Файл: «Продвижение и сбыт товаров с использованием маркетинговых коммуникаций на примере АО обувная фирма «Юничел».pdf

Источник: составлено автором

На основе данных таблицы 5 необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:

2017 г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

2018 г.: А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

2019 г.: А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

На основе результатов можно сделать вывод о том, что на предприятии не выполняются все неравенства. Исходя из этого, у предприятия ненарушенная ликвидность, тем самым оно находится в зоне критического риска. Таким образом, рассмотренный баланс предприятия можно назвать неликвидным, поскольку все соотношения групп активов и пассивов не отвечают условиям необходимым для абсолютной ликвидности баланса.

Для оценки платежеспособности предприятия применяют показатели ликвидности. Рассмотрим показатели ликвидности АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг. (таблица 6).

Таблица 6

Показатели ликвидности АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг.

Источник: составлено автором

По данным таблицы 6 можно сказать, что в 2019 г. коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,34 и составил 1,91. Данное значение показателя говорит о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2019 г. составил 1,91, что выше значение показателя предыдущего года на 0,97. Это говорит о том, что предприятие может немедленно погасить текущую краткосрочную задолженность за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент текущей ликвидности в 2019 г. уменьшился на 0,1 и составил 1,8. Данный результат говорит о том, что показатель выше нормативного, это свидетельствует о том, что предприятие имеет оборотные средства для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности, то есть АО обувная фирма «Юничел» является кредитоспособным предприятием.

Анализ финансовой устойчивости предполагает расчет величины собственных оборотных средств. Для определения степени финансовой устойчивости АО обувная фирма «Юничел» необходимо определить степень обеспеченности материальных оборотных активов предприятия с помощью источников финансирования (таблица 7).

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг., млн. руб.

Источник: Бухгалтерский баланс АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг.

Анализ финансовой устойчивости представленный в таблице 7 показал следующие результаты:

2017 г.: dEc < 0, dEt < 0, dEs > 0 – не устойчивое финансовое состояние.

2018 г.: dEc < 0, dEt < 0, dEs > 0 – не устойчивое финансовое состояние.

2019 г.: dEc < 0, dEt< 0, dEs > 0 – не устойчивое финансовое состояние.

Из данных результатов можно сделать вывод, что АО обувная фирма «Юничел» в 2017 г. характеризовалось неустойчивостью, то есть собственных источников недостаточно для формирования запасов и затрат. В 2018 г. и к концу 2019 г. финансовое положение предприятия начинает ухудшаться и становится неустойчивым, то есть собственных источников не хватает для приобретения запасов и затрат.

Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости АО обувная фирма «Юничел» (таблица 8).

Из таблицы 8 можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент финансовой автономии увеличился в 2019 г. на 0,02, и составил 0,34. Увеличение коэффициента говорит о тенденции к уменьшению зависимости от заемных источников финансирования.

Таблица 8

Показатели капитализации АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг.

Источник: составлено автором

2. Коэффициент финансовой зависимости в 2019 г. достиг уровня 1,95, что на 0,19 ниже показателя 2018 г. Не соответствие оптимальному значению говорит о том, что у предприятия мало шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2019 г. остался без изменений на уровне 0,56. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом в 2019 г. увеличился и составил 0,51. Это означает, что собственный капитал предприятия не позволяет покрыть необходимые размеры запасов.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2019 г. составил 1,95, что говорит о том, что финансовое состояние не устойчиво, предприятие не дополучает прибыль из-за слабого использования эффекта финансового рычага.

В результате проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности АО обувная фирма «Юничел» можно сделать следующие выводы:

1. В процессе анализа было определено, что баланс предприятия абсолютно не ликвиден, более того, предприятие испытывает недостаток денежных средств и наиболее ликвидных активов, для погашения наиболее срочных обязательств.

2. Наблюдается неустойчивое финансовое состояние предприятия в 2019 г.

Итак, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности показал следующие проблемы у данного предприятия:

- Высокий риск неплатежей.

- Остальные взаимосвязанные финансовые риски.

- Низкая финансовая устойчивость.

Для определения целостной картины необходимо провести анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, основываясь на оценке рентабельности.

Способность поддерживать необходимый уровень прибыли во многом влияет на финансовое состояние предприятия. Относительные и абсолютные показатели характеризуют результативность деятельности предприятия. Абсолютные показатели представлены показателями характеризующими прибыль, то есть происходит определение финансовых результатов предприятия. С помощью Отчета о финансовых результатах можно провести анализ показателей прибыли.

Рассмотрим анализ отчета о финансовых результатах АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг., млн. руб. (таблица 9).

Таблица 9

Анализ отчета о финансовых результатах АО обувная фирма «Юничел» за 2018-2019 гг., млн. руб.

Источник: Отчет о прибылях и убытках АО обувная фирма «Юничел» за 2018-2019 гг.

Выручка в 2019 году увеличилась на 1,09%. В целом чистая прибыль в 2019 г. возросла до 117787 млн. руб., по сравнению с 2018 г., что связано со снижением себестоимости, ростом прочих доходов, процентов к уплате, уменьшению коммерческих и управленческих расходов.

Для наглядности динамика отдельных показателей деятельности предприятия изображена на рисунке 25.

Рисунок 25 - Динамика основных финансовых результатов АО обувная фирма «Юничел» за 2018-2019 гг., млн. руб.

Проанализируем рентабельность деятельности АО обувная фирма «Юничел». Данный анализ основывается на оценке динамики показателей рентабельности АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг. (таблица 10).

Таблица 10

Анализ показателей рентабельности АО обувная фирма «Юничел» за 2017-2019 гг., %