ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 17.11.2019
Просмотров: 2267
Скачиваний: 1
Для финансового оздоровления предприятия проводится анализ всех причин, породивших кризис.
Анализ внутренних причин проводится по следующим направлениям:
-
правовые условия функционирования предприятия;
-
производственная программа предприятия и размещение его
филиалов;
-
система снабжения предприятия производственными ресурса-
ми;
-
потребности предприятия в кредите и финансовое планирование;
-
организационные условия на предприятии;
-
информационная система предприятия.
При анализе внешних причин учитываются такие факторы как состояние отрасли, в которой работает предприятие; политические факторы; уровень государственного контроля в отрасли; проблемы охраны окружающей среды; наличие квалифицированной рабочей силы; уровень платежеспособности населения; наличие на ранке взаимозаменяемой продукции; мощности конкурирующих фирм и степень их загруженности; стратегия предприятий-конкурентов и т.п.
Учитывая все вышеизложенное, можно сделать вывод, что система несостоятельности Германии во многом схожа с российской системой, несмотря на различную социально-экономическую ситуацию. На основании этого можно говорить об универсальности основных методов выведения предприятия из кризиса и анализа финансового положения предприятия.
Законодательство о банкротстве в Италии
В итальянском законодательстве о банкротстве различают четыре правовые нормы:
-
действительное банкротство;
-
соглашение с кредиторами (ввиду угрозы банкротства);
-
контролируемое управление ;
-
принудительная ликвидация органов управления.
Рассмотрим каждую из правовых норм более подробно.
Банкротство. Цель банкротства заключается в защите интересов всех кредиторов путем изъятия у предпринимателя функций контроля и управления. Судьей назначается попечитель, управляющий имуществом предприятия-банкрота под руководством уполномоченного судьи. Объявление о банкротстве также вызывает персональные последствия, ограничивающие сферу свободы и правоспособности банкрота (например, просмотр корреспонденции банкрота попечителем, обязательство банкрота не покидать место жительства, занесение банкрота в государственный реестр банкротов). Эта личная недееспособность остается в силе до тех пор, пока банкрот не будет восстановлен в правах. Для предпринимателя-неудачника, но аккуратного и пользующегося хорошей репутацией, не предусмотрено никаких уголовных последствий. Для того, кто на этапе, предшествующему банкротству, действовал с умыслом, предусмотрено уголовное наказание за мошенническое банкротство (от трех до десяти лет тюремного заключения); для того, кто действовал просто небрежно, предусмотрено уголовное наказание за простое банкротство (от шести месяцев до двух лет тюремного заключения).
Соглашение с кредиторами. Оно должно предусматривать серьезные имущественные гарантии, чтобы обеспечить полный платеж того, что причиталось привилегированным кредиторам и не менее 40% от того, что причиталось кредиторам, не получившим обеспечения. При этом предприниматель-должник не должен в течении пяти предыдущих лет объявляться банкротом, либо подвергаться уголовному преследования по экономическим преступлениям. Соглашение должно быть одобрено большинством кредиторов, иначе наступает банкротство.
Контролируемое управление. Если предприниматель временно затрудняется выполнять свои обязательства, законом предусмотрена процедура контролируемого управления, с тем чтобы преодолеть случайный кризис, в котором оказалось предприятие.
Управление предприятием и имуществом предпринимателя передается на судебный контроль и предоставляется отсрочка платежей на период не более двух лет, если есть серьезные, разумные и объективные возможности для санации предприятия.
Принудительная ликвидация органов управления. Некоторые предприятия, как правило, государственные учреждения или компании, занимающиеся деятельностью, представляющей особый общественный интерес (страховые и кредитные компании), подвергаются контролю государственных органов управления.
Если эти предприятия находятся в состоянии развала и становится оправданным прекращение их деятельности, то целесообразна ликвидация имущества. Происходит она административным путем, отсюда и название "ликвидация органов управления".
Рассматриваемый закон действует в Италии с 1942 года. Он направлен в первую очередь на защиты кредиторов и лишь косвенно – на защиту экономической системы от неконкурентоспособного элемента. Этот закон никак не учитывает социальные последствия в случае кризиса крупных предприятий.
Поэтому в последующее время был введен комплекс законодательных норм о банкротстве, смягчающий слишком резкие социальные последствия безработицы. Еще ранее этот вопрос был решен с помощью создания Института промышленной реконструкции. В конце Первой мировой войны экономическая система Италии характеризовалась значительным переплетением банковского и промышленного капиталов. В послевоенных условиях эта система переживала существенный кризис, поэтому Банк Италии вынужден был вмешаться и профинансировать "Консорциум для финансирования промышленных предприятий", чтобы он в свою очередь поддерживал все предприятия, оказавшиеся в кризисном положении.
В результате всех этих мероприятий в Италии рождается государство-предприниматель, которое через собственное учреждение брало на себя контрольное участие в предприятиях (как банковских, так и промышленных).
В 1933 году в связи с кризисом 1929-33гг. был создан Институт промышленной реконструкции (ИРИ), который должен был начать санирование трех крупных банков того времени: "Банко ди Рома", "Кредито Итальяно" и "Банка Коммерчале".
В 1936г. ИРИ из временного учреждения, созданного для оздоровления банковской системы, превратился в постоянно действующий холдинг, которому были переданы функции по управлению долями акционерного капитала, которыми он обладал.
К этому периоду времени относится принятие так называемой "формулы ИРИ", понимаемой как:
-
приобретение в течении продолжительного времени акций предприятий обрабатывающей промышленности в государственную собственность;
-
сохранение за этими предприятиями характера акционерных обществ и соответствующих норм частного права;
-
отказ гарантировать контролируемым предприятиям монопольное положение и, более того, придание им позиции равенства в отношении частных конкурентов.
В марте 1971г. было принято постановление о создании ДжЕПИ – компании по управлению и промышленному участию, для того чтобы содействовать сохранению и повышению уровня занятости, находящегося под угрозой из-за временных трудностей предприятий, переживающих кризис.
ДжЕПИ – это не учреждение по управлению, а акционерное общество, и оно имеет временные функции по спасению и оздоровлению промышленности и защиты занятости путем перекупания пакетов акций с целью создания наилучших условий для реорганизации предприятий и последующей уступки доли акционерного капитала.
Однако защита занятости возобладала над первой функцией с того момента, когда ДжЕПИ продолжала скупать все новые предприятия, не сумев продать ранее купленные, для которых не могли задействовать обычные процедуры банкротства из-за необходимости защищать занятость.
В этом и состоит особенность итальянской политики структурной перестройки промышленности, имеющая свои позитивные и негативные моменты.
По моему мнению, российскому законодательству о несостоятельности не помешало бы позаимствовать у итальянского достаточно жесткие меры по отношению к руководителям предприятий-банкротов (некоторые шаги в этом направлении уже были сделаны новым Законом о не состоятельности).
Раннее обнаружение “слабых сигналов” возникновения кризисных явлений в деятельности фирмы
Действие механизма возникновения кризисного состояния производственной системы вообще и фирмы, в частности, протекает во времени. В зависимости от интенсивности воздействия на фирму внешних и внутренних факторов период времени от исходного до завершающего явления может быть разным. Но в любом случае успех стратегии антикризисного управления во многом зависит от того, удалось ли руководству фирмы своевременно обнаружить момент возникновения исходного явления, с которого начинается движение к кризисному (переломному) состоянию. Раннее обнаружение таких исходных явлений возможно лишь в том случае, если аналитические службы фирмы ведут постоянное слежение за множеством «сигналов», поступающих из внешней среды, а также сигналов о состоянии процессов, протекающих в самой фирме. Для краткости назовем их внешними и внутренними сигналами о возможных изменениях состояния фирмы. В [6] подробно рассматривались такие понятия как «конкурентное преимущество фирмы» (КПФ) и «конкурентный статус фирмы» (КСФ). Здесь лишь отметим, что поддержание высокого уровня конкурентного преимущества по существу и является главной задачей антикризисного управления. Это вытекает из самого понятия КПФ как состояния, при котором все ресурсы фирмы используются настолько плодотворно, что фирма оказывается более прибыльной, чем ее ведущие конкуренты. Это одновременно означает, что фирма занимает прочное положение на рынке товаров и услуг, ее продукция конкурентоспособна и пользуется постоянным спросом. Она следит за изменением конъюнктуры рынка, своевременно и эффективно отвечая на «вызовы» внешней среды. Естественно, такое состояние предполагает и устойчивое финансовое положение фирмы, при котором потребности в финансовых ресурсах для текущего и, особенно, для стратегического, перспективного развития удовлетворяются полностью и главным образом за счет собственных средств. Это в свою очередь позволяет фирме своевременно обеспечивать себя и другими ресурсами: техническими, технологическими, кадровыми, пространственными, информационными и др. Вместе с тем такое «лучезарное» состояние не может длиться вечно. КПФ, как и всякое явление, имеет определенный жизненный цикл, поскольку всякая производственная система в соответствии с закономерностью эквифинальности обладает предельными возможностями, ограничивающими ее дальнейшее существование в первоначальном виде определенным периодом времени. Следовательно, задачей руководства фирмы является определение наиболее рационального момента начала коренных преобразований, связанных с переходом в новое качественное состояние. Эти преобразования могут вылиться в диверсификацию производства, перевод капиталов в другую отрасль, преобразование организационно-правового статуса либо ликвидацию фирмы вообще и т. п. Конкурентное преимущество фирмы не может существовать вечно. Это объясняется постоянным изменением конъюнктуры рынка, измене параметров спроса, параметров факторов производства, моральным и физическим старением элементов стратегического потенциала фирмы. Ввиду того, что все эти изменения не наступают одновременно, уровни конкурентного преимущества фирмы в разные моменты времени будут различны. Продолжительность жизненного цикла конкурентного преимущества фирмы (ЖЦКПФ) для разных стран и разных фирм тоже будет различной. Однако можно с уверенностью сказать, что характер кривой для всех фирм будет одинаковым. Такой цикл называется традиционным (схема 3.1).
Зарождение Ускорение Замедление Зрелость Спад
роста роста
Схема 3.1. Жизненный цикл конкурентного преимущества фирмы (традиционный).
Выделим этапы традиционного ЖЦКПФ. Кривая ЖЦКПФ состоит из отдельных участков, каждый из которых описывает зависимость уровня конкурентного преимущества фирмы от условий, возникающих в тот или иной отрезок времени. Могут быть обнаружены следующие этапы:
1) зарождение КПФ;
2) ускорение роста КПФ;
3) замедление роста КПФ;
4) зрелость КПФ;
5) спад (утрата) КПФ.
На каждом этапе имеются факторы, способствующие развитию кризиса фирмы. Подробно эти факторы рассмотрены в [6].
В данной работе мы остановимся только на наиболее значимых факторах, проявляющихся в слабых сигналах о возникновении изменения состояния фирмы.
ЗАРОЖДЕНИЕ КПФ. На этом этапе начинается формирование стратегического потенциала фирмы. Инвестиции направляются в первую очередь в наиболее значимые элементы стратегического потенциала, способные в короткое время создать базис для конкурентоспособности фирмы. Большое значение на данном этапе имеют внешние факторы. Они должны быть благоприятны для ведения дела в фирме. К таким факторам относятся:
-
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ВЛАСТНЫХ СТРУКТУР (фискальная и кредитно-денежная полпика, законодательство, политическая обстановка в стране). Проведение льготной налоговой политики, а именно: снижение налоговых ставок, введение льгот на товары фирмы, сокращение числа налогов без повышения ставок на действующие налоги позволят фирме получать высокую прибыль и развить свое конкурентное преимущество. Обратная налоговая политика может не дать развиться конкурентному преимуществу фирмы, так как из-за высоких налогов фирма может не получать прибыли вообще. Благоприятная кредитно-денежная политика может сделать более доступными кредиты, благодаря чему фирма сможет развить и нарастить свое производство, получить высокую прибыль, благополучно рассчитаться с кредиторами и пополнить собственный капитал. Особое внимание здесь следует уделить изменению валютного курса рубля. Для фирм, экспортирующих свою продукцию, благоприятным будет снижение курса рубля по отношению к другим валютам, так как снижение курса рубля стимулирует экспорт (зарубежные партнеры больше купят нашей продукции). Если же фирма импортирует ресурсы, то для нее выгодным будет повышение курса рубля по отношению к другим валютам, так как для нее ресурсы станут дешевле. При политике государства, направленной на укрепление национальной валюты, фирмы, импортирующие ресурсы, могут не развить на первой стадии ЖЦ конкурентное преимущество. Однако в данном случае играет роль и таможенная политика государства. Протекционистская таможенная политика может позволить фирме и при других неблагоприятных факторах все-таки развить свое конкурентное преимущество. Если введены таможенные льготы на вывоз продукции фирмы и льготы на ввоз импортируемых ресурсов, то фирма может и в условиях укрепления национальной валюты нормально существовать, развивая конкурентное преимущество.
-
ПАРАМЕТРЫ РОДСТВЕННЫХ И ПОДДЕРЖИВАЮЩИХ ОТРАСЛЕЙ. Развитие производства родственных и поддерживающих отраслей, внедрение в них новых технологий, рост их научного и производственного потенциала, рост потенциала внешней социальной инфраструктуры, возможность использовать достижения родственных отраслей при выполнении миссии фирмы – все это благоприятно сказывается на развитии фирмы и укрепляет ее конкурентное преимущество., Если же на стадии зарождения ЖЦКПФ по каким-то причинам вдруг родственные и поддерживающие отрасли перестают поддерживать фирму, то это негативно сказывается на ее производстве. Фирма, не получая поддержки, будет сворачивать производство, не достигнув развитого КП.
-
ПАРАМЕТРЫ СПРОСА. На всех стадиях КП фирмы тесно связана с параметрами спроса. Но особую важность они приобретают на стадии зарождения КПФ. Нестабильный спрос, изменчивость требований покупателей к качеству продукции фирмы, повышение эластичности спроса на ее товар, снижение покупательной способности населения не позволит развить конкурентное преимущество фирмы. И наоборот, рост величины спроса на товары фирмы, рост спроса на новые товары фирмы, стабильность спроса и т. п. позволяет фирме иметь высокие стабильные прибыли и укрепить конкурентное преимущество. Из внутренних факторов на этапе зарождения КПФ на первое место выходит выбор миссии фирмы. Если миссия фирмы выбрана неверно, то даже при благоприятном внешнем воздействии конкурентное преимущество не разовьется.
УСКОРЕНИЕ РОСТА КПФ. Данный этап характеризуется существенным усилением стратегического потенциала фирмы за счет интенсификации инвестиционной деятельности, стимулируемой параметрами спроса на продукцию фирмы. Отдельные элементы стратегического потенциала фирмы складываются в систему, между ними возникают устойчивые связи, позволяющие получить эффект целостности, существенно усиливающий КПФ. Кроме того, усиливается взаимодействие фирмы с родственными и поддерживающими отраслями и повышается степень агрессивности конкурентной стратегии фирмы. На данном этапе из внешних факторов наиболее существенными будут: параметры спроса, деятельность государственных властных структур, параметры родственных и поддерживающих отраслей, параметры факторов производства.
-
ПАРАМЕТРЫ СПРОСА. Как уже отмечалось ранее, параметры спроса оказывают существенное влияние на конкурентное преимущество фирмы на всех этапах. Однако на ранних этапах они могут оказывать разное воздействие с различной степенью интенсивности. На этапе ускорения роста КПФ фирма сумела достичь определенного преимущества по сравнению с другими и старается закрепить достигнутое. Поэтому кратковременное изменение параметров спроса на фирму не может оказать существенном воздействия. В данном случае фирма постарается переждать неблагоприятную обстановку, тем более, что она обладает уже определенным запасом прочности. Правда, этого запаса надолго можем не хватить, и поэтому для фирмы являются нежелательными изменения параметров спроса, но интенсивность их воздействия меньше, чем на этапе зарождения КЛФ. Если же наблюдается долгосрочная тенденция изменения, то фирма может не выжить в сложившихся условиях. В таком случае фирма должна быть способна определить долговременную тенденцию, выявить ее, распознать в массе других слабых сигналов и принять адекватные меры защиты, которые могут состоять в пересмотре маркетинговой или товарной стратегий фирмы вплоть до пересмотра ее миссии.