Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.pdf

Данная методика включает систему расчетов, которая проводится в следующей последовательности

Первый этап - определяется динамика качественных показателей использования ресурсов: рассчитываются темпы роста производительности труда, оплатоотдачи, материалоотдачи, фондоотдачи, оборачиваемости оборотных средств.

На втором этапе- определяется соотношение прироста ресурсов в расчете на 1% прироста объема продукции путем деления темпов прироста соответствующих ресурсов на темпы прироста объема продукции.

На третьем этапе проводится оценка влияния количественных и качественных факторов на прирост объема продукции. Влияние количественного фактора, при использовании индексного метода, определяется делением темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100%. Для определения доли влияния качественного фактора полученный результат вычитается из 100%.

На четвертом этапе- определяется относительная экономия ресурсов.

И на конечном пятом этапе дается комплексная оценка всесторонней интенсификации хозяйственной деятельности. Такая оценка основывается на анализе динамики показателя общей ресурсоотдачи. Для этого сначала определяются общие затраты по всем ресурсам – сумма материальных затрат, оплаты труда, амортизации и темп изменения этих затрат. Сопоставление динамики продаж продукции с динамикой совокупных затрат отражает динамику комплексного показателя общей ресурсоотдачи (отдачи затрат). Далее, для установления долей экстенсивных и интенсивных факторов и относительной экономии совокупных ресурсов (затрат) вычисляется прирост совокупных затрат на 1% прироста продаж продукции.

А. И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А. В. Малеева, Л.И.Ушвицкий ^[6]считают необходимым оценивать совокупный экономический потенциал организации по его отдельным составляющим – производственному и финансовому потенциалу.

Интенсификация производственного потенциала компании означает наиболее эффективное использование:

а) интеллектуального капитала организации для поиска передовых форм организации производства;

б) имеющейся техники в целях получения более высокого уровня технологий;

в) материальных ресурсов для обеспечения максимальной экономии и оборачиваемости.

Каждая из этих составляющих может быть описана соответствующими показателями.

Значения оценочных показателей определяют по результатам анализа технико-организационного уровня и других условий производства, а также анализа себестоимости продаж.

Оценка производственного потенциала организации может проводиться как на определенную отчетную дату, так и в динамике за ряд лет, что позволит оценить тенденции важнейших составляющих производственного потенциала организации и его комплексной оценки.

Финансовый потенциал организации используется эффективно при следующих условиях:

а) наличия собственного капитала, достаточного для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости;

б) возможности привлечения капитала в объеме, необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

в) рентабельности вложенного капитала;

г) наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достоверность текущего и перспективного финансового состояния.

Методика оценки уровня финансового потенциала осуществляется последовательно по следующим этапам.

1.Экспресс-анализ финансового потенциала организации, который требует, прежде всего, выбора показателей для оценки, их расчет и оценка.

Для оценки финансового потенциала организации необходимым является следующая система показателей:

- коэффициент автономии;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент критической ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- рентабельность активов;

- рентабельность собственного капитала;

- оборачиваемость активов предприятия;

- коэффициент маневренности и др.

2. Составление кривой финансового потенциала организации по расчетным коэффициентам и определение уровня финансового потенциала организации. Результаты сопоставления полученных значений финансовых коэффициентов со шкалой, характеризующей уровни финансового потенциала организации, заносятся в таблицу. Соединив отмеченные позиции одной линией, получим кривую финансового потенциала организации, характеризующую его уровень. Итоговую оценку уровня финансового потенциала организации на основе финансовых коэффициентов рекомендуется проводить экспертным путем.

3. Оценка финансового потенциала по критерию « наличие эффективной системы управления финансами». Под эффективной системой управления финансами необходимо понимать, прежде всего, разработку качественного финансового плана на основе комплексного анализа финансового состояния организации. Кроме того, эффективная система управления финансами включает механизм оперативного управления, который обеспечивает решение возникающих проблем и достижение поставленных целей ( объемов производства и продаж, прибыли, инвестиций).

4. Комплексная оценка финансового потенциала организации проводится экспертным путем с учетом значимости каждой составляющей.

Таким образом, оценка производственного и финансового потенциала организации – необходимый этап стратегического анализа. В результате такого анализа обеспечивается системный поход в управлении организацией, что позволяет выявить положительные и отрицательные факторы, влияющие на результаты ее деятельности.

Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является важнейшим условием принятия правильных управленческих решений во всех сферах коммерческой деятельности. Выбор метода комплексной оценки зависит от ее конкретных целей, задач и объекта, доступности учетно-аналитической информации и профессионализма финансового аналитика.

По сегодняшний день на практике не выработано какой то единой, общепризнанной методики проведения комплексной оценки, широко используются разнообразные методические рекомендации, разные группы показателей, коэффициентов и критериев. Но объединяющим признаком всего набора инструментов финансового анализа является то что, они основаны на соотношении результатов и затрат ресурсов, осуществленных для достижения этих результатов. Можно выделить две основные группы методов комплексной оценки, рассмотрим их подробнее.

1.2 Характеристика основных методов комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Метод расчета и сравнения показателей на основе применения горизонтального (а также динамического и структурного) анализа. Анализируются такие показатели, как объем продаж, размер капитала, величина чистых активов, среднегодовая величина основных средств, величина прибыли, величина собственных оборотных средств и др. Их можно представить в табличной форме в сравнении с прошлогодними, плановыми данными. В этом случае целесообразно проводить анализ отклонений (для примера см. Анализ структуры баланса).

Оценка осуществляется в основном по принципу: «лучше или хуже» сработало предприятие по сравнению с предыдущим годом. Важную информацию содержат также данные о темпах роста и приросте показателей. Темпы роста изучаемых показателей должны быть такими, чтобы выполнялись общие правила, отражающие объективные экономические закономерности:

Прибыль > Продажи > Оборотные средства > Активы;

Фонд оплаты труда < Объем производства продукции;

Валовая прибыль < Прибыль от продаж < Чистая прибыль.

Невыполнение приведенных соотношений может свидетельствовать о снижении эффективности деятельности вследствие возникновения определенных причин и неблагоприятных условий в ходе хозяйственной деятельности. Анализ способствует выявлению указанных причин и обстоятельств и разработке мер для их устранения.

2. Метод анализа экономических и финансовых коэффициентов. Анализ включает расчет соотношений отдельных показателей, сопоставление позиций финансового отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Различные показатели, характеризующие финансовое состояние или финансовые результаты деятельности, могут быть объединены в несколько групп, представленных ниже:

• Коэффициенты имущественного положения: годность; обновление; износ основных средств; выбытие основных средств; доля внеоборотных активов в составе активов; доля запасов в составе оборотных активов.
• Коэффициенты, характеризующие количественное использование ресурсов: фондоемкость; материалоемкость; зарплатоемкость; амортизациоемкость.
• Коэффициенты, характеризующие качественное использование ресурсов: материалоотдача; фондоотдача; зарплатоотдача.
• Коэффициенты ликвидности: текущая; быстрая; абсолютная ликвидность.
• Соотношения активов и источников их формирования: индекс постоянного (внеоборотного) актива; обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами; маневренность собственного капитала; маневренность оборотных активов.
• Коэффициенты платежеспособности: общая платежеспособность; платежеспособность за период; платежеспособность по текущим обязательствам; долгосрочная платежеспособность.
• Коэффициент финансовой устойчивости: автономия (финансовая независимость, концентрация собственного капитала); финансовая устойчивость; финансовая зависимость; финансовый леверидж.
• Коэффициенты рентабельности: экономическая (рентабельность активов); коммерческая (рентабельность продаж); финансовая (рентабельность собственного капитала).
• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости): оборачиваемость активов (число оборотов); длительность оборота активов.
• Коэффициенты рыночной активности: балансовая стоимость акции; доходность акции дивидендная (текущая, рыночная); доходность акции номинальная; курс акции; дивидендный выход; цена-прибыль.

Значения показателей, характеризующих количественное и качественное использование ресурсов, а также рентабельности и деловой активности могут значительно различаться в зависимости от отрасли, масштабов производства и уровней технологии, поэтому более показательна с точки зрения оценки динамика изменения этих величин.

Заметим, что при использовании в расчетах результативных показателей (выручка и др.) сопутствующие показатели принимаются в их среднем выражении. Показатели активов рассматриваются в среднегодовом (среднеквартальном, среднемесячном) исчислении. Статичные показатели (валюта баланса и др.) можно принимать как в среднегодовом исчислении, так и в их пограничных значениях (на начало или на конец периода). Различаются и нормативные значения показателей. Исключением здесь можно считать коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, нормативные значения которых установлены Федеральным законом от 26.10.2002г. №127-ФЗ. Показатели рыночной активности чаще всего применяются для оценки финансово-хозяйственной деятельности на рынке акционерных обществ.

3. Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Данный метод включает следующие этапы:

1. Определение динамики качественных показателей использования всех ресурсов.
2. Исчисление прироста ресурсов на 1% прироста объема продаж продукции путем деления темпов прироста соответствующих ресурсов на темп прироста выручки от продажи продукции.
3. Оценка влияния количественных и качественных факторов использования ресурсов на прирост выручки от продажи (реализации) продукции методом абсолютных разниц.
4. Определение экономии ресурсов.
5. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности; оценка основывается на анализе динамики показателя общей ресурсоотдачи (отношение стоимости реализованной продукции к объему совокупных затрат).

Методы комплексной оценки финансово хозяйственной деятельности предприятия базирующиеся на расчете единого интегрального показателя

Методы данной группы базируются на расчете единого интегрального показателя. Приведем наиболее известные в методической литературе виды интегральных показателей.

Рентабельность активов. Показатель рассчитывается по формуле:

Р = П / А

где Р - рентабельность активов; П - прибыль балансовая; А - активы.

Уровень рентабельности активов является своеобразным индикатором эффективности использования всего комплекса производственно-хозяйственных факторов. Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности с использованием коэффициента рентабельности активов предполагает его разложение по всем качественным и количественным факторам использования ресурсов. В данном случае разложение рентабельности активов можно представить в виде пятифакторной модели рентабельности.