Файл: Анализ денежных средств предприятия (Сущность денежных денежных средств и их значение для предприятия).pdf

Основной приток денежных средств от инвестиционной деятельности наблюдается в 2014 году, в основном от продажи основных средств в сумме 30 тыс.руб. Отток денежных средств от инвестиционной деятельности также в основном от приобретения основных средств. Таким образом, чистая сумма денежных средств от инвестиционной деятельности в 2014 году составляет отрицательное значение в размере 2428 тыс.руб. В 2015 году отток денежных средств также составил отрицательное значение но уже в меньшей степени – 1592 тыс.руб.

Таблица 8 – Анализ движения денежных средств в разрезе финансовой деятельности

Наименование показателей	2013 год	2014 год	2015 год	Изменение за 2015 год, тыс.руб.
	сумма тыс.руб.	сумма тыс.руб.	сумма тыс.руб.
1. Поступление денежных средств, всего ("приток")	0	0	0	-
2. Выбытие денежных средств, всего ("отток")	50	50	375	325
в том числе:
в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	50	50	375	325
3. Чистая сумма денежных средств от инвестиционных операций	-50	-50	-375	325

На основе данных таблицы 8 можно сделать следующие выводы, приток денежных средств по финансовой деятельности на протяжении исследуемого периода не наблюдается, а отток в 2015 году составил 375 тыс.руб., что больше показателя предыдущего года на 325 тыс.руб., в основном что в 2014, что 2015 году отток денежных средств по финансовой деятельности произошло в связи с погашением предприятием долговых обязательств.

В общем по всем трем видам деятельности в 2014 году чистый денежный поток предприятия имеет положительную динамику и в сумме составляет 648 тыс.руб., что больше показателя предыдущего года на 403 тыс. руб.

Оценим чистые денежные потоки по видам деятельности ООО «МеталлИнвест»:

1. Чистые денежные потоки от операционной деятельности должны быть положительными. В период 2013-2015 гг. они были положительными, однако в за последний год их динамика имеет отрицательное значение (-108 тыс.руб.). Положительные денежные потоки предприятия свидетельствует о возможности дальнейшего развития его за счет собственных средств;
2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. На анализируемом предприятии платежи превышают поступления. Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности предприятия;
3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. На предприятии ООО «МеталлИнвест» они имеют отрицательное значение. Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет собственных средств.

---

Наглядно соотношение чистых денежных потоков по видам деятельности мы можем увидеть на рис. 7.

Рис. 7. Соотношение чистых денежных потоков по видам деятельности

Данные по притокам и оттокам денежных средств в общем за 2013-2015 год можно увидеть в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика денежных потоков предприятия ООО «МеталлИнвест»

Показатели	2013 год	2014 год	2015 год
Приток денежных средств, тыс. руб.	69461	68523	71461
Отток денежных средств, тыс. руб.	68927	68278	70813
Чистый денежный поток тыс. руб.	534	245	648
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	282	816	1061
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	816	1061	1709

Рассмотрим изменение остатков денежных средств предприятия за 2013-2015 гг. с помощью рисунка 8.

Рис. 8. Динамика остатков денежных средств на конец периода за 2013-2015гг.

Судя по рисунку 8 остатки остатков денежных средств с каждым годом возрастают.

Анализ денежных потоков может проводиться коэффициентным методом, с помощью которого можно оценить эффективность использования денежных средств предприятия на основе бухгалтерской финансовой отчетности – отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Коэффициентный метод анализа способствует оценке качества управления денежными потоками предприятия, и позволяет внести необходимые коррективы по оптимизации управленческих решений.

Рассмотрим систему коэффициентов, применяемых для анализа денежных потоков в таблице 10.

Таблица 10 – Система коэффициентов для анализа денежных потоков

Название коэффициента	2013 год	2014 год	2015 год	Изменение
				2014-2013	2015-2014
Коэффициент эффективности денежных потоков	1,0	1,0	1,0	-	-
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	0,04	0,05	0,07	+0,01	+0,02
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	4,99	3,37	3,40	-1,62	0,03
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	0,04	0,05	0,07	+0,01	+0,02
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	91,79	61,29	44,12	-30,5	-17,17
Продолжительность одного оборота денежных средств	4	6	8	+2	+2

---

В ходе коэффициентного анализа установлено, что продолжительность одного оборота денежных средств в 2015 году составила 8 дней, замедлившись по сравнению с 2014 годом на 2 дня, что отрицательно характеризует динамику ООО «МеталлИнвест». Относительные показатели денежного потока предприятия крайне низки, однако это еще не свидетельствует о низкой кредитоспособности заемщика. Как уже отмечалось, предприятию на данном этапе развития не требуется генерировать значительный чистый денежный поток, так как и его денежные активы избыточны. Более того, следует инициировать дополнительный отток денежных средств в краткосрочные финансовые вложения.

В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается и оценивается платежеспособность предприятия ООО «МеталлИнвест». Анализ ликвидности баланса на основе данных Приложения 1 представлен в таблице 11.

Таблица 11 – Анализ ликвидности баланса ООО «МеталлИнвест»

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы А1	1285	1859	1. Наиболее срочные обязательства П1	7649	7673	-6364	-5814
2. Быстро реализуемые активы А2	-	-	2. Краткосрочные пассивы П2	-	-	-	-
3. Медленно реализуемые активы А3	13544	13893	3.Долгосрочные пассивы П3	2601	2225	+10943	+11668
4. Трудно реализуемые активы А4	15863	16232	4. Постоянные пассивы П4	20442	22086	-4579	-5854
Баланс	30692	31984	Баланс	30692	31984	-	-

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

---

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае с предприятием ООО «МеталлИнвест» соотношения следующие:

А1 < П1, А2 П2, А3 > П3, А4 < П4.

Анализ ликвидности баланса показал, что его структура отличается от оптимальной с позиции ликвидности, так как на предприятии ООО «МеталлИнвест» в течение года наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у исследуемого предприятия недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. На конец 2015 года эта нехватка составила 5814 тыс. руб., таким образом наметилась отрицательная динамика. Однако, в начале года недостаток составлял 6363 тыс. руб., что показывает, что значительно к концу года улучшилось это значение.

Четвертое условие ликвидности на предприятии ООО «МеталлИнвест» также соблюдается – в течение 2015 года величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов.

В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным, так как не выполнены все неравенства. Однако, выполнено последнее неравенство, у предприятия имеются собственные внеоборотные активы, следовательно, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Проведем более детальный анализ при помощи коэффициентов.

Таблица 12 – Динамика коэффициента ликвидности

Наименование показателя	Норма	Значение показателей			Отклонение
		2013	2014	2015	2014-2013	2015-2014
Коэффициент текущей ликвидности	2	2,08	1,94	2,05	-0,14	+0,11
Коэффициент критической ликвидности	0,7-0,8	0,29	0,27	0,35	-0,02	+0,08
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,18	0,17	0,24	-0,01	+0,07

Низкие коэффициенты критической, говорят о том, что на предприятии имеется высокая дебиторская задолженность, что снижает платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности приближен к рекомендуемому значению, что говорит о том что предприятие имеет возможность для погашения краткосрочных обязательств имеющимися наличными денежными средствами.

---

Снижение кратковременных финансовых вложений и повышение запасов, способствовало увеличению коэффициента текущей ликвидности с 1,94 до 2,05, рекомендуемое значение 2, а значит у предприятия достаточно средств, для погашения краткосрочных обязательств.

3 Основные направления по оптимизации денежных средств на предприятии

Результаты проведенного выше анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных средств предприятия и обеспечения их сбалансированности на предстоящий период.

Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками на ООО «МеталлИнвест», направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Основными рекомендациями по совершенствованию управления денежными средствами для ООО «МеталлИнвест» являются:

а) Рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

• контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
• по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
• использование факторинговых услуг предоставляющие финансирование по большим дебиторским задолженностям;
• использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

б) Рекомендации по улучшению платежеспособности предприятия:

• по возможности стоит осуществлять сокращение обязательств путем отказа от авансов покупателей, осуществления оплаты кредиторам как можно скорее, регулярного расчета по заработной плате и налогов;

в) Рекомендации по повышению спроса на продукцию предприятия:

• необходимо усилить работу по привлечению покупателей.

В качестве стимулирующего фактора привлечения покупателей планируется внедрить накопительные скидки.

Привлечь покупателей можно по средствам Интернет-рекламы.

В качестве мероприятия направленного на совершенствование управления денежными средствами было выбрано использование факторинговых услуг. Рассмотрим ниже данное мероприятия более подробно.

---