Файл: Роль Международного валютного фонда в регулировании международного финансового рынка.pdf
Добавлен: 22.05.2023
Просмотров: 446
Скачиваний: 2
Введение
Выбор темы, актуальность, цели и задачи настоящего курсовой работы обусловлены следующими положениями.
Основной целью настоящей курсовой работы является исследование исторически сложившейся роли Международного Валютного Фонда (МВФ) в современных условиях. Исходя из этого, в работе предполагается анализ как исторических, так и теоретических и практических положений, связанных с историей создания и современной деятельностью Фонда, его ролью в регулировании международного финансового рынка.
Объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования – роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.
Степень изученности данной темы можно назвать сравнительно высокой.
Из авторов литературы, в которой рассматривается деятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить работу Хмыз О.В. «Глобализация мировых валютно-финансовых рынков», а также работы таких авторов как: Шуркалин А.К., Алексеева Т.Е. ,Аникин О.Б. , Ахметов Р.Р., Балашов Д.А., Бабурина О.Н, Вожжов А.П. , Ефременко И.Н., Ломтатидзе О.В., Щеголева Н.Г., Хмелевская Н.Г., Шамраев А.В., Суэтин А.А., Малышев П.Ю., Мальсагова Р.Г., Герчиковой И.Н., Цыганковой Т.М., Козак Г.О. и Ковалевского В.В. и других.
Исследование в данной работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так и общей информации об его деятельности, включающей формы и методы его работы с соответствующими структурами стран-членов и кандидатов. Результаты такого анализа будут обощены в определённые выводы, относительно деятельности и роли фонда в международной валютно-финансовой системе. В ходе проведения\и данного исследования будет использован преимущественно исторический подход к появлению этой организации, и применительно к значению её деятельности в современных исторических условиях.
МВФ провёл первую свою операцию 1 марта 1947 года – транш Франции. Этот день можно считать днём рождения МВФ.
Первоначально Фонд кредитовал преимущественно Западные страны. В середине 70-х гг. промышленно-развитые и развивающиеся государства получили от него примерно равные суммы, а с 80-х годов МВФ переключился почти целиком на кредитование последних.
МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы.
В этом 2017 году состоялся 70 летний юбилей МВФ.
Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критики со стороны развивающихся стран как МВФ. Фонд оказывает сильное воздействие на социально-экономические процессы в этих регионах, особенно в условиях долгового кризиса.
Итог 70 летней работы не очень оптимистичный. Из почти 90 стран, которые получали кредиты МВФ, в более 42 из них экономическое положение стало хуже. Страны попали в долговую кабалу. В более чем 30 странах положение не стало лучше. Как правило, значительно ухудшается положение в социальной сфере стран, получающих кредиты МВФ, это ЖКХ, здравоохранение, образование и т.д.
Однако, как уверяют в МВФ, без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.
Так что же это такое Международный Валютный Фонд.
Международный валютный фонд - международная организация, созданная для оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте, регулирования валютно-кредитных отношений между государствами его членами.
МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН.
На сегодняшний день он практически служит институциональной основой мировой валютной системы.
В современных условиях важную роль в мировой экономике играют международные финансовые организации, такие как МВФ. Предполагалось, что его деятельность во многом должна была способствовать укреплению мирохозяйственных связей и активизации участия стран в международных валютно-кредитных отношениях. МВФ являются ключевым элементом институциональной основы международной финансовой системы. Обладая значительным объемом финансовых ресурсов, он оказывает заметное влияние на экономическое развитие, и изменяют условия организации международного бизнеса в странах и регионах мира.
МВФ создаётся объединением капитала стран-членов для решения задач.
К числу основных из них можно отнести: операции на международных валютных и фондовых рынках с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли, а также сокращения дефицита платежных балансов; кредитование государственных программ отраслевого и регионального развития и содействия малому и среднему бизнесу; инвестирование международных проектов в области инфраструктуры, информационных технологий, транспорта и связи; финансирование международной помощи, фундаментальных научных исследований, мероприятий по охране окружающей среды.
Деятельность МВФ носит наднациональный характер. Он является субъектом международного права и может заключать соглашения с государствами и другими международными организациями. Для достижения своих целей МВФ использует широкий спектр современных методов финансового анализа и управления рисками, привлекают к работе ведущие консалтинговые, аудиторские и страховые компании, научно-исследовательские центры и инвестиционные банки. Эффективность их функционирования в значительной степени зависит от интенсивности взаимодействия с государственными органами стран-членов.
МВФ относится к глобальному регулятору финансовой системы, который осуществляют координацию валютно-кредитных отношений в рамках всей мировой экономики и вносят существенный вклад в глобализацию хозяйственных связей. Сюда же можно отнести и Всемирный банк и Банк международных расчетов.
Международный Валютный Фонд - глобальная организация, насчитывающая на сегодня 189 государств-членов и созданная для содействия благополучию мировой экономики. Фонд стремится способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, обеспечивать финансовую стабильность, содействовать международной торговле, высокой занятости, устойчивому экономическому росту и сокращению бедности во всем мире. К важнейшим целям МВФ, который осуществляет контроль над международной валютной системой для обеспечения ее эффективного функционирования, относятся содействие стабильности валютных курсов и процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли. Миссия МВФ позволяет странам (и их гражданам) покупать товары и услуги друг у друга, что крайне важно для достижения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни. Все страны-члены МВФ представлены в Исполнительном совете, который обсуждает национальные, региональные и глобальные последствия экономической политики каждого государства-члена и утверждает кредиты Фонда для оказания государствам-членам содействия в решении временных проблем платежного баланса, а также для развития потенциала.
Возглавляет МВФ директор - распорядитель.
В настоящее время это г-жа Кристин Лагард.[[1]]
Глобальная программа мер экономической политики (ГПП) фонда представляется директором распорядителем два раза в год Международному валютно-финансовому комитету (МВФК), который является органом, определяющим политику МВФ. В ГПП определяются проблемы политики, с которыми сталкиваются государства-члены МВФ, оцениваются успехи, достигнутые со времени предыдущей ГПП, намечаются ответные меры политики, необходимые на глобальном и национальном уровне, а также излагаются возможные методы поддержки этих ответных мер политики со стороны МВФ. В ГПП, основное внимание уделяется мерам политики, направленным на то, чтобы наставить мировую экономику на более прочный и надежный путь. В ней призывается, что страны должны укрепить свою приверженность устойчивому глобальному росту и использовать трехсторонний подход, предусматривающий взаимно усиливающие рычаги экономической политики. Этому будут способствовать успешно функционирующий финансовый сектор и сотрудничество на глобальном уровне.
Денежно-кредитная политика[[2]]
В странах с развитой экономикой денежно-кредитная политика должна оставаться мягкой там, где разрыв между фактическим и потенциальным объемом производства является отрицательным, а инфляция слишком низкой. Но денежно-кредитная политика должна сопровождаться другими мерами политики для обеспечения необходимой поддержки спроса, и она не может устранить структурные препятствия экономическому росту.
Нетрадиционные меры денежно-кредитной политики помогают поддерживать спрос, хотя очень низкие (и, в ряде случаев, отрицательные) процентные ставки могут также оказывать прямое влияние на рентабельность банков. В странах с формирующимся рынком денежно-кредитная политика должна противостоять воздействию более низких валютных курсов на инфляцию и балансы частного сектора.
Налогово-бюджетная политика
Имеются веские аргументы в пользу внутренней координации мер политики. Некоторые страны по-прежнему страдают от высокого уровня долга, повышенных суверенных спредов и низкого уровня сбережений в государственном секторе и должны реализовать свои планы бюджетной консолидации, тогда как странам, располагающим бюджетным пространством, следует продвигаться к дальнейшему смягчению налогово-бюджетной политики. В случае ряда стран-кредиторов это также способствовало бы глобальному перебалансированию. Все страны также могут внести свой вклад, стремясь к более благоприятной для роста структуре доходов и расходов, в частности, к увеличению расходов на инфраструктуру в ряде стран.
Структурные реформы[[3]]
Многие признают, что для повышения производительности и потенциального объема производства необходимы структурные реформы. Были приняты многие обязательства, в том числе в связи с деятельностью Группы 20-ти, но их реализацию следует ускорить. Страны, располагающие бюджетным пространством, должны воспользоваться синергизмом мер политики, направленных на поддержку спроса, и структурных реформ. Структурные реформы со встроенными бюджетными стимулами могут принести позитивные результаты в ближайший период. Учитывая разнообразие структур экономики, последовательность приоритетов отдельных структурных реформ должна быть определена в соответствии с различиями в стадиях экономического развития и прочности институтов. В странах — экспортерах биржевых товаров и развивающихся странах с низкими доходами существенное значение имеют меры политики, направленные на содействие диверсификации экономики, и структурные преобразования.
Действия в отношении финансового сектора
Необходимы также решения для недопущения того, чтобы сворачивание операций во избежание риска создавало необоснованные препятствия для доступа к финансовым услугам, включая корреспондентские отношения между банками. Странам следует предпринять дальнейшие шаги в целях ускорения восстановления балансов частного сектора, избегая длительного процесса
сокращения доли заемных средств, который ослабляет кредитный канал денежно-кредитной политики и повышает неопределенность. Крайне важно завершить формирование банковского союза в Европейском союзе путем введения последнего элемента общей программы гарантирования депозитов — наряду с усилиями по сокращению рисков в банковских системах. Необходим дальнейший прогресс в последовательной реализации и завершении процесса глобальной реформы регулирования, включая меры политики, направленные на преобразование теневого банковского сектора в стабильный источник рыночного финансирования.
Глобальное сотрудничество
Каждая страна должна принять обязательство по набору мер политики, который вносит вклад в глобальный пакет реформ, в целях повышения экономического роста как внутри страны, так и во всем мире. Трехсторонний подход, применяемый совместно государствами-членами, может взаимно усиливать экономическую активность и снижать риски для финансовой стабильности. Необходимо также глобальное сотрудничество. К числу примеров относятся укрепление механизмов корректировки и обеспечения ликвидности, поддержка глобальной торговли, борьба с коррупцией и продвижение вперед в реализации программы реформ в области регулирования.
Глава 1 Историческая необходимость и предпосылки создания Международного Валютного Фонда
Организационные этапы валютных систем, приведшие к возникновению МВФ просматриваются примерно следующие.
Создание мировой валютной системы, которая ведёт все виды финансовых взаимоотношений, вызвана ростом торговых связей в мире. Международные валютные отношения складываются при функционировании денег в мировом хозяйстве, обслуживающих платежи и расчеты между участниками международных экономических отношений. Развитие мировой валютной системы обусловлена изменениями, происходящими в мировом хозяйстве.