Файл: Чебное пособие.pdf

139
как все факторы производства (прежде всего рабочая сила) сильно
недогружены из-за резкого сжатия совокупного спроса.
Выясняя причины существования экономического цикла, Кейнс особо подчеркивал «зависимость предельной эффективности данного фонда
капитала от изменений в ожиданиях, ибо именно эта зависимость главным
образом и обусловливает подверженность предельной эффективности
капитала довольно резким колебаниям, которые объясняют экономический
цикл».
Рис.7.5. Кейнсианская интерпретация экономического (делового) цикла
1. На пике цикла инвестиции достигают такого уровня, что предельная
эффективность капитала начинает падать (так как количество инвестиционных проектов с наивысшей предельной эффективностью капитала не безгранично, а другие имеющиеся проекты менее эффективны, да и рост запаса капитала в экономике обусловливает это падение). Этому способствует и поведение финансовых рынков, на которых характерная для любых рынков неопределенность,
проявляется особенно сильно: «бычий» рынок, характерный для пика цикла может очень быстро и непредсказуемо перейти в состояние
«медвежести», что влечет за собой быструю смену настроений и ожиданий инвесторов. Нарастание возникших пессимистических
ожиданий инвесторов ускоряет падение предельной эффективности
капитала.
2. В сочетании с высокой нормой процента (что обусловлено ростом спроса на деньги - лекция 14) это приводит к сокращению
инвестиционного спроса. Вместе с ним начинается падение
совокупного спроса в целом, что приводит к падению эффективного
спроса, сокращается занятость и доход (объем производства): экономика вступает в фазу спада (кризиса). потенциальный ВВП (Y
*
) фактический
ВВП (Y)
( Y ) р. ВВП
Краткосрочный анализ
Долгосрочный анализ
0 (t) годы

140 3. В низшей точке цикла в силу падения занятости и дохода падает спрос на деньги, что обусловливает падение нормы процента. Это может способствовать росту инвестиционного спроса, если будет расти предельная эффективность капитала.
4. Вместе с тем в это же время инвестиции достигают очень низкого уровня, что может обусловить начало роста предельной
эффективности капитала.
5. Таким образом, достижение низшей точки цикла может вызвать перелом в ожиданиях: если пессимизм инвесторов сменится
оптимизмом, это будет способствовать росту предельной
эффективности капитала.
6. Если начинается рост инвестиционного спроса, вслед за этим растет
эффективный спрос, доход и занятость. Экономика вступает в фазу
оживления (подъема).
7. Под влиянием роста эффективного спроса у инвесторов усиливаются
оптимистические
ожидания, следовательно,
предельная
эффективность продолжает расти, и, несмотря на повышение нормы
процента (вследствие роста спроса на деньги под влиянием роста дохода), инвестиционный спрос продолжает расти. Растет
эффективный спрос, растет доход и занятость вплоть до достижения уровня полной занятости, по достижении которого начинается фаза
бума (пик цикла): разворачивается и усиливается инфляция спроса…
Затем все повторяется сначала.
Приблизительно таким образом Кейнс объяснял закономерный характер и
регулярность макроэкономических колебаний, что, по его мнению, и позволяет говорить об экономическом цикле. Периодичность циклических колебаний он
(как и К. Маркс) связывал с периодичностью обновления основного капитала.
Таким образом,

Кейнс (как и Маркс) связывал существование цикла с особенностями
инвестиционного процесса. Инвестиции, по мнению Кейнса, - самая
колеблемая часть совокупного спроса.

Если инвесторы, охваченные пессимизмом, начинают сокращать
инвестиции (инвестиционный спрос), вслед за этим сокращается и весь
совокупный спрос (кривая AD на рисунке 7.6 сдвигается влево – черная стрелка), а вместе с ним и фактический реальный ВВП снижается
относительно потенциального ВВП (на рисунке 7.6 Y
1
< Y*).

Это падение ВВП – не временное отклонение от равновесия, а соответствует новому равновесию в т. E
1
, следовательно, возникает

141
циклическая(вынужденная) безработица. И выход из этого нового
равновесия неполной занятости может затянуться. И тогда вынужденная безработица может существовать длительное время, пока не изменятся
настроения инвесторов. Чтобы сократить эти «муки выхода» из кризиса, на помощь должно прийти государство, увеличивая государственные закупки
(и/или сокращая налоги), с целью увеличения эффективного спроса
(красная стрелка вправо). Наибольший эффект, по Кейнсу, приносят государственные закупки (государственное финансирование) основного капитала, то есть, государственные инвестиции (компенсирующие упавшие частные инвестиции).
Рис. 7.6. Кейнсианская трактовка экономического спада (кризиса)
Следовательно, по Кейнсу:
Капиталистической экономике присуща внутренняя неопределенность,
которая и обусловливает ее нестабильность:
1. Уровень (значение) фактического реального ВВП (Y) определяется
прежде всего эффективным спросом. (Точнее, он определяется
взаимодействием совокупного спроса и потенциального ВВП).
Поэтому
отклонения
фактического
реального
ВВП
от
потенциального (макроэкономические колебания) объясняются
колебаниями совокупного спроса, прежде всего инвестиционного,
т.е.
объясняются
эндогенными
факторами
и
являются
закономерными.
2. Так как капиталистическая рыночная экономика не способна
автоматически постоянно обеспечивать достаточный (для достижения полной занятости) уровень эффективного спроса, то
необходима особая политика государства для поддержания
эффективного
спроса на уровне полной занятости
–
E
1
E
Снижение эффективного спроса начинается со снижения инвестиционного спроса.
Спад (рецессия) ведет к новому равновесию в условиях низкого уровня фактического реального ВВП.
Вывод Кейнса: фактический уровень реального ВВП – это результат
взаимодействия
потенциального
ВВП и совокупного спроса.
P
AD
AD
1
AS
(AS)
0 Y
1
Y* Y

142
стабилизационная политика (политика управления совокупным
спросом). Именно так можно смягчить циклические колебания.
3. Предельная эффективность капитала, наряду с предельной
склонностью к потреблению и нормой процента, служит для Кейнса отправной точкой для объяснения циклического характера функционирования капиталистической экономики.
Последователи Кейнса американец П. Самуэльсон и британец Р. Хикс разработали одну из первых экономико-математических моделей цикла. Эта модель построена на соединении идеи мультипликатора (лекция 6) и акселератора (лекция 11).
Мультипликатор (К) - множитель, который определяет прирост ВВП (дохода) в зависимости от прироста автономных расходов (прежде всего инвестиций):
I
Y
K



, где

I – автономные инвестиции, Y – ЧНП или НД.
Акселератор (v) – акселератор инвестиций – коэффициент, который показывает прирост инвестиций в зависимости от прироста ВВП (дохода):
Y
I
v



, где

I – текущие индуцированные инвестиции,.
Простая модель состоит из 3-х уравнений и показывает неизбежность периодических колебаний совокупного спроса, а следовательно, и ВВП.
К и v в модели берутся из реальной действительности и характеризуют принципиальные взаимосвязи в экономике. Циклический механизм образуется только благодаря сочетанию мультипликатора К и акселератора v.
Главное в этом механизме – это эндогенное определение размеров текущих инвестиций и их мультипликативное воздействие на экономику в целом.
В 20-е гг. XX столетия были открыты циклы иной продолжительности, которые связаны с периодическим обновлением различных частей основного капитала и товарных запасов.
Были открыты циклы малой продолжительности (циклы Китчина), связанные с периодическими (3-4 года) колебаниями инвестиций в товарно- материальные запасы. Позднее этот «малый цикл» стал ассоциироваться также с периодическим обновлением парка легковых автомобилей и других потребительских товаров длительного пользования.
В 20–е же годы XX в. великий русский экономист Н. Кондратьев обнаружил «Большие циклы экономической конъюнктуры» с периодом 50-60 лет, названные позднее «циклами Кондратьева».
Советский экономист С. Меньшиков в 80-е годы ХХ века стал исследовать кондратьевские циклы, посвятив им, в частности, книгу «Длинные волны в экономике».
На рисунке 7.7 представлен большой цикл, на который накладываются экономические (деловые) циклы меньшей продолжительности. Если

143
понижательная фаза большого цикла совпадает с экономическим спадом делового цикла, то возникают структурные кризисы в экономике, которые сопровождаются различными политическими потрясениями: «капитализм меняет кожу». В качестве примера можно привести «Великую депрессию» 30-х годов прошлого века, в ходе, и после, которой государство в развитых странах стало активным макроэкономическим субъектом.
Рис. 7.7. Взаимосвязь циклов различной продолжительности
Большие циклы связаны с периодическим обновлением основного капитала промышленной инфраструктуры (здания, сооружения, дороги и т.п.). Но главное, они связаны с периодическими революциями в техническом
способе
производства:
«пучки»
(кластеры) крупных
инноваций,
начинающихся в конце понижательной фазы, дают импульс экономическому
развитию на несколько десятилетий, пока их влияние не сходит на нет. В качестве примера можно привести изобретение двигателя внутреннего сгорания, автомобилей и т.д. Позднее - широкое использование электричества в производстве, переход на компьютерные технологии и т.д.
Инновация – это практическое усовершенствование и разработка изобретений (впервые использованных в коммерческих целях), во-первых, в области технологий – инновация производственного процесса, во-вторых, в области изделий – инновация изделий.
В 40-е годы ХХ в. австрийский экономист Йозеф Шумпетр создал общую картину циклов разной продолжительности, которые как бы нанизываются друг на друга, то усиливая, то ослабляя общий размах макроэкономический колебаний (экономического цикла).
3. Современные теории макроэкономических колебаний.
Выше говорилось, что не все современные экономисты признают существование цикла. В этой связи следует прежде всего отметить позицию
монетаристов, которые проявляют себя как последователи неоклассиков.
На
большие циклы накладываются среднесрочные (деловые) циклы.
Повышательная фаза
Понижательная фаза
ВВП t (годы)

144

Монетаристы
(Милтон
Фридман) склонны объяснять макроэкономические колебания исключительно колебаниями в денежно- кредитной сфере, причем эти колебания, по их мнению, вызваны деятельностью государства. Монетаристы отрицают внутреннюю нестабильность реальной экономики и объясняют макроэкономические колебания ошибками государства в денежно-кредитной политике.
Поэтому их главный вывод: стабилизационная политика государства (т.е.
политика управления совокупным спросом) в долгосрочном плане не эффективна и даже вредна.
Безусловно, денежные и финансовые кризисы играют очень большую роль в экономике (обычно с них начинается спад), однако связывать происхождение макроэкономических колебаний
только с денежными факторами представляется сомнительным и малопродуктивным.
Еще одна теория макроэкономических колебаний восходит к открытию, которое сделал в 20-е годы XX в. русский экономист Евгений Слуцкий, который доказывал, что циклические процессы в экономике могут быть результатом случайных шоков, если они накладываются на определенную экономическую структуру. Его последователи сводят причины колебаний к
случайным шокам, игнорируя детерминированную (закономерную) часть циклического механизма.

Свою концепцию макроэкономических колебаний предложил один из лауреатов Нобелевской премии по экономике американский экономист
Роберт Лукас – автор теории рациональных ожиданий (ТРО). На самом деле его позиция близка к позиции монетаристов: макроэкономические
колебания вызываются денежными шоками, но не всякими, а только
неожиданными.
Например, если экономические агенты предвидят увеличение предложения денег (лекция 10), это приведет только к повышению уровня цен, национальный продукт в реальном выражении не изменится.
Таким образом, теория Лукаса практически отрицает закономерный характер макроэкономических колебаний (хотя неожиданность – это не совсем то же самое, что случайность). Выводы относительно роли экономической политики также, в конечном счете, совпадают с выводами монетаристов:
макроэкономическая стабилизационная политика государства не может
влиять на реальную экономику в долгосрочном плане, так как экономические агенты заранее предвидят ее результаты и сводят ее эффективность к нулю.

145
Ценность подхода Лукаса: экономические агенты – это не пассивные
пешки в государственной политике (что особенно важно понимать при
проведении экономических реформ в России).

В качестве реакции на рост влияния монетаристской школы и работ
Лукаса в США появилась новая теория реального экономического цикла
(real business cycle theory). Эта теория утверждает, что основными источниками экономических колебаний являются реальные шоки в экономике. Самую большую роль сторонники этой теории отводят
шокам производительности, которые сдвигают кривую совокупного предложения. Если Кейнс сосредоточивался на колебаниях реального

146 статистических рядов, сумев собрать огромную статистику циклов за длительный период времени в США и других странах, большая часть которой ранее не существовала.
4. Проблемы прогнозирования.
Существует мнение, что макроэкономические колебания обусловлены тем, что фирмы принимают ошибочные решения в силу их недостаточной
информированности о состоянии рынков и макроэкономической обстановки в целом. Эти ошибки, накапливаясь, приводят, в конце концов, к спаду. В прошлом, возможно, так и было, так как статистика находилась в зачаточном состоянии. Постепенно экономическая информация расширялась, а периодические спады (т.е. цикл) не исчезали, хотя размах колебаний снизился.
Никакой информационный прогресс и никакие индивидуальные усилия фирм не
устранили ни сам цикл, ни периодичность спадов, хотя в отдельные периоды
спады могли быть настолько слабыми, что цикл торжественно «хоронили».
Однако вскоре он возвращался.
Для государства, как и для отдельных экономических агентов, очень важно иметь представление о том, в какой фазе будет находиться экономика в ближайшем и отдаленном будущем. Это нужно для составления бюджета, для планирования экономической стратегии и т.д. Этим целям служит экономическое прогнозирование.
Прогнозирование представляет собой процесс разработки научных
предположений по поводу будущих общеэкономических и рыночных
условий.
Прогнозирование служит основой для принятия решений государством и фирмами.
Существуют различные прогностические методы. Для макроэкономических прогнозов особенно часто используются:

Барометрические прогнозы –предположения о будущих значениях макроэкономических переменных, исходя из текущих значений статистических данных.

Метод «затраты - выпуск».

Эконометрические методы (системы уравнений, связывающих различные макроэкономические агрегаты, которые могут включать от одного до нескольких сотен уравнений). Это самые перспективные методы. Однако пока наиболее достоверные результаты дают барометрические прогнозы.