Файл: Валютные операции и валютные ценности (Валютный рынок России).pdf

• Полная изолированность внутреннего товарного и денежного рынка от мировых рынков товаров, услуг и капиталов;
• Валютные ресурсы находились под централизованным управлением государства;
• Внешнеэкономическая деятельность обслуживалась через единственный «валютный» банк, при этом количество участников внешнеэкономической деятельности было минимальным;
• Запрет свободного оборота валютных ценностей внутри страны;
• Отсутствие объективной необходимости наличия экономически и юридически выстроенной системы валютного регулирования, вместо которой главенствовало непосредственное государственное администрирование [36, с. 33-34]

Данная монополия означала, что государство являлось единственным владельцем иностранной валюты, которая была сосредоточена лишь в одних руках.

После революции 1917 года, политика советской власти была направлена на полное упразднение денежного обращения внутри страны, и в связи с этим, в период с 1917 по 1920 годы были ликвидированы все банки. В результате этого исчез предмет регулирования валютного законодательства, и как следствие отпала необходимость развивать данную отрасль.

Ситуация изменилась после принятия решения по проведению новой экономической политики в стране. Государству был нанесет разорительный урон Гражданской войной, и в связи с этим возникла необходимость реставрации товарно-денежного обращения и возрождения денежно-кредитной системы. Однако, молодой советской власти было тяжело в одиночку справится с данными последствиями. Помимо Гражданской войны, государству так же нанесли урон результаты Первой Мировой войны, так как мирное соглашение было заключено на не выгодных для советской власти условиях. Все это обусловило необходимость привлечения иностранных средств, что привело к появлению первых актов РСФСР и СССР о валютных ценностях, валютном регулировании, а так же порядке осуществления валютных операций.

Главной проблемой валютного регулирования на данном этапе развития государства было отсутствие единого нормативно-правового акта, который бы регулировал валютные правоотношения. Нормы содержались в достаточно большом перечне актов органов государственной власти РСФСР и СССР, среди которых были:

• Декрет СНК РСФСР от 06.09.1921 «О поручении Народному Комиссариату Финансов производить закупку золота, платина, иностранной валюты и о воспрещении иным учреждениям, а так же организациям и частным лицам производить означенные операции»;
• Положение «О Государственном банке РСФСР», принятое ВЦИК 13.10.1921 [5, с. 3-9];
• Декрет СНК РСФСР от 18.11.1921 года «О сделках с иностранной валютой и драгоценными металлами» [6];
• Декрет ВЦИК, СНК РСФСР от 15.02.1923 года «О валютных операциях»;
• Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 12.06.1929 года «Об утверждении Устава Государственного банка Союза ССР»;
• Указ Президиума Верховного Совета СССР от 30.11.1976 года «О сделках с валютными ценностями на территории СССР»
• Письмо Госбанка СССР от 24.05.1991 года «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР»; [9, с. 36-37]

В этих и некоторых других нормативно-правовых актах СССР можно заметить, что к валютным ценностям в то время относились иностранная валюта и драгоценные металлы. В соответствии с декретом СНК РСФСР от 06.09.1921 Наркомат финансов мог осуществлять покупку указанных валютных ценностей, а так же был наложен императивный запрет на осуществление данных действий со стороны организаций и частных лиц под угрозой лишения свободы и конфискации указанных валютных ценностей [4, с. 9-11].

Согласно положению о Государственном банке РСФСР 1921 года, он мог осуществлять операции по открытию кредитов различного рода, вел учет векселей и обязательств, осуществлял прием и выдачу денежных вкладов. Также, государственный банк был вправе покупать и продавать за собственный счет иностранные ценные бумаги, тратты (переводные векселя) и девизы (любые денежные средства, выраженные в иностранной валюте), драгоценные металлы, в пределах установленных законом ограничений, с условием, что на операцию может быть затрачено не белее 1/3 основного капитала банка [7, с. 37].

Декрет СНК РСФСР от 18.11.1921 предоставлял Государственному банку монопольное право покупки или продажи на территории РСФСР иностранной валюты и драгоценных металлов в форме монет и слитков, а так обязует его определять и устанавливать официальные валютные курсы на драгоценные металлы и иностранную валюту относительно к ценам заграничных бирж [6, с.18-19].

Как уже упоминалось, вышеперечисленные нормативно-правовые акты регулируют отдельные элементы полномочий соответствующих государственных органов в сфере валютного регулирования, а так же отдельные предписания о порядке осуществления различных действий с валютными ценностями.

По мнению автора, первой попыткой создания единого нормативно-правового акта, регулирующего валютные правоотношения, является Постановление ЦИК СССР, СНК СССР от 12.06.1929 года «Об утверждении устава Государственного банка СССР» [9] и принятые позже Постановления Совета Министров СССР от 30.12.1949 года «Об утверждении устава Государственного банка» и прочие документы с идентичным названием от 29.11.1960 года и от 18.12.1980 года. В постановлении ЦИК СССР, СНК СССР от 1929 года полномочия Государственного банка в области осуществления валютных операций занимает всего один пункт в главе «Операции Государственного банка» [9, c.2-3] Но уже начиная с Постановления Совета Министров СССР от 1949 года, в уставе была выделена целая глава, посвященная операциям банка в сфере внешнеэкономической деятельности СССР, кредитования внешней торговли, расчетов за границей и обращения валютных ценностей. С течением времени, в этой главе происходило постепенное развитие и расширение полномочий банка в данной сфере, а также выделение определенных императивных предписаний в данной области, но все равно этого было недостаточно для формирования, на основе имеющегося нормативного материала, обособленного нормативно-правового акта, посвященного регулированию осуществления валютных операций.

Это можно связать с тем, что экономика СССР была настолько обособленной и самодостаточной, что в существовании большого количества операций с валютными ценностями не было нужды. Также это было связано с политическим устройством государства, то есть государство все еще оставалось монополистом практически во всех сферах общественной жизни, в том числе и в сфере экономического взаимодействия с другими государствами, связанного с возможным обращением валютных ценностей.

Ситуация начала меняться в период перестройки, когда экономика СССР начала переходить на капиталистический путь развития. В данный период стали зарождаться многие рыночные институты и механизмы. Ключевым моментом стало появление института частной собственности, а так же возможность осуществления валютных операций не только государственными органами, но и другими организациями и гражданами. В связи с данными обстоятельствами, появилась острая необходимость правового урегулирования данного института, а как следствие принятия единого нормативно-правового акта, объединяющего в себе все имеющиеся о валютных ценностях, валютном регулировании и валютном контроле, накопленные за все время существования советского государства. Таким нормативно-правовым актом стал принятый в 1991 году закон СССР «О валютном регулировании», основные положения которого содержали следующую информацию:

• Основные понятия, используемые в сфере валютного регулирования и валютного контроля;
• Полномочия органов власти и функции банковской системы СССР в области валютного регулирования и управления валютными ресурсами;
• Порядок владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;
• Порядок осуществления валютных операций субъектами валютных отношений;
• Валютный контроль;
• Ответственность за нарушение валютного законодательства;
• Отчетность о совершении валютных операций [3, c.23]

Данный закон был первым и единственным нормативно-правовым актом СССР, наиболее полно отражающим весь накопленный опыт осуществления валютного регулирования и валютного контроля, содержащийся в вышеперечисленных законах, принятых ВЦИК, СНК, Советом Миностров СССР.

После распада СССР, Российской Федерации пришлось практически с нуля разрабатывать новое валютное законодательство, однако новое валютное законодательство содержало элементы, входящие в закон СССР «О валютном регулировании» 1991 года.

Валютное регулирование в Российской Федерации в современном его понимании начало осуществляться с 1992 года, когда был принят первый закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Этот закон имеет 11 редакций, которые состоят из всего из 15 статей, охватывающих основные моменты, необходимые для достаточной регламентации валютного рынка нового Российского государства [10, c. 94].

В 2003 году был принят новый, ныне действующий российский закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Стоит отметить, что данный закон обладает достаточно высоким уровнем юридической техники. Данный закон содержит в себе исчерпывающий перечень валютных операций, которые вправе осуществлять резиденты и нерезиденты, порядок осуществления данных операций. Также в законе указаны органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль. Согласно вышеупомянутому закону, данными органами являются Центральный Банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации [2, c. 5]. Кроме того, одной из особенностей данного закона было исключение из понятия «Валютные ценности» драгоценных металлов и природных драгоценных камней в связи с принятием в 1998 году специального закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», который полностью урегулировал оборот и операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями на территории Российской Федерации.

Таким образом, можно прийти к выводу о том, что осознание руководством советского, а теперь уже российского государства той значимости валютной сферы для стабильного и эффективного развития экономики страны и ее неотъемлемости от всего круга внешне и внутриэкономических отношений заставило органы власти разрабатывать и принимать нормативно-правовые акты в данной сфере для интеграции советской и российской экономики в международные экономические отношения и повышения ее конкурентоспособности и устойчивости на международном и внутри-национальном уровне.

1.3 Проблемы регулирования валютного рынка России

Валютный рынок отражается областью экономических отношений, которые проявляются при реализации операций по приобретению или продаже валютных ценностей, операций по прямому инвестированию валютного капитала.

Одной из проблем регулирования валютного рынка РФ отражается то, что он имеет замкнутый характер, у него отсутствуют дополнительные подсистемы, помогающие ему балансировать структурные составляющие. Замкнутый характер валютного рынка РФ является последствием закрытой советской системой от всего мира, которая в наследие досталась стране [14, с. 84].

Однако ряд специфических особенностей современного валютного рынка РФ связан также со слабой экономикой государства:

• повышенная доля так называемой «долларизации»;
• сниженный поток иностранных инвестиций, который связан с общим недоверием инвесторов;
• в некоторой степени рынок моновалютен, ведь в обороте, как правило участвует доллар США в основной массе денежных потоков;
• рынок РФ слабо связан с существующей платежной системой страны, что объясняется сниженной долей поступлений на валютный рынок РФ валютных доходов от различных экспортных операций;
• присутствующая разрозненность функционирования основных региональных валютных бирж;
• присутствие различия в курсе национальной валюты относительно объема валютных ресурсов, денежно-кредитной ситуации в регионе.

Также регулирование валютного рынка РФ усложняется тем, что в государстве отсутствует развитие рынка золота. Лишь по государственным ценам происходит покупка драгоценных металлов. Большинство сделок на валютном рынке реализуется с помощью доллара США, евро с большим отрывом значится на втором месте. Всё это говорит, что российский валютный рынок всё-таки отражается бивалютным.

Доля доллара в операциях на валютных биржах составляет на январь 2018 года 84%, доля евро – 16%, удельный вест реализуемых операций с иными валютами абсолютно незначителен, формирует 1% от остатка.

На валютном рынке наблюдается понижение объема операций с различными валютами, однако обусловлено это понижением в денежном выражении, а не в количественном сокращении валют, ведь объемы сделок сегодня представлены в млн. дол. США. При этом курс доллара существенно повысился в этот временной период [32, с. 292].

Соответственно, перед отечественным валютным рынком для расширения государственного регулирования стоит важная задача диверсификации его общей структуры. Этот дисбаланс присутствует на мировом рынке, однако не так значительно как на российском.

Эти изменения структуры валютного рынка РФ могут совпадать с мировыми тенденциями, валютные свопы на мировой арене занимают господствующее значение, повышая свою долю [33, с. 183]. При этом валютные пропорции наибольшим образом определяются не потоками существующей экспортной выручки, а движением международного капитала, развитием законодательства, ликвидностью финансовой системы.

Стоит выделить направления совершенствования валютного рынка РФ в 2018-2020 гг., которые помогут наилучшим образом его регулировать со стороны государственной политики:

• усиление антироссийских санкций – в связи с ними – принятие ответных мер. Со стороны геополитических оппонентов последние годы демонстрируется отсутствие гибкости в данном вопросе. Но за годы действующих санкций Россия смогла приспособиться к их отрицательному воздействию. Денежно-кредитные условия и финансовые ресурсы помогут экономике РФ и валютному рынку пережить общее усиление санкционного режима исключая большие потрясения;
• присутствие системы нефтяных цен. Постепенное ослабление взаимосвязи рубля и нефти помогло в значительной мере сформировать долгосрочную стабильность на нефтяном рынке. Однако в конце 2018 года наблюдался процесс формирования мероприятий в области дальнейшего продолжения соглашения о сокращении добычи нефти;
• формирование механизма реализации отклонений нефтяных доходов на валютном рынке от заложенной цены нефти в бюджете сдерживает ослабление рубля при сильном понижении нефтяных цен в краткосрочной перспективе.