Файл: Деньги и кредит -2005.doc

Защитные оговорки

Страхование от валютного риска может происходить и с помощью защитных оговорок. В этом случае в текст контракта включаются положения о возможной корректировке условий договора, если произойдёт изменение валютного курса.

4.3. Валютный рынок

Валютные рынки обслуживают международный платёжный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран.

Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения; представляют собой совокупность банков, бирж, брокерских компаний (фирм), крупнейших корпораций, аукционов.

Подразделяются на:

• мировые,

• региональные,

• национальные.

Международный валютный рынок (мировой) – МВР – это финансовый рынок, на котором осуществляется международная торговля и обмен иностранных валют. Сложился в начале 70-х годов. Ежедневный объём операций этого рынка – более триллиона долларов (в Москве – около 500 млн. дол., в Киеве – 7 млн. дол., в Лондоне – около 600 млр. дол., в Нью-Йорке – около 300 млр. дол.) .

Кроме МВР существуют и другие мировые рынки: Futures, Option, Money Market, Gold, Goods, но они отличаются меньшей ёмкостью и более связаны между собой.

Выделяют три основных финансовых региона МВР - Европу, Америку и Азию. Операции на МВР ведутся круглосуточно. Работу МВР начинает на Дальнем Востоке, проходя последовательно часовые пояса, и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе. Валютные биржи работают с 9.00 до 15.00, банки с 8.00 до 17.00. Географическая протяжённость рынка приводит к тому, что характер торговли значительно различается по мере вступления более поздних регионов.

Киев начинает работать вместе с Токийской биржей в 2 часа ночи.

Наиболее активен МВР с 15 до 19 часов, когда работает как европейский, так и американский рынки. После 19.00 работают только финансисты Америки.

На МВР более 30 % операций происходят с американской валютой, остальные 70 % - с наиболее широко используемыми валютами.

На региональных рынках банки проводят операции только с конкретными конвертируемыми валютами.

Под национальными валютными рынками, как правило, понимается вся совокупность операций на территории конкретной страны.

Операции с иностранной валютой на территории Украины осуществляются в соответствии с Декретом Кабмина Украины «О системе валютного регулирования и валютного контроля» от 19 января 1993 года.

Участники валютного рынка Украины:

• Национальный банк Украины (НБУ),

• уполномоченные коммерческие банки,

• кредитно-финансовые учреждения, получившие лицензию НБУ;

• юридические лица, которые заключили соглашения на открытие пунктов обмена иностранных валют;

• кредитно-финансовые учреждения - нерезиденты, получившие лицензию НБУ на право проведения валютных операций на рынке Украины.

---

Валютными ценностями на Украине являются:

1) валюта Украины, которая пребывает в обороте и является законным средством платежа на территории Украины;

2) платёжные документы (ценные бумаги) в валюте Украины;

3) иностранные денежные знаки и ценные бумаги в валюте других стран;

4) монетарные металлы - золото и металлы иридиево-платиновых групп (кроме ювелирных, промышленных и бытовых изделий из этих металлов и лома этих металлов).

Главным органом валютного контроля в Украине является НБУ: контролирует правила регулирования валютных операций на территории Украины. Другие государственные органы также имеют некоторые полномочия в сфере валютного контроля. Например:

ГНИ (налоговая инспекция ) – финансовый контроль за валютными операциями;

государственная таможенная служба - контролирует выполнение правил при перемещении валютных ценностей через границу;

Министерство связи – наблюдает за выполнением правил почтовых переводов и пересылки валютных ценностей за границу.

Работа валютных бирж по существу аналогична функциям и работе фондовых бирж.

---

ТЕМА 5. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ НБУ

ПЛАН

5.1. Сущность и необходимость кредита

5.2. Формы кредита

5.3. Обеспечение кредита и его страхование

5.4. Функции кредита

5.5. Основные принципы кредитования

5.6. Кредитная система и ее элементы

5.7. Основные тенденции кредитной системы в мире

5.8. Национальный банк Украины и его функции

5.9. Правовая основа банковской деятельности

5.1. Сущность и необходимость кредита

Кредит – есть форма движения ссудного капитала на условиях возвратности и прибыльности.

Наличие кредитных отношений предполагает, с одной стороны, временно свободные деньги, собственники которых готовы уступить их на определённый срок под проценты, а с другой – предпринимателей, желающих временно использовать их в своей производственной деятельности.

Свободные деньги появляются в связи:

1) существованием рантье, т.е. лиц, живущих на проценты со своего капитала;

2) сбережениями населения;

3) разрыва во времени между:

• реализацией товаров и выплатой зарплаты работникам,

• реализацией товаров и закупкой материальных ценностей для последующих циклов производства (материалы, инструменты и т.п.);

4) временным освобождением части капиталов у лиц, меняющих сферу предпринимательской деятельности;

5) бюджетными остатками, временно свободными средствами различных фондов;

6) капиталами, образованными за счёт выпуска новых денег и т.д.

Таким образом, появление временно свободных денег – объективная реальность. Но празднолежащие деньги не приносят прибыли, и здесь на помощь приходит кредит.

Роль кредита в расширенном воспроизводстве

Кредит играет важную роль в расширенном воспроизводстве.

Во-первых, в современных условиях любая реконструкция, перевооружение предприятия, внедрение новых технологий возможны только путём использования особых форм кредитования, например, лизинга. В области инвестиций лизинг сейчас – основная форма кредитования (в США 60 65 % металлорежущего оборудования приобретается по лизингу).

Во-вторых, кредит является одним из основных инструментов регулирования денежного обращения. Путём изменения учётной ставки центральный банк изменяет соотношение между спросом и предложением на денежном рынке, увеличивая или уменьшая наличную денежную массу. И тем самым влияет на денежный оборот.

В-третьих, наличие кредита является необходимым условием в сбалансированности экономики, т.к. через кредитные каналы обеспечивается перераспределение капитала между отраслями, регионами и странами.

В-четвёртых, кредит является важным фактором сокращения затрат общественного труда в целом и издержек обращения в частности. Это проявляется в том, что посредством коммерческого кредита функционирует практически вся оптово-розничная торговля, а посредством банковского кредита и его разновидности – потребительского кредита – обеспечивается оборот товаров индивидуального пользования. Благодаря кредиту обеспечивается занятость в целом ряде отраслей экономики.

---

В-пятых, кредит является необходимым условием развития международных экономических отношений. Посредством кредита финансируются международные совместные проекты в области науки, культуры и пр.; помощь развивающимся странам, возмещение дефицита платёжного баланса, осуществляется международная торговля.

Поскольку ссудный капитал выступает в форме своеобразного товара, взимаемый процент за его использование является ценой ссужаемого капитала. Эта цена отражает потребительскую стоимость капитала.

Процент представляет собой отношение дохода от ссудного капитала (Д) к его абсолютной величине ( ) :

(4)

На величину процента влияет ряд факторов, основными из которых являются:

• соотношение спроса – предложения на ссудный капитал,

• политика НБУ ( учётная ставка),

• темпы инфляции,

• изменения валютного курса,

• состояние платёжного баланса.

Основными заёмщиками являются:

• субъекты бизнеса,

• государство, местные органы власти,

• физические лица.

5.2. Формы кредита

Существует несколько форм кредита:

• коммерческий,

• банковский,

• потребительский,

• ипотечный,

• лизинговый,

• налоговый,

• государственный,

• международные банковские и государственные кредиты.

Коммерческий кредит - это кредит, представленный одним субъектом рынка другому субъекту ( в товарной форме с отсрочкой платежа ).

Этот кредит ограничен размерами резервного капитала кредитора и направлением - его предоставляют отрасли, производящие средства производства, отраслям, их потребляющим, но не наоборот. Обслуживает лишь обращение товаров. Оформляется векселем. Процент по коммерческому кредиту, включённый в стоимость товара (и в вексель), ниже, чем по банковскому .

Банковский кредит - это кредит, предоставляемый банками и другими кредитными учреждениями в виде денежных ссуд как субъектам рынка, так и другим заёмщикам. Это основной вид кредита.

Банковский кредит имеет широкую сферу использования , не ограничен направлениями , сроками и суммами сделок . Банковский кредит обслуживает и обращение товаров, и накопление капитала , превращая часть его в ссудный .

Потребительский кредит является формой переплетения коммерческого и банковского кредитов. Это предоставление лицам отсрочки платежа за купленный товар.

Потребительский кредит предоставляется также банками и другими кредитными учреждениями для покупки товаров (обычно длительного использования - мебели, автомобиля, холодильника и пр.) или на другие потребительские цели (строительство или приобретение жилья, оплата услуг).

Поэтому потребительский кредит может выступать и в товарной и в денежной формах.

Для этого вида кредита характерен высокий уровень процента.

К потребительскому кредиту относится кредит ломбардный, который предоставляет населению возможность сдавать под залог предметы личного пользования и домашнего обихода. Размер ссуды ограничен и определяется по договору между сторонами.

---

При непогашении ссуды в установленный срок ломбард передаёт имущество в комиссионный магазин для продажи. Из вырученной суммы погашаются:

• плата за хранение,

• величина ссуды с процентами,

• расходы по страхованию.

Если имеется остаток суммы, он возвращается владельцу залога.

Ипотечный кредит – это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земля, строения).

Заёмщики - физические или юридические лица, которые имеют в личной собственности объекты ипотечного кредита (частные дома, квартиры, здания и сооружения производственного характера, магазины, склады).

При составлении договора необходимо заранее установить, не был ли данный объект залога объектом залога раньше в другом месте.

Основные документы при оформлении ипотечного кредита:

• закладные,

• векселя,

• другие ценные бумаги, которые могут обращаться на вторичном рынке ценных бумаг.

Закладная - это документ, передающий кредитору законное право на залог по ссуде (это основа обеспечения ипотечного кредита).

Ипотечный кредит предполагает наличие частной собственности, в том числе на землю.

Лизинговый кредит - это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду средств труда, а также финансирования текущих затрат на сданное в аренду имущество.

По отношению к арендуемому имуществу различают:

• чистый лизинг, когда расходы по текущему обслуживанию объекта

• лизинга берёт на себя арендатор;

• полный лизинг, когда расходы по обслуживанию объекта несёт лизингодатель.

Отношения между субъектами лизинга определяются договором, где отражаются:

• границы (пределы) прав субъектов,

• сроки и периодичность платежа,

• ответственность пользователя за невыполнение договорных обязательств,

• переуступка прав лизинга.

За использование объекта лизинга лизингодатель взимает лизинговый платёж, который должен перекрывать расходы, связанные с приобретением объекта лизинга, лизинговую ставку, расходы по страхованию объекта.

Налоговый кредит представляет собой отсрочку налоговыми инспекциями налоговых платежей для налогоплательщиков на определённый срок, если налогоплательщик предоставил объективные основания и экономические расчёты для предоставления ему отсрочки платежей (стихийные бедствия, предполагаемые высокоэффективные результаты и тому подобное).

Государственный кредит – будет подробно рассмотрен в курсе «Финансы». В основном государственный кредит – это государственные займы. Полученные средства не участвуют в обороте, а используются для покрытия бюджетных дефицитов.

Международные банковские и государственные кредиты – см. тему 8 , пункт 6.

5.3. Обеспечение кредита и его страхование

---