод, что значение коэффициентов стали выше критических, что исключает вероятность текущей угрозы банкротства.
В заключение рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле 26 ( в этом случае У = 3 месяцам):
Полученное значение коэффициента говорит о том, что в течение ближайших трех месяцев потеря платежеспособности компании не грозит, так как его величина соответствует нормативному значению.
Определим, изменилась ли структура баланса в сторону его оптимальности, для этого рассчитаем долю собственного и заемного капитала на основании данных таблицы 28 и сравним их с долями этих капиталов, определенных на основании данных таблицы 5. Помимо этого определим оптимальную долю для собственного капитала данного предприятия.

70
Оптимальная доля собственного капитала будет определена на основании того, что коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,1.
Произведем следующую последовательность расчетов:

определим объем собственных оборотных средств:

определим размер собственного капитала:

рассчитаем долю полученного капитала в балансе:
На основании расчетов объема собственного оборотного капитала, размера собственного капитала и доли полученного капитала в балансе, рассчитаем доли собственного капитала применения факторинговой операции.
Полученные данные представлены в таблице 32.
Таблица 32 – Сравнение полученных долей собственного капитала
Доля собственного капитала
Значение в %-ах
Без применения факторинга
42
С применения факторинга
79
Оптимальная
69
По итогам проведенных расчетов в пункте 3.2, следует сделать вывод об экономической эффективности применения предложенного мероприятия, поскольку у компании ОАО «Оргэнергогаз» баланс стал абсолютно ликвидным и ближайшей угрозы банкротства предприятия больше нет.
Помимо этого использование факторинга привело к получению чистой прибыли, что способствовало изменению структуры баланса путем увеличения капитала и резервов и сокращения объемов краткосрочных обязательств.

71
Таким образом, доля собственного капитала в балансе увеличилась с 42% до 79%, что превышает рассчитанную оптимальную долю собственного капитала для данной компании.

72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате выполнения бакалаврской работы достигнута поставленная цель – анализ финансовой устойчивости на ОАО «Оргэнергогаз».
Для достижения цели были достигнуты соответствующие задачи.
По итогам анализа финансовой устойчивости были выявлены проблемы неликвидности баланса. Это выражалось в том, что наиболее ликвидные активы в 2015 году в размере 45 213 тыс. руб. были меньше наиболее срочных обязательств – 3 456 220 тыс. руб., что свидетельствует о недостаточности оборотных средств у предприятия для покрытия краткосрочной задолженности.
В ходе анализа банкротства при выявлении его угрозы по методике, приведенной в законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)»

2

, была выявлена угроза банкротства. Вывод о ее наличии был сделан на основании значения коэффициента текущей платежеспособности, равного (для 2015 года)
1,21. Данное значение оказалось меньше критического, равного двум. Вызвано это было неоптимальной структурой баланса, при которой доля собственных средств в балансе равнялась 42%, что ниже общепринятого значения в 60-70%.
Таким образом, были выявлены две основных проблемы:

неспособность компании в короткие сроки погасить кредиторскую задолженность, в случае, если все кредиторы одновременно потребуют ее выплату;

недостаток собственных средств.
Для решения проблем на предприятии были разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости, путем проведения факторинговой операции.
В результате проведения факторинговой операции удалось сократить дебиторскую задолженностью, переведя ее часть в денежные средства. Таким образом, объем денежных средств увеличился, что привело к устранению проблемы ликвидности баланса. В результате факторинга общая сумма наиболее ликвидных активов стала превышать наиболее срочные

73 обязательства, таким образом, в случае единовременного требования кредиторами выплаты им задолженности предприятие сможет погасить их в кратчайшие сроки.
Помимо снижения объемов дебиторской задолженности, путем перевода ее части в денежные средства, была увеличена выручка предприятия, что положительно отразилось на чистой прибыли, значение которой до применения факторинговой операции было отрицательным. Увеличение чистой прибыли, в свою очередь, повлекло снижение кредиторской задолженности и увеличению нераспределенной прибыли. Данное увеличение положительно отразилось на собственном капитале, размер которого увеличился, так же возросла и доля собственного капитала в балансе предприятия став равной 79%. Таким образом, была решена вторая, выявленная в ходе анализа проблема с недостатком собственных средств.
По итогу проведения факторинговой операции был сделан вывод о целесообразности ее применения на предприятии ОАО «Оргэнергогаз», поскольку она помогла решить выявленные проблемы, обеспечить ликвидность баланса и нейтрализовать угрозу банкротства.

74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2016. – № 22.
2.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 № 127-ФЗ (с доп. и изме. от 02.06.2016) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2016. – №18.
3.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2 от 31.01.2016 г. № 7-ФЗ (с доп. и изм. от 23.05.2016 г.) // Собрание законодательства
Российской Федерации. – 2016. – №22.
4.
Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
31.07.1998 г. № 146-ФЗ (с доп. и изме. от 23.05.2016 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2016. – № 22.
5.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от
29.07.98 г. № 34 н (в ред. приказа Минфина РФ. от 14.02.2008 г. №11н) //
Собрание законодательства Российской Федерации. – 2016. – № 22.
6.
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. – М: Главбух,
2008. – 485 с.
7.
Приказ Минфина от 13.01.2000 г. № 4н. «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с доп. и изм. от 11.04.2008 г) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2008. - № 127.
8.
Инструкция Министерства РФ по налогам и сборам от 15.06.2000 г.
№ 62 (с доп и изм от 14.05.2008 г). «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» // Собрание законодательства
Российской Федерации. – 2016. – № 22.
9.
Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, М.В.
Мельник, А.Д. Шеремет. – Москва.: Финансы и статистика, 2005. – 534 с.

75 10.
Кравченко, Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / Л.И.
Кравченко. – Минск: ООО «Новое знание», 2010. – 383 с.
11.
Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности /
Л.Н. Чечевицина. – Ростов-на-дону: Феникс, 2008. – 378 с.
12.
Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа / Л.Е. Басовский. –
М.: ИНФРА-Москва, 2005. – 219 с.
13.
Бердинь, И.Э. Экономика предприятия / И.Э. Бердинь, С.А.
Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько. – Москва.: Дрофа, 2007. – 367 с.
14.
Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – Спб.: Санкт-Петербург, 2с.
15.
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – Москва.: ИНФРА-М, 2005. – 210 с.
16.
Васина Н. А. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий: шаг в сторону снятия неопределенностей // Директ. -
2008. - № 3. – Санкт-Петербург. 17-24.
17.
Заяц Н.Е., Василевская Т.И. Финансы предприятий. – Минск: Сова,
2005.
18.
Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – Москва:
Санкт-Петребург, 2007. – 173 с.
19.
Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. – Ростов на Дону: « МарТ», 2010. – 328 с.
20.
Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия : от бухгалтерского учета к экономическому : учеб.-практ. пособие
/ А. В. Грачев. – М. : Финпресс, 2009. – 434 с.
21.
Голубков В.Д. / Бухгалтерский учет доходов и расходов в новых условиях // Бухгалтерский учет №8. – 2007.
22.
Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л.
Зайцев. – Москва.: ИНФРА-М, 2010. – 223 с.