Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Теоретические основы планирования и распределения прибыли предприятия).pdf

Для изучения прибыли за отчетный период необходимо провести:

• анализ выполнения плана финансовых результатов;
• факторный анализ прибыли;
• оценить эффективность использования чистой прибыли;
• установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилиза-

ции.

Этап 1 «Анализ выполнения плана финансовых результатов».

На этом этапе сопоставим общую величину прибыли и её элементов с

плановыми показателями и показателями предыдущего года. Для этого исполь- зуем показатели Отчета о прибылях и убытках и данные бизнес-плана органи- зации. На основе этой информации составим таблицу (прил. 5).

Отчётные показатели прибыли необходимо сравнить с плановыми пока- зателями прибыли и показателями предыдущего периода. Для изучения дина- мики рассчитываются относительные и абсолютные отклонения.

Анализ выполнения плана показателей прибыли можно производить:

• для компании в целом,
• по направлениям деятельности и
• структурным подразделениям.

Этап 2 «Факторный анализ прибыли».

На «качество» прибыли могут оказывать влияние внешние и внутренние, факторы:

• внешние — ситуация в секторе рынка, где предприятие осуществляет свою деятельность; общие финансово-экономические, политические, социаль- ные и прочие условия ведения бизнеса;
• внутренние — учетная политика организации; налоговая политика; ис- пользование эффекта операционного и финансового рычага и т. д.

Для проведения аналитических расчётов составим таблицу 1.5 на основе показателей отчёта о прибылях и убытках.

Таблица 1.5 - Образец анализа основных факторов формирования чистой прибыли организации

Данная форма отчёта не даёт необходимой информации, за счёт каких факторов происходит то или иное изменение прибыли. Поэтому следует прове- сти факторный анализ прибыли. Для этого факторы, оказывающие влияние на прибыль ранжируют.

К факторам первого порядка относятся выручка и расходы по обычным видам деятельности, а именно:

• себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг;
• управленческие расходы
• и коммерческие расходы.

Аддитивная модель зависимости прибыли от продаж от данных факторов имеет вид:

PN N

S ПРОД

S КОМ

SУПР

(1.4)

где: P N - прибыль от продаж;

N - Выручка;

S ПРОД

• Себестоимость;

S КОМ коммерческие расходы;

SУПР управленческие расходы.

fx3

fx4

fx1 fx2

f

Проверка:

fотч

fпред

(1.5)

Исходные данные и результаты вычислений разместим в таблице 1.6.

Таблица 1.6 - Образец отчёта для проведения факторного анализа прибыли от продаж

В качестве факторов первого порядка, оказывающих непосредственное влияние на прибыль, можно также рассматривать расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные по элементам.

Итак, факторной моделью аддитивного вида будет следующая модель:

P N N M U

Ам SПРОЧ

(1.6)

где: P N - прибыль от продаж;

N - Выручка;

М - материальные расходы;

U - расходы на оплату труда, включая социальные отчисления;

вов;

Ам - расходы на амортизацию основных средств и нематериальных акти-

S ПРОЧ - прочие расходы по обычным видам деятельности.

fx5

fx3

fx4

fx1 fx2

f

Проверка:

fотч

fпред

(1.7)

Исходные данные и результаты исследования разместим в таблице 1.7.

Таблица 1.7 - Образец отчёта для проведения факторного анализа при- были от продаж

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, воздействуя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся:

• • общий объем реализованной продукции;
  • структура произведенной и реализованной продукции;
  • уровень цен на продукцию;
  • уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реа- лизации продукции сырье, материалы, услуги, трудозатраты и т. п.

В нашем исследовании мы ограничимся проведением анализа воздей- ствия факторов первого порядка.

Этап 3 «Оценка эффективности использования чистой прибыли».

Вопрос об использовании чистой прибыли очень важен. Детальнее изу- чить этот вопрос поможет отчёт, составленный в форме, представленной в таб- лице 1.8.

Таблица 1.8 - Образец отчёта об использования чистой прибыли органи-

зации

Информационной базой отчёта служат отчёт финансовых результатах и отчёт об изменениях капитала.

Данная таблица содержит сведения о капитализации и реинвестировании чистой прибыли.

Предлагаемая методика оценки финансового состояния предприятия включает расчёты по определению ликвидности, платёжеспособности и финан- совой устойчивости.[62] Информационной базой для проведения анализа фи- нансового состояния являются данные бухгалтерского баланса.

Ликвидность характеризует краткосрочную платёжеспособность органи- зации и определяется системой показателей, которые отражают способность предприятия своевременно и в полном объёме выполнить расчёты по своим

обязательствам. «Ликвидность активов – это способность активов трансформи- роваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжи- тельностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов».[47; c. 7]

Уровень ликвидности баланса определяется сопоставлением статей акти- вов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности) (см. прил. 7). В зависимо- сти от уровня ликвидности группы активов попадают в различные группы рис- ка. Так, группе А1 составляет активы минимальной группы риска, А2 – несуще- ственной, А3 – средней, А4 – высокой группы риска.[34; c. 95]

Баланс может быть признан абсолютно ликвидным (формула 1.10). Со- блюдение первых трёх условий означает общее правило ликвидности: превы- шение активов над обязательствами. Удовлетворительной является структура баланса, если соблюдается минимальное условие для признания баланса лик- видным: собственных средств предприятия должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия части потребно- сти фирмы в оборотных активах.

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (1.8)

А4 ≤ П4 (1.9)

где А1, А2, А3, А4 – наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые активы;

П1, П2, П3, П4 – наиболее срочные, краткосрочные, долгосрочные обяза- тельства и постоянные пассивы.

Если условие (1.11) не выполняется, организация частично пополняет по- требность во внеоборотных и частично в оборотных активах за счёт задержки платежей по собственным обязательствам.

Если условие абсолютной ликвидности не выполняется, следует рассчи- тать текущую (формула 1.12) и перспективную (формула 1.13) ликвидность ба- ланса.

А1 + А2 > П1 + П2 (1.10)

А1 + А2 + A3 > П1 + П2 + П3 (1.11)

Соблюдение текущей ликвидности означает возможность погашения краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами. Перспективная ликвидность гарантирует погашение всех внешних обязательств при условии поступления денег от продажи материально-производственных запасов и пога- шения долгосрочной дебиторской задолженности.

Для анализа ликвидности используются относительные показатели — ко- эффициенты, характеризующие качество структуры бухгалтерского баланса.

Коэффициент общей ликвидности (К_ол) применяется при выборе наиболее надёжного партнёра путём проведения комплексной оценки ликвидности ба- ланса в целом. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) определяет ликвид- ность оборотных активов, показывая сколько рублей оборотных активов при- ходится на 1 рубль краткосрочных обязательств. Его величина может варьиро- ваться по отраслям, видам и масштабам деятельности. Коэффициент критиче- ской ликвидности (К_кл) позволяет сделать прогноз платёжеспособности при условии полного исполнения обязательств дебиторами. Коэффициент абсолют- ной ликвидности (К_ал) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счёт денежных средств. Это наиболее жёсткий показатель. В действительности его значение редко достигает норма- тивного. Коэффициент срочной (мгновенной) ликвидности (К_сл) отражает пла- тёжеспособность организации, рассчитанную на конкретную дату, поэтому в данной работе его расчёт не производится. Коэффициент обеспеченности обо- ротных активов собственными средствами (К_осс) показывает, какая часть обо- ротных активов сформирована за счёт собственного капитала после финанси- рования внеоборотных активов.