Файл: Коммерческая деятельность розничного торгового предприятия и ее совершенствование на примере ООО «Универсал».pdf

Согласно проведенному анализу за период с 2013 г. по 2015 г. произошло незначительное снижение показателей финансовой устойчивости ООО «Универсал». Снижение коэффициента капитализации с 3,89 в 2013 г. до 0,39 в 2015 г. свидетельствует об снижении зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет значения выше нормативного на протяжении всего анализируемого периода.

Коэффициент финансовой независимости находится в пределах выше верхней границы нормативных значений.

Коэффициент финансирования также имеет значения существенно превышающие нормативные.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение анализируемого периода имеет показатели выше нормативного значения.

В целом можно характеризовать ООО «Универсал» в 2013-2015 гг. как финансово устойчивую организацию.

Таким образом, на финансовые показатели деятельности организации оказал существенное значение процесс формирования прибыли, в частности сокращение выручки, рост себестоимости и коммерческих расходов. Рост прочих расходов оказал отрицательное влияние на величину чистой прибыли организации. Однако организация все еще имеет достаточно ликвидных средств, чтобы погашать свои обязательства.

Рассмотрим, из каких источников, и в каких объемах привлекались финансовые ресурсы ООО «Универсал» и как менялась структура источников в период 2013-2015 гг., как это отразилось на финансовом положении предприятия и его устойчивости, т.к. оно во многом зависит от степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала.

Анализ структуры источников капитала предприятия представлен в таблице 6.

Таблица 6

Состав и структура источников капитала ООО «Универсал» в 2013-2015гг.

Продолжение таблицы 6

Причинами увеличения стоимости имущества предприятия, является рост источников его формирования. Основной удельный вес в структуре источников формирования активов занимает собственный капитал, его доля в структуре капитала увеличилась с 20,5% в 2013 г. до 71,8% в 2015 г. Столь значительное накопление собственного капитала организации связано с отсутствием в ООО «Универсал» политики распределения чистой прибыли. На протяжении анализируемого периода она накапливается в организации и не используется для ее развития. Величина уставного капитала не претерпела изменений за анализируемый период, так как состав участников общества был в течение всего периода неизменным.

Снижение доли заемного капитала в 2015 г. до 28,2% (79,5% в 2013 г.) произошло, главным образом, за счет сокращения краткосрочной кредиторской задолженности и погашения части долгосрочных кредитов банков. Краткосрочные кредиты банков были равны нулю на протяжении всего анализируемого периода. Максимальную долю в составе заемных средств занимают долгосрочные кредиты.

Динамика собственного и заемного капитала представлена в таблице 7.

Собственный капитал в 2015 г. увеличился на 49,9% по сравнению с 2014 г. Величина собственного капитала возросла за счет увеличения нераспределенной прибыли на 50,0% (на 4201 тыс. руб.). Величина уставного капитала не изменялись на протяжении всего анализируемого периода и составила на конец анализируемого периода 10 тыс. руб.

Таблица 7

Динамика источников капитала ООО «Универсал»

Резервный капитал на предприятии не формируется. Увеличение собственного капитала в 2015 г. также обусловлено получением организацией чистой прибыли в размере 6971 тыс. руб., в результате нераспределенная прибыль составила 12611 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Заемный капитал в 2014 г. уменьшился на 20,2% в результате снижения кредиторской задолженности на 75,1%, которая составила в структуре заемного капитала 1,0%. Сокращение кредиторской задолженности в 2015 г. обусловлено:

- снижением задолженности поставщикам в связи с изменением договорных условий и необходимостью перейти на предоплату за поставку товаров;

- снижением задолженности по налогам и сборам, что привело к уменьшению в составе оборотных активов денежных средств.

Таким образом, для удовлетворения обязательств, возникших у организации, в частности перед бюджетом, поставщиками, предприятие способно финансировать их самостоятельно (рис. 2).

Рис. 2 – Динамика собственного и заемного капитала ООО «Универсал»

Высокая доля собственного капитала в структуре источников финансирования (71,8% в 2015 г.) свидетельствует об эффективности самофинансирования, о достаточности собственных средств. Привлечение заемного капитала в данном случае можно считать нецелесообразным, так как данный факт может негативно повлиять на финансовую устойчивость. Положительная динамика собственного капитала может быть расценена и с отрицательной стороны, так как при росте суммы собственного капитала снижается его рентабельность.

В таблице 8 представим основные источники финансирования собственного капитала ООО «Универсал».

Среди источников финансирования собственного капитала (таблица 8) наибольший удельный вес приходится на внутренний источник –нераспределенную прибыль, которая составила в 2013 г. 96,7% всех внутренних источников финансирования.

Таблица 8

Источники финансирования собственного капитала ООО «Универсал»
за 2013-2015 гг. (в тыс. руб.)

Амортизационные отчисления от используемых основных средств (3,3% во внутренних источниках собственного капитала) не увеличивают величину собственного капитала, а являются лишь средствами его реинвестирования. К внешним источникам относятся доходы от сдачи в аренду имущества. Прирост источников финансирования составил в 2015 г. по сравнению с 2014 г. 38,2%.

Рассмотрим источники формирования заемного капитала в таблице 9.

Внутренние источники финансирования включали в основном кредиторскую задолженность организации, которая уменьшилась за анализируемый период на 75,1% (таблица 9). Основное влияние на снижение кредиторской задолженности оказало авансирование поставщиков и подрядчиков, что привело к росту дебиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2013 г. Также наблюдалось снижение задолженности перед государственными внебюджетными фондами до нуля и задолженности по налогам и сборам на 93,6% в связи с излишне перечисленной суммой отчислений от заработной платы работников. Задолженность персоналу по заработной плате уменьшилась на 40,3% в результате ее погашения в конце года вместе с авансом.

Таблица 9

Источники формирования заемного капитала ООО «Универсал»
за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)