Файл: Роль Международного валютного фонда в регулировании международного финансового рынка.pdf

Обший обмен товарами и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Итак деньгам в одной стране противостоят деньги других стран. В момент как деньги выходят за национальные границы, то они образуют новое качество – становятся валютой.

Понятие валю́та (от valuta итал.) в частном виде представляет собой денежную единицу – основной элемент денежной системы государства, а также местной или мировой валютной системы. Эти денежные единицы в соответствии с законодательством данного государства или международными соглашениями являются:^[[4]]

• основой уровня цен, то есть той единицей, в которой выражаются стоимость на товары и услуги;
• законным средством платежа на территории государства (территории), то есть обязательной к приёму для расчётов, погашения долга на территории данного государства (территории);
• признаным в практике международных расчётов приёмов основанным на договорах для торговли.

Валютные отношения обязаны развитием международной торговли (перемещением через границы товаров и услуг) и международным движением капитала. Валютные отношения владеют относительной самостоятельностью. И независимость в глобальной экономике имеет тенденцию к возрастанию.

Международные валютные, финансовые отношения есть неотъемлемая часть и одна из наиболее сложных направлений рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Любое развитие мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной, и мировой экономики, направлениями в распространении экономических мощностей в мире.

Мировая валютная система в своем развитии прошла несколько чётко разграничиваемых этапов. Этап каждый отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.

Мировая валютная система первая сформировалась в XIX в. Это был стихийный процесс после промышленной революции в виде золотомонетного стандарта. Она юридически была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. По соглашению в мире приняли золото единственной формой мировых денег.^[[5]]

---

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото - девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Финансы-деньги в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами.

Вторая мировая валютная система была закреплена странами договором на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г, которая постепенно деградируя, просуществовала более 10 лет.

Сильный экономический кризис охвативший с 1929 по 1939 гг. США и Европу, получивший название «Великой депрессии». На Бирже США В 1929 году началось падение цен акций. Несоответствие между наличием денег у населения и стремительным ростом производства привело к дефляции, экономическому разброду и банкротству многих предприятий, повлёкшему биржевой крах.

«Великая депрессия» привела краху в промышленном производстве, появление огромного числа безработных людей, оказавшихся за чертой бедности, рост преступности и политическая нестабильность.

Из банков США валом забирали свои средства, что привело к еще большему сокращению денежной массы. Уровень ВВП быстро падал. Это вызвало спад всей мировой экономики. В период с 1929 по 1932 годы цены на товары во всем мире упали на 48 процентов, а объем мировой торговли сократился на 63 %^[[6]] .

Руководство США и прочих стран с начала 1932 г. начали применять антикризисные меры, но, как оказалось, им не хватало хорошо разработанной теоретической базы. Господствующими на то время экономическими учениями являлись классическая и неоклассическая экономическая теория, и также марксизм.

Накануне второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты.

Именно в такой сложной ситуации в 1936 году была опубликована работа, созданная экономистом из Великобритании Джоном Мейнардом Кейнсом «Общая теория занятости, процента и денег», где автор утверждал, что возможной причиной экономического кризиса послужила привязка финансовых резервов к золотому запасу, что вызвало нехватку денег.^[[7]] Государства же слишком мало уделяли внимания экономическим вопросам и проблемам социальной защиты населения. Поэтому Кейнс правительствам государств, в частности, США, Великобритании, взять под контроль производство, вкладывая больше денег в инвестиционные проекты, а полученные доходы распределять для покрытия субсидий гражданам, в т.ч. на жилищное строительство. Государственное стимулирование производства должно также уменьшить безработицу, за счет привлечения людей к общественным работам по расширению инфраструктуры за счёт строительства того же жилья, больниц, школ и т.д.). При этом преобладать в финансово-экономическом секторе должны не сбережения, а инвестиции. Повышая благосостояние людей не только за счет зарплат, но и социальной защищённости, комфорта, таким образом государство стимулирует их покупательную способность, а, значит, возрастёт спрос на товары и услуги и спад производства закончится. При этом очень важно найти баланс между самостоятельностью рыночной экономики и разумным вмешательством в неё государства.

---

Таким образом, Кейнс отвергал экономический либерализм неоклассиков, но не отрицал действия рыночных механизмов. Соглашался с марксистской экономической концепцией относительно того, что государство имеет право и обязано контролировать экономические отношения, но не принимал трудовую теорию стоимости.^[[8]]

Опираясь на теорию Кейнса, которая позже получила название кейнсианства, новый президент США Т. Рузвельт (1882-1945) объявил о т.н. «новом эконмическом курсе», который должен был вывести США из кризиса.

Таким образом, страны вступили во вторую мировую войну с нестабильной мировой валютной системой.

Вторая мировая война привела к ещё более возросшему усугублению кризиса Генуэзской валютной системы. Назрела острая необходимость в разработке новой мировой валютной системы, которая началась еще в годы войны (в апреле 1943г.), так как виделась реальная опасность потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах.

Англо-американские эксперты, находившиеся под влиянием идей Кейнса, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли мысль о возврате к золотому стандарту. Они старались разработать основы новой мировой валютной системы, которая даст экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов.

Разработанная валютная система была официально закреплена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, которая была в г.Бреттон-Вудсе, США, с 1 по 22 июля 1944 г..

Начав работу успешно валютная система, всё-таки, была далека от идеала. С конца 60-х годов Бреттон-Вудская валютная система вступила в полосу кризиса. Ее структурные основы, установленные в 1944 г., стали не соответствовать условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Суть кризиса Бреттон-Вудской системы состоит в противоречии между интернациональным, глобальным характером международных эконмических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию (преимущественно доллара).

Противоречия Бреттон-Вудской системы, заложенные уже в начале её создания, постепенно расшатывали ее. Экономические, энергетический, сырьевой кризисы в 60-е годы раскачивали Бреттон-Вудскую систему. Соотношение экономических сил в мире менялось, что подорвало структурные принципы системы. экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами с конца 60-х годов уменьшалось. Западная Европа и Япония, усилив свою валютно-экономическую мощь, стали отжимать американского конкурента.

---

Кратко, схематично эволюция мировой валютной системы представлена в табл.1^[[9]]

Таблица 1

Эволюция мировой валютной системы

Критерии	Парижская валютная система с 1867г.	Генуэзская валютная система с 1922г.	Бреттонвудская валютная система с 1944 г.	Ямайская валютная система с 1976 - 1978гг.	Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
1. База	Золотомонетный стандарт	Золото-девиз­ный стандарт	Золото-девизный стандарт	Стандарт СДР	Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.)
2. Исполь­зование золота как миро­вых денег	Золотые паритеты Золото как резервноплатежное средство Конвертируемость валют в золото			Официальная демонетизация золота	Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов
			Конвертируемость доллара США в зо­лото по официальной цене		Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
3. Режим валютного курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов)	Фиксирован­ные паритеты и курсы (±075; ±1%)	Свободный выбор режима валютного курса	Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25,± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро
4. Институциональная структура	Конференция	Конференция, совещания	МВФ - орган межгосудар­ственного валютного регулирования	МВФ; совещания «в верхах»	Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт (1994—1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)

Тупик деятельности Бреттон-Вудской валютной системы создал почву для появления множества проектов валютной реформы, например: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту.

Корневые основы и функции МВФ

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF), как и Международный банк реконструкции и развития, МБРР (позже - Всемирный банк), составная часть бреттон-вудской системы, закреплённой на конференции ООН в 1944г.

---

Но с самого начала своей деятельности эти институты отвергли координирующую и руководящую роль ООН, хотя формально они относятся к специализированным учреждениям ООН. МВФ и МБРР обосновывают это, ссылаясь на независимость своих финансовых источников.

Совет по международным отношениям (Council on Foreign Relations) - одна из наиболее влиятельных полусекретных организаций, продвигающая реализацию мондиалистского проекта, стоял у истоков создания этих структур.

Необходимость в МВФ, стала ясной во время «Великой депрессии», поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни США и Европы. Тысячи банков исчезли, цены на сельскохозяйственную продукцию стали ниже себестоимости, резко упала стоимость земли. Разрушительному воздействию подверглась не только материальная часть экономики. Сильно пострадали международные финансовые и денежно-кредитные рынки. Неверие в бумажные деньги создало спрос на золото, много больший, чем национальные запасы золота. Великобритания и часть других стран были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял стоимость валюты в золоте.

Из-за отсутствия уверенности в стоимости денег, не имеющих золотого содержания, очень затруднился обмен валют стран, отказавшихся от золотого стандарта, и стран, продолжавших им пользоваться.

Страны запасали золото и деньги, которые могли быть обращены в золото, что всё больше сокращали объем денежных операций. Всё это вкупе вело к потере рабочих мест и падению жизненного уровня. Дальше, больше, некоторые правительства жестко ограничили обмен национальной валюты на иностранную и даже пытались ввести бартерную торговлю, которая резко снизила бы использование денег. Другие страны, пробуя всяческими методами привлечь зарубежных покупателей отечественной сельскохозяйственной продукции, стали делать такую продукцию более дешевой, продавая национальную валюту ниже ее реальной стоимости, чтобы подорвать торговлю других стран, реализующих ту же продукцию.

Такая методика, известная как конкурентная девальвация, создавала ответные меры в виде той же девальвации валюты торговыми конкурентами.

Соотношение между деньгами и стоимостью товаров и между стоимостью валют резко обрушилось. Всё это вызвало упадок мировой экономики.

Несколько международных конференций специалистов, созванные в 30-е годы для рассмотрения мировых валютных проблем не нашли решения проблемы. Временные и любые частные решения были недостаточны. Необходимо было добиться сотрудничества в невиданных ранее масштабах всех стран для создания новой валютной системы и создать международные структурные учреждения для контроля работы этой системы.

---