Файл: Роль Международного валютного фонда в регулировании международного финансового рынка.pdf
Добавлен: 22.05.2023
Просмотров: 452
Скачиваний: 2
Многие из уже осуществленных в последнее время или еще находящихся на стадии рассмотрения реформ МВФ направлены на усиление роли МВФ в предотвращении и преодолении финансовых кризисов. Наряду с этим, они с новой силой заостряют внимание на значении программ, нацеленных на сокращение бедности в беднейших странах мира. При проведении реформ учитываются особенности роли МВФ в соотнесении с другими международными финансовыми учреждениями, прежде всего Всемирным банком, для обеспечения как можно большей координации действий этих организаций. Кроме того, все более широкий характер приобретают усилия по предоставлению общественности доступа к информации о государствах-членах МВФ, а также о программах МВФ и обсуждениях вопросов политики. Международным сообществом активно обсуждается ряд других важных направлений реформ, непосредственно затрагивающих роль МВФ в мировой экономике. Эти реформы имеют далеко идущие последствия и охватывают вопросы либерализации движения капитала, надлежащих валютных режимов и роли частного сектора в предотвращении и преодолении финансовых кризисов. По мере развития дебатов по этим вопросам и выработки соответствующих решений преобразование МВФ неизбежно будет продолжаться. За прошедшие 70 лет роль и операции МВФ изменились во многих отношениях в ответ на необходимость адаптации к переменам в мировой экономике и потребностям расширяющегося числа членов Фонда. Однако цели МВФ – содействие международной финансовой стабильности и экономическому росту – в основном остались неизменными.[[67]] Такое равновесие между обновлением и преемственностью обязательно должно быть сохранено. Тем не менее, Международный валютный фонд, который еще недавно в России считали неким эквивалентом мирового правительства, сегодня быстро теряет свое значение в мире. Россия уже несколько лет подряд не прибегает к кредитам этой международной организации. Но в последнее время стало известно, что еще целый ряд стран – Таиланд, Индонезия, Бразилия, Турция, Эквадор, Болгария – решили не использовать займы этой международной финансовой организации. Суммарный долг развивающихся стран перед фондом за последние 5 лет сократился с 80 млрд. долларов до почти 50 млрд. Отказ от кредитов объясняется прежде всего тем, что страны – традиционные заемщики МВФ, в том числе и Россия – имеют сегодня прекрасные возможности привлекать заемные средства на мировом рынке. На фоне этих фактов многие эксперты в мире стали высказывать мнение, что МВФ должен постепенно превращаться из кредитной в консалтинговую и аналитическую организацию. Проблема, однако, в том, что экономические прогнозы Фонда в последнее время вызывают все меньше доверия. Счетная палата США провела расследование деятельности МВФ и в своем докладе отметила низкую достоверность прогнозов, сделанных фондом/ В отличие от своих западных коллег в России большинство экономистов склонно оценивать рекомендации Фонда скорее положительно.
Заключение
Подводя итоги и резюмируя результаты данного исследования, мы можем сделать следующие выводы и заключение.
В любых международных финансовых организаци (МФО) их цели и задачи могут обозначаться в уставах по-разному, однако методы у всех МФО, примерно одни и те же:
- кредитование государственных и частных компаний для осуществления программ и проектов экономического развития;
- страхование таких проектов.
Структуру международного валютно-кредитного рынка составляет в основном такие институты как совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Институты МФО являются элементами системы валютно-кредитных отношений.
Одной из таких международных организаций и является и Международный Валютный фонд - МВФ (International Monetary Fund, IMF).
И в этом плане МВФ не исключение.
Международный Валютный Фонд - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитного взаимодействия между странами - членами и оказания государствам финансовой помощи при валютных затруднениях, обусловленных дефицитом платежного баланса, путем выдачи кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. МВФ обладает статусом специализированного учреждения ООН. Фактически МВФ служит институциональной основой мировой валютной системы. Фонд даёт кредиты в рамках самых разнообразных правил или «механизмов», сформировавшихся за прошедшие годы, для удовлетворения нужд стран - членов. Условия и сроки выплаты и предоставления кредитов по этим механизмам различны и зависят от характера проблем платежного баланса и обстоятельств, на которые они ориентированы. Сейчас, в основном, заемщиками МВФ являются развивающиеся страны, страны, переходящие от централизованного планирования к рыночной экономике, а также страны с формирующимся рынком, преодолевающие последствия финансовых кризисов.
В работе детально рассмотрены основные этапы развития кредитной деятельности МВФ. Показано, что негативные эффекты финансовой помощи МВФ зачастую перевешивают пользу от нее даже при разумной политике руководства государства – получателя кредита. Во время определения объема помощи надо иметь в виду макроэкономические преобладания и такой показатель, как способность экономики переварить помощь. Заметные отличия МВФ по сравнению с другими межправительственными организациями определяется тем, что в своей работе МВФ совмещает регулирующие, консультативные и финансовые функции, нацеленные на решения задач, во имя которых он был создан. Однако МВФ, который еще недавно многие представляли неким образом мирового правительства, сегодня быстро теряет свое значение в мире. В последнее время стало известно, что уже целый ряд стран решили не использовать займы этой МФО.
Этот отказ от использования кредитов МВФ объясняется прежде всего тем, что страны – традиционные заемщики фонда, в том числе и РФ имеют сегодня другие возможности брать заемные средства на мировом рынке. Учитывая влияние этих фактов многие эксперты в мире стали считать, что МВФ должен постепенно превращаться из кредитной в аналитическую или консалтинговую организацию.
Также имелось в виду, что обозначенные при создании МВФ цели были: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам - членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.
Займы фонда имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших дисбаланс платёжного баланса. В рамках каждого вида кредитования есть различные механизмы предоставления займов, отличных в зависимости от целей, количества, сроков реализации.
Фонд руководил работой международной валютной системы, созданной по результатам работы конференции в Бреттон-Вудсе в 1944, искусственно поддерживающей валютные курсы, до краха этой ситемы в 1971. МВФ также давал кредиты государствам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. Фонд проводит постоянные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, разрабатывает финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик.
Начавшиеся в 90-е годы, резкие политические и экономические потрясения, поставили перед фондом чрезвычайно сложные задачи. Возможно поэтому 50-я годовщина Бреттонвудсской конференции привлекла дополнительное внимание к фонду, чья деятельность и механизмы должны быть отлажены на соответствие новому мировому порядку интегрированных глобальных рынков капитала. Чутко откликаясь на изменение задач и условий, фонд остаётся значимо эффективным механизмом решения международных финансовых вопросов.
Представители МВФ, начиная с 90-х годов 20 века (в числе активных участников решения которых был и председатель фонда в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовали в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в большей степени написанных по рекомендациям МВФ. С середины 90-х годов 20 века усилилась критика фонда в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии, а также из-за краха ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.
В начале 90-х годов 20века фонд создаёт большую кампанию помощи страеам Центральной Европы, государствам Прибалтики, РФ и некоторым государствам бывшего Советского Союза в осуществлении навязанного перехода от централизованно планируемой к рыночной экономике. Большие усилия в основном направлены на предоставление информации и кадров для создания финансовых и экономических структур (центральных банков, налоговых систем, конвертируемой валюты, тарифных режимов и т.д.), необходимых для функционирования капиталистической системы, якобы, свободного рынка. Фонд организует прямое своё участие в урегулировании финансовых кризисов стран своих членов. Например, он предоставил крупную денежную помощь Мексике и ряду стран Азии.
В середине 90-х годов в Мексике произошёл мощный финансовый кризис, который ярко показал уязвимость и бессилие стран - членов по отношению к резким изменениям настроения участников свободного рынка, а это ведет к непредсказуемым значительным оттокам капитала.
Правительство Мексики быстро среагировало и приняло меры по проведению решительной программы стабилизации, и здесь, на удивление, фонд также быстро предоставил помощь, приняв 01.02.1995г общирный пакет финансирования, когда-либо вообще предоставлявшийся любой стране - члену, в размере 12,1 млрд СДР (19 млрд долларов). Эти исключительные меры были призваны укрепить доверие к международной финансовой системе и остановить распространение подобной «болезни» среди других стран - членов.
После этого финансового кризиса страны - члены МВФ прорабатывают различные механизмы чрезвычайного финансирования для преодоления подобных кризисов в других государствах. А также предлагаются иные методики, направленные, в первую очередь, на недопущение самих таких кризисов путем усиления надзора за национальной экономической политикой и финансовыми рынками. Создаются другие виды взаимодействия МВФ для улучшения диалога по вопросам политики со странами - членами, например, МВФ стал делать более обоснованные прямые оценки рисков, сопряженных с политикой стран своих членов, запрашивать в болшем объёме оперативные данные, более детально следить за финансовыми секторами стран - членов и внимательнее наблюдать за государствами, экономические потрясения в которых, скорее всего, могут нанести значимый ущерб международному сообществу.
Фонд настойчиво обязывает государства-члены публиковать важные финансовые данные, для того, чтобы сделать экономическую политику более прозрачной для участников рынка в мире. Подобная открытость должна усилить направление последних лет, когда международные организации, коммерческие банки, академические круги, неправительственные организации и общественность в целом все чаще принимают фонд, а также Всемирный Банк в качестве источников информации, которой нет в другом месте. Чутко реагируя на это, МВФ расширил пакет внешних связей и публикаций, делится информацией с другими международными учреждениями и публикует экономические и статистические документы по отдельным странам при условии, что эти страны не возражают. В то же впемя руководящие органы фонда понимают необходимость правильного сочетания конфиденциальных отношений между МВФ и его странами - членами с разумной открытостью операций и политики для неправительственных кругов.
Целый комплекс условий к МВФ относительно предоставления финансовой помощи развивающимся странам и странам с переходной экономикой привели к образованию очень крупных потребностей в финансах. Страны - члены МВФ внимательно рассматривают призывы об укреплении финансовой базы фонда (например, выдача чрезвычайного финансирования, повышение квот или выпуск дополнительно СДР и т.п.) для удовлетворения потребностей стран - членов в условиях все более нестабильной мировой экономической ситуации.
Несомненно, что Международный Валютный фонд играет важную роль в развитии международной валютной системы, по праву занимая одно из ведущих мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Кредиты, выдаваемые МВФ, активно применяются странами – членами МВФ для преодоления своих экономических осложнений, а это играет чрезвычайно важную роль в развитии как внутренней экономики таких государств, в частности, так и мировой экономической системы, в общем.
-
Библиография
- ©2016 Международный Валютный Фонд Годовой отчет 2016 — Совместный поиск решений С.127 URL: http://www.imf.org/external/pp/
- Шуркалин А.К. Современные международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. – М.: Университетская книга; Логос, 2009.
- Хмыз О.В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков / Хмыз О.В., Шмелев В.В. – М.: Проспект, 2010.– 200 с.
- Шуркалин А.К. Современные международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. – М.: Университетская книга; Логос, 2009. С.36
- Хмыз О.В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков / Хмыз О.В., Шмелев В.В. – М.: Проспект, 2010.– 200 с.
- Барковский В.Б.Риск-менеджмент. — М.; Финансы и статистика. 1998. —188 с.
- Джон Мейнард Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег (The General Theory of Employment, Interest and Money). М. Гелиос АРВ, 2002г, 352 стр.
- Федякина Л.Н. Международные финансы: учеб. пособие для вузов. – М.: Международные отношения, 2012. – 640 с.
- Богуславский М.М. Международная передача технологии: правовое регулирование. — М.;Наука, 1998. 325c.
- Богуславский М.М. Правовое регулирование международных хозяйственных отношений. М.: Наука, 1997 256c
- Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2001. - 624с.:
- Вавилов Ю.Я., Горчаренко Л.И., Родионова В.М. и др. Финансы. — М.: Финансы и статистика,1999 426с
- Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Л.Н. Красавиной, - М. ,Финансы и статистика,1994 398c.
- Вельяминов Г.М. Правовое урегулирование международной торговли. Опыт ЮНКТАД, -- М., Международные отношения, 1997 568c.
- Воронин В. Г., Штеле Е. А.. Международные валютно-кредитные отношения / М.|Берлин:Директ-Медиа,2015. -229с
- Хмелев И. Б.. Международные экономические отношения: учебно-методический комплекс / М.:Евразийский открытый институт,2011. -271с.
- Леонтьев Р. А.. Роль Резервного Фонда в нивелировании экономического и финансового кризиса / М.:Лаборатория книги,2011. -128с.
- Васильева Т. Н., Васильев Л. В.. Мировая экономика. Конспект лекций: учебное пособие / М.:Флинта,2008. -160с.