Файл: Акций закрытого акционерного общества.pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 01.04.2023

Просмотров: 159

Скачиваний: 3

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Учитывая стоимость денег во времени, текущая стоимость дебиторской задолженности определяется с помощью операции дисконтирования по формуле:

где:

PVДЗ -

текущая стоимость дебиторской задолженности;

FVj ДЗ -

сумма дебиторской задолженности по балансу, с j-ым сроком погашения;

ij -

ставка дисконтирования для дебиторской задолженности с j-ым сроком погашения;

n -

период погашения в г.х;

k -

число периодов погашения.

Норма дисконта определяется с учетом альтернативной эффективности использования капитала. Иными словами, ставка дисконтирования – это желаемая (ожидаемая) норма прибыльности (рентабельности), т. е. тот уровень доходности инвестируемых средств, который может быть обеспечен при помещении их в общедоступные финансовые механизмы (банки, финансовые компании и т. п.).

Для определения средневзвешенной ставки на дату проведения оценки Оценщиком были приняты опубликованные данные ЦБ о средневзвешенных процентных ставках по привлеченным кредитными организациями вкладам (депозитам) нефинансовых организаций в рублях на март 2018 г.

Таблица 6.

Средневзвешенные процентные ставки по депозитам

Период

Срок вклада (депозита)

До 30 дней

от 31 до 90 дней

от 91 до 180 дней

от 181 до 365 дней

До 1 года

от 1 года до 3 лет

свыше 3 лет

свыше 1 года

Диапазон (доходность в % годовых в рублях)

2018 г., март

5,97%

6,25%

6,27%

6,55%

5,99%

6,32%

5,49%

6,30%

http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat

Таблица 7.

Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности

Дней до погашения

До 30 дней

от 30 до 60 дней

от 60 до 90 дней

от 90 до 180 дней

От 180 дней до 1 года

более 1 года

Стоимость дебиторской задолженности по балансу

24 007

8 397

12 632

4 026

0

0

Дебиторская задолженность подлежащая корректировке

24 007

8 397

12 632

4 026

0

0

Ставка дисконтирования

5,97%

6,25%

6,25%

6,27%

6,55%

6,32%

Срок наступления платежа

15

45

75

135

270

540

Кол-во начислений в год

1

1

1

1

1

1

Дисконтный множитель

0,998

0,993

0,988

0,978

0,954

0,913

Текущая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.

23 950

8 335

12 475

3 937

0

0

Расхождение расшифровки с балансом, тыс. руб.

499

Итого

48 197

Источник: расчеты Оценщика

В связи с этим принимаем рыночную стоимость дебиторской задолженности равной ее балансовой стоимости.

Рыночная стоимость дебиторской задолженности, числящаяся на балансе
ЗАО «МОСХХХХ», по состоянию на дату оценки округленно составляет:

48 197 000

(Сорок восемь миллионов сто девяносто семь тысяч) руб.

Оценка финансовых вложений

По строке 1240 бухгалтерского баланса отражают вложения фирмы в акции, облигации и другие ценные бумаги, осуществленные на срок не более одного года. Здесь также указывают сумму процентных займов, предоставленных другим организациям и физическим лицам на срок не более 12 месяцев. Если фирма приобретает ценные бумаги или осуществляет долгосрочные финансовые вложения на срок, превышающий один год, то данные по таким вложениям отражают по строке 1170 баланса.

Краткосрочные финансовые вложения фирмы учитывают на счете 58 «Финансовые вложения».

Чтобы получить данные о краткосрочных и долгосрочных вложениях, к субсчетам счета 58 следует открыть субсчета второго порядка. Например, к субсчету 58-3 «Предоставленные займы» – субсчета 58-3-1 «Краткосрочные займы» и 58-3-2 «Долгосрочные займы».

Таким образом, в строке 1240 баланса показывается дебетовое сальдо по соответствующим «краткосрочным» субсчетам счета 58

«Финансовые вложения» за вычетом кредитового сальдо по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» (если такой резерв создавался фирмой).

Финансовые вложения по балансу предприятия на дату проведения оценки составляют 230 380 тыс. руб.

Таблица 8.

Расшифровка финансовых вложений по стр.1240

№ договора (депозит)

Дата размещения депозита

Сумма депозита

Дата возврата депозита

Срок размещения денежных средств на депозитном счете, дней

Ставка по доходному финансовому инструменту (депозит, облигация, вексель и т.д.) % годовых

Условия выплаты %

№ 002000227 28.05.2014 г.

30.03.2018

230 380 000,00

02.04.2018

3

5,04%

% выплачиваются в день закрытия депозита

Источник: по данным Заказчика

Учитывая стоимость денег во времени, рыночная стоимость депозита средств определяется по формуле:

где PVДД - текущая стоимость депозита;

FVjДД - величина депозита по балансу с j-ым сроком погашения;

ij - ставка дисконтирования для заемных средств с j-ым сроком погашения;

n - период погашения;

k - число периодов погашения.

Дисконтирование приводится к дате оценки, т.е. возвращенная сумма на дату оценки соответствует меньшей стоимости для даты погашения. В качестве срока дисконтирования принимался период погашения депозита с даты погашения до даты оценки.

Для определения средневзвешенной ставки на дату проведения оценки Оценщиком были приняты опубликованные данные ЦБ о средневзвешенных процентных ставках по привлеченным кредитными организациями вкладам (депозитам) нефинансовых организаций в рублях на март 2018 г.

Таблица 9.

Средневзвешенные процентные ставки по депозитам

Период

Срок вклада (депозита)

До 30 дней

от 31 до 90 дней

от 91 до 180 дней

от 181 до 365 дней

До 1 года

от 1 года до 3 лет

свыше 3 лет

свыше 1 года

Диапазон (доходность в % годовых в рублях)

2018 г., март

5,97%

6,25%

6,27%

6,55%

5,99%

6,32%

5,49%

6,30%

http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat

Таблица 10.

Расчет рыночной стоимости финансовых вложений (стр. 1240)

Наименование Заемщика

Дата выплаты % по кредиту и основных сумм кредитов и займов

Сумма займа, руб.

Процентная ставка, %

Срок начисления %, дн.

Сумма будущих начисленных процентов с даты оценки,
руб.

Сумма начисленных процентов до даты оценки,
руб.

Срок дисконтирования, лет.

Ставка дисконтирования, %

Рыночная стоимость, руб.

н/д

02.04.2018

230 380 000

5,04%

3

95 434

0

0,008

5,97%

230 365 617

Итого

 

95 434

0

230 365 617

Источник: расчеты Оценщика

Рыночная стоимость финансовых вложений, числящихся на балансе
ЗАО «МОСХХХХ», по состоянию на дату оценки округленно составляет:

230 366 000

(Двести тридцать миллионов триста шестьдесят шесть тысяч) руб.

Оценка денежных средств

Строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты»

По данной строке указывается информация об имеющихся у организации денежных средствах в российской и иностранных валютах, а также о платежных и денежных документах.

Денежные средства и денежные эквиваленты по балансу предприятия на дату проведения оценки составляют 2 684 тыс. руб.

При заполнении этой строки Бухгалтерского баланса используются данные о дебетовом сальдо по счетам 50, 51, 52, 55 (кроме субсчета 55-3) и 57 на отчетную дату

Сальдо по дебету счета 50 «Касса» показывает (Инструкция по применению Плана счетов, п. п. 5, 7, 8 ПБУ 3/2006, абз. 2, 3 п. 23 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности):

  • остаток наличных денежных средств в рублях;
  • остаток наличных денежных средств в иностранной валюте по курсу ЦБ РФ, действующему на отчетную дату;
  • наличие денежных документов (авиабилетов, почтовых марок, путевок и др.) - в сумме фактических затрат на приобретение.

Сальдо по дебету счета 51 «Расчетные счета» показывает остаток денежных средств в валюте РФ на расчетных счетах организации, открытых в кредитных организациях.

Сальдо по дебету счета 52 «Валютные счета» показывает остаток денежных средств в иностранных валютах на валютных счетах организации по курсу ЦБ РФ, действующему на отчетную дату (Инструкция по применению Плана счетов, п. п. 5, 7, 8 ПБУ 3/2006).

Сальдо по дебету счета 55 «Специальные счета в банках» отражает информацию об остатках денежных средств в валюте РФ и в иностранных валютах (по курсу ЦБ РФ, действующему на отчетную дату), находящихся на территории РФ и за ее пределами (Инструкция по применению Плана счетов, п. п. 5, 7, 8 ПБУ 3/2006):

  • в аккредитивах;
  • в чековых книжках;
  • в иных платежных документах (кроме векселей);
  • на текущих, особых и иных специальных счетах;
  • об остатках средств целевого финансирования в той их части, которая подлежит обособленному хранению на отдельном банковском счете.

Денежные средства являются абсолютно ликвидным активом, пересчету не подлежат и принимаются по балансовой стоимости:

2 684 000

(Два миллиона шестьсот восемьдесят четыре тысячи) руб.

Оценка прочих оборотных активов

Строка 1260 «Прочие оборотные активы»

По данной строке указывается информация об имеющихся у организации прочих, не перечисленных выше, оборотных активах.

В составе прочих оборотных активов могут учитываться, например:

  • выполненные этапы по незавершенным работам, имеющие самостоятельное значение, учитываемые на счете 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам» по договорной стоимости (Инструкция по применению Плана счетов);
  • не предъявленная к оплате начисленная выручка по договорам строительного подряда, длительность выполнения которых составляет более одного отчетного года или сроки начала и окончания которых приходятся на разные отчетные годы (в сумме, исчисленной исходя из договорной стоимости или из размера фактически понесенных расходов, которые за отчетный период считаются возможными к возмещению) (п. п. 1, 2, 17, 23 Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров строительного подряда» (ПБУ 2/2008), утвержденного Приказом Минфина России от 24.10.2008 №116н);
  • стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство (расходов на продажу) или на виновных лиц, отражаемых по дебету счета 94 «Недостачи и потери от порчи ценностей» (Инструкция по применению Плана счетов);
  • суммы НДС, исчисленные с авансов и предварительной оплаты (частичной оплаты), отражаемые обособленно по дебету счетов 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» или 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (абз. 2 п. 7 Письма Минфина России от 12.11.1996 №96 «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с налогом на добавленную стоимость и акцизами», пп. 2 п. 1 ст. 167 НК РФ, п. 34 ПБУ 4/99, п. 73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности);
  • суммы акцизов, подлежащие впоследствии вычетам (ст. ст. 200 - 201 НК РФ, Письмо Минфина России от 10.04.2006 N 03-04-06/50);
  • суммы НДС, начисленные при отгрузке товаров (продукции, иных ценностей), выручка от продажи которых определенное время не может быть признана в бухгалтерском учете (пп. 1 п. 1 ст. 167 НК РФ, п. 12 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н), учитываемые организацией обособленно на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» или на счете 45 «Товары отгруженные»;
  • суммы НДС и акцизов, начисленные по неподтвержденному экспорту и подлежащие впоследствии возмещению из бюджета (абз. 2 п. 9 ст. 165, абз. 21 п. 7 ст. 198 НК РФ, абз. 2 Письма Минфина России от 27.05.2003 N 16-00-14/177);
  • собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) с целью перепродажи (п. п. 7.2, 7.2.1, 8.1, 8.1.1 Концепции).

Смотрите также файлы