Файл: Антикризсное управление.doc

б) Определяются затраты на выпуск объема продукции. Они складываются из условно-постоянных затрат З_пост (сумма которых не меняется при изменении количества продукции и выручки: арендная плата, амортизационные отчисления и др.) и переменных затрат (3_пер = З_ед х N), сумма которых меняется пропорционально изменению количества продукции (реализации товара) и выручки.

в) Вычисляется суммарная себестоимость продукции (С = =З_пост + З_ед* N) и суммарная выручка для необходимого объема реализуемой продукции N (В = Ц х N), строятся две прямых:

- зависимость себестоимости продукции С от объема N

C = 3_noст+3_ед*N;

- зависимость выручки от объема продукции В = Ц х N.

г) Построив два графика, можно увидеть точку их пересечения – это точка безубыточности работы предприятия. В этой точке полученная выручка равна денежным расходам.

Область выше точки пересечения – это область прибылей от работы ниже точки пересечения – это область убытков от работы (рис. 2.1).

Расчет точки безубыточности можно провести аналитическими методами. Первый метод состоит в определении минимального объема выручки от реализации продукции, выше которого предприятие, покрывая полные затраты, начинает получать прибыль и обеспечивать рост рентабельности больше 0. В обратном случае предприятие не покрывает полностью затраты и терпит убытки.

,

где B_min – минимальный объем выручки, выше которого предприятие, покрывая затраты, начинает получать прибыль, руб.; З_пост – сумма условно-постоянных затрат, руб.; З_пер – сумма переменных затрат (для максимального объема произведенной продукции), руб.; В – выручка от реализации всей продукции, руб.

Точка К – точка безубыточности работы

Рис. 2.1  График безубыточной (рентабельной) работы предприятия

Вычислив минимальный объем выручки и зная цену товара, можно легко определить критический объем продаж товара (КОП).

Второй альтернативный способ определения точки безубыточности заключается в определении критического объема продаж (реализации) по постоянным и переменным затратам на производство единицы продукции и его цене. Критический объем продаж (КОП) будет равен:

,

где Ц – цена единицы товара, руб., З_ед – переменные затраты, необходимые для изготовления единицы продукции, руб.

Необходимо заметить, что в условно-постоянные затраты З_пост могут входить амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления – это отчисления с балансовой стоимости основных средств производства (оборудование, здания и т.д.). Данные отчисления производятся до полного переноса всей балансовой стоимости равномерным методом по норме, зависящей от типа основных фондов и условий их эксплуатации. При ускоренной амортизации норма увеличивается в два раза.

Сумма амортизационных отчислений:

,

где С – балансовая (первоначальная) стоимость одного основного средства или среднегодовая стоимость по группе основных средств, руб.; Н – норма амортизации, %; К₁, К₂, ..., К_n – поправочные коэффициенты.

Малые предприятия в первый год эксплуатации имеют право списывать (т.е. относить на себестоимость продукции с соответствующим снижением налогооблагаемой базы) в виде амортизационных отчислений до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет.

Например, малое предприятие приобрело холодильное оборудование стоимостью 20 тыс. руб. Норма амортизации – 10%. Предприятие вправе списать на себестоимость производимой продукции в первый год его эксплуатации 50% его стоимости, т.е. 10 тыс. руб.

(20 х 50)/100 = 10 тыс. руб.

Если применять ускоренную амортизацию, то на затраты производства можно еще направить 4 тыс. руб.

(20 х 2 х 10)/100 = 4 тыс. руб.

Таким образом, расчетная прибыль, а значит, и облагаемая налогом прибыль, уменьшается в первый год на сумму 14 тыс. руб. При ставке налога на прибыль 30% предприятие получает экономию денежных средств в сумме (14 х 30)/100 = 4.2 тыс. руб.

Уровень рентабельности производственного предприятия:

где П – прибыль от реализации продукции, руб.; С – полная себестоимость продукции (включающая в себя условно-постоянные и переменные затраты), руб.

Для предприятий торговли и общественного питания уровень рентабельности определяется отношением прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания) к их товарообороту.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости включает в себя:

а) анализ состава и размещения активов предприятия (зданий, оборудования, оснащения, имущества, ценных бумаг, денежных средств предприятия, дебиторской задолженности, запасов и т.д.);

б) анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

в) анализ наличия собственных оборотных средств (запасов сырья, полуфабрикатов, топлива, тары, материалов, быстроизнашивающихся предметов и т.д.);

г) анализ кредиторской задолженности;

д) анализ структуры оборотных средств;

е) анализ дебиторской задолженности;

ж) анализ платежеспособности;

з) анализ использования капитала и основных фондов (при необходимости).

Одним из основных документов при анализе финансового положения предприятия служит балансовый отчет (баланс). Он показывает источники средств и их расходование. В балансовом отчете два основных раздела: актив и пассив.

Активы – это совокупность имущественных прав предприятия или отдельного лица (все, что имеет стоимость и является собственностью предприятия или отдельного лица), выраженные обычно в денежной форме.

Пассивы – это совокупность долгов и обязательств предприятия или отдельного лица, выраженные обычно в денежной форме. Обязательства могут быть двух видов:

а) обязательства предприятия (и его руководства) перед его собственниками (учредителями) эффективно работать с уставным капиталом, прибылью и другими источниками средств собственников;

б) обязательства предприятия (и его руководства) перед несобственниками выплатить займы, кредиты, произвести другие расчеты.

Именно поэтому пассив баланса состоит из двух частей: первая  источники собственных средств (средств собственников); вторая  источники несобственных средств (кредиты, займы, расчеты и др.).

Балансовый отчет находится в равновесии, если:

Активы (руб) = Пассивы (руб).

Пассивы при этом складываются из денежных обязательств перед собственниками и их капиталом (это стоимость, приносящая прибавочную стоимость) и перед несобственниками (заемным капиталом). Таким образом:

Пассивы (руб) = СК + ОПН,

где СК – собственный капитал (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, фонды накопления, арендные обязательства, прибыль и др.); ОПН – обязательства перед несобственниками (кредиты, займы, расчеты и др.).

Баланс показывает на определенный момент времени, откуда и сколько пришло средств (пассив), куда направлены и как используются полученные средства (актив). Контроль за использованием, привлечением и распределением средств с помощью баланса могут осуществлять, с одной стороны, собственники (учредители) предприятия (если они лично не руководят предприятием), а с другой – государственные органы. Помочь также могут и другие финансовые документы:

- отчет о финансовых результатах и их использовании;

- отчет об использовании прибыли;

- отчет об источниках финансовых средств и их использовании;

- отчет о движении денежных средств;

- отчет о собственном капитале.

Баланс и отмеченные документы являются инструментами финансового менеджмента.

Источниками собственного капитала (и его наращивания) могут быть: уставный капитал, добавочный и резервный капитал, резервные фонды и фонды накопления, прибыль и т.д.

Уставный капитал – это сумма вкладов учредителей предприятия для обеспечения его жизнедеятельности. В качестве вкладов могут быть: денежные средства, ценные бумаги, здания, сооружения, оборудование, права пользования, имущественные, авторские права и др. Стоимость всех вкладов соразмерно оценивается в рублях совместным решением всех учредителей предприятия. Величина уставного капитала фиксируется в учредительных документах и является неизменной. Она может быть изменена по решению общего собрания учредителей только после перерегистрации предприятия.

Добавочный и резервный капиталы, резервные фонды, фонды накопления, прибыль могут образовываться в процессе работы предприятия и со временем менять сумму пассивов. Кредиты, займы, расчеты (обязательства перед несобственниками) также могут со временем менять свою величину и приводить к изменению суммы пассивов. Изменение последней должно быть уравновешено соответствующим изменением суммарной величины активов. Таким образом, мы увидим, как со временем перераспределяются деньги, куда они идут и тратятся. Они могут быть использованы (новый баланс это покажет) различным образом:

- на накопление;

- на покупку оборудования и расширение производства;

- на увеличение запасов производства и др.

Пассивы баланса характеризуют источники средств предприятия и группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и прочие пассивы);

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П₄ – постоянные пассивы (источники собственных средств или собственный капитал).

В состав активов входят:

А₁ – наиболее ликвидные (ликвидность – способность предприятия быстро погашать свою задолженность) активы: денежные средства предприятия (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

A₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы;

A₃ – медленно реализуемые активы: запасы и затраты, долгосрочные финансовые вложения, оборудование к установке;

А₄ – трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке.

Также в состав активов входят: «Расходы будущих периодов», «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями».

Для пояснения дадим основные определения.

Основные средства – это денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов. Основные фонды – это средства труда (здания, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму.

Нематериальные активы – это вложения денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгого времени и приносящие доход. К ним относятся: права пользования землей, патенты, лицензии, «ноу-хау», программное обеспечение, авторские права, монопольные права на изобретения, организационные расходы, торговые марки, товарные и фирменные знаки и т.д. Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени теряют свою стоимость.

К оборотным средствам (оборотному капиталу) относятся оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топливо, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (например, рыболовные сети, тросы, временные постройки, спецодежда, спецоснастка, временные ветки дорог и т.д). Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму (заготовки для изготовления, материал для изготовления и т.д.).