Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.pdf

В случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рекомендуется определить коэффициент восстановления платежеспособности (К_восс) за период, равный 6 месяцам,который вычисляется по формуле:

К_восс = (К_2тл + 6 / Т x (К_2тл - К_1тл) / 2, (4)

где К_1тл, К_2тл - коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно.

Если рассчитанное значение К_восс> 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев; если его значение < 1, то признается, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент реальной возможности утраты платежеспособности (К_y) в течение последующих трех месяцев:

К_y = (К_2тл + 3 / Т x (К_2тл- К_1тл) / 2 (5)

Если значение К_y> 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев; если его значение < 1, то предполагается, что организация в ближайшее время может утратить свою платежеспособность.

Также в анализе финансово-хозяйственной деятельности для оценки риска банкротства предприятия часто используют модели банкротства Э.Альтмана.

Рассмотрим двухфакторную модель прогнозирования банкротства Э.Альтмана^[16].

В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заёмных средств собственными в будущие периоды. В соответствии с этим содержанием модели, является определение границы между платёжеспособностью и несостоятельностью – потерей платёжеспособности. Конструкция модели достаточно проста и включает такие факторы – признаки, как платёжеспособность и финансовая независимость. Показателями указанных факторов являются:

1) коэффициент текущей ликвидности (Ктл), характеризующий общую обеспеченность экономической организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

2) коэффициент капитализации (Кзс) (финансового равновесия или ассоциации), отражающий соотношение заёмных и собственных средств:

Кзс =ЗК / СК, (6)

где ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Модель прогнозирования риска несостоятельности имеет вид:

Z = -0,3877–1,0736 Ктл +0,579 Кзс (7)

Автором модели определено следующее правило оценивания риска несостоятельности экономической организации:

1) если Z<0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

2) если Z=0, вероятность банкротства равна 50%;

3) если Z>0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z. В этом случае определяющее влияние имеет значение коэффициента Кзс.

И подытожив результаты курсового исследования, проведенного в первой главе, можно сформулировать следующие выводы:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это процесс, который имеет своей целью оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом первоочередной целью является определение оценок и предсказаний относительно будущих условий и деятельности предприятия. Методология анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, подчиненных достижению цели анализа.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ВРП ЧЕРЕМХОВО

2.1 Характеристика предприятия

Объектом курсовой работы является вагоноремонтное предприятие Черемхово (далее ВРП Черемхово) – филиал Общества с Ограниченной Ответственностью «Трансвагонмаш» (далее ООО «ТВМ»).

Общество с Ограниченной Ответственностью «Трансвагонмаш», учреждено 04 сентября 2007 года в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства.

Высшим органом управления и деятельностью общества является совет директоров. Совет директоров избирается годовым общим собранием, совет директоров состоит из 5 членов. Выборы членов совета директоров осуществляются кумулятивным голосованием.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества – генеральным директором. К компетенции единоличного исполнительного органа общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества.

Генеральный директор избирается советом директоров сроком на 4 года.

В состав ООО «ТВМ» входят:

Вагоноремонтное предприятие Готня (п. Ракитянский, Белгородская обл.);

Свободненский вагоноремонтный завод (г. Свободный, Амурская обл.);

Вагоноремонтное предприятие Черемхово (г. Черемхово, Иркутская обл.);

Вагоноремонтный завод Стерлитамак (г. Стерлитамак, Респ. Башкортастан)

Вагоноремонтное предприятие Магдагачи (п. Магдагачи, Амурская обл.)

Вагоноремонтное предприятие Черемхово – филиал Общества с Ограниченной Ответственностью «Трансвагонмаш» производит ремонт грузовых вагонов, обеспечивает нужды текущего ремонта исправными запасными частями для предприятий на железнодорожном транспорте. Основным направлением деятельности предприятия является производство деповского и капитального ремонта грузовых вагонов: цистерны, полувагоны, крытые, платформы, думпкары, хоппер-дозаторы и др. ВРП Черемхово предлагает своим заказчикам качественный ремонт подвижного состава в максимально короткие сроки, именно на этой основе строится принцип партнерских отношений с ведущими транспортными организациями страны. Основными партнерами ВРП Черемхово являются: ОАО «ПГК», ОАО «ФГК», ООО «Трансойл», и др.

Таблица 2.1

Объем производства продукции

Предприятия самостоятельно планируют свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-технических ресурсов. В своей деятельности ВРП Черемхово учитывает интересы заказчика и его требования к качеству выполненных услуг.

Ремонт грузовых вагонов и их составных частей на предприятии организован согласно технологической документации (технологическому процессу) на основании действующих инструкций, руководящих документов, технологических карт, утвержденных для применения в ОАО «РЖД», при производстве ремонта грузовых вагонов. Все производственные участки оснащены необходимым оборудованием для выполнения качественного ремонта.

Управление предприятием осуществляет директор филиала, действующий на основании доверенности от генерального директора ООО «ТВМ». Структура и ее подразделения определяются предприятием самостоятельно. При этом важно, чтобы решение одних и тех же вопросов не находилось в ведение разных подразделений; все функции управления входили в обязанности управляющих подразделений; на данное подразделение не возлагались решения вопросов, которые эффективнее решать в другом подразделении.

В непосредственном подчинении директора находятся функциональные руководители: главный инженер, зам. директора по производству, зам. директора по коммерческим вопросам, главный бухгалтер, а также юрисконсульт, кадровая служба, приемщики вагонов и секретарь.

Схема №1 Структура ВРП Черемхово

Эффективность организационной структуры подтверждает работа данного предприятия. Система «начальник-подчиненный» является эффективной для ВРП Черемхово. Каждый из членов трудового коллектива знает свои обязанности, четко выполняет их, не перекладывая ответственность на других.

Золотой фонд ВРП Черемхово – это его люди. В настоящее время свыше четырехсот человек работают на предприятии. Каждый из которых – мастер своего дела,. Отремонтированные грузовые вагоны, руками рабочих принесли коллективу вагоноремонтного предприятия Черемхово широкую известность среди крупных железнодорожных перевозчиков всей страны.

Таблица 2.2

Численность сотрудников предприятия

2.2 Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы, авансированные в производственно-хозяйственную деятельность формируют капитал предприятия, который, в свою очередь, направлен на формирование его имущества. Величина капитала является важнейшей характеристикой его потенциала, она отражает общую стоимость всех средств, имеющихся в распоряжении предприятия.

Целью анализа является рассмотрение формирования и использование капитала на предприятии, а так же выработка рекомендаций по его улучшению.

Рассмотрим оборотный и основной капитал предприятия, для этого проведем внешний финансовый анализ и с помощью формы отчетности за 2017 год: «Бухгалтерский баланс». (см. Приложение А)

По итогам 2017 года стоимость имущества (активы) предприятия составляет 384,3 тыс. руб. Это можно наглядно рассмотреть в таблице 2.3, которая представлена ниже.

Таблица 2.3

Общий анализ структуры баланса 2017 год

На 2017 год удельный вес постоянных (внеоборотных) активов в общей стоимости имущества составляет 51,24% или 196,9 тыс. руб. Доля текущих активов составляет 48,76% или 187,4 тыс. руб. в абсолютном выражении. Соотношение оборотных и внеоборотных активов показывает, что органическое строение капитала (далее ОСК) благоприятное, обеспечивает относительный паритет мобильного и иммобильного капитала. (ОСК= 196,9/187,4= 1,05).

Анализ активов. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о реализации продукции и расходах предприятия на производство, также об остатках свободной денежной наличности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере обращения и сфере производства, в материальной и денежной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты финансовой и производственной деятельности.