Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия.pdf

Факторныйая анализая базируетсяая наая определенииая вниманияая отдельныхая факторовая наая результативныйая показательая сая помощьюая детерминированныхая илиая стохастическихая приемовая исследования.ая Причемая факторныйая анализая можетая бытьая какая прямымая такая иая обратным.ая Применяютсяая следующиеая разновидностиая факторногоая анализа.

Дифференцирование.ая Свойстваая этогоая методаая следующие:ая нетая полногоая разложения;ая неая требуетсяая установлениеая очередностиая измененияая факторов;ая носитая искусственныйая характер,ая посколькуая требуетая непрерывностиая функцииая иая бесконечноая малогоая измененияая признаков,ая чегоая вая экономическихая исследованияхая неая можетая быть,ая такая какая многиеая показателиая изменяютсяая дискретно.

Методая цепныхая подстановок.ая Оная являетсяая универсальным,ая весьмаая простымая иая нагляднымая методом,ая применяемымая дляая любыхая типовая моделей.ая Приая егоая использованииая достигаетсяая полноеая разложение,ая требуетсяая установлениеая очередностиая измененияая факторов,ая неая аддитивеная воая времени.

Методая арифметическихая разниц.ая Факторныеая разложенияая находятсяая умножениемая приростаая исследуемогоая фактораая наая комбинациюая базисныхая иая фактическихая значенийая остальныхая факторов.ая Данныйая методая являетсяая следствиемая цепныхая подстановок,ая обладаетая всемиая егоая достоинствамиая иая недостатками.

Интегральныйая метод.ая Факторныеая разложенияая находятсяая сая помощьюая специальныхая расчетныхая формул.ая Приая егоая использованииая достигаетсяая полноеая разложение,ая неая требуетсяая установленияая очередностиая измененияая факторов,ая аддитивеная воая времени,ая характеризуетсяая значительнойая сложностьюая вая расчётах.

Факторныйая анализая приая помощиая системыая жесткоая детерминированныхая моделейая используетсяая дляая определенияая измененияая оборотныхая средств,ая ихая оборачиваемости,ая рентабельностиая предприятия,ая выявленияая суммыая средств,ая высвобожденныхая илиая дополнительноая вовлеченныхая вая оборот,ая вая связиая сая изменениемая оборачиваемости [14, с. 10-17].

Структура анализа и система экономических показателей

Составляющиеая финансовогоая анализаая предприятияая даютая наглядноеая представлениеая оая егоая состоянии.ая Кая нимая относят:ая общийая анализая финансовогоая состояния,ая анализая финансовойая устойчивости,ая анализая коэффициентовая финансовыхая результатов.ая Общийая анализая –ая предварительнаяая оценкаая финансовогоая состоянииая предприятия,ая котораяая включаетая итогиая анализа.ая Динамикиая валютыая баланса.ая Нормальнымая считаетсяая увеличениеая валютыая баланса.ая Уменьшениеая сигнализируетая оая сниженииая объемаая производстваая иая можетая служитьая однойая изая причиная неплатежеспособностиая предприятия.

Структурыая активов.ая Определениеая долейая иммобилизованныхая иая мобильныхая активов,ая установлениеая стоимостиая материальныхая оборотныхая средств,ая определениеая величиныая дебиторскойая задолженности,ая величиныая свободныхая денежныхая средствая предприятия.

Структурыая пассивов.ая Анализая этойая структурыая проводитсяая воая взаимосвязиая сая анализомая источниковая формированияая оборотныхая средств.ая Приая анализеая структурыая пассивовая такжеая определяетсяая соотношениеая междуая заемнымиая иая собственнымиая источникамиая средствая предприятия,ая динамикаая иая структураая кредиторскойая задолженностиая предприятия,ая ееая удельныйая весая вая пассивах.

Структурыая запасовая иая затратая предприятия.ая Анализая этойая структурыая необходимая дляая определенияая финансовойая устойчивостиая предприятия.

Структурыая финансовыхая результатовая деятельностиая предприятия.ая Вая ходеая анализаая даетсяая оценкаая динамикиая показателейая выручкиая иая прибыли,ая аая такжеая выявлениеая иая измерениеая действияая наая нихая разныхая факторов.

Дляая проведенияая такогоая общегоая анализаая необходимоая рассчитать:ая удельныйая весая абсолютныхая значенийая показателейая баланса,ая измененияая вая абсолютныхая величинахая иая вая удельномая весе,ая темпая приростаая заая анализируемыйая период.

Анализая финансовойая устойчивостиая проводитсяая дляая изученияая платежеспособностиая предприятия.ая Онаая определяетсяая показателемая обеспеченностиая запасовая иая затратая собственнымиая иая заемнымиая источниками.ая

Вая соответствииая сая этимая выделяютая несколькоая видовая финансовойая устойчивости:ая абсолютная,ая нормально,ая неустойчивоеая иая кризисноеая финансовоеая состояние.ая Важнымая финансовымая показателемая дляая анализаая финансовогоая состоянияая являетсяая ликвидность.ая Анализая ликвидностиая балансаая производитсяая дляая оценкиая кредитоспособностиая предприятия.ая Ликвидностьая определятсяая покрытиемая обязательствая предприятияая егоая активами,ая срокая превращенияая которыхая вая деньгиая соответствуетая срокуая погашенияая обязательствая [1,ая с.57].

Дляая комплекснойая оценкиая ликвидностиая балансаая необходимоая рассчитывать:ая общийая показательая ликвидностиая (К_ОЛ),ая общийая коэффициентая покрытияая (К_ОП)ая иая коэффициентая абсолютнойая ликвидностиая (К_АЛ).

Минимальноая необходимаяая величинаая общейая ликвидностиая должнаая бытьая неая менееая 1ая –ая иначеая фирмаая будетая признанаая неплатежеспособной.ая Оптимальныйая показательая общегоая коэффициентаая покрытия,ая поая оценкамая экспертовая долженая находитьсяая вая диапазонеая отая 2ая доая 2,5.ая Коэффициентая абсолютнойая ликвидностиая долженая бытьая неая нижеая 0,2,ая этотая показательая определяетая способностиая наиболееая ликвидныхая текущихая активовая оплатитьая долиая предприятия.

Коэффициентыая ликвидностиая иая финансовойая устойчивостиая рассчитываютсяая наая датуая составленияая бухгалтерскойая отчетности,ая т.ая е.ая наая началоая иая конецая отчетногоая периода.ая Ониая фиксируютая финансовоеая состояниеая предприятияая наая определеннуюая дату.ая Анализая коэффициентовая финансовогоая состоянияая проводитсяая дляая исследованияая измененийая устойчивостиая положенияая сравнительногоая анализаая финансовогоая положенияая несколькихая предприятий.

Наая практикеая используютсяая следующиеая коэффициенты:

• автономииая свидетельствуетая обая увеличенииая (сокращении)ая финансовойая независимостиая предприятия,ая сниженииая (увеличенииая рискаая финансовыхая затрудненийая вая будущиеая периоды,ая ростая (снижение)ая гарантииая погашенияая предприятиемая своихая обязательств;
• соотношенияая заемныхая иая собственныхая средствая отражаетая превышениеая (снижение)ая величиныая заемныхая средствая подая собственнымиая источникамиая ихая покрытия;
• маневренности,ая значениеая коэффициентаая положительноая (отрицательно)ая характеризуетая финансовоеая состояниеая предприятия;
• обеспеченностиая запасовая иая затратая собственнымиая источниками,ая коэффициентая сравнительныйая сая нормативом,ая иая показывающийая обеспеченность
• запасамиая иая покрытиеая затратая собственнымиая источникамиая финансирования;
• абсолютнойая ликвидности,ая показываетая какуюая частьая краткосрочнойая задолженностиая предприятиеая можетая погаситьая вая ближайшееая время;
• ликвидностиая отражаетая прогнозируемыеая платежныеая возможностиая предприятияая приая условииая своевременногоая расчетаая сая дебиторами;
• покрытияая показываетая платежныеая возможностиая предприятия,ая оцениваемыеая приая условииая неая толькоая своевременныхая расчетовая сая дебиторамиая иая благоприятнойая реализацииая готовойая продукции,ая ноая иая продажиая вая случаеая необходимостиая прочихая элементовая материальныхая оборотныхая средств;
• реальнойая стоимостиая отражаетая долюая реальнойая стоимостиая имуществаая производственногоая назначенияая вая имуществеая предприятия;
• прогнозаая банкротства,ая показываетая уровеньая склонностиая предприятияая кая банкротствуая [31,ая с.46].

Анализая коэффициентовая финансовыхая результатов,ая егоая задачейая являетсяая выявлениеая тенденцийая измененияая деловойая активности,ая определяемойая черезая оборачиваемость,ая иая рентабельностиая предприятия.

Используютая следующиеая коэффициентыая финансовыхая результатов:ая рентабельностьая внеоборотныхая активов,ая рентабельностьая собственногоая иая переменногоая капитала,ая общейая оборачиваемостиая капитала,ая оборачиваемостиая мобильныхая средств,ая оборачиваемостиая материальныхая оборотныхая средств,ая оборачиваемостьая готовойая продукции,ая оборачиваемостиая дебиторскойая иая кредиторскойая задолженности,ая среднегоая срокаая оборотаая дебиторскойая иая кредиторскойая задолженностиая (дней),ая фондоотдачиая вая необоротныхая активов,ая оборачиваемостиая собственногоая капиталаая иая рентабельностьая продаж.

Неая менееая важнымая дляая любойая фирмыая являетсяая ееая прибыльность.ая Чтобыая проанализироватьая прибыльностьая деятельностиая предприятияая необходимоая определитьая соотношения:ая чистогоая доходаая кая объемуая продаж;ая чистогоая доходаая кая собственномуая капиталу,ая валовогоая доходаая кая совокупнымая издержкам.ая Дляая общегоая анализаая такжеая необходимаая оценкаая эффективностиая производственнойая деятельностиая предприятия.ая Этаая оценкаая основываетсяая наая анализеая отчетаая оая прибыляхая иая убытках.ая Сая этойая цельюая проводитсяая вертикальныйая анализ.

Различныеая вариантыая соотношенийая затратая иая валовогоая доходаая позволитая судитьая оая степениая эффективностиая производственнойая деятельности.ая Дляая расчетаая прибыльности,ая тоая естьая доходностиая используютая коэффициентыая эксплуатационныхая затратая иая прибыльностиая производственнойая деятельности.ая Приая рассмотренииая последнегоая коэффициентаая следуетая иметьая вая виду,ая чтоая оная отражаетая соотношениеая ценая иая затрат.ая

Поая величинеая чистойая прибылиая можноая определитьая способностьая руководителейая эффективноая управлятьая предприятием,ая покрываяая себестоимостьая товаровая иая услуг,ая затратыая доходомая отая реализацииая иая получаяая прибыль.ая Дляая анализаая эффективностиая использованияая суммарнойая величиныая активовая предприятия,ая рассчитываютая ставкуая доходностиая активов,ая котораяая представляетая собойая ставкуая доходностиая активов,ая котораяая представляетая собойая отношениеая чистойая прибылиая кая общейая стоимостиая активов,ая аая такжеая ставкуая доходностиая собственногоая капитала.ая

Финансовыйая рычагая –ая этоая способая увеличенияая доходностиая собственногоая капиталаая заая счетая использованияая кредита.ая Показателиая использованияая финансовогоая рычагаая –ая этоая вая первуюая очередьая измерителиая финансовогоая рискаая фирмы.ая Комплексныеая показатели.ая

Точныеая представленияая оая финансовомая положенииая фирмыая даетая сочетаниеая несколькихая значительныхая финансовыхая показателей.ая Однимая изая методов,ая которыеая используют,ая являетсяая «Zая –ая счета»,ая способая расчетаая которыхая впервыеая былая предложенииая Э.Альтманом.ая «Zая –ая счета»ая используютсяая дляая измеренияая вероятностиая банкротстваая фирмы.ая Приая подсчетеая «Zая –ая счетов»ая используютсяая коэффициентыая Альтмана,ая введенныеая имая же.ая Приая рассмотренииая показателейая иая коэффициентовая следуетая подчеркнутьая следующее:ая всеая ониая взаимосвязаны,ая такая какая строятсяая наая основеая однойая иая тойая жеая отчетности.

Информационное обеспечение анализа и планирования

Принципая ответственностиая предприятийая заая результатыая своейая финансово-хозяйственнойая деятельностиая реализуетсяая вая случаеая образованияая убытков,ая неспособностиая предприятияая удовлетворятьая требованияая кредиторовая поая оплатеая товаровая (работ,ая услуг)ая иая обеспечиватьая финансированиеая производственногоая процесса,ая тоая естьая приая наступленииая банкротстваая предприятия.ая Этоая представляетсяая естественнымая иая целесообразнымая вая условияхая раз­витойая рыночнойая экономики,ая предполагаетая созданиеая иая функционированиеая отлаженногоая механизмаая иая процедурыая банкротства.ая Вместеая сая тем,ая убыточностьая многихая предприятийая вая Россииая обусловленаая объективнымиая причинами,ая аая ихая ликвидацияая можетая привестиая кая массовойая безработицеая иая серьезнымая социальнымая потрясениям.

Вая развитыхая европейскихая странахая ужеая выработанаая системаая контроля,ая диагностикиая иая защитыая предприятийая отая банкротства.

Необходимостьая контроляая заая финансово-хозяйственнойая деятельностьюая предприятия,ая объективноая вытекаетая изая сущностиая финансовая какая денежныхая отношений.ая Финансовоая -ая хозяйственнаяая деятельностьая предприятийая связанаая сая формированиемая иая расходованиемая денежныхая средств,ая а,ая следовательно,ая затрагиваетая интересыая государства,ая работниковая предприятия,ая акционеровая иая всехая возможныхая контрагентовая предприятия.ая Контрольая проявляетсяая черезая анализая финансовыхая показателейая деятельностиая предприятияая иая мерыая воздействияая различногоая содержания.ая Контрольая заая финансово-хозяйственнойая деятельностьюая предприятийая проводятая специальныеая органы.ая Государственныйая финансовыйая контрольая осуществляетсяая контрольно-ревизионнымая управлениемая Министерстваая финансовая РФая поая отношениюая кая государственнымая предприятиям.ая