Файл: Анализ эффективности инвестиций в расширение производства (на примере ООО «ПЕТРОСТРОЙ).pdf

Приведенные в табл. 4 данные показывают аналогичное данным табл. 3 изменение показателей, за исключением коэффициента эффективности капитальных вложений в 2015 г. и 2016 г., которое составило соответственно 0,99 пункта и 1,68 пункта^[44].

Такая динамика показателя связана с положительным приростом показателя чистой прибыли предприятия. По данной причине в 2015-2016 гг. данный коэффициент превышал нормативное значение, однако, в 2017 г. перестал ему соответствовать на 4,57 пункта. Это объясняется снижением чистой прибыли и недостаточным объемом капитальных вложений, которые в 2017 г. за три года сократились на 9 113,5 тыс. руб.

Коэффициент эффективности капитальных вложений с учетом амортизационного фонда так же, как и по прибыли от продаж, не соответствовал своему нормативному значению в течение всего анализируемого периода.

Оценка эффективности инвестиций предприятия также может производиться по ряду других показателей, связанных с объемами строительной продукции (табл. 5)^[45].

Таблица 5

Оценка эффективности инвестиций ООО «ПЕТРОСТРОЙ»
по показателям, связанным с объемами строительной продукции

Продолжение таблицы 5

В соответствии с приведенными в табл. 5 данными, показатели эффективности капитальных вложений как основного вида инвестиционной деятельности ООО «ПЕТРОСТРОЙ» ухудшены. Так, дополнительный выход строительной продукции на рубль капитальных вложений в 2017 г. сокращен на 4,9 руб. по сравнению с 2016 г., а к 2015 г. – на 11 руб. В 2015 г. за счет осуществления капитальных вложений предприятие могло обеспечивать снижение себестоимости на 202,1 руб. на каждый 1 руб. вложений, однако, в 2017 г. перерасход составил 38,3 руб. Это означает недостаток объема финансирования активов предприятия^[46].

Аналогичные негативные изменения произошли по показателям прибыли от продаж и чистой прибыли. В 2017 г. снижение прибыли на рубль капитальных вложений составило 113,8 руб., а чистой прибыли – 128,3 руб.

Рассмотренная динамика показателей эффективности инвестиционной деятельности ООО «ПЕТРОСТРОЙ» свидетельствует о необходимости расширения строительного производства предприятия. По данным планово-экономического отдела ООО «ПЕТРОСТРОЙ», увеличение объема выпуска строительной продукции, т.е. расширение производства на основе отдачи от масштаба в существенной мере зависит от спроса на строительном рынке г. Санкт-Петербурга. Поэтому наиболее оптимальным вариантом расширения строительного производства в ООО «ПЕТРОСТРОЙ» является проведение либо технического перевооружения, либо его отдельных элементов.

2.3. Исследование направления расширения производства предприятия

На следующем этапе необходимо определить направления финансирования расширения производства. Поскольку основными активами предприятия являются основные средства, проведен анализ их состава и эффективности использования с целью определения целесообразности их финансирования^[47].

Анализ состава и структуры основных средств ООО «ПЕТРОСТРОЙ» проведен в табл. 6.

Таблица 6

Анализ состава и структуры основных средств ООО «ПЕТРОСТРОЙ»

Согласно приведенным в табл. 6 данным, стоимость основных активов ООО «ПЕТРОСТРОЙ» в виде основных средств за 2016-2017 гг. снижена на 61 804 тыс. руб. за счет снижения стоимости машин и оборудования на 43 799 тыс. руб., сооружений и передаточных устройств – на 7 031 тыс. руб., транспортных средств – на 9 954 тыс. руб., а также земельных участков и объектов природопользования – на 5 224 тыс. руб. Инвестиции предприятия в виде капитальных вложений осуществлены в реконструкцию зданий и сооружений производственных помещений, что привело к увеличению их стоимости по балансу на 4 092 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре основных средств предприятия приходится на строительную технику и транспортные средства. Удельный вес первой группы сократился за счет выбытия изношенных средств труда и приобретения новых транспортных средств, а также реконструкции зданий.

В 2017 г. ООО «ПЕТРОСТРОЙ» арендовало больше строительной техники, в результате удельный вес арендованных машин и оборудования увеличен на 4,18 %.

Относительная оценка обеспеченности предприятия средствами труда может быть дана за счет определения системы коэффициентов, характеризующих техническое состояние основных средств (табл. 7)^[48].

Таблица 7

Анализ движения и технического состояния основных средств

Приведенные в табл. 7 данные показывают негативные характеристики движения и состояния основных средств предприятия. Так, степень обновления сокращена на 21,49 %, а срок – на 18,69 лет. Его отрицательное значение в 2017 г. связано со снижением стоимости основных средств. Техническая годность основных средств ООО «ПЕТРОСТРОЙ» составила 0,61 %, а износ – 0,39 % на 31.12.2017, что обуславливает необходимость обновления парка оборудования.

Поскольку ООО «ПЕТРОСТРОЙ» осуществляет строительную деятельность, необходимо проанализировать, насколько предприятие обеспечено машинами и оборудованием строительного назначения в соотношении с численностью строительных рабочих. Это характеризуется показателем фондовооруженности^[49]. Обеспеченность ООО «ПЕТРОСТРОЙ» строительной техникой проанализирована в табл. 8.

Таблица 8

Анализ обеспеченности предприятия строительной техникой

Строительная техника с учетом транспортных средств, используемых в строительстве, составляет 75 % всех средств труда ООО «ПЕТРОСТРОЙ» в 2017 г., что является высоким уровнем обеспеченности предприятия основными средствами труда, необходимыми для осуществления профильного вида деятельности. Тем не менее, снижение стоимости данного имущества снизило уровень технической вооруженности ООО «ПЕТРОСТРОЙ» на 790 тыс. руб./чел. или на 31,69 %. Общая фондовооруженность сокращена на 616 тыс. руб./чел. за счет уменьшения стоимости основных средств.

На следующем этапе следует провести анализ эффективности использования основных средств предприятия с целью формирования объективной необходимости их инвестирования (табл. 9)^[50].