Файл: ДФП.docx

Показатели ликвидности	Критическое значение	На начало года	На конец года	Изме-нение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25-0,5	0,287432386	0,044132605	-0,243299781
2. Коэффициент промежуточного покрытия	0,8-1	1,124368799	0,965221653	-0,159147147
3. Коэффициент текущей ликвидности	>=2	1,605472742	1,68230848	0,076835738

Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что на дату составления баланса предприятие могло оплатить 28% текущих обязательств в начале года и 0.04% в конце.

В течение операционного цикла предприятие может оплатить 112-96% текущих обязательств. Оборотные активы превышают текущие обязательства в 1,60-1,68 раза.

Все показатели, кроме коэффициента абсолютной ликвидности в конце года, соответствуют нормативным значениям.

Анализ показателей ликвидности 2011 год

Показатели ликвидности	Критическое значение	На начало года	На конец года	Изме-нение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25-0,5	0,044132605	0,042062506	-0,002070099
2. Коэффициент промежуточного покрытия	0,8-1	0,965221653	0,919946643	-0,045275009
3. Коэффициент текущей ликвидности	>=2	1,68230848	1,603397556	-0,078910924

Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что на дату составления баланса предприятие могло оплатить 4,4% текущих обязательств в начале года и 4,2% в конце. По сравнению с предыдущим периодом наблюдается значительное повышение коэффициента.

В течение операционного цикла предприятие может оплатить 96-91% текущих обязательств. Оборотные активы превышают текущие обязательства в 1,68-1,60 раза. По сравнению с 2010 годом коэффициенты практически не изменились.

Все показатели также соответствуют нормативным значениям.

2.4. Анализ рентабельности и деловой активности

На четвертом этапе анализа финансового состояния проведем оценку рентабельности и деловой активности предприятия. С этой целью рассчитаем и проанализируем ряд показателей рентабельности и деловой активности.

Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность продаж, %	26,39%	6,46%	-19,937%
Рентабельность продукции, %	33,73%	3,22%	-30,504%
Рентабельность всех активов предприятия, %	11,96%	2,16%	-9,798%
Рентабельность собственного капитала, %	9,49%	1,03%	-8,458%
Рентабельность перманентного капитала, %	12,66%	2,29%	-10,369%
Коэффициент оборачиваемости активов предприятия, раз	0,396102541	0,353263317	-4,284%
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, раз	5,49955613	3,83536169	-166,419%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	12,25882236	7,008681546	-525,014%
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	29,77447502	52,07826859	2230,379%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	11,65651893	10,1004878	-155,603%
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	31,31295048	36,13686857	482,392%
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	0,426728103	0,382288823	-4,444%

С помощью анализа рентабельности можно сделать следующие выводы:

на единицу реализованной продукции приходится 26,39-6,46% прибыли. Упадок свидетельствует об увеличении уровня выручки при сохранении темпов прибыли от продаж;
использование всего имущества предприятия эффективно на 11,96-2,16%. уменьшение также свидетельствует о снижении спроса на продукцию;
1,03% собственного капитала используется не эффективно. Показатель уменьшился на 8,45%, что свидетельствует об уменьшении котировок акций предприятия;
скорость оборота всего капитала предприятия составляет 12,66-2,29. Уменьшение свидетельствует об замедлении кругооборота средств предприятия;
показатель оборачиваемости мобильных средств показывает рост скорости оборота всех мобильных средств, он значительно уменьшился;
оборачиваемость дебиторской задолженности показывает снижение коэффициента коммерческого кредита, представленного предприятием с 12,2 до 7,00;
средний срок погашения дебиторской задолженности незначительно вырос с 31,3 до 36,13, что оценивается отрицательно;
наблюдается незначительное уменьшение скорости оплаты задолженности предприятия;
средний срок возврата коммерческого кредита предприятием снизился с 0,42 до 0,38;

Завершаем анализ показателей деловой активности расчетом экономического эффекта от ускорения (замедления) оборачиваемости.

Э_Ф=(О₁-О₀) В₁:Т,

Э_Ф = -1 922 - замедление оборачиваемости капитала.

Э_Ф = -74 659 – замедление оборачиваемости мобильных средств.

Э_Ф = -235 532 – замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.

Э_Ф = -69 807 -замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

где О₁, О₀ – оборачиваемость всех активов, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженностей в отчетном и прошлом году соответственно, дни;

Т – продолжительность года, дни.

2.5. Анализ прогнозирования вероятности банкротства.

В качестве отечественной методики прогнозирования вероятности банкротства может использоваться система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 30 мая 1994г. № 498.

Это показатели – коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборачиваемости собственных средств. Значения коэффициентов ликвидности возьмём из раздела 3.4.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о)рассчитаем по формуле: