Файл: Курсовая работа по дисциплине Микроэкономика.docx

Значительный удельный вес коммерческих расходов указывает на активное развитие каналов сбыта продукции (услуг).

Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 32 292 073 тыс.руб.

Выручка от реализации продукции предприятия в отчетном периоде выросла на 49 353 512 тыс.руб. или на 78.61%, а себестоимость - на 28 711 470 тыс.руб. или на 56.15%.

Темп роста выручки больше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о рациональном и эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов.

Поскольку в абсолютном выражении выручка увеличилась больше, чем себестоимость, возросла валовая прибыль предприятия на 20 642 042 тыс.руб. или на 177.18%.

Коммерческие расходы предприятия выросли на 66.58%, поэтому прибыль от продаж выросла: ее прирост составил 1 075 215 тыс.руб. или -6.46%.

Прибыль до налогообложения выросла на 906 633 тыс.руб. или на -5.01%.

Удельный вес прибыли от продаж увеличился на 12.63%, что указывает на рост конкурентоспособности продукции, причем не за счет цены, вследствие повышения качества продукции и/или сервиса в обслуживании клиентов.

Выросла доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручке – что положительно характеризует эффективность работы фирмы.

Позитивным моментом является увеличение доли чистой прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия увеличилась.

Основной доход предприятие получает за счет выручки (97.43%).

Основные расходы предприятие несет за счет себестоимости продаж (60.35%). Существенными также являются коммерческие расходы (31.89%)

На начало отчетного периода общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении, составила 14 568 112 тыс.руб. Основные средства на сумму 1 083 742 тыс.руб. занимают 14% от общей величины хозяйственных средств. Общие инвестиции во внеоборотные активы в размере 4 168 075 тыс.руб. оказались меньше величины оборотных активов. Собственный капитал организации на начало анализируемого периода (1 235 200 тыс.руб.) оказался меньше размера заемных средств (13 332 912 тыс.руб.). Прибыль от продаж продукции составила 62 783 646 тыс.руб., чистая прибыль зафиксирована на уровне -20 488 341 тыс.руб.

Отрицательным признаком является то, что оборотные активы анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неспособности погасить задолженность перед кредиторами.

Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить недостаток у организации собственного оборотного капитала, что также свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

---

Имущество организации за анализируемый период увеличилось на 9 047 906 (на 62.11%), что позитивно характеризует деятельность организации.

За отчетный период прибыло основных средств организации на сумму 2 377 637 тыс.руб. (+219.39%).

Сравнивая показатели дебиторской задолженностей за разные периоды, можно сделать вывод о росте этого показателя на 1 706 349 тыс.руб.

Собственный капитал организации снизился на 1 549 341 тыс.руб.

Анализ показывает, что за год выручка увеличилась на 49 353 512 тыс.руб. или на 78.61%

На конец года отрицательным признаком является то, что оборотные активы анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств.

Величина собственных оборотных средств выросла до -7 179 120 тыс.руб.

У предприятия имеется непокрытый убыток в размере 31 405 009 тыс.руб.. Статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде, отсутствуют («Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Кредиторская задолженность просроченная», «Векселя выданные просроченные»).

Имеется значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью (более чем на 445%).

Оценка финансово-экономического состояния торгового предприятия проводится в двух аспектах:

1. С точки зрения функционирования предприятия, как хозяйствующего субъекта;

2. С позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).

С точки зрения функционирования предприятия, как хозяйствующего субъекта.

Оценка структуры баланса проводилась по следующим критериям:

• коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 1 (для торгового предприятия);

• коэффициент обеспеченности собственными средствами должен иметь значение не ниже 0.1;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности должен принять значение не менее 0.56 (для торгового предприятия);

На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности равен 0.8971, коэффициент обеспеченности собственными средствами равен -0.1521, коэффициент восстановления платежеспособности соответственно равен 0.5. Как видим, не выполняется сразу два условия. Структуру баланса можно признать неудовлетворительной.

Согласно функциональному подходу анализа ликвидности, организация имеет несбалансированность запасов и кредиторской задолженности.

---

С позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).

Предстоящая угроза банкротства оценивалась с помощью показателей финансовой устойчивости. Устойчивое финансовое положение торгового предприятия заключается в эффективном и целенаправленном использовании собственных и кредитных средств, соблюдении финансовой, кредитной и расчетной дисциплины. Это условие не выполняется (коэффициент финансовой независимости 0.0549). Тенденция к росту коэффициента автономии (+0.0682) характеризует снижение угрозы банкротства.

Расчет показателей рентабельности и деловой активности, в частности, коэффициента оборачиваемости активов и капитала, позволяет оценить, в какой степени и с какой скоростью организация способна получить необходимую ему прибыль, т.е. формировать чистый денежный поток в необходимые сроки.

Рентабельность активов на конец анализируемого периода составляла -40.92%, что свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.

Характеристика финансового состояния проводилась по обеспеченности запасов источниками их формирования. Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является кризисным (на грани банкротства Z> Ec+KT+Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов.

Второй подход к прогнозированию вероятности банкротства определен официальной методикой оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия, в основе которой лежат коэффициенты текущей ликвидности (платежеспособности), обеспеченности собственными средствами и коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности. Методика расчета, критерии оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия изложены ранее (структуру баланса можно признать неудовлетворительной).

В зарубежную практику для диагностики угрозы банкротства используют разнообразные модели.

Таблица 8

Модели банкротства

Модели	Вероятность банкротства
	низкая	средняя	высокая
1. Модель Альтмана (4 фактора)			v
2. Модель Альтмана (5 факторов)			v
3. Модель Таффлера	v
4. Модель Лиса	v
Итого	2	0	2

---

Таким образом, из четырёх проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 2 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 – о наличии некоторых проблем, и 2 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.

Исходя из этого, можно говорить о том, что на текущий период организация имеет неустойчивое финансовое состояния. Риск наступления банкротства довольно высокий.

Подводя итоги, можно сказать, что среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить следующие:

• 
  чистые активы превышают уставный капитал, при этом за год наблюдалось увеличение чистых активов;
  
• 
  коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
  
• 
  положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.
  

Приведенные ниже 2 показателя результатов деятельности организации имеют нормальные или близкие к нормальным значения:

• 
  снижение убыточности продаж;
  
• 
  cнижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки 7 704 217 370.
  

Приведенные ниже 5 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

• 
  низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов;
  
• 
  значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует норме;
  
• 
  коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
  
• 
  не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
  
• 
  убыток от финансово-хозяйственной деятельности за рассматриваемый период (2020 год) составил -17 328 574 тыс. руб.
  

Среди критических показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:

• 
  коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормативного значения;
  
• 
  коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы;
  
• 
  критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
  

Анализ организации свидетельствует о плохом финансовом состоянии. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и вызванные неэффективным управлением. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от результатов деятельности организации в будущем (плохая кредитоспособность).

---

---