Файл: Роль Международного валютного фонда в регулировании международного финансового рынка.pdf
Добавлен: 22.05.2023
Просмотров: 463
Скачиваний: 2
И здесь должно отметить один принципиальный момент. В 2007 г. МВФ как крупнейшая мировая финансовая организация находилась в глубоком кризисе. Тогда практически никто не брал и не хотел брать у фонда кредиты. Плюс к этому, даже те страны, которые получили кредиты раньше, стремились быстрее освободиться от этой финансовой кабалы, из-за чего размер обычных непогашенных кредитов упала до рекордной для 21 века величины менее 10 млрд СДР.
Все страны мира, за исключением бенефициаров деятельности фонда в лице Америки и других экономически развитых стран, практически отказывались от МВФ.
Но тут образовалось как бы ниоткуда чудо и разразился мировой финансово-экономический кризис. Количество заявок о новых кредитах, стремившееся до кризиса к нулю, возросло невиданными в истории деятельности МВФ темпами [[60]], как показано наглядно на рис. 4.
|
Рис. 4 Договорённости о кредитах в течение финансового года |
Этот внезапный кризис, начавшийся в 2008 г., фактически спас МВФ от похорон. Как думаете, случайно ли такое совпадение? Итак, мировой финансово-экономический кризис 2008 г. был чрезвычайно выгоден МВФ, а значит, тем странам, в чьих интересах он работает.
стало совершенно ясно после мирового кризиса 2008г, что фонд нуждается в реформировании. Суммарные убытки мировой финансовой системы к началу 2010г превысили 4 трлн долл. (примерно 12% мирового валового продукта), 2/3 из которых создаются в неблагонадежных активах американских банков.
И какими путями пошло реформирование? Для начала фонд утроил свои ресурсы. С апреля 2009 г, после лондонского сборища «Группы двадцати», фонд получил громадные дополнительный резервы для кредитования , где то 500 млрд долл. США, в дополнение к уже имеющимся 250 млрд долларов, хотя для программ помощи он использует меньше 100 млрд. стало ясным после кризиса, что фонд хочет принять на себя еще больше полномочий по управлению мировыми финансами и экономикой.
Направление этого движения заключается в стремлении постепенно превратить фонд в орган надзора за макроэкономической политикой почти во всех странах мира. И понятно, что в условиях такого «реформирования» новые мировые кризисы неизбежны.
Анализ результатов взаимодействия стран мира с МВФ
Международный валютный фонд дал согласие списать долги 30 беднейших стран мира на сумму $4,8 млрд. в рамках инициативы стран - членов «большой восьмерки», адресованной МВФ, Всемирному банку и Африканскому банку развития, сообщило агентство Bloomberg.
Всеобщая сумма долгов беднейших стран перед тремя финансовыми организациями, которую в июле предложили списать страны «большой восьмерки», составляет $57,4 млрд. Согласие Всемирного банка и Африканского банка развития на принятие инициативы ожидается. Согласно первоначальному плану МВФ, страны, долг которых может подлежать списанию, отбирались в соответствии с величиной дохода на душу населения (менее $380 в год). В настоящее время этому критерию соответствуют 20 государств: Бенин, Боливия, Буркина-Фасо, Камбоджа, Эфиопия, Гана, Гайана, Гондурас, Мадагаскар, Мали, Мавритания, Мозамбик, Никарагуа, Нигер, Руанда, Сенегал, Таджикистан, Танзания, Уганда и Замбия. Их задолженность списана.
В следствие этого эти страны получат возможность использовать дополнительные средства на более эффективное развитие экономики и реализацию стратегий борьбы с бедностью. Однако МВФ предупредил правительства, международные и национальные организации, что излишняя помощь не только не полезна, но даже вредна развивающимся странам Африки
Как заявил представитель фонда, возможно, что в ближайшие время список пополнится еще 10 странами.[[61]]
МВФ опубликовал исследования, содержащие в себе вывод, что увеличение финансовой помощи странам третьего мира не привело к ускорению развития их экономик. По мнению МВФ, не следует переоценивать значение финансовой помощи.[[62]] Выводы МВФ полностью противоречат результатам исследований, проведенных пять лет назад Всемирным банком. Тогда было установлено, что помощь стимулировала экономический рост в странах, где проводилась здоровая государственная политика. Британская Комиссия по делам Африки обратила внимание на необходимость тщательно отслеживать эффективность помощи третьему миру и выбирать те методы, которые приносят развивающимся странам максимальную пользу. Исследование МВФ рекомендует придать важное значение развитию торгового сотрудничества. Одна из причин, по которым финансовая помощь не дает ожидаемого результата, – в том, что она способствует повышению курсов национальных валют и тем самым подрывает экспортную конкурентоспособность. Из-за сокращения экспорта падает производительность труда, а этот показатель имеют определяющее значение для уровня жизни. Экономисты приводят в качестве примера Голландию, в которой открытие запасов природного газа в 1960-х годах вызвало укрепление валюты и спад в экспортных секторах экономики.
Побочные эффекты финансовой помощи зачастую перевешивают пользу от нее даже при здоровой политике руководства страны-получателя. При определении объема помощи необходимо принимать во внимание макроэкономические тенденции и такой показатель, как способность экономики воспринять помощь.
Упоминая о помощи странам третьего мира, фонд имеет в виду помощь в целях стимулирования экономического развития, а не гуманитарную помощь, которая должна оказываться независимо от возможных макроэкономических эффектов.
Всемирный банк обратил внимание на улучшение экономических результатов африканских стран: с 1995 года темпы роста в странах к югу от Сахары составляли в среднем 3,3% (в предыдущем десятилетии – всего 1,7%).
Показатели по государствам значительно отличаются: ряд стран по-прежнему находятся в глубоком кризисе, а в пятнадцати ВВП увеличивался в среднем на 5% в год (это Ботсвана, Буркина-Фасо, Гана, Уганда, Танзания и другие). Общественные группы (SAPRIN/CASA) в 10 странах исследовали результаты политики МВФ и ВБ (Всемирного Банка) на уровень жизни трудящегося населения Венгрии, Эквадора, Сальвадора, Мексики, Бангладеш, Филиппин, Ганы, Уганды, Зимбабве и Мали). В эти группы входили профсоюзы, ассоциации ремесленников, крестьяне, местное население, экологические, правозащитные, молодежные организации, организации по защите прав женщин и другие группы. Исследования SAPRIN/CASA обнаружили 4 основных механизма, посредством которых политика МВФ И ВБ привела к ещё большему обеднению и маргинализации местного населения исследуемых стран и увеличила неравенство: [63]
1) Местная промышленность разрушается. В результате реформ торговли и финансового сектора многих рабочих и ремесленников увольняют.
2) Реформы сельского хозяйства, торговли и добывающего сектора ведут к ухудшению/исчезновению доходов мелких крестьянских хозяйств. Также эти реформы ухудшают безопасность и качество питания, особенно в сельской местности.
3) Приватизация предприятий и урезание бюджетных расходов ведёт к тому, что многие люди, прежде занятые на государственных предприятиях и в общественном секторе, теряют работу. Одновременно с этим проводятся реформы рынка труда. Эти три фактора (приватизация, урезание бюджетных расходов, реформа трудового законодательства) ведут к тому, что устанавливается тип занятости с меньшей защищенностью, более низкими зарплатами и происходит урезание прав трудящихся по условиям труда и возможности их отстаивать (право на стачки, организации и профсоюзы и т.д.).
4) В четвертых, бедность выросла в результате программ приватизации, урезания бюджетных расходов, введения платы на общественные блага с ранее свободным доступом и другие реформы, уменьшающие роль государства в предоставлении и гарантировании доступа к основным общественным благам.
Уникальность МВФ по сравнению с другими межправительственными организациями определяется тем, что в своей деятельности он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции, направленные на достижение целей, во имя которых он был создан. Эти цели, не умоляют со временем своего значения, следующие: [[64]]
• содействовать сбалансированному росту международной торговли;
• поддерживать устойчивость обменных курсов валют;
• способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли;
• предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность внешних платежей без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов;
• служить форумом для консультаций и сотрудничества в области международных валютных вопросов.
Следовательно, фонд занимается не только проблемами отдельных государств, но и, преимущественно, задачами функционирования международной валютной системы в целом. По Статьям Соглашения, Фонд фактически стал центром международной валютной системы. Организуя сотрудничество в сфере валютных отношений, МВФ создает основу для упорядоченного развития всей системы, и ставит обширную область международных валютных отношений в рамки закона. Кроме того, как отмечают специалисты, Фонд должен находиться в постоянной готовности к разрешению кризисных ситуаций, причем не только тех, которые касаются отдельных его членов, но и ставящих под угрозу всю международную валютную систему.
Очевидно, что из этого следует необходимость контроля со стороны МВФ над международной валютной системой через надзор за политикой членов МВФ на предмет ее соответствия обязательствам, предусмотренным Статьями. Согласно этому документу, каждое государство-член обязуется в сотрудничестве с МВФ и другими государства ми-членами поддерживать упорядоченность валютного режима и содействовать стабильности системы валютных курсов. Конкретные обязательства стран-членов включают:[[65]]
Отвечая за бесперебойную работу международной валютной и платежной системы, МВФ уделяет особое внимание состоянию ликвидности в мировом масштабе, то есть уровню и составу резервов, имеющихся у государств-членов и предназначенных для покрытия торговых и платежных потребностей. Одной из важнейших функций Фонда является также предоставление дополнительных ликвидных средств своим членам за счет распределения специальных прав заимствования SDR – СДР – первого в истории резервного актива, который был создан по решению международной организации в 1969 году. МВФ также служит для своих членов хранилищем ликвидных международных резервов, находящихся в форме резервных позиций и требований по кредитам МВФ.
Фонд располагает большими ресурсами для финансирования временных дисбалансов своих членов. Для использования ресурсов МВФ государство должно представить значимую аргументацию возникшей потребности, которая может быть связана с платежным балансом, резервной позицией или изменениями в резервах. В Статьях соглашения МВФ декларируется, что он предоставляет свои ресурсы на основе равенства и отсутствия дискриминации, с должным вниманием к социальным и внутриполитическим целям государств-членов. Отметим, что политика Фонда дает возможность государствам-членам использовать финансирование МВФ уже на ранней стадии возникновения проблем в области платежного баланса. При этом помощь МВФ способствует преодолению несбалансированности платежей без применения торговых и платежных ограничений. Фонд играет роль своеобразного катализатора, поскольку изменения в направлениях политики, проводимой государствами членами при осуществлении поддерживаемых ресурсами Фонда программ, способствуют привлечению дополнительной финансовой помощи из других источников, то есть от частных и государственных кредиторов.[[66]] Наконец, МВФ выступает в качестве финансового посредника, обеспечивающего перераспределение средств из тех стран, где имеется избыток, в страны, где существует их дефицит. В последние годы международное сообщество столкнулось с чрезвычайно сложными экономическими задачами, связанными, в частности, с необходимостью справиться с неустойчивостью ситуации в странах с формирующимся рынком, оказать помощь странам, совершающим переход от экономики централизованного планирования к рыночной экономике, и содействовать экономическому росту и сокращению бедности в беднейших странах. В связи с этими задачами во всем мире стали широко обсуждаться вопросы реформирования международной валютно-финансовой системы, а также вопросы реформ в Международном Валютном Фонде.