Файл: Анализ движения денежных средств компании (на примере пао "ятэк").docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.01.2024
Просмотров: 554
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Все четыре показателя могут оказаться как положительными, так и отрицательными. Отрицательные значения в отчете записываются в круглых скобках. Раннее было уже сказано о том, что все показатели в отчете отражаются в валюте РФ. Если в организации производились операции в иностранной валюте, то суммы поступлений и выбытий должны пересчитываться в рубли по официальному курсу валют, который устанавливается Центральным банком Российской Федерации. Далее пересчет 21 уже осуществляется на дату составления бухгалтерской отчетности. В ходе перевода валюты может возникнуть курсовая разница, в отчете она отражается отдельно по стр. 4490 «Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю». Если курс иностранной валюты повышается, то разница эта будет положительной, а если будет происходить понижение курса иностранной валюты, то разница соответственно будет отрицательной. Подводя итоги, можно сказать о том, что отчет о движении денежных средств передает четкую картину об обеспеченности предприятия наличными средствами. Это имеет большое значение для прогнозирования и составления дальнейших действий и перспектив по финансовой части предприятия.
1.3. Методика анализа денежных средствПредприятие с финансовой точки зрения можно рассматривать как единый механизм, который способен вырабатывать деньги. Денежные средства представляют собой экономическую ценность, т.к. они имеют самую ликвидную форму, а это может значить то, что в любой момент их можно обменять и на другие активы без каких- либо дополнительных издержек. Именно от объема денежных средств зависит платежеспособность организации на конкретный момент времени.Но переход к рыночным отношениям, а также высокая конкуренция предъявили серьезные требования к организациям, и для достижения непрерывной и эффективной деятельности организации нужно обеспечить постоянную ее платежеспособность, высокую ликвидность баланса, а также финансовую независимость и высокие показатели результативности управления.Одним из главных признаков финансовой устойчивости организации является способность формирования денежных потоков. Денежный поток это совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денег, непрерывно протекающих во времени. В большей степени благодаря наличию денежных средств, организация сможет устоять на «плаву» и развиваться на современном рынке [13, с. 187].Для того, чтобы узнать более подробную информацию о движении денежных средств на предприятии, оценить регулярность их поступлений и выбытия, и сопоставить полученный финансовый результат с состоянием денежных средств, нужно провести анализ всех направлений притока и оттока денежных средств. В ходе этого анализа можно получить те данные, которые помогут принять в дальнейшем более правильное решение, касательно управления денежными средствами и влияющими на них факторами и соответственно сделать следующие выводы [9, с. 227]: о размерах и источниках поступления денежных средств, и о возможных их направлениях выбытия; о способностях предприятия вовремя погашать свои обязательства; о тех источниках денежных средств, благодаря которым предприятие может осуществлять инвестиционную деятельность; о фактах, с помощью которых можно определить различия между прибылью и суммой поступлений денежных средств за период; о достаточном объеме полученного дохода, необходимого для покрытия текущих нужд в финансах организации; о обеспеченности денежными средствами, которые необходимы для осуществления инвестиционной деятельности.
На практике для анализа денежных средств в основном используют: прямой метод. Для данного метода характерно исследование основных источников притока и выбытия денежных средств. косвенный метод. Определяется влияние разных фактов на отклонение остатка денежных средств от чистого финансового результата на предприятии. коэффициентный метод. Помогает оценить способность предприятия возобновлять необходимую величину поступлений для поддержания платежеспособности. Прямой метод предполагает отражение в отчете всех данных о суммах поступления расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой. При данном методе анализа денежных потоков по операционной деятельности приводится следующая классификация: Поступления: от продаж; арендные, лицензионные, комиссионные и иные аналогичные платежи; от перепродажи финансовых вложений. Платежи: от поставщиков (подрядчиков); в связи с оплатой труда; проценты от долгового обязательства; налог на прибыль. Анализ денежных потоков прямым методом по инвестиционной деятельности: Поступления: от продажи внеоборотных активов, кроме финансовых вложений; от продажи акций других участников; от возврата предоставленных займов; от продажи долговых ценных бумаг; от дивидендов, процентов и аналогичных поступлений от долевого участия других организаций.Платежи: в связи с приобретением, созданием, модернизацией и других объектов внеоборотных активов; в связи с приобретением акций других компаний; с приобретением долговых ценных бумаг, предоставляемых займов и т.п.; проценты по долговым обязательствам, включаемые стоимость инвестиционного актива. Прямой метод анализа денежных потоков по инвестиционной деятельности: Поступления: от кредитов и займов; денежные вклады собственников; от выпуска акций; от выпуска облигаций и других долговых ценных бумаг. Платежи: собственникам по выпуску акций; уплата дивидендов и подобных платежей; погашение векселей, возврат кредитов, займов и т.п. Из преимуществ прямого метода можно выделить следующие аспекты: данный метод позволяет оценить совокупность суммы поступлений и платежей; дает возможность корректировать поступления и платежи во времени, что предоставляет возможность оценить достаточность средств для платежей по текущим обязательствам, инвестиционной деятельности, а также дополнительным выплатам; позволяет рассмотреть статьи, за счет которых формируются наибольшие притоки и оттоки в разрезе трех видов деятельности; полученную информацию об этих данных возможно будет использовать при формировании всего бюджета денежных средств [37].
Недостаток при использовании прямого метода также существует, им являются то, что рассматриваемый метод не раскрывает той взаимосвязи между полученным финансовым результатом и изменения денежных средств, которая находятся на счетах предприятия. Косвенный же метод основан на использовании данных двух основных форм финансовой отчетности- бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Он позволяет рассчитать те данные, которые непосредственно характеризуют чистый денежный поток в отчетном периоде, а также установить взаимосвязь между полученной прибылью и изменениями остатка денежных средств. Именно этот метод предполагает пересчет финансового результата, который реализуется с помощью корректировок в величине чистой прибыли. Отличие величины чистых денежных средств от полученного финансового результата можно объяснить тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, в то время как результат изменения денежных средств осуществляется кассовым методом. Существуют несколько этапов анализа денежных средств косвенным методом: осуществляется оценка отклонений в состоянии активов и пассивов, из данных на конец периода вычитаются данные на начало периода; выделяют основные изменения по активам и пассивам; рассматривают влияние данных изменений на состояние денежных средств от текущей деятельности; если оборотные активы увеличились, тогда их нужно вычесть из чистой прибыли, а если уменьшились тогда прибавить. Увеличение обязательств прибавляют к чистой прибыли, а уменьшение- вычитают из чистой прибыли; расходы, при которых не нужно выплачивать денежные средства прибавляют к чистой прибыли; убытки, которые возникли вследствие не основной деятельности предприятия прибавляют к чистой прибыли, а доходы наоборот вычитают [43, с. 112]. Образование и расход денежных средств осуществляется в каждом виде деятельности предприятия. Далее на примере рассмотрим конкретные операции, которые относятся к той или иной сфере деятельности, и обуславливают приток или отток денежных средств предприятия.Итак, все денежные потоки классифицируются по трем видам деятельности: операционная (текущая); инвестиционная; финансовая. Потоки от операционной деятельности возникают из основной, приносящей доход деятельности предприятия, и являются результатом операций и других событий, которые учитываются при определении прибыли или убытка. Например, выплата заработной платы сотрудникам, оплата налогов,
В инвестиционной деятельности отражаются те операции, которые непосредственно связаны с изменением долгосрочных активов, будь то инвестиции в ценные бумаги или материальные (нематериальные) активы. В таблице 1.2 рассмотрены направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности. Таблица 1.2. Основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности
1.3. Методика анализа денежных средствПредприятие с финансовой точки зрения можно рассматривать как единый механизм, который способен вырабатывать деньги. Денежные средства представляют собой экономическую ценность, т.к. они имеют самую ликвидную форму, а это может значить то, что в любой момент их можно обменять и на другие активы без каких- либо дополнительных издержек. Именно от объема денежных средств зависит платежеспособность организации на конкретный момент времени.Но переход к рыночным отношениям, а также высокая конкуренция предъявили серьезные требования к организациям, и для достижения непрерывной и эффективной деятельности организации нужно обеспечить постоянную ее платежеспособность, высокую ликвидность баланса, а также финансовую независимость и высокие показатели результативности управления.Одним из главных признаков финансовой устойчивости организации является способность формирования денежных потоков. Денежный поток это совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денег, непрерывно протекающих во времени. В большей степени благодаря наличию денежных средств, организация сможет устоять на «плаву» и развиваться на современном рынке [13, с. 187].Для того, чтобы узнать более подробную информацию о движении денежных средств на предприятии, оценить регулярность их поступлений и выбытия, и сопоставить полученный финансовый результат с состоянием денежных средств, нужно провести анализ всех направлений притока и оттока денежных средств. В ходе этого анализа можно получить те данные, которые помогут принять в дальнейшем более правильное решение, касательно управления денежными средствами и влияющими на них факторами и соответственно сделать следующие выводы [9, с. 227]: о размерах и источниках поступления денежных средств, и о возможных их направлениях выбытия; о способностях предприятия вовремя погашать свои обязательства; о тех источниках денежных средств, благодаря которым предприятие может осуществлять инвестиционную деятельность; о фактах, с помощью которых можно определить различия между прибылью и суммой поступлений денежных средств за период; о достаточном объеме полученного дохода, необходимого для покрытия текущих нужд в финансах организации; о обеспеченности денежными средствами, которые необходимы для осуществления инвестиционной деятельности.
На практике для анализа денежных средств в основном используют: прямой метод. Для данного метода характерно исследование основных источников притока и выбытия денежных средств. косвенный метод. Определяется влияние разных фактов на отклонение остатка денежных средств от чистого финансового результата на предприятии. коэффициентный метод. Помогает оценить способность предприятия возобновлять необходимую величину поступлений для поддержания платежеспособности. Прямой метод предполагает отражение в отчете всех данных о суммах поступления расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой. При данном методе анализа денежных потоков по операционной деятельности приводится следующая классификация: Поступления: от продаж; арендные, лицензионные, комиссионные и иные аналогичные платежи; от перепродажи финансовых вложений. Платежи: от поставщиков (подрядчиков); в связи с оплатой труда; проценты от долгового обязательства; налог на прибыль. Анализ денежных потоков прямым методом по инвестиционной деятельности: Поступления: от продажи внеоборотных активов, кроме финансовых вложений; от продажи акций других участников; от возврата предоставленных займов; от продажи долговых ценных бумаг; от дивидендов, процентов и аналогичных поступлений от долевого участия других организаций.Платежи: в связи с приобретением, созданием, модернизацией и других объектов внеоборотных активов; в связи с приобретением акций других компаний; с приобретением долговых ценных бумаг, предоставляемых займов и т.п.; проценты по долговым обязательствам, включаемые стоимость инвестиционного актива. Прямой метод анализа денежных потоков по инвестиционной деятельности: Поступления: от кредитов и займов; денежные вклады собственников; от выпуска акций; от выпуска облигаций и других долговых ценных бумаг. Платежи: собственникам по выпуску акций; уплата дивидендов и подобных платежей; погашение векселей, возврат кредитов, займов и т.п. Из преимуществ прямого метода можно выделить следующие аспекты: данный метод позволяет оценить совокупность суммы поступлений и платежей; дает возможность корректировать поступления и платежи во времени, что предоставляет возможность оценить достаточность средств для платежей по текущим обязательствам, инвестиционной деятельности, а также дополнительным выплатам; позволяет рассмотреть статьи, за счет которых формируются наибольшие притоки и оттоки в разрезе трех видов деятельности; полученную информацию об этих данных возможно будет использовать при формировании всего бюджета денежных средств [37].
Недостаток при использовании прямого метода также существует, им являются то, что рассматриваемый метод не раскрывает той взаимосвязи между полученным финансовым результатом и изменения денежных средств, которая находятся на счетах предприятия. Косвенный же метод основан на использовании данных двух основных форм финансовой отчетности- бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Он позволяет рассчитать те данные, которые непосредственно характеризуют чистый денежный поток в отчетном периоде, а также установить взаимосвязь между полученной прибылью и изменениями остатка денежных средств. Именно этот метод предполагает пересчет финансового результата, который реализуется с помощью корректировок в величине чистой прибыли. Отличие величины чистых денежных средств от полученного финансового результата можно объяснить тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, в то время как результат изменения денежных средств осуществляется кассовым методом. Существуют несколько этапов анализа денежных средств косвенным методом: осуществляется оценка отклонений в состоянии активов и пассивов, из данных на конец периода вычитаются данные на начало периода; выделяют основные изменения по активам и пассивам; рассматривают влияние данных изменений на состояние денежных средств от текущей деятельности; если оборотные активы увеличились, тогда их нужно вычесть из чистой прибыли, а если уменьшились тогда прибавить. Увеличение обязательств прибавляют к чистой прибыли, а уменьшение- вычитают из чистой прибыли; расходы, при которых не нужно выплачивать денежные средства прибавляют к чистой прибыли; убытки, которые возникли вследствие не основной деятельности предприятия прибавляют к чистой прибыли, а доходы наоборот вычитают [43, с. 112]. Образование и расход денежных средств осуществляется в каждом виде деятельности предприятия. Далее на примере рассмотрим конкретные операции, которые относятся к той или иной сфере деятельности, и обуславливают приток или отток денежных средств предприятия.Итак, все денежные потоки классифицируются по трем видам деятельности: операционная (текущая); инвестиционная; финансовая. Потоки от операционной деятельности возникают из основной, приносящей доход деятельности предприятия, и являются результатом операций и других событий, которые учитываются при определении прибыли или убытка. Например, выплата заработной платы сотрудникам, оплата налогов,
товаров или услуг, также поступления от реализации материалов и т.д.
Такие статьи могут корректироваться исходя из поступлений и расходов, которые были начислены, но по какой-то причине не были оплачены в денежной форме, и наоборот, когда были начислены, но не требующие применение денежных средств [24, с. 295]. Что не менее важно, в этом разделе устраняется влияние на чистую прибыль статей, которые касаются инвестиционной и финансовой деятельности, дабы избежать повторного счета. В таблице 1.1 рассмотрены направления притока и оттока денежных средств по операционной деятельности.
Таблица 1.1. Основные направления притока и оттока денежных средств по операционной деятельности
| Приток | Отток |
| Денежные поступления от покупателей за поставленную продукцию | Перечислено в погашение задолженности по налогам |
| Выручка от реализации продукции | Перечислено поставщику за материалы |
| Авансы, полученные от покупателей | Выплата заработной платы сотрудникам |
| Получение краткосрочного кредита | Перечислено в погашение задолженности по процентам |
| Приток | Отток |
| Денежные поступления от продажи офисного помещения | Перечислено на строительство нового цеха |
| Доходы от инвестиций в ценные бумаги | Перечислено за покупку оборудования |
| Приобретение нового здания для расширения производства | Ликвидационные расходы в конце проекта |