Файл: Мерчандайзинга как система активного продвижения товаров к покупателю в организации коммерческой деятельности.pdf
Добавлен: 25.04.2023
Просмотров: 142
Скачиваний: 1
Средняя сумма ежедневных потерь от простоев будет составлять: 900*0,01 = 9. Сокращение суммы в целом составит: 45-9 = 36 руб.
Средняя ежедневная сумма потерь от простоев будет составлять: 9*640 = 5760.
Годовая потеря от простоев равняется: 5760*365 = 2 102 400 рублей.
Таким образом, доход от внедрения автоматизированной системы управления ТМЗ составит 10 512 000 - 2 102 400 = 8 409 600 руб.
Рассчитаем годовой доход от реализации всех предложений (таблица 3.3):
Таблица 3.3 - Годовой доход от реализации предложений
|
Наименование |
Тыс. руб. |
|
|
Новые клиенты |
2 400 |
|
|
Снижение издержек |
1 900 |
|
|
Увеличение оборачиваемости ТМЗ |
1 483 |
|
|
Снижение брака |
2 533 |
|
|
Уменьшение простоев склада |
8 409,6 |
|
|
ИТОГО |
16725,6 |
|
Таким образом, экономический эффект составляет:Эг. = ?П - Стек - Е н • ?К = 16725,6 - 1 097 - 0,15* 2372 = 15272,8 тыс. руб.
Так как экономический эффект положителен, то целесообразно внедрять эти изменения.
В таблице 3.4 представлен расчет планируемой чистой прибыли и рентабельности проекта:
Таблица 3.4 - Расчет планируемой чистой прибыли и рентабельности проекта
|
Показатели |
Сумма в месяц (год), руб. |
|
|
1) Прибыль от внедрения проекта |
16 725 600 |
|
|
2) НДС 18% |
3 010 608 |
|
|
3) Доход с оборота, руб. |
13 714 992 |
|
|
4) Внутрипроизводственные издержки |
3 469 000 |
|
|
5) Прибыль балансовая |
10 245 992 |
|
|
6) Налог на прибыль (20%) |
2 049 198 |
|
|
7) Чистая прибыль |
8 196 794 |
|
|
Рентабельность реализации оказания банковских услуг (ЧП/ВР) |
49% |
|
Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта необходимо рассчитать денежные поступления (Сt) по месяцам реализации проекта, т.е. денежные потоки от реализации проектных мероприятий (см. таблицу 3.5).
Таблица 3.5 - Денежные потоки от реализации проектных мероприятий
|
Месяц |
Денежный Поток (поступления) (С) |
Чистая прибыль (нарастающим итогом), руб. |
|
|
01 |
С1 |
-1 097 000 |
|
|
02 |
С2 |
-413 934 |
|
|
03 |
С3 |
269 132 |
|
|
04 |
С4 |
952 198 |
|
|
05 |
С5 |
1 635 265 |
|
|
06 |
С6 |
2 318 331 |
|
|
07 |
С7 |
3 001 397 |
|
|
08 |
С8 |
3 684 463 |
|
|
09 |
С9 |
4 367 529 |
|
|
10 |
С10 |
5 050 595 |
|
|
11 |
С11 |
5 733 661 |
|
|
12 |
С12 |
6 416 727 |
|
Рассчитаем показатели эффективности проекта:
При расчете показателей эффективности денежные потоки дисконтируются. Тем самым учитывается изменение стоимости денег с течением времени. Ставка дисконтирования является параметром, который позволяет сравнить проект с альтернативными возможностями вложения денег. В качестве такой альтернативы обычно рассматриваются банковские депозиты или вложения в государственные ценные бумаги.
Эффективным показателем является чистый дисконтированный доход (ЧДД) (NPV - Net Present Value). Показатель NPV представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта с учетом ожидаемого изменения стоимости денег.
Он рассчитывается по формуле:
(3)
где Io - величина первоначальных инвестиций (первоначальные капиталовложения);
C - денежный поток от реализации инвестиций в момент времени t;
t - шаг расчета (мес.);
T - длительность проекта (мес.);
i - ставка дисконтирования.
Ставку дисконтирования принимаем равной 14%. Рассчитаем NPV за 12 месяцев.
NPV= -1097000+-413934/0,74+269132/0,64+952198/0,55+
1635265/0,47+2318331/0,40+3001397/0,35+3684463/0,30+4367529/0,26+ 5050595/0,22 +5733661/0,19 + 6416727/0,16 = 5723344 руб.
Таким образом, NPV за 12 мес. > 0, проект эффективен.
Индекс рентабельности определяется как отношение приведенных притоков (ЧДПt) к приведенным оттокам (Кк) за анализируемые месяцы
(4)
Правило принятия решения:
если PI>1, то проект эффективен;
если PI<1, то проект неэффективен;
если PI=1, то это граница и проект требует доработки.
|
Наименование показателя |
Показатель |
|
|
1. Выручка от реализации, руб. |
16 725 600 |
|
|
2. Себестоимость услуг, руб. |
6 479 608 |
|
|
3. Валовая прибыль, руб. |
10 245 992 |
|
|
4. Чистая прибыль, руб. |
8 196 794 |
|
|
5. Рентабельность реализации услуг, % |
49% |
|
|
6. Годовой экономический эффект , руб. |
15 272 800 |
|
|
7. Срок внедрения проекта, мес. |
3 |
|
|
8. Срок окупаемости инвестиционного проекта (PB), мес. |
2 |
|
|
9. Чистый дисконтированный доход (NPV) (за 12 мес.), руб. |
5 723 344 |
|
|
10. Индекс рентабельности (PI) |
1,64 |
|
PI = 5723344/3469000 = 1,64 > 0, следовательно, проект эффективен.
Рассчитаем срок окупаемости проекта.
Срок окупаемости равен:
Объём первоначальных инвестиций / Чистая прибыль
= 1097000 / 8196794 = 0,2
Срок окупаемости в месяцах (Q):
0,2*12 = 2 месяца - с момента внедрения проекта.
В таблице 3.6 представлены показатели эффективности проекта:
Таблица 3.6 - Показатели эффективности инвестиционного проекта / руб.
Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы. В результате осуществления проекта увеличилась выручка от реализации, чистая прибыль и рентабельность реализации работы предприятия ООО «Техносила». Также из таблицы видно, что показатели финансовой эффективности NPV > 0 и PI > 1.
Все это свидетельствует о целесообразности внедрения данного проекта.
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Далее в курсовой работе, будет произведён анализ финансовой устойчивост компании «Техносила» на основе расчётов коэффициентов капитализации и коэффициенты покрытия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Основой для анализа финансовой устойчивости компании «Техносила» служит её финансовая отчётность за 2008 год, а в частности - бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках. Для наглядности исходных данных для анализа финансовой устойчивости построим таблицу 3.1.
Таблица 3.1.
Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала
|
Название показателя |
№ строки бухгалтерского баланса |
Значение на начало периода, тыс.руб. |
Значение на конец периода, тыс.руб. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Собственный капитал |
490 |
618 |
1117 |
|
Заемный капитал |
590 + 690 |
0+57 |
0+1044096 |
|
Валюта баланса |
Баланс |
20181195 |
1218701 |
|
Краткосрочные финансовые обязательства |
690 |
57 |
1044096 |
|
Долгосрочный заемный капитал |
590 |
2017520 |
173488 |
В связи с тем, что коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, данные в таблице 3.1. представлены на начало и конец отчетного периода, за 2008 год. Таким образом, они фиксируют финансово-экономическое состояние предприятия на определенную дату.
Коэффициент концентрации собственного капитала, характеризующий долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность составляет:
Кer (на начало отчётного периода) = 618 / 2018195 = 3,06
Кer (на конец отчётного периода) =1117 / 1218701 = 9,2
Увеличение этого коэффициента свидетельствует о том, что компания «Техносила» стабильна и не зависит от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (Kds):
Kds (на начало отчётного периода) = 201752 618 + 2017520= 2017522018138 = 0,1
Kds (на конец отчётного периода) = 173488 1117 + 173488=173488174605 = 1
Рост коэффициента Kds является негативной тенденцией: с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (Kes)
Kec (на начало отчётного периода) = 618 618 + 2017520=6182018138 = 3,1
Kec (на конец отчётного периода) =11171117 + 173488 =1117174605 = 0,01
Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации. Таким образом, значительное уменьшение этого показателя на конец отчётного периода свидетельствует о неустойчивом финансовом положении компании «Техносила».
Уровень финансового левериджа компании «Техносила» составляет:
Kbfl (на начало отчётного периода) = 2017520618 = 3 265
Kbfl (на конец отчётного периода) =1734881117 = 155
Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Уменьшение этого коэффициента на конец отчётного периода свидетельствует об уменьшении риска ассоциируемого с данной компанией, и увеличением ее резервного заемного потенциала.
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (TIE):
TIE (на начало отчётного периода) = 855 356 = 2,4
TIE (на конец отчётного периода) = 494155 = 3,2
Таким образом, значение TIE для компании «Техносила» больше единицы, это означает то, что фирма может в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам. Увеличение этого показателя на конец отчётного периода, является положительной тенденцией, так как свидетельствует об уменьшении доли заёмного капитала.
Ещё одним показателем уровня финансовой устойчивости компании «Техносила», является коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (FCC).
FCC (на начало отчётного периода) = 855 356 + 1239 =8551595 =0,5
FCC (на конец отчётного периода) = 494155 + 1192 = 4941347 = 0,4
Снижение величины значений коэффициентов FCC свидетельствует о повышении степени финансового риска и увеличении доли заемного капитала.
На основании данных таблицы 3.1., согласно приведенным выше формулам и расчётам показателей финансовой устойчивости, представим их в табличной форме (таблица 3.2.)
Таблица 3.2.
Изменения показателей финансовой устойчивости компании «Техносила»
|
Показатель |
Уровень показателя |
||
|
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Коэффициент концентрации собственного капитала |
3,1 |
9,2 |
+6,1 |
|
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников |
0,1 |
1 |
+9,9 |
|
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
3,1 |
0,01 |
-2,99 |
|
Уровень финансового левериджа |
3 265 |
155 |
-3115 |
|
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате |
2,4 |
3,2 |
+0,8 |
|
коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов |
0,5 |
0,4 |
-0,1 |
При рассмотрении коэффициентов, представленных в таблице 3.2, на начало отчетного периода и на его конец отдельно, можно увидеть значительное увеличение коэффициента концентрации собственного капитала и коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников. Увеличение коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует о том, что компания «Техносила» стабильна и не зависит от внешних кредиторов.
Значительный рост коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников является негативной тенденцией, с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. Внутренние причины финансовой неустойчивости компании «Техносила»: неэффективное управление; недостаточное планирование; недостаточное обновление продукции; недостаточная капитализация доходов; избыточный долг.
Перед предприятием стоит проблема выживания. Для компании «Техносила» характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, то есть «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.