Файл: Этап Знакомство с предприятиембазой практики 4 Этап.docx

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 12.01.2024

Просмотров: 163

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.


Как видно из табл. 1 за 2019 период активы организации возросли на 7750 тыс. руб. или на 16% (в 2018г. наблюдается увеличение на 3324 тыс.руб. или на 7,4%), в том числе за счет увеличения объемов оборотных активов на 5949 тыс. руб. или на 33,9% (в 2018г. оборотные активы сократились на 14902 тыс.руб. или на 45,9%), внеоборотные активы увеличились в 2019г. на 1801 тыс. руб. или на 5,8% (в 2018г. увеличение внеоборотных активов составило 18226 тыс.руб. или 144,5%).

Основные средства предприятия в 2019г. сократились на 2047 тыс.руб. или на 6,8%, что может быть результатом переоценки основных средств.

Запасы и затраты в 2019г. увеличились на 5 тыс.руб. или на 0,2% (в 2018г. наблюдается увеличение на 28 тыс.руб. или на 0,9%), это незначительное увеличение.

Дебиторская задолженность, в 2018г. сокращается и весьма существенно (на 50,8%), однако, в 2019г. наблюдается рост дебиторской задолженности (на 39,5%), что плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, т.к. отвлекает значительную часть денежных средств из оборота. Денежные средства в 2019г. увеличились, на 76 тыс.руб. или на 46,1%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли внеоборотных средств (63,72% в 2018г. и 58,13% в 2019г.), это не способствует ликвидной структуре баланса. Положительным моментом является сокращение их доли в 2019г. несколько сокращается.

Далее проанализируем динамику и структуру изменения источников имущества предприятия (пассивов). Данные представим в табл. 2.
Таблица 2. Анализ динамики и структуры пассивов

Статья баланса

Абсолютные показатели, тыс.руб.

Структура, %

Изменения, тыс.руб.

Темп роста, %

2017г

2018г

2019г

2017г

2018г

2019г

2018г./2017г

2019г./2018г

2018г./2017г

2019г./2018г

1. Капитал и резервы, в т.ч.

17365

21632

23692

38,53

44,70

42,20

4267

2060

124,6

109,5

уставный капитал

10

10

10

0,02

0,02

0,02

0

0

100,0

100,0

добавочный капитал

0

0

0

0,00

0,00

0,00

0

0

0

0

резервный капитал

0

0

0

0,00

0,00

0,00

0

0

0

0

нераспределенная прибыль

17355

21622

23682

38,50

44,68

42,18

4267

2060

124,6

109,5

2. Долгосрочные обязательства

1500

13000

9000

3,33

26,86

16,03

11500

-4000

866,7

69,2

3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.

12709

13766

23456

28,20

28,44

41,78

1057

9690

108,3

170,4

займы и кредиты

3000

3500

800

6,66

7,23

1,42

500

-2700

116,7

22,9

кредиторская задолжность

9709

10266

22656

21,54

21,21

40,35

557

12390

105,7

220,7

Всего пассивы

45074

48398

56148

100,0

100,0

100,0

3324

7750

107,4

116,0



Пассивная часть баланса характеризуется небольшим преобладающим удельным весом собственных средств (42,2% в 2019г.), что положительно характеризует деятельность исследуемого предприятия, но долгосрочные обязательства занимают практически такую же долю – 42,18%. Кредиторская задолженность занимает 40,35%. За 2019г. Кредиторская задолженность увеличилась на 12390 тыс.руб. или на 120,7%, что плохо характеризует деятельность предприятия. За 2018г. собственный капитал предприятия вырос на 4267 тыс.руб. или на 24,6%, в 2019г. этот рост составил 2060 тыс.руб. или 9,5%, рост собственного капитала произошел исключительно за счет роста нераспределенной прибыли.

Долгосрочные обязательства в 2018г. увеличиваются на 11500 тыс. руб. или более чем на 700%, но в 2019г. наблюдается снижение этого показателя на 4000 тыс.руб. или на 30,8%. Негативным моментов в деятельности ООО «Эдельвейс» является увеличение краткосрочных обязательств как в 2018г. на 1057 тыс.руб. или на 8,3%, так и в 2019г. на 9690 тыс.руб. или на 70,4%.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в уставном капитале. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. С величиной чистых активов связывают саму возможность существования предприятия. Данные представим в табл. 3.
Таблица 3 Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя

2017г

2018г

2019г

Изменения, тыс.руб.

Темп роста, %

2018г./

2017г

2019г./

2018г

2018г./

2017г

2019г./

2018г

Внеоборотные активы

12611

30837

32638

18226

1801

244,5

105,8

Оборотные активы за исключением НДС по приобретенным ценностям

32435

17514

23364

-14921

5850

54,0

133,4

Итого активы, включаемые в расчет чистых активов

45046

48351

56002

3305

7651

107,3

115,8

Долгосрочные обязательства

1500

13000

9000

11500

-4000

866,7

69,2

Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов)

12709

13766

23456

1057

9690

108,3

170,4

Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов

14209

26766

32456

12557

5690

188,4

121,3

Чистые активы

30837

21585

23546

-9252

1961

70,0

109,1

Уставный и добавочный капитал

10

10

10

0

0

100,0

100,0

Чистые активы в % к уставному капиталу

308370

215850

235460

-92520

19610

70,0

109,1



На анализируемом предприятии сумма чистых активов за 2018г. сократилась на 9252 тыс. руб. или на 30%, в 2019г. произошло увеличение чистых активов на 1961 тыс.руб. или на 9,1%. Высокие темпы наращивания собственного капитала характеризует способность предприятия к саморазвитию.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финасирования.

Насколько устойчива организация можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств).

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели в табл. 4.
Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

Формула

2017г

2018г

2019г

Темп роста. % 2018г./2017г.

Темп роста, %, 2019г./2018г.

Контрольное значение

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Ка=СК/ВБ

0,39

0,45

0,42

116,0

94,4

>=0,5

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз=ЗК/ВБ

0,32

0,55

0,58

175,4

104,5

<=0,5

Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж)

Кфр=ЗК/СК

0,82

1,24

1,37

151,2

110,7

<=0,5

Коэффициент инвестирования

Ки=СК/ВА

1,38

0,70

0,73

50,9

103,5

>1

Коэффициенет маневренности

Км=ЧОК/СК

0,27

-0,43

-0,38

-155,4

88,7

>=0,5

Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами)

Кмоб=ЧОК/ОА

0,15

-0,52

-0,38

-357,9

72,6

>=0,1

Коэффициент обеспеченности запасов

Коз=СК/З

5,84

7,21

7,88

123,4

109,3

>=1



Коэффициент автономии показывает в какой степени использованные активы сформированы за счет собственного капитала. В 2017г. это показатель составил 39%, в 2018г. наблюдается увеличение до 45%, но в 2019г., снова идет сокращение до 42% и это неблагоприятная тенденция. За весь период 2017-2019г.г. наблюдается недостаток собственного капитала у ЗАО «Салют».

Коэффициент финансовой зависимости, сопряжен коэффициенту автономии и отражает долю заемных средств в источниках формирования. Этот показатель в 2018г. и в 2019г. превышает нормативное значение, кроме того он имеет тенденцию к увеличению (на 75,4% в 2018г. и на 4,5% в 2019г.), что сокращает финансовую устойчивость предприятия и делает его более зависимым от заемных средств.

Коэффициент финансового риска показывает на сколько заемные средства обеспечены собственными средствами. За весь период 2017-2019г.г. этот показатель намного превышает нормативное значение (в 2017г. – 0,82, в 2018г. – 1,24, в 2019г. – 1,37, при норме не более 0,5) и имеет тенденцию роста, что плохо характеризует деятельность предприятия.

Коэффициент инвестирования за весь исследуемый период снижается, что негативно для деятельности организации.

Коэффициент маневренности показывает какую долю занимает собственный капитал инвестируемый в оборотные средства в общей сумме собственного капитала. В 2018г. и в 2019г. наблюдается недостаток собственного оборотного капитала.

Коэффициент мобильности характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. В данной организации наблюдается нехватка собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов показывает, что запасы в организации полностью обеспечены собственным капиталом.

В итоге можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ЗАО «Салют» за весь исследуемый период 2017-2019г.г.

Далее проведем анализ ликвидности ЗАО «Салют».

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организацию финансово устойчивой при соблюдении балансовых пропорций:
А1>=П1; А2>=П2; АЗ; >=ПЗ; А4 <= П4

Где А - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

П - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Анализируемые группы и их краткая характеристика представляются в табл. 5.
Таблица 5. Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Шифр

Наименование

Содержание

Алгоритм расчета по строкам баланса

На начало 2019 года

На конец 2019года

А1

Наиболее ликвидные активы

Денежные средства и КФВ

1240+1250

165

241

А2

Быстро реализуемые активы

Дебиторская задолженность и прочие активы

1230+1260+12105

14348

20187

А3

Медленно реализуемые активы

Запасы и затраты

1150+1210+1220-12105

3356

3160

А4

Трудно реализуемые активы

Внеоборотные активы

1100-1150

30529

32630

П1

Самые срочные пассивы

Кредиторская задолженность

1520

10266

22656

П2

Краткосрочные пассивы

Краткосрочные кредиты и займы

1510+1550

3500

800

П3

Долгосрочные пассивы

Долгосрочные кредиты и заемные средств

1400

13000

9000

П4

Постоянные пассивы

Капитал и резервы

1300+15207+1530+1540

23692

21632


Сравнение выделенных групп по принципу, описанному в выражении, приводится в табл. 6.

Таблица 6. Балансовые пропорции

группа статей баланса

Покрытие (Актив)

Обязательства (Пассив)

Излишек (+), Недостаток (-)

На начало 2019 года

На конец 2019 года

На начало 2019 года

На конец 2019 года

На начало 2019 года

На конец 2019 года

А/П 1

165

241

10266

22656

-10101

-22415

А/П 2

14348

20187

3500

800

10848

19317

А/П 3

3356

3160

13000

9000

-9644

-5840

А/П 4

30529

32630

23692

21632

6837

10998