Файл: Системный подход при анализе потенциала организации (Экономическая сущность и содержание понятия экономический потенциал фирмы).pdf

Далее перечислим основные категории, образующие струк­туру финансовых коэффициентов.

• Прибыльность (рентабельность). Любая фирма преследуют главную цель - создание благосостояния своих владельцев, за счет эф­фективного использования ресурсов. Коэффициенты рентабельности измеряют степень успешности в достижении этой цели. Они выражают полученную прибыль по отношению к другим основным величинам, со­держащимся в финансовых отчетах, или к определенным ресурсам фирмы.
• Эффективность. Коэффициенты, измеряющие эффективность, с которой используются определенные ресурсы фирмы: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств. Эти коэффици­енты также называются коэффициентами деловой активности.
• Ликвидность. Показатели этой группы позволяют проанали­зировать способность фирмы отвечать по своим текущим обязатель­ствам [10, с. 515].
• Финансовая устойчивость. С помощью этих показателей оце­ниваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Это отношение между суммами, которые инвестируются владельцами компании, и суммами, вкладываемыми сторонними ли­цами, что оказывает существенное влияние на степень риска, связан­ного с ведением бизнеса. Структура источников финансирования - это то, что менеджеры должны принимать в расчет при принятии финансо­вых решений [11, с. 115].

Выбор и обоснование системы показателей, характеризующих финансовую деятельность фирмы, является важным вопросом анализа. От того, насколько полно и точно показатели отражают сущность изу­чаемых явлений, зависят результаты анализа.

Разные авторы предлагают разные методики оценки коммерче­ского потенциала.

Исходя из поставленных целей в данной работе анализ и оценка коммерческого потенциала фирмы ООО «КонТурБалт» будут прове­дены по методике, предлагаемой В.В. Бочаровым с использованием сле­дующих показателей:

• оценка состава и структуры имущества фирмы;
• показатели оценки ликвидности и платёжеспособности;
• показатели оценки устойчивости фирмы;
• показатели оценки деловой активности;
• показатели оценки рентабельности.

1. Оценка состава и структуры имущества имеет первостепен­ное значение при определении коммерческого потенциала фирмы, т. к. он в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирова­ния фирмы величина активов и их структура постоянно изменяются.

Характеристику качественного изменения в структуре средств и их ис­точников можно получить при помощи вертикального и горизонталь­ного анализа данных бухгалтерского баланса за ряд периодов.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении ана­литических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели до­полняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позво­ляет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Аналогично может быть выполнен гори­зонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств фирмы и их источников. Показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые су­щественно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в дина­мике.

На практике вертикальный и горизонтальный анализ часто объ­единяют, т. е. строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств фирмы и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.

1. Показатели оценки ликвидности и платёжеспособности. Об­щая платежеспособность фирмы - это способность полностью покры­вать долго - и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами. Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность фирмы рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Спо­собность фирмы платить по своим краткосрочным обязательствам ха­рактеризует текущую платежеспособность.

Ликвидность фирмы - это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.

Информационной базой для оценки платежеспособности и лик­видности фирмы является бухгалтерский баланс.

При проведении оценки ликвидности проводится анализ по аб­солютным и относительным показателям.

Анализ по абсолютным показателям называется анализом лик­видности баланса. Ликвидность баланса предусматривает способность фирмы погашать свои обязательства - активами, срок превращения ко­торых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвид­ность активов - это способность активов трансформироваться в денеж­ные средства. Чем короче период трансформации, тем выше ликвид­ность активов. Каждому виду ликвидных активов противостоит в ба­лансе определенный вид обязательств (пассивов).

В таблице 1.2 приве­дено сопоставление групп активов и пассивов баланса фирмы и даны условия абсолютной ликвидности баланса. Если какое-то из неравенств не выполняется, то баланс считается неликвидным по данному показа­телю

Таблица 1.2

Сопоставление групп активов и пассивов баланса фирмы

Если выполняется три первых условия (т. е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы), то обязательно выполня­ется и последнее неравенство (А4 < П4), которое подтверждает наличие у фирмы собственных оборотных средств [12, c.117].

В финансовой литературе приводится рекомендуемое значе­ние коэффициента абсолютной ликвидности 0,25-0,30. Т.е. если фирма в текущий момент может на 25-30% погасить все краткосрочные долги, ее платежеспособность считается нормальной.

1. Показатели оценки финансовой устойчивости. Для ведения хозяйственно-финансовой деятельности большинство фирм исполь­зуют заемные средства. Одна из причин этого - недостаточность соб­ственных средств у владельцев бизнеса. Также может быть, что про­центы по кредиту являются допустимой платой за дополнительные фи­нансовые ресурсы, в то время как дивиденды акционеров, не являются приемлемой платой. Кроме того, возможно, что доходы, получаемые от использования заемных средств, превышают стоимость выплаты про­центов, и это разумный шаг для увеличения доходов фирмы [23, с. 131].

Однако высокая финансовая зависимость от внешних источни­ков финансирования может привести к потере платежеспособности фирмы. Поэтому нахождение оптимального соотношения между заем­ными и собственными средствами, оценка финансовой устойчивости является важной задачей анализа финансового состояния фирмы.

Финансовая устойчивость фирмы характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью фирмы маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходи­мой суммы собственных средств для обеспечения основных видов дея­тельности.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы используют аб­солютные и относительные показатели.

Относительные показатели характеризуют общий уровень фи­нансовой устойчивости фирмы, рассчитываются по данным баланса фирмы. Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Оценку финансовой устойчивости производят при помощи большого числа коэффициентов, перечислим некоторые из них:

• коэффициент автономии (финансовой независимости; кон­центрации собственного капитала или коэффициент собственности);
• коэффициент концентрации заемного капитала;
• коэффициент финансовой зависимости;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска).

Алгоритм расчета данных показателей и их экономический смысл представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Алгоритм расчета коэффициентов, характеризующих об­щий уровень финансовой устойчивости фирмы

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными. Нужно сказать, что единых нормативных крите­риев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитова­ния, сложившейся структуры источников средств и др.

Приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных фирм. Единственное правило, которое “рабо­тает”: владельцы фирм (инвесторы и учредители) предпочитают разум­ный рост в динамике заемных средств, если доход от использования за­емных средств выше уровня процентных ставок. Кредиторы отдают предпочтение фирмам с высокой долей собственного капитала, с боль­шей финансовой автономностью.

Глава 2 Анализ потенциала организации ООО «КОНТУРБАЛТ»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «КОНТУРБАЛТ»

ООО «КонТурБалт» является предприятием, оказывающим де­ятельность туристических агентств. Организационно-правовая форма туристического агентства - общество с ограниченной ответственно­стью.

Общество с ограниченной ответственностью «КонТурБалт» со­здано в соответствие с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с огра­ниченной ответственностью».

Общество является юридическим лицом и строит свою деятель­ность на основании Устава и действующего законодательства Россий­ской Федерации.

Место нахождения общества: Российская Федерация, г. Санкт- Петербург, линия 9-я В.О., 34 литера а, офис 714.

Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли. В настоящее время Общество с ограниченной ответственно­стью «КонТурБалт» оказывает туристские услуги. Согласно уставу ООО «КонТурБалт», турфирма вправе осуществлять любые виды дея­тельности, не запрещенные законом, включая, но не ограничиваясь сле­дующим:

• турагентская деятельность;
• деятельность по организации конференций и выставок;
• иная деятельность по организации путешествий;
• организация культурного досуга населения;
• организация массовых зрелищных, культурных и спор­тивных мероприятий;
• другие виды деятельности, не запрещенные действую­щим законодательством.

В соответствии с ГОСТ Р 50690-2000 Услуги турагента.

Компания была зарегистрирована в 2011 году, сумма уставного капитала составила 10 000 рублей.