Файл: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.docx

Иными словами, ликвидность ˗ это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

Таким образом, платежеспособным принято считать предприятие у которого активы больше, чем внешние обязательства. В зависимости от того, какие обязательства организации принимаются в расчет, различают долгосрочную и текущую платежеспособность. [4, c. 82]

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.

Основными признаками платежеспособности являются:

⸻ наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

⸻ отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность является важнейшей характеристикой экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, то она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Платежеспособность предприятия может быть весьма изменчива. В некоторых случаях ситуациях еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, так как не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

---

Таким образом, чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Платежеспособность, так же как и ликвидность выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Следовательно, понятие ликвидности и платежеспособности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

---

1.2 Методика анализа ликвидности и платежеспособности

Анализ платежеспособности является важным компонентом анализа финансового состояния предприятия. Анализ показателей платежеспособности дает возможность определить степень вероятности банкротства. Способность предприятия финансировать свою деятельность, полностью и в срок производить платежи, без серьёзных последствий переносить непредвиденные негативные изменения и поддерживать свою платежеспособность на необходимом уровне свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, а отсутствие перечисленных качеств говорит о том, что финансовое состояние предприятия неустойчиво.

Предприятие, для того, чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость должно обладать гибкой структурой капитала, а также обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности.

Этапы анализа платежеспособности организации представлены на рисунке 1.

Анализ ликвидности и платежеспособности

1 Этап

Анализ ликвидности баланса

2 Этап

Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, и их динамики

3 Этап

Диагностика вероятности банкротства

---

4 Этап

Разработка рекомендаций по улучшению платежеспособности.

Рисунок 1 ⸻ Методика анализа платежеспособности организации
В современных экономических условиях анализ платежеспособности предприятий становится особенно значимым. В первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа платежеспособности, но и его методику.

Анализ ликвидности активов можно рассматривать как предварительный этап анализа ликвидности баланса.

В экономической литературе нет единого подхода к группировке активов и пассивов. В частности, Л.Т. Гиляровская предлагает следующий подход [3, c.232].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, иными словами, от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

Сравнение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные активы. К этой группе относятся: денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения.	А1	Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность	П1
Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.	А2	Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства, прочие краткосрочные обязательства.	П2
Медленнореализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.	А3	Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.	П3
Труднореализуемые активы: внеоборотные активы.	А4	Постоянные пассивы – раздел “Капитал и резервы”, доходы будущих периодов, оценочные обязательства.	П4

---

Рисунок 2 ⸻ Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: 1) А1>>П1; 2) А2>>П2; 3) А3>>П3; 4) А4 << П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть, текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение, какого-либо из первых трех неравенств говорит о том, что ликвидность баланса не является абсолютной.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия кроме абсолютных показателей рассчитывают следующие относительные показатели, которые представлены в таблице.
Таблица 1.2 ⸻ Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Значение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,5)	Показывает какая часть при необходимости может быть погашена немедленно.
2.Коэффициент текущей ликвидности (1-2)	Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующие.
3.Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (0,8-1)	Показывает возможности погашения краткосрочных долгов при экстренном взыскании средств с дебиторов. Но если рост коэффициента связан с неоправданным ростом дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (1.1)

Где А1− наиболее ликвидные активы; А2 − быстро реализуемые активы

---