Файл: Валютные операции и валютные ценности (Валютный рынок России).pdf

Сегодня валютный рынок обеспечивает выполнение следующих функций: регулирование валютных курсов; осуществление международных расчетов; диверсификация валютных резервов; получение участниками рынка прибыли от разницы в курсах валют; хеджирование валютных рисков; государственное регулирование валютной политики и ее согласованной политики в пределах мирового хозяйства.

Формирование рыночной системы хозяйствования в Российской Федерации и ее субъектах обуславливает необходимость кардинальных преобразований в валютной сфере на региональном уровне. Их суть заключается в переходе от монополии государственных внешнеэкономических операций, на протяжении многих лет игравших роль посредников между производителями экспортно-импортной продукции и их партнерами за рубежом к рыночным формам ведения ВЭД, становлению принципиально нового механизма валютного контроля и регулирования.

Важным этапом в деле преобразования валютной инфраструктуры стали разработка и принятие закона «О валютном регулировании». Принципиальная особенность данного правового акта состояла в том, что вместо исключительного монопольного права на совершение валютных операций государством в нем был обозначен плюрализм прав и действий множества субъектов валютных отношений, которые получили возможность самостоятельно вести деятельность в валютной сфере сообразно своим ресурсам и возможностям.

Монопольное право собственности государства на валютные ресурсы было централизовано и распределено между различными уровнями государственной администрации – союзными, республиканскими и местными властями. Децентрализация прав собственности соответствовала децентрализации прав распоряжения валютными ресурсами, а также их использования по усмотрению и в интересах собственников. Законом фиксировался принцип самостоятельного использования валютных средств как для нижестоящих звеньев государственного управления (союзных республик и местных органов власти), так и для предприятий и организаций.

Современный процесс децентрализации внешнеэкономических связей характеризуется расширением круга непосредственных участников международных сделок и активизацией внешнеэкономических сделок и активизацией внешнеэкономической деятельности субъектов Российской Федерации. Вместе с тем в настоящее время регулирование валютных отношений со стороны региональных органов практически полностью отсутствует.

Следствием этого стали:

• легализация «черного рынка торговли валютой, который составил основную конкуренцию банковскому сектору;
• весь комплекс валютных операций коммерческих банков свелся к купле-продаже валюты у физических лиц. А в лучшем случае к совершению отдельных межбанковских сделок;
• нежелание банков в связи с отсутствием стимулирования и правового обеспечения совершать операции с ценными бумагами в иностранной валюте;
• низкая степень участия региональных коммерческих банков в биржевых торгах;
• отсутствие валютной инфраструктуры.

Функциональное назначение валютного рынка является свобода действий владельца валюты.

Валютные операции - это операции, связанные с передачей собственности на валютные ценности; использованием валюты в качестве средства платежа во внешней торговле:

• ввоз, вывоз, пересылка валютных ценностей;
• осуществление международных денежных переводов [13, c.2].

Операции на валютном рынке анализируются по следующим направлениям:

• осуществление валютных переводов;
• движение капитала;
• спекулятивные операции;
• способность капитала приносить высокий доход.

Финансовые операции на валютном рынке осуществляются различными способами:

• телеграфный перевод - перевод денежных средств с помощью телеграфа;
• переводной вексель-это приказ, по которому Банк обязуется выплатить предъявителю определенную сумму денег;
• операции с иностранной валютой (покупка-продажа) операции с дорожными чеками.

Валютный курс – эквивалент стоимости денежной единицы одной страны к цене другой.

На него оказывает влияние одновременно несколько факторов:

• Состояние баланса торговых операций.
• Состояние денежного рынка страны.
• Инфляция;
• ВВП;
• Уровень безработицы.
• Геополитическое положение.
• Макроэкономика и другие причины.

Котировка обычно происходит двумя способами: прямым и косвенным. В прямой котировке стоимость иностранной валюты, выраженная в национальной валюте. При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта и валютный курс выражается в определенном количестве иностранной валюты.

В России валютный курс устанавливается на торгах ММВБ. Есть курсы покупки и продажи, разница составляет прибыль Банка по валютным операциям - маржа. Курс продажи - это курс, по которому банки продают иностранную валюту на национальную. Курс покупки - по которому банки покупают иностранную валюту за национальную. Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, которое определяется на основании курсов данных валют по отношению к третьей валюте.

Основные органом валютного регулирования является Центральный банк. Он регулирует валютные операции, выдает лицензии коммерческим банкам на осуществление валютных операций, дает участникам рынка разрешение на открытие депозитных счетах за рубежом. Центральный банк определяет сферу и обращения иностранной валюты на территории страны, устанавливает коммерческим банков, максимальный размер валютного риска, определяет единую форму учета по валютным операциям.

По степени организации, существуют биржевые и внебиржевые рынки. Биржевой валютный рынок - это организованный рынок. Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и совершать сделки по телефону, факсу, компьютерным сетям.

В настоящее время валютный рынок страны нельзя назвать стабильным. Продолжение украинского конфликта и западных санкций пагубно влияет на формирование этой стабильности.

Влияние на валюту оказывает сразу несколько важнейших факторов, даже мизерные изменения которых приводят к нарушению стабильности. Одним из главных факторов, оказывающих влияние на рост валюты, является стоимость нефти. Как всем известно, от продажи «черного золота», то есть импорта и экспорта нефти пополняется основная часть государственного бюджета, от которого напрямую зависит благосостояние всей России.

До кризиса конца 2014 года рубль мог похвастаться своей стабильность, но как только на страну обрушились западные санкции, снизившие стоимость нефти почти на половину (с 110 долларов за баррель до 40-60-ти), ситуация в корне изменилась.

Идентичная ситуация наблюдается с курсом евро за весь период. В настоящее время ситуация на российском валютном рынке остается нестабильной. По прогнозам аналитиков в будущем стоимость нефти будет постепенно возрастать. Например, американские эксперты прогнозируют рост с 60-ти до 70-ти долларов за баррель, а русские экономисты настроены менее оптимистично, и считают, что цена данного продукта не поднимется и выше 53 долларов. В любом случае, стабилизация курса валют без стабилизации стоимости на нефть никогда не произойдет.

Кроме стоимости нефти на валютный курс оказывает влияние еще и внутригосударственные факторы, а именно экономическая ситуация в стране. Западные санкции очень сильно подрывают стабильность экономической системы и истощают её бюджет, это в первую очередь сказалось на работниках бюджетной сферы, так как они первыми узнали о прекращении ежегодного повышения заработных плат. Власти вкладывают деньги в развитие собственной государственной промышленности, чтобы заменить товары ранее поставляемые из-за рубежа, однако и в данном случае нестабильность валютного рынка приводит к существенному сокращению объемов промышленного производства. Следовательно, если рост валют по отношению к рублю продолжится, большое количество предприятий столкнутся с серьёзными финансовыми проблемами, которые в свою очередь приведут к ещё большей дестабилизации рынка.

Правительство, естественно, рассчитывает на восстановление экономики и стабилизацию валютного рынка, поэтому прогнозы финансистов более оптимистичны.

Глава Минэкономразвития заявил, что в следующем году доллар будет стоить 56 рублей. А вот эксперты АПЕКОН представили населению совсем другие данные, они рассчитывают постепенное удорожание валюты до 64 рублей. Как мы наблюдаем, второй прогноз сбывается, но есть большая вероятность того, что и первый прогноз может сбыться [12].

Уже говорилось о том, что движущей силой является стоимость нефти, прогнозы правительства станут реальными лишь в том случае, если нефть не будет дешеветь, и её стоимость будет держаться на уровне 50-60-ти долларов за баррель. Если же стоимость нефти начнет падать вниз, то стоимость американских денег будет расти, что создаст дополнительные проблемы для нашей экономики и может даже привести к девальвации национальной валюты в ближайшем будущем.

На данный момент существуют такие проблемы развития валютного рынка России, как:

• Проводиться недостаточно эффективная валютная политика;
• Зависимость Российского валютного рынка от котировок на нефть;
• Невозможность применения на сегодняшний день режима свободно плавающего курса;
• Неустойчивое равновесие на валютном рынке;
• Цикличность колебаний валютных курсов;
• Низкий уровень доверия к национальной валюте
• Проблема обеспечения валютного контроля за проведением экспортно-импортных операций в Российской Федерации;
• Проблема частичной конвертируемости рубля текущего счета платежного баланса и практически отсутствует конвертируемость по счету движения капитала;
• Рубль по-прежнему является только национальной валютой, и поэтому его скорость конвертации во многом зависит от политики Центрального банка;
• Следует также отметить, что проблема риска является одной из основных в устойчивости и конкурентоспособности банков на валютном рынке [30, с.4]

Сегодня в России существует жесткая система валютных ограничений.

- запрещение экспорта, импорта, транспортировки российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в Российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских компаний и организаций;

- все валютные операции в стране проводятся по законодательству через уполномоченные банки;

- всех предприятий и организаций в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу 50 % их валютной выручки, которая должна быть реализована на валютном рынке;

Пути совершенствования валютного рынка России:

• преодоление экономического кризиса;
• содействие экономическому росту путем увеличения инвестиций в производственный сектор;
• ликвидация бюджетного дефицита;
• улучшение платежного баланса;
• контроль за ростом внутреннего и внешнего долга;
• не допустить волатильности на валютном рынке РФ т.к. повлечет за собой падение рубля и рост инфляции;
• выявление слабых мест валютного рынка РФ, и разработка мер по укреплению национальной валюты;
• обеспечение конвертируемости рубля [29, с.4].

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что Россия пережила плохие времена, ситуация на сегодняшний день выглядит не слишком негативной. Про стабилизацию валютного рынка пока остается только мечтать, это не повод для паники скорее призыв к тому, чтобы власть задумалась над тем, что она делает не так и что стоить изменить. От успешной адаптации к работе в новых условиях будет зависеть восстановление темпов роста ВВП, что станет залогом укрепления рубля. Нам нужно верить в то, что в скором времени страна сможет выйти из кризиса, а события, которые происходят сейчас, останутся лишь на страницах истории.

1.2 Становление валютного законодательства в Российской Федерации

История развития валютного законодательства охватывает большой промежуток времени. В промежуток от зарождения российской государственности до правления Александра II, торговая деятельность с иностранными партнерами осуществлялась путем заключения взаимовыгодного соглашения. На государственном уровне отсутствовали какие-либо нормы, посвященные валютному регулированию, или валютному контролю.

По мнению Ю.А. Крохиной, первую попытку правового регулирования валютных отношений предпринял Александр II, издав указ от 02.06.1867 [24, с.22]. Согласно этому указу, Госбанку и его конторам было предоставлено право принимать в платежи российскую и иностранную монету, а так же золото и серебро в слитках, цены на которые устанавливал Госбанк.

По мнению автора, поворотным моментом в становлении и развитии валютного законодательства в России можно назвать революцию 1917 года и последующие реформы советской власти. С 1917 года, после Великой Октябрьской революции, органами советской власти была введена полная государственная валютная монополия, которая просуществовала вплоть до середины 1980-х гг. Данной монополии были присущи следующие признаки: