Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Теоретические аспекты анализа и управления денежными средствами организации).pdf

Таблица 10 наглядно показывает, в какие периоды у предприятия имеется излишек денежных средств, а в какие – недостаток.

Таблица 13 – Динамический ряд изменения величины денежного потока, тыс. руб. за 2014-2016 гг.

Таким образом, в анализируемом периоде наблюдается отрицательный тренд чистого денежного потока. В 2016 г. отрицательный поток увеличился за счет роста платежей по операционной деятельности. Структура отрицательного денежного потока не изменилась. Наибольший удельный вес приходится на расходы по оплате труда, далее следуют расходы на оплату товаров, работ и услуг.

3. Направления совершенствования анализа и управления денежными средствами ООО «СИТИСТРОЙ-ЮГ»

Процесс анализа движения денежных средств любой организации завершается их оптимизацией с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока, для этого можно рекомендовать использовать прямой и косвенный методы анализа денежных средств. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Для достижения сбалансированности денежных потоков в ООО «Ситистрой-Юг» следует разработать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат по определенным видам деятельности, а именно:

• увеличение входящего денежного потока можно достичь за счет привлечения дополнительных финансовых кредитов и ссуд, то есть нужно пустить в оборот финансовую деятельность;
• уменьшение объема исходящего денежного потока за счет усовершенствования внутренней и внешней финансовой политики предприятия, направленной на экономию расходов; сокращения объемов инвестирования по которым наблюдался высокий удельный вес в часть платежей;
• провести в компании следующие мероприятия: проанализировать степень использования оборудования и имущества с тем, чтобы определить перечень того имущества, которое не используется в текущей хозяйственной деятельности, оптимизировать использование помещений, рассмотреть возможность продажи или альтернативного использования данной категории имущества, определить круг возможных покупателей (арендаторов) излишнего оборудования и имущества, выполнить процедуру консервации имущества, что позволит исключить его из расчета налоговой базы при расчете платежей по налогу на имущество организаций;
• инвестировать свободные денежные средства, то есть все денежные средства на счетах компании превышающие необходимый остаток в краткосрочные высоко ликвидные ценные бумаги;
• проанализировать степень использования оборудования и имущества с тем, чтобы определить перечень того имущества, которое не используется в текущей хозяйственной деятельности;
• рассмотреть возможность продажи или альтернативного использования данной категории имущества;
• выполнить процедуру консервации имущества, что позволит исключить его из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество организаций;
• ежегодно проводить инвентаризацию и переучет проектов предприятия с целью вывода средств из неэффективных и бесперспективных проектов, и поиска более рентабельных и доходных проектов.

Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков является максимизация чистого денежного потока хозяйствующего субъекта, что повышает уровень ее самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Для того, чтобы эффективно организовать денежные потоки ООО «Ситистрой-Юг», организации следует ввести платежный календарь, который дает возможность прогнозировать приток и отток денежных средств и гарантирует оплату всех необходимых платежей, минимизируя излишки денежных средств на счетах.

Платежный календарь – это ни что иное, как финансовый документ, который используется для планирования, а также обеспечивает ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств организации.

При внедрении платежного календаря у организации возникают следующие преимущества:

• можно предполагать нехватку или излишек денежных средств еще до их возникновения;
• при выявлении отклонений есть возможность и время проанализировать сложившуюся ситуацию и принять оптимальное решение;
• возможность инвестировать свободные денежные средства с целью получения дохода (депозиты, ценные бумаги).

Помимо вышесказанного, платежный календарь позволяет решать следующие задачи:

• уменьшать ожидаемые версии плана получения и расходов денег к одному реальной задаче на формирование потоков наличности организации в течение одного месяца;
• максимально синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота организации;
• обеспечить приоритет платежей критерием их влияния на конечные результаты финансовой деятельности;
• определить необходимую абсолютную ликвидность потока наличности, который является его платежеспособностью в пределах краткосрочного периода;
• включать управление потоками наличности в системе быстрого управления финансовой деятельности организации.

Платежный календарь должен разрабатываться на основе реальной информационной базы о денежных потоках, которая включает:

• договоры с контрагентами, банками, акты сверки расчетов;
• акты сдачи-приема продукции (работ, услуг);
• счета на оплату продукции (работ, услуг);
• счета-фактуры (выданные и полученные);
• банковские документы о движении денежных средств на счетах;
• таможенные декларации;
• документы о согласовании цен;
• графики отгрузки продукции;
• графики выплаты заработной платы;
• состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;
• законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами);
• внутрифирменные приказы и распоряжения.

Для того, чтобы наиболее эффективно составить платежный календарь, необходимо уметь оперировать информацией об остатках денежных средств на счетах, о состоянии рыночных ценных бумаг, средних остатках за день, ценах на стройматериалы, уровне инфляции и др.

На наш взгляд, даже организация с устойчивым финансовым положением нуждается в постоянном улучшении качественного состава и эффективности использования денежных средств, а также в регулярной оценке динамики и анализе изменения денежных средств.

Отметим, что в практике бухгалтерского учета в различных странах выделяются два основных подхода к решению проблемы инфляции, которую мы отметили в предыдущем параграфе. Первый подход основан на концепции финансового поддержания капитала и основывается на применении к неденежным балансовым статьям общего индекса цен (обычно потребительских цен).

Второй подход основан на концепции физического поддержания капитала и заключается в пересчете данных отчетности в соответствии с изменениями цен конкретных активов.

Анализируя место инфляции и ее значение при управлении денежными потоками ООО «Ситистрой-Юг», приходим к выводу, что инфляция – как экономический показатель имеет свое первостепенное значение при управлении будущими денежными потоками, то есть при планировании и прогнозировании. В текущей деятельности, или другими словами, в определенный конкретный момент времени управления денежными потоками организация уже имеет дело с последствиями инфляции. При текущем управлении денежными потоками мы, безусловно, можем снизить влияние фактора инфляции, но незначительно. Поэтому, на наш взгляд, первостепенной задачей при эффективном управлении денежными потоками и проведении мер по оптимизации их величины, является правильное прогнозирование и планирование будущих денежных потоков с учетом фактора инфляции.

Подводя итог анализу управления денежными потоками ООО «Ситистрой-Юг», а также возникающих при этом проблем, можно сделать следующие выводы:

1. В процессе совершенствования системы управления денежными потоками, внедрения эффективных методик на предприятии, одним из основных объектов анализа и стратегического управления должны стать операционные денежные потоки с использованием прямого и косвенного методов анализа.

2. Необходимо отметить, что в результате рассмотрения показателей и денежного потока, его классификации и соотнесения их со строительной отраслью, была выявлена необходимость практического анализа сущностных характеристик денежного потока, присущих строительной отрасли в силу ее специфики.

3. Из общей системы управления денежными потоками, выделен отдельный элемент – управление денежным остатком. Показана его важная роль в общем управлении денежными потоками и необходимость выявления методики, позволяющей наиболее эффективно управлять денежным остатком в ООО «Ситистрой-Юг».

4. Выявлено значительное влияние фактора инфляции на величину будущих денежных потоков и возможность сведения к минимуму негативного воздействия фактора инфляции при внедрении эффективной системы прогнозирования, являющейся составной частью общего управления денежными потоками.

Таким образом, управление движением денежных средств представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств организации и осуществлением оборота. Главная цель управления движением денежных средств неразрывно связана с главной целью финансового менеджмента и реализуется совместно с ней. Основной целью управления движением денежных средств является не просто увеличение денежного потока, но и обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития, путем сбалансированности объемов поступления и расходования средств и их синхронизации во времени.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в ходе исследования были сделаны следующие выводы:

Непрерывный процесс движения денежных средств, осуществляемый хозяйственными финансовыми операциями расхода (оттока) и поступления (прихода) денежных средств организации, взятый за определенный период времени, принято называть денежным потоком. Таким образом, денежный поток – совокупность всех движений денежных средств организации, распределенная во времени (например, отчетный период) и пространстве.

В работе был рассмотрен процесс формирования денежных потоков в организации. Движение денежных средств на предприятии происходит за счет поступлений/выбытий денежных средств в ходе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Для того чтобы определить динамику движения денежных активов на предприятии, установить синхронность поступлений и расходований денежных средств, а также связать показатель финансового результата периода с остатками денежных средств, необходимо определить и проанализировать основные направления поступлений денежных средств, а также их выбытий. Общепринятый подход по выделению денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности не предусматривает определения «производительных» и «непроизводительных» расходов. К примеру, в случае если какое-либо крупное промышленное предприятие владеет розничным магазином, то сумма его выручки от реализации продукции, при составлении отчета о движении денежных средств будет включена в сумму поступлений в общем операционном потоке всего предприятия. Также стоит отметить то, при расчете денежных потоков не принимается во внимание необходимость выделения «основной» и «не основной», а также социальной деятельности предприятия, осуществляемой при составлении статистической отчетности. Так, операция по приобретению основных фондов будет включена в состав инвестиционной деятельности, а любое расходование денежных средств будет отнесено к производственной либо финансовой деятельности. К категории «непроизводительного» расходования денежных активов может быть отнесена лишь операция по выплате дивидендов из суммы чистой прибыли предприятия. Следует отметить, что основным условием для возникновения денежного потока на предприятии является пересечение им условных внешних «границ» организации.

Эффективное управление денежными потоками организации невозможно без постоянного анализа данных потоков при помощи специально разработанных методов. Методику анализа движения денежных средств можно определить как систему осуществляемых в определенной последовательности и взаимосвязи аналитических процедур, направленных на выявление эффективности управления денежными средствами и денежными потоками в деятельности организации, установление ее реальной платежеспособности.

Проведение анализа и оценки уровня платежеспособности организации обусловлено необходимостью: регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации; своевременного погашения обязательств перед государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами; повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности; полного возврата кредитов и оценки эффективности их использования. В общем случае организация считается платежеспособной, если ее активы превышают внешние обязательства. Другими словами, формально организация платежеспособна, если она имеет собственный капитал. Однако для оценки реальной и фактической платежеспособности организации, на наш взгляд, необходимы, во-первых, детальный анализ движения ее денежных потоков и, во-вторых, расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

В практике анализа и оценки движения денежных средств может быть использован либо прямой, либо косвенный метод составления отчета о движении денежных средств. В связи с тем, что финансовый результат изменения денежных средств можно определить кассовым методом, существуют отличия между величиной чистых денежных средств и сумм полученного финансового результата. Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на величину прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. Так, например, погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не приводит к повышению показателей финансового результата, однако, благодаря этому, вероятность увеличения прироста денежных средств в организацию существенно повышается, относительно той, которая могла бы быть при условии неоплаты дебиторской задолженности. Другим примером может служить начисление амортизации, которое не влечет оттока денежных средств, хотя и влияет на формирование прибыли.

В моделях оттоков денежных средств должна присутствовать в качестве входной информации выходная информация из моделей притоков денежных средств с разбивкой по подпериодам планирования, то есть предусматривается прямая связь между этими моделями. Очевидно, что между моделями притоков и оттоков должна существовать не только прямая, но и обратная связь. По линии обратной связи из модели оттоков в модель притоков передается информация о невыполнении ограничений модели оттоков в связи с превышением суммы требуемых платежей над поступлениями для принятия управленческих решений, направленных на увеличение поступлений.