Файл: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.docx

Далее проведем оценку ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Завод бурового оборудования». Подобная оценка является весьма приблизительной, более подробный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи специальных коэффициентов, которые будут рассчитаны несколько позже.

Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса сравним итоги по вышеперечисленным группам активов и пассивов (таблица 10).

Таблица10 - Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Завод бурового оборудования» за 2017-2019 г.
В тысячах рублей

Актив						Пассив
Группы актива	2017 г.	2018 г.	2019 г.		Группы пассива		2017 г.		2018 г.	2019 г.
А1	31576	16949	29888		П1		44863		70324	48695
А2	117778	138623	74944		П2		100922		91850	131043
А3	183620	266002	237980		П3		139260		193866	55595
А4	152471	151919	135939		П4		200400		217453	243418
Итого	485445	573493	478751		Итого		485445		573493	478751
Недостаток (–) или излишек (+) платежных средств
2017 г.				2018 г.				2019 г.
- 13287				- 53375				- 18807
+ 16856				+ 46773				- 56099
+ 44360				+ 72136				+ 182385
- 47929				- 65534				- 107479

---

Бухгалтерский баланс является абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А₁П₁; А₂П₂;А₃П₃;А₄П₄.

Таким образом, исходя из проведенной оценки ликвидности баланса (таблица 10), в 2017 году при анализе статей актива и пассива выполняются следующие неравенства: А₁ ≤ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Следовательно, не выполняется первое условие неравенства, но выполняются все остальные, в том числе минимально необходимое условие для признания баланса удовлетворительным. За 2017 г. проблемными являются статьи по наиболее ликвидным активам, означающие недостаток денежных средств для погашения срочных обязательств. Таким образом, баланс не является абсолютно ликвидным.

В 2018 г. при анализе статей активов и пассивов выполняются такие же неравенства, как и в 2017 г. (А₁ ≤ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄), т.е. не выполнено только первое условие, а значит баланс не является абсолютно ликвидным.

В 2019 г. ситуация ухудшилась – не выполнены первое и второе условия (А₁ ≤ П₁; А₂ ≤ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄), но по-прежнему выполняется минимально необходимое условие, что означает: ликвидность баланса удовлетворительная.

Проведем анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

1 Коэффициент текущей ликвидности дает обобщенную оценку ликвидности организации и показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) рассчитывается по формуле:

(1)

В «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (от 12.08.1994 г. № 31-р) рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности больше 2 [49].

Рассчитаем на основании данных бухгалтерского баланса коэффициент текущей ликвидности за 2019 г.:

---

Коэффициент текущей ликвидности не всегда верно отражает платежеспособность предприятия. Поэтому в дополнение рассчитывают коэффициент быстрой (критической) ликвидности.

2 Коэффициент быстрой (критической) ликвидности показывает способность организации отвечать по краткосрочным обязательствам за счет наиболее ликвидной части своих оборотных активов. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности (К_бл) следующая:

(2)

Нормальным считается значение коэффициента от 0,7 до 1. Оптимальным считается значение больше 1, так как организация должна стремиться к тому, чтобы дебиторская задолженность не превышала краткосрочные обязательства.

По данным бухгалтерского баланса за 2019 г. получаем:



3 Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности организации.Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.Ряд источников указывает, что нормальным значением данного коэффициента является больше 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) рассчитывается следующим образом:

(3)

Рассчитаем данный коэффициент по исследуемому предприятию за
2019 г.:

---

4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (независимости в части формирования оборотных активов)(К_об) отражает долю оборотных активов организации, сформированную за счет собственного капитала в обороте.

Оптимальное теоретическое значение данного коэффициента для производственных организаций 0,5. Это значит, что как минимум половина оборотных активов фирмы должна быть сформирована за счет собственного капитала в обороте. При значении коэффициента больше 0,5, финансовая независимость фирмы находится на высоком уровне. Критическое значение - меньше 0,1. Рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле:

(4)

В 2019 г. обеспеченности собственными оборотными средствами равен:



5 Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (коэффициент обеспеченности в части формирования запасов) показывает, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными активами. Нормальное теоретическое значение коэффициента маневренности собственного оборотного капитала больше 0,6. Рассчитывается коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (К_ман) по формуле:

(5)

Рассчитаем данный коэффициент по исследуемому предприятию за
2019 г.:


Также для комплексной оценки финансово-экономического состояния рассчитывают показатели вероятности восстановления (утраты) платежеспособности организации.

---

6 Коэффициент восстановления платежеспособности показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты. Нормативное значение – больше 1.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности (К_вп) имеет следующий вид:

(6)

где – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Т – количество месяцев в периоде;

н г е – коэффициент текущей ликвидности на конец периода.

Рассчитаем данный коэффициент за 2019 г.



7 Коэффициент утраты платежеспособности показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.Нормативное значение – больше 1.

Формула расчета коэффициента утраты платежеспособности (К_уп):

(7)

По исследуемому предприятию по бухгалтерскому балансу за 2019 г.:


Проанализируем коэффициенты ликвидности (таблица 11).
Таблица 11 – Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Завод бурового оборудования» за 2017-2019 гг.

Наименование	Годы										Абсолютное отклонение, (+; -)								Темп роста, %
	На 31 декабря 2017			На 31 декабря 2018			На 31 декабря 2019
										2018 от 2017 гг.				2019 от 2018 гг.			2018 к 2017 гг.					2019 к 2018 гг.
1 Внеоборотные активы, тыс. руб.		152471			151919			135939				- 552			- 15980					99,64			89,48
2 Собственный капитал, тыс. руб.		200400			217453			243418				+ 17053			+ 25965					108,51			111,94
3 Собственный капитал в обороте, тыс. руб. (стр.2-стр.1)		47929			65534			107479				+ 17605			+ 41945					136,73			164,00
4 Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.		21016			13531			27989				- 7485			+ 14458					64,38			в 2,7 раза
5 Запасы, тыс. руб.		172874			264585			237391				+ 91711			- 27194					153,05			89,72
6 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.		1185			2682			1899				+ 1497			- 783					в 2,3 раза			70,81
7 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.		145785			162174			179738				+ 16389			+ 17564					111,24			110,83
8 Дебиторская задолженность, тыс. руб.		116944			138318			74320				+ 21374			- 63998					118,28			53,73
9 Оборотные активы, тыс. руб.		332974			421574			342812				+ 88600			- 78762					126,61			81,32
Продолжение таблицы 11
Наименование		Годы										Абсолютное отклонение, (+; -)								Темп роста, %
		На 31 декабря 2017			На 31 декабря 2018			На 31 декабря 2019				2018 от 2017 гг.			2019 от 2018 гг.					2018 к 2017 гг.			2019 к 2018 гг.
10 Коэффициент текущей ликвидности (стр.9 : стр.7)		2,284			2,600			1,907				+ 0,316			- 0,693					113,81			73,37
11 Коэффициент быстрой ликвидности (стр.4 +стр.6+стр.8) : стр.7		0,954			0,953			0,580				- 0,001			- 0,373					99,83			60,85
12 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.4 +стр.6) : стр.7		0,152			0,099			0,166				- 0,053			+ 0,067					65,65			166,33
13 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.3 : стр.9)		0,144			0,155			0,314				+ 0,012			+ 0,158					108,00			в 2,2 раза
14 Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (стр.3 : стр.5)		0,277			0,248			0,453				- 0,029			+ 0,205					89,53			182,66
15 Коэффициент восстановления платежеспособности			1,073			1,379			0,780				+ 0,306			- 0,599					128,48			56,56
16 Коэффициент утраты платежеспособности			1,108			1,339			0,867				+ 0,232			- 0,472					120,92			64,75

---