Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов компании ООО «ЗМУ».pdf

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность активов предприятия, которые могут быть использованы им в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности и для дальнейшего развития и функционирования.

Функционирование эффективной системы формирования и использования финансовых ресурсов представляет из себя одно из самых важных условий достижения устойчивого роста организации и формирование положительных результатов его финансовой деятельности, которые обеспечат защиту организации от внешних и внутренних угроз.

Неэффективное управление финансовыми ресурсами компании в свою очередь приводит к оттоку собственных источников финансирования. Превышение доли заемных источников финансирования в общем объеме провоцирует угрозу финансовой безопасности. Исходя из этого, в целях обеспечения финансовой безопасности необходимо построить грамотное управление финансовыми ресурсами компании в целях предотвращения разбалансированности структуры капитала и мобилизации угроз финансовой безопасности.

В настоящее время обеспечение высокого уровня финансовой безопасности предприятия, как субъекта экономики страны — это один из самых важных национальных приоритетов.

Актуальность темы состоит в большой роли процессов формирования и эффективного использования финансовых ресурсов в обеспечении текущего функционирования и развития компаний.

Цель исследования – рассмотреть комплекс вопросов, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов компании ООО «ЗМУ».

В работе ставятся следующие задачи:

– рассмотреть теоретические основы содержания и роль финансовых ресурсов в обеспечении деятельности компании;

– проанализировать эффективность формирования и использования финансовых ресурсов ООО «ЗМУ»;

– определить основные направления и пути улучшения формирования и использования финансовых ресурсов ООО «ЗМУ";

– разработать программу повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «ЗМУ».

Объект исследования – компания ООО «ЗМУ» - это современное высокотехнологичное предприятие химического комплекса России, являющееся разработчиком и производителем химических продуктов для различных отраслей экономики. Предмет исследования - процессы формирования и использования финансовых ресурсов в компании.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОДЕРЖАНИЯ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

1.1. Экономическая природа финансовых ресурсов, источники их формирования и основные направления использования

Термин «финансы» появился в XIII – XV вв. в торговых городах Италии и в своем первостепенном значении означал всякий денежный платеж. В последующем термин стал применяться в интернациональном значении и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений меж общественностью и государством по образованию муниципальных фондов денежных средств^[1].

Финансы (фр. финансы — денежные средства, доходы) - это система экономических отношений, которые развиваются между государством, бизнесом и гражданами в части присвоения национального дохода через налогообложение и распределения его в соответствии с текущим состоянием социально - экономических функций^[2].

Финансы предприятий - это определенный набор средств, обеспечивающих процесс производства и воспроизводства в рамках субъекта бизнеса, а также совокупность форм и методов формирования и использования.

Деятельность хозяйствующих субъектов должна обеспечиваться комплексом ресурсов, важнейшими из которых являются финансовые ресурсы.^[3]

Финансовые ресурсы – это средства, полученные от хозяйствующих субъектов и предназначенные для финансирования их текущих и капитальных потребностей.

По мнению Д.С. Молякова не стоит сводить сущность финансов предприятий исключительно к денежным отношениям, которые возникают в следствии движения самих денег, поскольку эти отношения зарождаются в следствии движения не денег, а стоимости непосредственно в процессе создания, распределения и потребления национального дохода. Данные отношения связаны не с функционированием фондов денежных средств, а с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов предприятия.^[4] Источники финансовых ресурсов организации можно разделить на две группы: собственные и заемные, с определенными преимуществами и недостатками.

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой сочетание долговых обязательств, привилегированных акций, обыкновенных акций и финансов, которые предприятие использует для финансирования ее долгосрочного финансирования (рис. 1).

Источники финансовых ресурсов классифицируются как на долгосрочные, так и на краткосрочные источники средств.

Долгосрочное финансирование состоит из акционерного капитала, привилегированных акций (за исключением подлежащих выкупу), неразменных облигаций и долгосрочных кредитов от государственных, финансовых и коммерческих учреждений.

Рисунок 1. Финансовые ресурсы предприятия.

Источник: Литовских, А.М. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. / А.М. Литовских. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011. - с. 15

Среднесрочное финансирование занимает промежуточное пространство и в Российской практике учета не распространено, однако западная система финансовой отчетности предусматривает данную классификацию финансирования расходов. Обычно, среднесрочное финансирование используется для приобретения инструментов, оргтехники, мебели, дополнений и изменений в строительстве и т. д.^[5]

Краткосрочное финансирование относится к финансовым средствам, необходимым для использования в бизнесе не более одного года. Основными источниками краткосрочного финансирования являются коммерческие банки, кредитные услуги между фирмами и акцептные кредиты. Текущие обязательства и резервы представляют собой эти источники краткосрочного финансирования. Собственные и заёмные финансовые ресурсы являются двумя основными источниками долгосрочных фондов для фирмы.^[6]

Долговые обязательства предоставляют средства компании в течение длительного периода времени без ослабления ее контроля, поскольку держатели долговых обязательств не имеют права голоса.

Собственные средства являются важнейшей характеристикой состояния любой организации, за счет собственных средств финансируется текущая и инвестиционная деятельность, формируются активы организации. ^[7]Собственные средства (инвестированный капитал и накопленная прибыль) включает:^[8]

• уставной капитал;
• дополнительный капитал;
• резервный капитал;
• фонд социальной сферы;
• целевое финансирование и доходы;
• нераспределенная прибыль прошлых лет;
• непокрытая потеря прошлых лет;
• нераспределенная прибыль отчетного года;
• непокрытые потери отчетного года.

Собственный капитал может использоваться для любых целей.

Однако, излишний акцент на собственные источники финансовых ресурсов может привести к изменению структуры собственности, высоким затратам при привлечении через эмиссию акций, а также способствует длительному периоду сбора средств за счет выпуска акций (иногда не один год). Выбор источников финансирования зависит от сочетания факторов:

• стоимости привлечения;
• уровня развития финансово-банковской системы страны;
• организационно-правовой формы компании;
• стадии жизненного цикла отрасли и организации;
• уровня рисков;
• размера и масштаба деятельности организации;
• вида деятельности;
• макроэкономической ситуации;
• уровня рыночных цен на ресурсы (материальные, трудовые);
• управленческого менталитета и т.д.

Выбор источников финансирования во многом определяет финансовую стратегию (самофинансирование, долговое финансирование, смешанное финансирование), формируемую и реализуемую организацией, которая является концепцией привлечения и эффективного использования различных источников финансирования.

Финансовые ресурсы организации в большинстве случаев направляются на следующие нужды:

• покрытие текущих расходов, связанных с производством и продажей продукции, выполнением работ, оказанием услуг;
• инвестиции в капитальные вложения, необходимые для расширения производства, изменения структуры активов;
• инвестирование в ценные бумаги государства и других организаций;
• осуществление налоговых платежей и вычетов, погашение процентов и суммы полученных кредитов, взносов во внебюджетные фонды;
• формирование различных денежных средств и резервов (резерв, накопление, социальное развитие);
• переводы на благотворительность, спонсорство и т.д.

В целях более основательного осознания финансового содержания финансовых ресурсов целенаправленно исследовать функции, при помощи коих они как финансовая категория показывают собственную суть.

Функция представляет специфичное проявление сути финансовой категории, выражает ее предназначение. Она охарактеризовывает особенности финансовой категории, различие последней от иных финансовых явлений. Необходимо отметить, что основная масса российских экономистов выделяют функции денежных ресурсов, впрочем в собственных трудах они всецело или же отчасти приравнивают их к функциям денег организаций.

По версии В.А. Слепова, Е. И. Громовой, И.Т. Кери^[9], финансовые ресурсы выполняют 3 функции:

• обеспечивающую,
• распределительную,
• контрольную.

Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова^[10] считают, что суть обеспечивающей заключается в разработке на предприятии фондов денежных средств в подходящем объеме. Научные работники считают что все производственные затраты должны быть покрыты личными доходами.

По мнению экономистов А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина,^[11] Д.С. Молякова, распределительная функция денег компаний плотно связана с обеспечивающей. Ее характер обширнее приведенной, но буквально совпадает с ней.^[12]

Экономисты^[13]Л.М. Бурмистрова, Е.И. Громова, И.Т. Кери, В.В. Ковалев, Н.В. Колчин, Д.С. Моляков, Г.Б. Поляк, Р.С. Сайфулин, В.А. Слепов, А.Д. Шеремет трактуют контрольную функцию как функцию, связаную с использованием разного рода стимулов и санкций, нормативных и расчетных характеристик экономической работы фирмы и подразумевает воплощение денежного контроля за итогами производственно-финансовой работы компании, а еще за ходом формирования, рассредотачивания и применения финансовых ресурсов в согласовании с текущими и оперативными намерениями. Беспристрастная база контрольной функции - стоимостной учет расходов на создание и реализацию продукции, выполнение обязательств и предложение услуг, процесс формирования прибылей и денежных фондов.

Ряд исследователей (В.В. Ковалев, М.В. Романовский, О.В. Врублевская^[14]) выделяют:

• фондообразующую,
• инвестиционно-распределительную,
• доходно-распределительную,
• стабилизационную,
• производственную,
• регулирующую,
• стимулирующую функции.

Создатели именуют и трактуют их по-разному.

По их мнению, к примеру, фондообразующая функция подразумевает оптимизацию источников финансирования.

В условиях рыночных отношений деньги призваны исполнять стабилизационную функцию, т.е. гарантировать для всех хозяйствующих субъектов стабильные условия в финансовых и общественных отношениях.

Регулирующая функция связана с вмешательством страны посредством денег (государственные затраты, налоги, муниципальный кредит) в процесс воспроизводства.

Стимулирующая функция денег связана с действием экономической системы на процессы, протекающие в реальной экономике. Суть стимулирующей функции денег заключается в том, что правительство с поддержкой системы денежных рычагов оказывает влияние на становление хозяйствующих субъектов, сфер, ареалов в подходящем социуму направленности. При помощи рассредотачивания валютных средств оно инициирует или же сдерживает становление конкретных социально-финансовых процессов.