Файл: Теоретические и методологические аспекты оценки инвестиционной привлекательности предприятия.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 10.01.2024
Просмотров: 203
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
беспрецедентные меры правительством и НБУ, что способствовало постепенному движению в сторону состояния N 2. Всегда существует вероятность того, что такой переход может привести к нестабильности в стране. В современных условиях развития банковской системы цена ошибки управленческого ре-шения возрастает. В обстановке финансовой глобализации укрепляется рыночная ориентация банков. Конкурентоспособность во многом определяется качеством управленческих решений. Ре-комендации Базельского комитета по банковскому надзору, уделяющих большое внимание разви-тию банками собственных методик принятия решений, стали важным стимулом для совершенст-вования технологий использования банковских ресурсов. Известно, что особенностью банковского менеджмента является невозможность осуществления реальных экспериментов до завершения проектов. Один из возможных путей решения данной проблемы заключается в использовании имитационного моделирования депозитной политики банка. Метод имитационного моделирования выбрано потому, что, во-первых, на современном этапе происходят радикальные преобразования систем управления деятельностью (BPR - Business Process Reengineering), причиной которых является необходимость существенного снижения уровня затрат и повышение потребительского качества в условиях усиления конкуренции, во-вторых , методы и подходы имитационного моделирования созвучны с концепциями BPR, т.е. эти две концепции базируются на перманентном признании несовершенства существующих инструментов, концентрируют внимание на поиске, обнаружении и исправлении недостатков. Идея метода имитационного моделирования заключается в том, что вместо аналитического описания взаимосвязей строят алгоритм, отражающий последовательность развития процессов в исследуемом объекте, а затем воспроизводят поведение объекта на компьютере. В процессе разработки имитационной модели депозитной политики банка было выделено пять уровней, характеризующих поведение основных параметров функционирования финансового учреждения. 1. Остатки на депозитных счетах до востребования (DEPV). 2. Остатки на терм и новых депозитных счетах (DEPS). 3. Объем непогашенных кредитов (KredOut). 4. Объем погашенных кредитов (KredIn). 5. Объем собственных средств банка (C_b). Для построения имитационной модели депозитной политики банка на рабочей странице па-кета Powercim Constructor компании Powersim формируется схема активно-пассивных операций банка.Каждая операция моделируется с помощью типового структурного блока (рис. 3). В резуль-тате появляется наглядная картина движения финансовых ресурсов между различными подразде-лениями банка. Таким образом, имитационные модели позволяют увязать в единое целое деятельность всех подразделений банка. На их основе становится возможной эффективная организация всей системы оперативного и стратегического планирования в банке. В результате этого возможно проведение сценарных расчетов, контроль за любыми показателями, оптимизация внутреннего финансового механизма банка. Обосновывается необходимость построения универсального механизма, который позволяет объединить инструменты разработки и реализации депозитной политики банка и обеспечить эф-фективное управление финансовым учреждением. Проведенное исследование функционирования отечественных банков показало, что сегодня в ряде случаев наблюдается низкий уровень управляемости рынком депозитов. Банк принимает денежные вклады, общий поток которых зависит от экономической ситуации в стране, благосостояния населения, т.е. от тех факторов, которые находятся вне сферы компетенции банка и поэтому являются экзогенными.
Заявки на кредиты, поступивших анализируются, фильтруются неприемлемы по степени риска варианты. Менеджеры банка осуществляют всесторонний анализ баланса на начало дня и определяют минимально необходимые остатки по кассе и корреспондентских счетах. Данные могут быть по-лучены из анализа планируемого оттока средств. То есть на этом этапе задается источник потока. Он "генерирует" или непрерывную кривую, или дискретные импульсы определенного размера и с определенным интервалом. Далее они поступают в систему основн
Показатель
имитационной модели депозитной политики банка было выделено пять уровней, характеризующих поведение основных параметров функционирования финансового учреждения. 1. Остатки на депозитных счетах до востребования (DEPV). 2. Остатки на терм и новых депозитных счетах (DEPS). 3. Объем непогашенных кредитов (KredOut). 4. Объем погашенных кредитов (KredIn). 5. Объем собственных средств банка (C_b). Для построения имитационной модели депозитной политики банка на рабочей странице па-кета Powercim Constructor компании Powersim формируется схема активно-пассивных операций банка.Каждая операция моделируется с помощью типового структурного блока (рис. 3). В резуль-тате появляется наглядная картина движения финансовых ресурсов между различными подразде-лениями банка. Таким образом, имитационные модели позволяют увязать в единое целое деятельность всех подразделений банка. На их основе становится возможной эффективная организация всей системы оперативного и стратегического планирования в банке. В результате этого возможно проведение сценарных расчетов, контроль за любыми показателями, оптимизация внутреннего финансового механизма банка. Обосновывается необходимость построения универсального механизма, который позволяет объединить инструменты разработки и реализации депозитной политики банка и обеспечить эф-фективное управление финансовым учреждением. Проведенное исследование функционирования отечественных банков показало, что сегодня в ряде случаев наблюдается низкий уровень управляемости рынком депозитов. Банк принимает денежные вклады, общий поток которых зависит от экономической ситуации в стране, благосостояния населения, т.е. от тех факторов, которые находятся вне сферы компетенции банка и поэтому являются экзогенными. Заявки на кредиты, поступивших анализируются, фильтруются неприемлемы по степени риска варианты. Менеджеры банка осуществляют всесторонний анализ баланса на начало дня и определяют минимально необходимые остатки по кассе и корреспондентских счетах. Данные могут быть по-лучены из анализа планируемого оттока средств. То есть на этом этапе задается источник потока. Он "генерирует" или непрерывную кривую, или дискретные импульсы определенного размера и с определенным интервалом. Далее они поступают в систему основных блоков модели. Таким об-разом, определяется сумма временно свободных средств, подлежащих распределению. В банковской практике почти не применяется принцип "премии за риск", поскольку заемщик, что намерен не вернуть кредит, легче пойдет на высокую процентную ставку. Итак, не удается компенсировать потери по некоторой части высокорисковых кредитов повышенной доходностью других. Поэтому кредиты выдаются только сознательно надежным заемщикам и под качественное обеспечение. Однако разработанная модель может адаптироваться к ситуации выдачи кредитов с разной степенью риска. Система логических функций позволяет организовать управление потоками на основе опре-деленного алгоритма. Поток может "следовать" разными маршрутами в зависимости от его пара-метров, состояния входных и выходных блоков и других элементов. Отсюда понятно, что есть разумные пределы усложнения и расширения модели. С какого-то момента система начальных предположений становится очень громоздкой, внутренние взаимосвязи менее очевидными, а ка-чество первичной информации более критической. В работе обосновано наиболее удобный и универсальный для поставленной задачи степень детализации, и дальнейшие расчеты будут проходить без усложнения модели, потому что сама модель инвариантна первоначальных предположений. В зависимости от требований лица, принимающего решение, качества первичной информации результаты могут быть представлены прогнозным балансом с разбивкой по срокам размещения и привлечения ресурсов, отчетом о прибылях и убытках. Для повышения достоверности информации рекомендуется проводить несколько экспериментов для каждого множества значений. Но при этом ресурсы необходимо полностью выводить из обращения и возвращать в банк с целью корректировки данных. На рис. 4 изображена блок-схема разработанной модели имитационного моделирован
ия де-позитной политики банка. Результаты имитационного эксперимента, проведенного по данным филиала "Централь-но-городское отделение Проминвестбанка в г. Макеевке", подано поточной диаграммой на рис. 5.В расчетах заложено достаточно оптимистическую оценку вероятности невозврата кредитов. В от-личие от традиционных статистических моделей, имитационная динамическая модель существует всегда в некотором заранее заданном временном интервале, распределенной опять же заранее за-данным дискретным шагом DT. В разработанной модели как интервал выбран период 1 месяц с шагом имитации DT = 1день. На рис.5 изображена компьютерную мультипликацию исследуемой поточной модели с частотой кадров, равной значению DT. Чем выше частота таких кадров, тем больше подробности поведения можно "рассмотреть", чем ниже частота, тем быстрее завершить моделирование, тем более общие тенденции поведения можно "увидеть". По горизонтальной оси поточной диаграммы отложено время (Time), по вертикальной - раз-мер собственных средств (C_b). На основе данного графика рассчитываются все производные данные - проценты, размер кредитных ресурсов, показатели эффективности. Кроме этого, воз-можности программы позволяют "подстраивать" к поточной диаграммы графики платежей с обо-рота депозитов и выплат процентов с указанием конкретных дат и сроков соответствующих пла-тежей. Аналогичным образом строятся диаграммы серии кредитных операций. В большинстве имитационных экспериментов используются случайные числа, случайные переменные и повторения с целью поиска некоторых усредненных характеристик модели. Модель обычно содержит цепочки случайных событий, сложным образом взаимодействуют друг с другом. При большом количестве повторений можно получить более точные результаты моделирования. Таким образом, как свидетельствуют результаты выполненного исследования, на практике могут надежно работать только относительно простые идеи и методы. Быстрый анализ ситуации на основе компактной имитационной модели средней сложности - это ценная возможность для любого банковского руководителя, так как данные модели обеспечивают целостную картину функционирования объекта в течение определенного времени. В работе представлено теоретическое обобщение и предложено новое решение актуальной задачи совершенствования депозитной политики банков и инструментов ее реализации в контексте создания благоприятных условий для стабильного экономического роста в. Исследование опирается на следующие основные научные результаты и положения. 1. В теоретическом плане - получили дальнейшего развития концептуальные основы разра-ботки и реализации депозитной политики банков. Разработана концепция формирования депозитной политики банка, отличительной особенностью которой является рассмотрение структуры пассивов как экзогенного фактора по критериям, отражающих различные аспекты финансовой устойчивости банка. На основе анализа таких понятий, как "банк", "сбережения", "накопления" уточнено опреде-ление депозита рассматривается как экономическая категория и является одним из видов финан-совых резервов, составляет основной источник денежных ресурсов банка, за счет которого пре-доставляются займы клиентам на условиях срочности, платности и возвратности. Систематизация исследований, касающихся функций, выполняемых банками, позволила вы-делить
пять базисных сторон банковской деятельности, а также классифицировать разработаны зарубежными аналитиками модели влияния банковского сектора на экономический рост. 2. В методическом плане - разработаны сценарную имитационную модель и улучшено спо-собы оценки эффективности депозитной политики банка. Перечень основных критериев эффективности депозитной политики обоснованно как заранее выбранные точки или нормативы в общей программе деятельности банка, в которой осуществляется определение эффективности формирования ресурсной базы. Исследование инструментария различных сфер деятельности позволило сформулировать с позиций необходимости и возможности совершенствования научного управления процессом соз-дания ресурсного потенциала банка составляющие банковского инструментария депозитной по-литики, к которым относятся: регулирование уровня процентной ставки по привлеченным средствам, проведения балансировочных по различным характеристикам банковских продуктов, расширение спектра микрофинансовых услуг , определение цен на активы с помощью трансфертного ценообразования, сотрудничество банков с корпоративными клиентами. Благодаря разработанной имитационной модели депозитной политики, которая базируется на применении динамического моделирования в банковской сфере, анализе главных компонент фи-нансовой устойчивости и построении древовидной системы соответствующих показателей, воз-можно объединение в единое целое деятельности всех подразделений банка, позволяет осуществ-лять сценарные расчеты, контролировать основные показатели, оптимизировать финансовый ме-ханизм. 3. В практическом плане - обоснованы предложения по совершенствованию механизма формирования ресурсного потенциала банка. Обоснована целесообразность перехода к либерально-демократических методов повышения эффективности депозитной политики банка и необходимость внедрения в банковскую деятельность принципов корпоративного управления, которые предусматривают обеспечение открытости, прозрачности, равенства, ответственности перед клиентами, обществом и государством и позволят укрепить доверие к банковской системе. На основе анализа отечественного законодательства в сфере функционирования банковских учреждений установлена целесообразность внедрения в банковскую практику модели "Публичной прозрачности и рыночной самодисциплины", что будет способствовать не только повышению доверия к банкам со стороны клиентов, но и росту общей заинтересованности в эффективном функционировании финансовой системы в целом. Обоснованы рекомендации по выбору инструментов депозитной политики, которые должны обеспечивать построение технологического уклада банка по смыслу связи "клиент - банковский продукт". Инструменты должны избираться из разных сфер: организационно-технологической (разработка процедур проведения балансировочных по различным характеристикам банковских продуктов, внедрение комплекса микрофинансовых услуг), функциональной (определение цен на активы с помощью трансфертного ценообразования, сотрудничество банков с корпоративными клиентами), кадровой (специальное обучение персонала ), технической, информационной.
Заявки на кредиты, поступивших анализируются, фильтруются неприемлемы по степени риска варианты. Менеджеры банка осуществляют всесторонний анализ баланса на начало дня и определяют минимально необходимые остатки по кассе и корреспондентских счетах. Данные могут быть по-лучены из анализа планируемого оттока средств. То есть на этом этапе задается источник потока. Он "генерирует" или непрерывную кривую, или дискретные импульсы определенного размера и с определенным интервалом. Далее они поступают в систему основн
Показатель
имитационной модели депозитной политики банка было выделено пять уровней, характеризующих поведение основных параметров функционирования финансового учреждения. 1. Остатки на депозитных счетах до востребования (DEPV). 2. Остатки на терм и новых депозитных счетах (DEPS). 3. Объем непогашенных кредитов (KredOut). 4. Объем погашенных кредитов (KredIn). 5. Объем собственных средств банка (C_b). Для построения имитационной модели депозитной политики банка на рабочей странице па-кета Powercim Constructor компании Powersim формируется схема активно-пассивных операций банка.Каждая операция моделируется с помощью типового структурного блока (рис. 3). В резуль-тате появляется наглядная картина движения финансовых ресурсов между различными подразде-лениями банка. Таким образом, имитационные модели позволяют увязать в единое целое деятельность всех подразделений банка. На их основе становится возможной эффективная организация всей системы оперативного и стратегического планирования в банке. В результате этого возможно проведение сценарных расчетов, контроль за любыми показателями, оптимизация внутреннего финансового механизма банка. Обосновывается необходимость построения универсального механизма, который позволяет объединить инструменты разработки и реализации депозитной политики банка и обеспечить эф-фективное управление финансовым учреждением. Проведенное исследование функционирования отечественных банков показало, что сегодня в ряде случаев наблюдается низкий уровень управляемости рынком депозитов. Банк принимает денежные вклады, общий поток которых зависит от экономической ситуации в стране, благосостояния населения, т.е. от тех факторов, которые находятся вне сферы компетенции банка и поэтому являются экзогенными. Заявки на кредиты, поступивших анализируются, фильтруются неприемлемы по степени риска варианты. Менеджеры банка осуществляют всесторонний анализ баланса на начало дня и определяют минимально необходимые остатки по кассе и корреспондентских счетах. Данные могут быть по-лучены из анализа планируемого оттока средств. То есть на этом этапе задается источник потока. Он "генерирует" или непрерывную кривую, или дискретные импульсы определенного размера и с определенным интервалом. Далее они поступают в систему основных блоков модели. Таким об-разом, определяется сумма временно свободных средств, подлежащих распределению. В банковской практике почти не применяется принцип "премии за риск", поскольку заемщик, что намерен не вернуть кредит, легче пойдет на высокую процентную ставку. Итак, не удается компенсировать потери по некоторой части высокорисковых кредитов повышенной доходностью других. Поэтому кредиты выдаются только сознательно надежным заемщикам и под качественное обеспечение. Однако разработанная модель может адаптироваться к ситуации выдачи кредитов с разной степенью риска. Система логических функций позволяет организовать управление потоками на основе опре-деленного алгоритма. Поток может "следовать" разными маршрутами в зависимости от его пара-метров, состояния входных и выходных блоков и других элементов. Отсюда понятно, что есть разумные пределы усложнения и расширения модели. С какого-то момента система начальных предположений становится очень громоздкой, внутренние взаимосвязи менее очевидными, а ка-чество первичной информации более критической. В работе обосновано наиболее удобный и универсальный для поставленной задачи степень детализации, и дальнейшие расчеты будут проходить без усложнения модели, потому что сама модель инвариантна первоначальных предположений. В зависимости от требований лица, принимающего решение, качества первичной информации результаты могут быть представлены прогнозным балансом с разбивкой по срокам размещения и привлечения ресурсов, отчетом о прибылях и убытках. Для повышения достоверности информации рекомендуется проводить несколько экспериментов для каждого множества значений. Но при этом ресурсы необходимо полностью выводить из обращения и возвращать в банк с целью корректировки данных. На рис. 4 изображена блок-схема разработанной модели имитационного моделирован
ия де-позитной политики банка. Результаты имитационного эксперимента, проведенного по данным филиала "Централь-но-городское отделение Проминвестбанка в г. Макеевке", подано поточной диаграммой на рис. 5.В расчетах заложено достаточно оптимистическую оценку вероятности невозврата кредитов. В от-личие от традиционных статистических моделей, имитационная динамическая модель существует всегда в некотором заранее заданном временном интервале, распределенной опять же заранее за-данным дискретным шагом DT. В разработанной модели как интервал выбран период 1 месяц с шагом имитации DT = 1день. На рис.5 изображена компьютерную мультипликацию исследуемой поточной модели с частотой кадров, равной значению DT. Чем выше частота таких кадров, тем больше подробности поведения можно "рассмотреть", чем ниже частота, тем быстрее завершить моделирование, тем более общие тенденции поведения можно "увидеть". По горизонтальной оси поточной диаграммы отложено время (Time), по вертикальной - раз-мер собственных средств (C_b). На основе данного графика рассчитываются все производные данные - проценты, размер кредитных ресурсов, показатели эффективности. Кроме этого, воз-можности программы позволяют "подстраивать" к поточной диаграммы графики платежей с обо-рота депозитов и выплат процентов с указанием конкретных дат и сроков соответствующих пла-тежей. Аналогичным образом строятся диаграммы серии кредитных операций. В большинстве имитационных экспериментов используются случайные числа, случайные переменные и повторения с целью поиска некоторых усредненных характеристик модели. Модель обычно содержит цепочки случайных событий, сложным образом взаимодействуют друг с другом. При большом количестве повторений можно получить более точные результаты моделирования. Таким образом, как свидетельствуют результаты выполненного исследования, на практике могут надежно работать только относительно простые идеи и методы. Быстрый анализ ситуации на основе компактной имитационной модели средней сложности - это ценная возможность для любого банковского руководителя, так как данные модели обеспечивают целостную картину функционирования объекта в течение определенного времени. В работе представлено теоретическое обобщение и предложено новое решение актуальной задачи совершенствования депозитной политики банков и инструментов ее реализации в контексте создания благоприятных условий для стабильного экономического роста в. Исследование опирается на следующие основные научные результаты и положения. 1. В теоретическом плане - получили дальнейшего развития концептуальные основы разра-ботки и реализации депозитной политики банков. Разработана концепция формирования депозитной политики банка, отличительной особенностью которой является рассмотрение структуры пассивов как экзогенного фактора по критериям, отражающих различные аспекты финансовой устойчивости банка. На основе анализа таких понятий, как "банк", "сбережения", "накопления" уточнено опреде-ление депозита рассматривается как экономическая категория и является одним из видов финан-совых резервов, составляет основной источник денежных ресурсов банка, за счет которого пре-доставляются займы клиентам на условиях срочности, платности и возвратности. Систематизация исследований, касающихся функций, выполняемых банками, позволила вы-делить
пять базисных сторон банковской деятельности, а также классифицировать разработаны зарубежными аналитиками модели влияния банковского сектора на экономический рост. 2. В методическом плане - разработаны сценарную имитационную модель и улучшено спо-собы оценки эффективности депозитной политики банка. Перечень основных критериев эффективности депозитной политики обоснованно как заранее выбранные точки или нормативы в общей программе деятельности банка, в которой осуществляется определение эффективности формирования ресурсной базы. Исследование инструментария различных сфер деятельности позволило сформулировать с позиций необходимости и возможности совершенствования научного управления процессом соз-дания ресурсного потенциала банка составляющие банковского инструментария депозитной по-литики, к которым относятся: регулирование уровня процентной ставки по привлеченным средствам, проведения балансировочных по различным характеристикам банковских продуктов, расширение спектра микрофинансовых услуг , определение цен на активы с помощью трансфертного ценообразования, сотрудничество банков с корпоративными клиентами. Благодаря разработанной имитационной модели депозитной политики, которая базируется на применении динамического моделирования в банковской сфере, анализе главных компонент фи-нансовой устойчивости и построении древовидной системы соответствующих показателей, воз-можно объединение в единое целое деятельности всех подразделений банка, позволяет осуществ-лять сценарные расчеты, контролировать основные показатели, оптимизировать финансовый ме-ханизм. 3. В практическом плане - обоснованы предложения по совершенствованию механизма формирования ресурсного потенциала банка. Обоснована целесообразность перехода к либерально-демократических методов повышения эффективности депозитной политики банка и необходимость внедрения в банковскую деятельность принципов корпоративного управления, которые предусматривают обеспечение открытости, прозрачности, равенства, ответственности перед клиентами, обществом и государством и позволят укрепить доверие к банковской системе. На основе анализа отечественного законодательства в сфере функционирования банковских учреждений установлена целесообразность внедрения в банковскую практику модели "Публичной прозрачности и рыночной самодисциплины", что будет способствовать не только повышению доверия к банкам со стороны клиентов, но и росту общей заинтересованности в эффективном функционировании финансовой системы в целом. Обоснованы рекомендации по выбору инструментов депозитной политики, которые должны обеспечивать построение технологического уклада банка по смыслу связи "клиент - банковский продукт". Инструменты должны избираться из разных сфер: организационно-технологической (разработка процедур проведения балансировочных по различным характеристикам банковских продуктов, внедрение комплекса микрофинансовых услуг), функциональной (определение цен на активы с помощью трансфертного ценообразования, сотрудничество банков с корпоративными клиентами), кадровой (специальное обучение персонала ), технической, информационной.