Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов компании ООО «ЗМУ».pdf

В стимулирующей и контрольной функциях финансы способствуют эффективному экономическому росту и обеспечивают согласование финансовых интересов субъектов финансовых отношений.^[15]

Рассмотрев все функции денег, выделяемые отечественными экономистами, возможно признать, собственно что все же ключевое внимание уделяется роли денег в социальном воспроизводстве.

Грамотное управление финансовыми ресурсами - одно из ключевых превосходства всякий фирмы. Принципиально воспринимать откуда и каким образом возможно привлекать капитал, как верно распределить денежные ресурсы, по какой стоимости реализовать продукт, каким образом интегрировать всевозможные финансовые механизмы.

1.2. Состав, структура и источники финансовых ресурсов в рыночном сегменте производства минеральных удобрений

Структура финансовых ресурсов должна быть изначально решена в тот момент, когда компания была зарегистрирована. Первоначальная структура финансовых ресурсов должна быть разработана очень тщательно, финансовый менеджер должен изучить плюсы и минусы различных источников финансирования и подобрать наиболее выгодный источник с учетом целевой структуры финансовых ресурсов. Существует ряд факторов, определяющих структуру финансовых ресурсов компании. Влияние каждого фактора должно оцениваться с учетом различных соображений, таких как доход, риск, управление и стоимость. Задача выработки правильной смеси в формировании структуры капитала, балансируя над противоречивыми интересами и соображениями действительно является одной из самых сложных задач. При определении структуры финансовых ресурсов в рыночном сегменте производства минеральных удобрений, во внимание должны быть приняты следующие факторы:^[16]

• денежные способности потока компании: Фиксированные расходы компании включают в себя процентные выплаты, дивиденды по привилегированным акциям, и они зависят от суммы займа, ценных бумаг и условий оплаты.
• гибкость: бизнес не может работать в статическом виде. Когда среда изменяется, соответственно, компания должна измениться, чтобы выжить. Для этой цели должна быть гибкость в структуре финансовых ресурсов.
• масштаб компании: это не самый важный фактор и имеет низкое значение в формировании структуры финансовых ресурсов. Обычно мелкие компании не могут привлечь крупных инвесторов на выгодных условиях.

Крупные компании всегда найдут рычаги для привлечения дополнительных преимуществ в своей структуре финансовых ресурсов.

Для реализации собственной производственно-хозяйственной деятельности фирмы должны располагать соответствующими производственными фондами. По характеру своего участия в процессе производства они подразделяются на основные и оборотные производственные фонды.^[17]

Структура финансовых ресурсов, согласно Российской практике ведения финансового учета классифицируется по ряду признаков:^[18]

• по признаку собственности, классифицируется на собственные и заемные^[19]. Заемные, в свою очередь подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.
• по составу и структуре отдельные элементы финансовых ресурсов в общем объеме классифицируется на:

– основные фонды - совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующие в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям, по мере износа;

– оборотные средства - совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Классификация оборотных фондов представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Классификация оборотных средств предприятия

Источник: составлено автором на основе Моляков Д.С., Шохин Б.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 112 с. стр.36-38

– нематериальные активы – денежные средства, вложенные в нематериальные объекты, предназначенные для использования в течение длительного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся объекты промышленной и интеллектуальной собственности и прочих имущественных прав.

С точки зрения оценки структуры обязательств необходимо осуществить их деление на необеспеченные и обеспеченные:

– обеспеченные обязательства в случае ликвидации фирмы и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы. Тем самым предоставляя гарантию кредиторам.

Факторы, влияющие на структуру финансовых ресурсов, могут быть как внутренними, так и внешними, поскольку компания является непременным участником рыночного процесса в обществе и экономике. На рисунке 3 представлена классификация факторов и степень их влияния на структуру финансовых ресурсов в рыночном сегменте производства минеральных удобрений.

Рисунок 3. Внешние факторы, влияющие на формирование финансовых ресурсов в рыночном сегменте производства минеральных удобрений

Источник: Составлено автором на основе изучения зарубежных и отечественных источников

Внешние факторы имеют большое влияние на формирование структуры финансовых ресурсов абсолютно любой фирмы в рыночном сегменте производства минеральных удобрений.

Внешние факторы, такие как политическая и экономическая ситуация в обществе особенно актуальны для Российской экономики.^[20]

Следующие внешние факторы, которые влияют на структуру финансовых ресурсов внутри организации в рыночном сегменте производства минеральных удобрений – это восприятие отрасли инвесторами.

Факторы из группы развития рынка и конкурентных позиций тесно переплетены с восприятием отрасли инвесторами. Темпы роста и развитие отрасли минеральных удобрений задают всеобщий спрос, как со стороны потребителей, так и со стороны инвесторов. Конкурентные предложения на рынке также напрямую связаны со спросом на продукцию конкретной фирмы и соответственно, чем выше конкурентные предложения на аналогичные товары или услуги на рынке, тем ниже спрос у фирмы и соответственно тем меньше денежный поток и ниже скорость оборота товаров. И как пропорциональная зависимость растет потребность в привлеченных денежных средствах.

Внутренние факторы влияющие на структуру финансовых ресурсов организации в рыночном сегменте производства минеральных удобрений приведены на рисунке 4.

Рисунок 4. Внутренние факторы, влияющие на структуру финансовых ресурсов фирмы в рыночном сегменте производства минеральных удобрений

Источник: Составлено автором на основе изучения зарубежных и отечественных источников

Внутренние факторы, влияющие на структуру финансовых ресурсов организации в рыночном сегменте производства минеральных удобрений, напрямую зависят от внешних факторов и, по сути, являются их ответной реакцией.

Внутренние факторы, такие как прогноз спроса на продукцию, оборачиваемость запаса и информация о доходах и общей суммы операционных затрат напрямую влияют о решение по структуре капитала организации. Низкий спрос и оборачиваемость провоцируют мощный отток денежных средств в запасы продукции и соответственно, таким образом, формируя их дефицит, пополнить который можно при помощи заемных денежных средств. В данном случае, прежде чем принимать решение о привлечении заемных источников финансирования необходимо очень ответственно подойти к процессу определения срока оборачиваемости товаров и дебиторской задолженности в случае реализации товаров или услуг в рассрочку. Таким образом, все факторы, которые прямым или косвенным образом влияют на величину денежного потока компании, оказывают свое влияние на структуру финансовых ресурсов предприятий в рыночном сегменте производства минеральных удобрений.

Система финансовых ресурсов предприятия в рыночном сегменте производства минеральных удобрений может быть охарактеризована как экономическая (так как она подчиняется экономическим законам), действующая в сфере финансово-кредитных отношений, динамическая (т. е. изменяется с течением времени), открытая (т. е. взаимосвязанная с окружающей средой), управляемая.^[21]

При выделении элементов финансовых ресурсов предприятия исходят из понятия ликвидности ресурсов. Именно таким образом они группируются при анализе активов предприятия^[22].

А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – активы, имеющие практически абсолютную ликвидность. Могут быть сразу использованы как знаки стоимости.

А2 – дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы – активы, имеющие некоторую ограниченность при использовании в качестве знаков стоимости. Развитие рыночных институтов (например, факторинговых компаний) и отношений расширяет возможности по использованию этих активов в качестве ресурсов.

А3 – сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения и др. – могут быть приняты в качестве знаков стоимости в единичных случаях либо при достаточно высокой степени их ликвидности и востребованности на рынке. Их реализация и превращение в денежную форму длительны по времени и часто сопровождаются значительной скидкой.

А4 – основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство – используются в исключительных случаях (как правило, при несостоятельности плательщика) либо при создании и образовании нового предприятия. При переводе в денежную форму считаются труднореализуемыми. Это не относится к уникальному оборудованию, известным торговым маркам, перспективным «ноу-хау».

Таким образом, в настоящем разделе работы были рассмотрены основные элементы системы финансовых ресурсов предприятия.

ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ООО «ЗМУ»

2.1. Динамика финансовых ресурсов общества и финансового состояния

Компания ООО «ЗМУ» - это современное высокотехнологичное предприятие химического комплекса России, являющееся разработчиком и производителем химических продуктов для различных отраслей экономики.

2018 год был для ООО «ЗМУ» (далее также – Общество) непростым, но благополучным. Успешный 2017 год заложил фундамент для осуществления запланированных целей в 2018 году.

Несмотря на экономические сложности, нестабильную ситуацию на рынках и сдержанный уровень цен на продукцию, ООО «ЗМУ» в 2018 году продолжало развиваться и укреплять свои позиции.

Основные направления, по которым была выстроена работа: увеличение объемов производства через увеличение производительности существующего оборудования.

В 2018 завершились несколько крупных инвестпроектов. Реализован двухлетний проект по увеличению выработки аммиачной селитры агрегатом АМ-70, при этом снижена расходная норма по газу. В цехе по производству азотной кислоты закончен двухлетний инвестпроект по увеличению выработки агрегата АК-72/1, что привело к увеличению выработки азотной кислоты. Два инвестпроекта по улучшению качества готового продукта завершены в цехе по производству сложных минеральных удобрений.

Финансовое состояние предприятия, а вместе с ним и его будущее напрямую зависят от состояния и динамики его финансовых ресурсов, демонстрирующих определенный набор средств, которые в свою очередь обеспечивают процесс производства и воспроизводства компании.

Финансовые ресурсы-это средства, полученные от хозяйствующих субъектов и предназначенные для финансирования их текущих и капитальных потребностей.

Финансовые ресурсы предприятия образуются за счет собственных и долгосрочных средств, отраженных в пассиве бухгалтерского баланса.

Исследование динамики финансовых ресурсов позволяет произвести первичную оценку финансового состояния компании, а также позволяет сделать предварительный вывод о росте или снижении активности предприятия на рынке, о его возможности развиваться в будущем и нести ответственность по взятым на себя обязательствам.

Как правило внешние пользователи финансовой отчетности, а именно она выступает базой для проведения данного анализа, в первую очередь изучают именно данную группу показателей, что в свою очередь дает им возможность определить устойчивость потенциального партнера по бизнесу, либо кредитора в случае обращения компании за кредитными средствами.