Файл: Анализ внешней и внутренней среды организации (Сущность и значение анализа бизнес-среды).pdf

На конец 2018 г. сумма валовой прибыли (убытка) ПАО «Наука-Связь» равно 1 232 тыс. руб. против 812 в 2016 г. Факт положительного значения показателя на конец периода говорит о способности создавать добавленную стоимость в рамках своей ежедневной текущей деятельности. Как результат, у предприятия остаются средства для обеспечения коммерческих расходов, обслуживания долгов и т. п.

Тот факт, что в 2018 г. ПАО «Наука-Связь» на каждый рубль продаж заработало 0,4303 рублей прибыли от продаж, говорит о продуманном управлении операционными расходами. Прирост операционной маржи на 12,71% в 2016-2018 гг. говорит об активных действиях менеджмента компании по поиску возможностей и разработке мероприятий сокращения расходов в рамках операционной деятельности.

Показатель материалоемкости демонстрирует рост в течение 2016-2018 гг., а значит происходит снижение эффективности производственных процессов.

Результативность работы сотрудников предприятия повышается, ведь в 2018 г. на одного сотрудника приходится 519,25 тыс. руб. добавленной стоимости против 485,25 тыс. руб. в 2016 г. Такая динамика является индикатором повышения эффективности управления трудовыми ресурсами.

Таблица 2

Динамика показателей ликвидности ПАО «Наука-Связь»

Источник: [составлено автором19]

ПАО «Наука-Связь» демонстрирует снижение платежеспособности в течение 2016-2018 гг., так как на конец 2018 г. у ПАО «Наука-Связь» было 19 052,78 рублей оборотных активов на каждый рубль текущих обязательств против 230,85 в 2016 г. Значение показателя выше нормативного предела (≥2), что указывает на способность предприятия выполнять свои обязательства своевременно в течение ближайшего года.

Показатель быстрой ликвидности ПАО «Наука-Связь» говорит о способности предприятия погасить в течение короткого периода времени 23 085,39% своих текущих обязательств в 2016 г. На конец 2018 г. предприятие могло адекватно отвечать по своим обязательствам в ближайшей перспективе (1-6 месяцев), так как на каждую единицу краткосрочных долгов (долгов со сроком погашения до одного года) у ПАО «Наука-Связь» было 190,53 рублей активов, которые можно быстро трансформировать в денежную форму.
На конец 2018 г. ПАО «Наука-Связь» могло срочно погасить 5,6% краткосрочных обязательств, что указывает на риск потери способности отвечать по долгам в течение ближайшего месяца.

Данные 2018 г. указывают на проблемы в сфере управления дебиторско-кредиторской задолженностью. На каждую единицу средств, которые предоставили компании кредиторы, дебиторы ПАО «Наука-Связь» отвлекают 190,47 рублей. Таким образом, дебиторы используют финансовые ресурсы предприятия для финансирования собственной деятельности. Если это позволяет компании наращивать сбыт и повышать рентабельность собственного капитала, то такая ситуация является приемлемой. В противном случае необходимо оптимизировать текущую политику управления дебиторской задолженностью.

Таблица 3

Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО «Наука-Связь»

Продолжение таблицы 3

Источник: [составлено автором19]

ПАО «Наука-Связь» имело в своем распоряжении на конец 2018 г. собственных оборотных средств для покрытия потребности в оборотном капитале в размере 20 469 тыс. руб. Происходит повышение показателя на 12 тыс. руб. за 2016-2018 гг. Положительное значение показателя говорит о том, что ПАО «Наука-Связь» может самостоятельно покрыть часть потребности в оборотных активах без привлечения банковского или товарного кредитования.

На конец 2018 г. ПАО «Наука-Связь» формировало 99,48% своих оборотных активов за счет собственных оборотных средств, что указывает на приемлемый уровень финансовой гибкость. Это снижает риск ухудшения стабильности и ритмичности операционного процесса.

99,9% активов ПАО «Наука-Связь» формируется за счет постоянного капитала и долгосрочных обязательств, что говорит о способности компании проводить прогнозируемую деятельность в течение ближайшего года, независимую от ситуации на финансовом рынке.

Низкая мобильность активов ПАО «Наука-Связь» в 2018 г. означает, что компания не сможет быстро адаптироваться к непредвиденным обстоятельствам за счет продажи лишних оборотных активов и покупки необходимых. На каждый рубль внеобортных активов было 0,22 рублей оборотных активов ПАО «Наука-Связь».

Таблица 4

Показатели деловой активности ПАО «Наука-Связь» (показатели оборачиваемости)

Источник: [составлено автором19]

Одним из показателей эффективности использования собственного капитала является коэффициент его оборачиваемости. На каждый привлеченный рубль резервов и собственного капитала ПАО «Наука-Связь» продало 0,03 рублей работ, товаров и услуг в 2018 г. Растущая интенсивность использования собственного капитала связана с увеличением выручки в течение 2016-2018 гг. С другой стороны, увеличение суммы собственного капитала ПАО «Наука-Связь» имело противоположный эффект.

Дебиторская задолженность ПАО «Наука-Связь» совершала 0,14 оборота в год, а период одного оборота составил 2 588 дней. Повышение оборачиваемости на 0,01 указывает на то, что дебиторы отвлекают меньший объем финансовых ресурсов предприятия для своих собственных нужд. Данные 2018 г. указывают на проблемы в сфере управления дебиторско-кредиторской задолженностью. Дебиторы привлекали ресурсы ПАО «Наука-Связь» в среднем на 2 588 дней, а ПАО «Наука-Связь» погашало обязательства перед кредиторами в течение 28,47 дней. Таким образом, дебиторы используют финансовые ресурсы предприятия для финансирования собственной деятельности. Если это позволяет компании наращивать сбыт и повышать рентабельность собственного капитала, то такая ситуация является приемлемой. В противном случае необходимо оптимизировать текущую политику управления дебиторской задолженностью.

Период операционного цикла ПАО «Наука-Связь» составил около 2 588,53 дней. Показатель означает период прохождения оборотных активов полного цикла от денежной формы через форму материалов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности обратно в денежную форму. Эффективность производственного и сбытового процесса ПАО «Наука-Связь» повысилась, и процесс занимает на 136,65 дней меньше.

В отличие от операционного цикла, финансовый учитывает еще и период, в течение которого происходит погашение кредиторской задолженности. Длительность периода составила 2 560,06 дней.

Таблица 5

Динамика показателей рентабельности (убыточности) ПАО «Наука-Связь»

Источник: [составлено автором19]

Текущее низкое значение коэффициента указывает на посредственную работу управленцев и неэффективное использование доступных ресурсов. Факторами первого порядка, которые определяли динамику рентабельности (убыточности) активов в 2016-2018 гг. являются финансовый результат и балансовая стоимость активов. Снижение чистой прибыли с 7 тыс. руб. до 5 тыс. руб. и увеличение среднегодовой стоимости активов с 112 296 тыс. руб. до 112 327 тыс. руб. приводят к ухудшению значения целевого показателя.

Тот факт, что в 2018 г. ПАО «Наука-Связь» на каждый рубль продаж заработало 0,4303 рублей прибыли от продаж, говорит о продуманном управлении операционными расходами. Прирост операционной маржи на 12,71% в 2016-2018 гг. говорит об активных действиях менеджмента компании по поиску возможностей и разработке мероприятий сокращения расходов в рамках операционной деятельности.

На конец периода ПАО «Наука-Связь» демонстрирует более низкую рентабельность активов по сравнению с предприятиями в отрасли «Связь». Это говорит о худшей работе управленцев по сравнению с конкурентами. Управление расходами ПАО «Наука-Связь» является более качественным по сравнению с другими участниками рынка, ведь рентабельность себестоимости (с учетом коммерческих и управленческих расходов) составляет 75,54% против в 21,4% в отрасли в 2018 г.

Производство. Компания ориентирована на клиентов с разным достатком, имеет широкий спектр услуг и работает в направлениях: телефония (домашний телефон; дополнительные возможности; присоединение на местном уровне; присоединение на зоновом уровне; передача голосовой информации в сети передачи данных; предоставление телефонных номеров в коде 495, 499, 496, 498; автоматический доступ к междугородной и международной связи; подключение многоканальных телефонных номеров; подключение по выделенным цифровым каналам Е1; красивые номера в коде 495, 496; организация корпоративной телефонной сети; VOIP-интернет-телефония; телеконференция с удаленными офисами абонента; услуга «АТС-он-лайн; услуга «Бесплатный вызов» 8-800; переадресация вызовов на любой телефонный номер абонента; автоинформатор; автоответчик; телефонизация объектов), интернет (домашний интернет; дополнительные возможности; доступ в интернет для операторов связи; доступ в интернет по выделенным каналам; интернет-ADSL; организация удаленного видеодоступа к строительным площадкам; предоставление IP адресов; электронная почта; регистрация домена; ведение PrimarySecondary DNS; размещение оборудования; почтовый хостинг; антивирусная и антиспам защита; Web-хостинг; FTP-хостинг; регистрация AS; регистрация сетей в RIPE), каналы связи (канал + порт IP; выделенные цифровые каналы связи; ISDN), системная интеграция (проектирование и создание СКС и ЛВС; проектирование и создание ОТС; проектирование и создание силовых электрических сетей и систем бесперебойного электроснабжения; проектирование, создание и обслуживание систем контроля доступа, видеонаблюдения и видеофиксации, систем охранно-пожарной сигнализации и систем пожаротушения; комплексное обслуживание IT инфраструктур заказчика), специализированные услуги (аутсорсинг биллинга; аутсорсинг helpdesk; размещение оборудования; подбор офисных помещений; точка обмена трафиком «NAUKA-IX”), телевидение (домашнее телевидение; пакеты телеканалов).