Файл: Бухгалтерский баланс и анализ его основных показателей на примере.pdf

49
Общая ликвидность баланса, не смотря на отрицательную тенденцию, остается на нормальном уровне (1,64 – по состоянию на конец 2015 года), хотя и снизилась в 2015 году на 0,47 к уровню 2013 года. Заслугой поддержания данного показателя на высоком уровне, несомненно является высокая доля оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами менялся не значительно. Обеспеченность собственными оборотными средствами на конец
2015 года значительно выше нормы, как и за все три исследуемых года, что связано с особенностями технологического процесса и производственной отрасли экономического субъекта.
Уменьшение коэффициента маневренности функционирующего капитала в динамике является положительным явлением, однако, в данной ситуации этот факт отследить трудно, поскольку значение коэффициентов в исследуемом периоде менялось скачкообразно. В 2015 и 2013 году коэффициенты равны
0,25, а в 2014 году, данный коэффициент находится на более высоком уровне –
0,31. Значение показателя на конец 2015 года, свидетельствует о том, что четверть собственного капитала финансируется в оборотные средства.
Чтобы завершить анализ ликвидности и платежеспособности необходимо рассчитать показатели утраты и восстановления платежеспособности. Расчет показателей осуществляется в соответствии с формулой 1 и 2. В ходе расчета данных коэффициентов, были получены следующие значения:
- Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) – 2,09
- Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) – 2,46
Полученные значения выше единицы, это свидетельствуют о том, что у
ООО «Сагайское» нет реальной угрозы утратить свою платежеспособность в ближайшее, после отчетной даты, время.

50 2.4 Расчет финансовых показателей на примере ООО «Сагайское»
Расчет финансовых показателей, для определения финансового состояния субъекта, производится согласно формулам 3-10, представленных в главе «1.3

51
Коэффициент реальной стоимости имущества за три исследуемых года, не имеет какой-то конкретной тенденции к увеличению или уменьшению.
Показатель находится на очень высоком уровне, что, конечно же, связано с отраслевой принадлежностью предприятия, необходимостью в наличии большего количества различных видов основных средств и наличием специфичных объектов оборотных активов, о чем уже ранее было указано.
Коэффициент финансовой устойчивости, хотя и имеет невысокую тенденцию к его спаду, всё же остается на довольно высоком уровне, что говорит о финансовой независимости ООО «Сагайское» и высокой доли собственных источников финансирования в общей доле пассивов.
Уменьшение коэффициента финансовой зависимости в динамике принято считать положительным явлением. В исследуемом периоде явной динамики уменьшения данного показателя не наблюдается, поскольку наряду с его уменьшением, так же был и его рост. Однако если сравнивать 2015 и 2013 год, можно отметить уменьшение данного показателя на 0,02, что свидетельствует об уменьшении доли заемных средств в общей сумме пассивов.
Коэффициент финансовой независимости является противоположным коэффициенту финансовой зависимости, и соответственно в динамике наблюдается небольшой его рост. Нормальным принято считать значение >0,5, у ООО «Сагайское» данный показатель намного выше, что в очередной раз подтверждает его финансовую независимость и наличие высокой доли собственных пассивов.
Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в динамике также считается положительным. Однако его изменение в исследуемом периоде не однозначно и незначительно. Тот факт, что значение коэффициента находится на низком уровне, опять же свидетельствует о довольно невысокой доле заемных средств в общих источниках и значительном превышение уровня собственного капитала над ними (более чем в 5 раз по состоянию на конец 2015 года).

52
Положительным явлением считается увеличение коэффициентов оборачиваемости активов в динамике. Увеличение данных коэффициентов в динамике приводит к уменьшение оборачиваемости активов в днях, что в свою очередь приводит к более быстрому превращению активов в денежные средства, поступающих на расчетные счета в виде выручки. По состоянию на конец 2013 и 2014 гг. данные коэффициенты менялись незначительно, либо не менялись вовсе (коэффициент оборачиваемости основных средств). Однако по состоянию на конец 2015 года, данные показатели имеют уже более существенный рост. Так, например коэффициент оборачиваемости активов за три гола увеличился на 0,06. Казалось бы, незначительное изменение, однако в днях, оборачиваемость сократилась на 197 на конец 2015 года в сравнении с оборачиваемостью по состоянию на конец 2013 года, что представляется уже более значимым. Таким же образом, за три года произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,17 (сокращение в днях
– 81), и коэффициента оборачиваемости основных средств на 0,10 (сокращение в днях – 148).
Таким образом, анализ вышеуказанных коэффициентов, показал предприятие, как финансово-устойчивое и независимое от внешних источников, с высокой долей собственного, и низкой – заемного капитала, а также с довольно высоким периодом оборачиваемости активов.
2.5 Оценка вероятности банкротства ООО «Сагайское»
Оценка вероятности банкротства является важной составляющей финансового анализа, поскольку она помогает своевременно определить тенденцию движения предприятия к банкротству, и предпринять соответствующие шаги для осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению.

53
В данной работе оценка производится при помощи двухфакторной модели Альтмана (формула 11). С целью выявления тенденции изменения показателя Z, необходимо определить его значение за все три исследуемых года. Как можно заметить из формулы 11, для расчета Z необходимо вычислить всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и значение удельного веса заемного капитала в общей величине пассивов. Остальные значения являются постоянными величинами, так называемыми весовыми коэффициентами, определенными практическими расчетами.
Стоит отметить, что коэффициент ликвидности, в данной работе уже рассчитывался. Остается рассчитать удельный вес заемного капитала в пассивах, подставить данные значения (таблица 11) в формулу модели
Альтмана и совершить требуемые расчеты.
Таблица 11
Данные, необходимые для расчета показателя Z
Наименование показателя
Значение показателя
2015 год
2014 год
2013 год
Коэффициент текущей ликвидности
(К
тл
)
5,67 8,62 24,91
Удельный вес заемных средств в пассивах
0,17 0,19 0,18
После подстановки данных значений в формулу 11, соответствующих расчетов и округлений, были получены следующие значения показателя Z:
- 2015 год – минус 6,37;
- 2014 год – минус 9,53;
- 2013 год – минус 27,02.
Как можно заметить, показатели находятся на уровне, ниже нуля, что свидетельствует о низкой вероятности банкротства на предприятии. Однако в динамике, данный показатель, меняется не в лучшую сторону. Так за 2014 год, данный показатель увеличился на 17,49 в сравнении со значением на конец

54 2013 года, за 2015 год данный показатель увеличился на 3,16. Общее изменении за исследуемый период составило 20,65.
Такая ситуация, несмотря на почти неизменное состояние удельного веса заемных средств, несомненно, связана с отрицательной тенденцией изменения текущей ликвидности, которая в свою очередь связана в большей степени с ростом краткосрочных обязательств.
Несмотря на довольно высокое значение показателя Z, предприятию необходимо позаботиться, о недопущении его дальнейшего значительного роста, и соответственно не допускать значительного роста краткосрочных обязательств.

55 3 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Сагайское»
3.1 Итоги анализа финансового состояния ООО «Сагайское» и общие рекомендации по его улучшению
На основании проведенного во второй главе данной работы, анализа бухгалтерского баланса, финансового состояния и вероятности банкротства, можно отметить, что в целом, финансовое состояние ООО «Сагайское» находится на удовлетворительном уровне. Наибольшую долю источников формирования активов предприятия, составляют собственные источники финансирования, большую часть которых занимает нераспределенная прибыль.
За три исследуемых периода наблюдается довольно заметный рост собственного капитала, при практически не меняющемся уровне заемных средств, что говорит о росте финансовой независимости предприятия.
Ликвидность предприятия имеет отрицательную динамику на протяжении трех исследуемых лет. Так, абсолютная ликвидность предприятия к концу 2015 года, близка к нулю, что является следствием одновременного роста краткосрочных пассивов и уровня дебиторской задолженности. Но всё же, по состоянию на конец 2015 года, у ООО «Сагайское» отсутствует риск в утрате своей платежеспособности, что связано с наличием высокого уровня оборотных активов, обусловленных технологическими особенностями отрасли хозяйствующего субъекта.
Предприятие имеет высокую долю, как оборотных, так и внеоборотных средств, что также связано с особенностями отраслевой принадлежности. По данным анализа, четверть собственного капитала (по состоянию на конец 2015 года) финансируется в оборотные средства.
Оборачиваемость активов у ООО «Сагайское» Занимает очень длительный период, однако в динамике данный показатель имеет

56 положительную тенденцию. Так, за три исследуемых года, срок оборачиваемости всех активов предприятия сократился на 197 дней, что способствует более быстрому его обращению в выручку.
Вероятность банкротства предприятия, хотя и имеет отрицательную тенденцию, всё же остается на должном уровне, и говорит об отсутствии вероятности банкротства в ближайшее время.
В данной работе, не была затронута тема прибыльности предприятия, поскольку она не является основной целью работы. Однако хочется отметить, что несмотря на уменьшение срока оборачиваемости активов и соответствующего роста выручки от основной деятельности, финансовый результат предприятия имеет отрицательную тенденцию. Данные отчета о финансовых результатах, позволяют понять, что такая ситуация складывается в связи с ростом себестоимости продаж, а также уменьшением прочих доходов предприятия. Впрочем, данная тема заслуживает отдельной работы и отдельного анализа, дабы разобраться во всех причинах подобных отрицательных изменений финансовых результатов ООО «Сагайское».
Таким образом, для улучшения финансового состояния, предприятию необходимо позаботиться о повышении уровня ликвидности и платежеспособности, продолжать сокращать сроки оборачиваемости активов.
Поскольку уровень собственного капитала довольно высок, также необходимо рассмотреть возможность предприятия в привлечении недорогого заемного капитала, с целью финансирования его в оборотные или внеоборотные средства. Такой ход, может позволить модернизировать производство, улучшить условия труда, оборачиваемости активов. Ещё, такие вложения могут быть оправданы, при наладке линии переработки сельхозпродукции, что позволит осуществлять продажу конечного продукта в местах сбыта, а не сырья для сельхозперерабатывающих предприятий, что при прочих условиях и более глубоком анализе, может позволить повысить рентабельность продаж и итоги финансовой деятельности в целом.

57 3.2 Меры профилактики банкротства
К профилактическим мерам, направленным на предупреждение наступления кризисного состояния, относят антикризисные мероприятия по усовершенствованию правовых, экономических и социальных условий, а также иных условий, стимулирующих деятельность предприятия в важном и полезном для социально-экономического развития региона и страны направлении. Сущность профилактических мер по отношении к деятельности предприятия, заключается в создании поощрительных и запретительных стимулов.
Функционирование в области рыночной экономики требует довольно быстрой реакции руководства предприятия, в случае появления какого-либо негативного признака в состоянии подведомственного учреждения. В таких случаях целесообразно иметь в наличии банк профилактических мер, применение которых поможет исправить положение в какой-то определенной ситуации.
Все профилактические меры, в зависимости от степени их важности и срочности проведения можно разделить на три группы: косметические, экстренные и чрезвычайные. Среди них могут находить место следующие меры:
- инновационное реформирование
(повышение чувствительности деятельности предприятия к применению инноваций);
- качественное осуществление финансового и стратегического менеджмента, содержащего в себе управление финансовыми потоками, переход на предоплату при расчетах с покупателями, оптимизацию расчетов с поставщиками, а также эмиссию ценных бумаг, снижение выплат или же абсолютный отказ от выплат доходов учредителям;