Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.pdf

Оценку ликвидности проведем с использование двух методов, путем анализа соотношения актива и пассива баланса, а так же расчета коэффициентов ликвидности. Рассмотрим, можно ли признать предприятие ликвидным. В таблице 2.11 приведена группировка статей баланса для анализа его ликвидности.

Таблица 2.11

Группировка статей баланса

По данным таблицы 2.12 можно оценить ликвидность предприятия, которая признается абсолютной, если соблюдаются пропорции.

Группировка показателей активов и пассивов как в 2016 году, так и в 2017 году периода, привело к следующему неравенству:

Сравнивая вышеуказанное неравенство с традиционным (А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4) можно сделать вывод о том, что баланс ВРП Черемхово является неликвидным.

Так, быстрореализуемые активы имеют существенно меньшее значение, чем показатели кредиторской задолженности, тем самым можно сделать вывод о невозможности экономическим субъектом быстро платить свои долги за счет денежных средств.

Далее, оценку ликвидности проведем путем расчета финансовых коэффициентов.

Таблица 2.12

Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности ВРП Черемхово были использованы 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Динамика показателей ликвидности изменилась только по показателю коэффициента абсолютной ликвидности, но если, же сравнивать значения 2016 г. и 2017 г., то заметна отрицательная тенденция.

Коэффициентный анализ показал, что ни один из трех рассчитанных коэффициентов ликвидности не достигает нормативного значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, но имеет тенденцию к увеличению. Это означает, что ВРП Черемхово в 2017 году может погасить в ближайшее время только 3,6% краткосрочной задолженности.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что наше предприятие на конец отчетного периода при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами будет не в состоянии погасить краткосрочную задолженность, поскольку его значение меньше допустимого на 0,5.

Значение коэффициента текущей ликвидности за рассматриваемый период имеет тенденцию к уменьшению и на конец отчетного периода составляет 49%. Это может свидетельствовать о снижении активности использования денежных средств и рациональной кредитной политике.

Несоответствие рассчитанных коэффициентов нормативам свидетельствует о неспособности исследуемой организации своевременно и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность – это оборачиваемость, интенсивность. В финансовом анализе выражает собой отдачу, полученную в виде выручки на единицу капитала, размещенного в активе баланса. Вовлеченные в активный капитал промышленного капитала потребляется в производстве, проходит стадию реализации и возвращения в виде выручки. Количество оборотов совершенных капиталом за определенный период (год) характеризует интенсивность его потребления, чем быстрее совершается оборот, тем экономнее использование ресурсов.

Проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия, которые приведены в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Финансовые результаты

По таблице 2.13 видно, что на результат деятельности предприятия основное воздействие оказала полная себестоимость и выручка от реализации продукции. Убыток свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Рассмотрев достигнутый экономический эффект в абсолютных величинах, проанализируем относительные показатели эффективности. В качестве результата деятельности предприятия рассмотрим выручку от реализации и прибыль.

Выручка от реализации является основой для расчета показателей деловой активности.

Таблица 2.14

Показатели деловой активности, %

Фондоотдача основных средств показывает, какое количество дохода от реализации аккумулирует основного капитала. Фондоотдача основных средств снизилась на 0,85%, т.е. на предприятии произошло снижение выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов.

Замедление оборачиваемости оборотных средств на 1,01% приводит к их увеличению и дополнительным затратам, т.е. увеличивает потребность в них: больше требуется запасов, что ведет к увеличению уровня затрат на их хранение и способствует ухудшению финансового состояния организации.

Проведя диагностику коэффициентов деловой активности можно подвести итог, что показатели оборачиваемости снизились, поэтому деловая активность предприятия уменьшилась. В таблице 2.15 приведены значения показателей рентабельности предприятия.

Таблица 2.15

Показатели рентабельности, %

Из таблицы 2.15 видно, что показатели рентабельности значительно отличаются, в силу того, что для всех показателей характерно наблюдается снижение всех хозяйственных рентабельности.

Значение показателя рентабельности продаж уменьшилось почти в 2 раза. Иными словами, у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов не остаются средства на развитие.

Уменьшение рентабельности основной деятельности показывает, что произошло уменьшение прибыли приходящейся на один рубль затрат.

На конец анализируемого периода значение коэффициента рентабельности активов составило 2,14%. Этот коэффициент является наиболее общим показателем, и показывает, что на каждый вложенный рубль всех активов предприятие получает 0,021 рублей доходов.

Аналогичное снижение показателей рентабельности наблюдается почти на всех предприятиях, специализирующихся на ремонте грузовых вагонов. Анализируемые результаты, полученные на ВРП Черемхово объясняются, посткризисным положением организации.

Поскольку показатели предыдущего периода были положительными можно предположить о последующем улучшении эффективности хозяйственной деятельности на предприятии.

2.4 Финансовая устойчивость предприятия

Для оценки деятельности ВРП Черемхово необходимо провести анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчетов таких показателей служат абсолютные показатели актива и пассивы баланса, а так же показатели, рассмотренные в таблице 2.16.

Анализ показателя финансовой независимости показал, что по итогу 2017 года, доля собственного источника финансирования составила 100%,

при условии, что нормативное значение подобного показателя составляет 50%. Показатели покрытия собственными средствами заемного капитала имеют положительные значения и существенно соответствуют нормативам, в целом можно характеризовать ВРП Черемхово, как устойчивым экономическим субъектом.

Таблица 2.16

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой независимости определяет соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала. По бухгалтерскому балансу ВРП Черемхово размер заемных средств не определен в общей стоимости пассивов, соответственно коэффициент будет равен 1.

В целом, анализируя вышеуказанные показатели, можно сделать вывод о том, что к концу 2017 года ВРП Черемхово является платежеспособным предприятием.

Для окончательной оценки эффективности деятельности предприятии необходимо провести анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Таблица 2.17

Динамика показателей деловой активности и эффективности деятельности

Уменьшение сроков погашения дебиторской задолженности на 14 дней носит положительный характер, так как уменьшение оборачиваемости свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Изменение сроков погашения кредиторской задолженности на 5 дней, показывает, что по текущим обязательствам средний срок возврата долгов уменьшился.

Отрицательно на эффективность деятельности предприятия оказывает недостаточно эффективное использование основных средств, нематериальных активов и запасов. Об этом свидетельствует снижение значения показателя рентабельности производства, равное на конец 2017 года 0,28.

На основании значения показателя рентабельности активов, равному на конец отчетного периода 0,48 можно сделать вывод о том, что средства, принадлежащие предприятию стали использоваться эффективнее.