ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.11.2019
Просмотров: 4287
Скачиваний: 2
Осуществление международных финансовых отношений нуждается в купле-продаже необходимой для расчетов валюты и определении валютного курса. Эти операции обеспечиваются через специальный финансовый институт — валютный рынок, который является базовым звеном сферы международных финансов
Международные финансы (в узком понимании) отображают деятельность международных организаций и финансовых учреждений. Это наднациональная надстройка, сущность которой заключается в концентрации доходов и финансовых ресурсов в определенных обобщенных или целевых фондах. Деятельность таких организаций, как и отдельного государства, связана с выполнением определенных функций, которые определяются их уставами. Финансовое обеспечение выполнения этих функций осуществляется через фонды денежных средств или кредитных ресурсов, которые формируются этими организациями.
По своей организации финансы международных организаций подобны государственным финансам, только их главным субъектом является не государство, а международная организация. Международные организации вступают во взаимоотношения с правительствами отдельных стран по поводу формирования бюджета или других фондов этих организаций. Полученные средства используются на финансирование централизованных мероприятий, проектов и программ этих организаций, на содержание их аппарата и на финансовую помощь отдельным странам. Так, каждая страна может получать средства от международных организаций как в виде прямого финансирования (как правило, только в отдельных случаях), так и в опосредствованной форме путем проведения различных централизованных мероприятий, проектов и программ, которые касаются данной страны или распространяются на нее.
Международные финансовые учреждения имеют взаимоотношения, как с правительствами, так и с субъектами хозяйствования отдельных стран. Взаимоотношения с правительствами осуществляются по двум направлениям. Первое отображает процесс формирования уставного капитала за счет взносов отдельных стран. Второе характеризует кредитные взаимоотношения - предоставление кредитов отдельным странам, их погашение и уплату процентов. Взаимоотношения с предприятиями имеют двусторонний кредитный характер. Международные финансовые учреждения, осуществляя финансовое обеспечение определенных проектов, предоставляют кредиты отдельным предприятиям, как правило, на конкурсной основе.
Международные финансы отображают мировые интеграционные процессы. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает нужды мирового хозяйства. Именно на эти нужды и направлена деятельность международных организаций и международных финансовых учреждений. Они финансируют отдельные проекты и программы, руководствуясь интересами именно мирового хозяйства в общем, а не отдельных стран, какими бы важными они для этих стран не были.
10.2. Международные финансовые отношения и валютный рынок
Международные финансовые отношения основываются на двух основных составляющих: установленных формах расчетов и системе валютного регулирования. Основными формами международных расчетов являются инкассо и аккредитив. Также используются банковский перевод и открытый счет. При расчетах на основе инкассо банк импортера пересчитывает средства на счет экспортера после передачи импортеру полученных от банка экспортера документов, предусмотренных контрактом, т.е. применяется схема: платежи против документов. Такая схема расчетов довольно проста, однако она не дает достаточных гарантий на оплату товаров и услуг. В отличие от инкассо аккредитивная форма предусматривает достаточные гарантии экспортеру за счет открытия аккредитива в банке импортера. Платеж на открытый счет наименее надежная форма. Экспортер поставляет товары, импортер переводит деньги в день платежа. Банковский перевод - это доверенность одного банка другому выплатить определенную сумму получателю.
Стабильность международных финансовых отношений основывается на двух основных предпосылках. Во-первых, необходима четкая система трансформации (обмена) валют. Любой субъект, которому нужна соответствующая валюта для международных расчетов, должен иметь возможность ее приобрести. Конечно, государство может определенным способом регулировать и ограничивать этот процесс, но главное, чтобы это не влияло отрицательно на состояние международных финансовых отношений. Во-вторых, важно обеспечить реальность обменного курса, т.е. в процессе трансформации денежный поток не должен ни увеличиться, ни уменьшиться в объемах. Международные финансовые отношения вообще и международная торговля в частности могут успешно развиваться только на началах эквивалентности обмена, который, в свою очередь, возможен лишь на основе реального курса валют.
Основой обеспечения постоянного развития мировой экономики, международной торговли и международных финансовых отношений является надежный механизм курсообразования, который дает возможность достоверно определять валютные курсы, которые максимально приближены к реальному соотношению покупательной способности валют разных стран мира.
Валютный курс отражает цену денежной единицы определенной страны в валюте других стран или в международных валютных единицах. Установление валютного курса - это определение соотношения ценности денег разных стран, которые являются инструментом финансовых отношений, в том числе и международных. Без такого сопоставления международные финансовые потоки невозможны.
Исторически механизм курсообразования, в основе которого лежит валютный паритет — соотношение стоимости двух валют, прошел в своем развитии несколько этапов. Каждому этапу отвечает система золотого стандарта, при которой базой обеспечения денежной массы были золотые резервы (запасы), прошла три основных этапа развития — золотовалютный, золотослитковый и золотодевизный стандарты. Система золотомонетного стандарта была юридически оформлена в 1867 г. на Международной конференции в Париже. Она предусматривала свободный обмен бумажных денег на золотые монеты, а в следующем периоде - при золотослитковом стандарте - на слитки золота, которые, однако, уже не могли использоваться как деньги. В условиях этих способов валютный паритет устанавливался на основе сравнения содержимого золота в двух валютах. Механизм золотомонетного стандарта был, в сущности, почти идеальным, поскольку отражал реальное соотношение покупательной способности двух валют.
После Второй мировой войны с целью стабилизации международной валютной системы на основе решений Бреттон-Вудской валютно-финансовой конференции в 1944 г. была внедрена система фиксированных валютных курсов, которые могли подвергаться только незначительным колебанием. В основе фиксированных курсов тоже был золотодевизный стандарт, однако содержимое золота фиксировалось только в ведущей мировой валюте — долларе США, относительно которого и фиксировались курсы других валют. Таким образом, золотое содержимое этих валют было лишь девизным. Роль резервных валют стали выполнять только доллар США и британский фунт стерлингов. На Ямайской конференции Международного валютного фонда в 1976 г. была созданная новая международная валютная система, основанная на плавающих курсах. Сущность ее состоит в применении рыночного метода определения валютных курсов: курс устанавливался и изменялся под влиянием спроса и предложения. При этом был упразднен золотой стандарт и золото перестало выполнять функции обеспечения денежной единицы. Вместе с тем устанавливалась система контроля и резервирования с целью недопущения резких колебаний курса, которые могли бы отрицательно повлиять на мировую экономику.
Установление курса валют — довольно сложный многофакторный процесс. На него влияет множество факторов — экономических, финансовых, политических. Влияние экономических факторов, прежде всего, проявляется в том, что в основе формирования курса лежат стоимостные пропорции обмена. Они определяются на основе сопоставления цен товаров и услуг потребительской корзины. Соотношение его суммарной ценовой оценки в одной и другой валюте дает исходную пропорцию, которая определяет основу курса валют. В свое время, когда существовал золотой стандарт, основным экономическим фактором было содержание золота в денежной единице.
Кроме метода сравнения ценовой оценки потребительской корзины, для определения соотношения валют применяется также метод валютной корзины. Сущность его состоит в установлении условной международной денежной единицы. Так, Международный валютный фонд установило международное платежное средство — SDR (Special Drawing Rights — специальные права заимствования). В валютную корзину SDR до 1999 г. включались (в установленных МВФ пропорциях) доллар США, немецкая марка, японская йена, британский фунт стерлингов и французский франк. С 1 января 1999 г. немецкую марку и французский франк заменила новая валюта ЕС - евро. Удельный вес каждой валюты в этой корзине зависит от ее доли в общем внешнеторговом обороте мира. В мировой валютной системе SDR может играть роль общего эквивалента, к которому устанавливаются курсы валют. Однако ныне реальная практическая значимость SDR довольно ограничена, а роль общего эквивалента более присуща реальным ведущим валютам мира (прежде всего, доллару США).
В пределах Европейского Союза также была в свое время созданная международная расчетная денежная единица — ЕС. В валютную корзину ЕС включались валюты таких европейских стран: Германии, Франции, Голландии, Италии, Бельгии и Люксембурга, Дании, Ирландии, Испании, Великобритании, Греции, Португалии. В отличие от SDR, которая являлась, скорее, условной денежной единицей, ЕС играл значительно большую роль в европейской валютной системе. На основе этой расчетной единицы осуществлялось валютное регулирование в пределах Европейского Союза. ЕС была расчетной и кредитной единицей во взаимоотношениях между Национальными банками стран союза. Развитие европейской интеграции и достижение достаточной стабильности валют стран ЕС привели к новой стадии развития европейской валютной системы — перехода к единой валюте — евро. В отличие от SDR и ЕС евро является реальной валютой, которая обслуживает платежный оборот ЕС. Нужно подчеркнуть, что важную роль во внедрении евро сыграл опыт использования ЕС.
Установление исходного курса валют на основе потребительской или валютной корзины является только основой курсообразования. На действующий курс валют, кроме экономических, существенным образом влияют финансовые и политические факторы. К финансовым принадлежат состояние национальной финансовой системы (дефицит бюджета, государственный долг, уровень инфляции, стабильность банковской системы, активность на финансовом рынке) и международных финансовых отношений (торговый и платежный баланс). Политические факторы связаны со стабильностью политической системы в стране и стабильностью ее законодательства. Нестабильность политической и финансовой ситуации в той или другой стране ведет к определенному снижению обменного курса ее национальной валюты по сравнению с реальным соотношением. Эта разность представляет собой своеобразную плату за возможные риски, страхование на случай возможного снижения курса этой валюты, вероятность чего довольно высока.
Валютный рынок представляет собой сферу торговли особым товаром — валютой. Его субъектами являются банки, брокерские фирмы, дилерские конторы, валютные биржи. Валютный рынок структуризируется по двум признаками: по объему и характеру торговли. В зависимости от объема валютных операций и перечня валют, которые выставляются на торги, различают мировые, региональные и национальные валютные рынки. Мировыми центрами валютного рынка являются Лондон, Париж, Токио. Перечень валют, которые выставляются здесь на торги, довольно широкий. На региональных и национальных рынках осуществляются торги по ограниченному перечню важнейших валют. По характеру торговли валютный рынок подразделяется на организованный, который организуется путем торговли на валютных биржах, и межбанковский, который функционирует на основе заключения соглашений между коммерческими банками, которые являются основными субъектами валютного рынка. Ныне в мире преобладает межбанковский валютный рынок.
Внешнеэкономическая политика представляет собой систему мероприятий, направленных на достижение экономикой данной страны определенных преимуществ на мировом рынке и защита внутреннего рынка от конкурирующих импортных товаров. Составляющей внешнеэкономической политики является таможенная политика, которая может проводиться в формах протекционизма или свободной торговли.
Политика свободной торговли предусматривает отсутствие ограничений в сфере внешнеэкономической деятельности, минимизацию ставок пошлины и устранение нетарифных барьеров. Протекционизм - это политика государства, направленная на защиту национального производителя от иностранной конкуренции и стимулирование развития отечественной экономики.
На практике большинство государств, которые придерживаются принципов свободной торговли, при реализации собственной внешнеэкономической политики используют разного рода ограничения, которые делятся на тарифные и нетарифные.
Основу тарифных инструментов представляет таможенный тариф. Таможенный тариф в практической экономической политике - это систематизированный перечень пошлин, которыми облагаются товары при импорте или экспорте из данной страны. Нетарифные ограничения импорта - комплекс мероприятий ограничительно-запретного характера, которые препятствуют проникновению заграничных товаров на внутренний рынок. Сюда относятся паратарифные мероприятия, меры по контролю за ценами, финансовые мероприятия, автоматическое лицензирование, количественный контроль, монополистическое и техническое мероприятия.
Паратарифные средства регулирования внешней торговли -это платежи и сборы, которые взимаются из товаров, которые пересекают таможенную границу страны; увеличивают стоимость экспорта на дополнительную величину сверх пошлины (налог на добавленную стоимость, акцизный сбор, особые виды пошлин).
К особым видам пошлины относятся антидемпинговая, компенсационная и специальная пошлина.
Антидемпинговая пошлина применяется для защиты внутреннего рынка от импорта товаров по демпинговым ценам, которые являются более низкими по сравнению с ценами национального производителя аналогичных товаров. Демпинг, по своей сути, является характеристикой определенного типа поведения отдельной фирмы, которая старается получить преимущество на рынке другой страны путем дискриминационных ценовых договоренностей, опираясь при этом лишь на собственные финансовые средства. Существуют разные виды демпинга, среди которых наиболее опасными являются монополизирующие.
Кроме демпинга, довольно распространенным в мировой практике методом недобросовестной конкуренции является предоставления государством экспортных или импортных субсидий предприятиям с целью повышения их конкурентоспособности. Экспортная субсидия - это определенная сумма денег, которую государство платит национальному производителю для поощрения экспорта товаров и услуг. Импортная субсидия представляет собой определенную сумму, которую государство предоставляет на безвозвратной основе отечественному товаропроизводителю для повышения конкурентоспособности его продукции на внутреннем рынке и защите от конкуренции иностранных товаров. Здесь имеет место ценовая дискриминация, которая принципиально отличается от демпинга тем, что базируется не на собственных финансовых ресурсах, а на государственных субсидиях, которые предоставляются правительством в прямой или опосредствованной форме. Государственные субсидии являются скрытым методом регулирования внешнеэкономической деятельности, который довольно тяжело проявить. Эффективным инструментом защиты от такого рода импортных товаров является компенсационная пошлина.