Файл: Финансы и кредит.doc

Вопрос 16. Необходимость кредита и его основные признаки

Кредит – это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу ссужаемой стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности. Кредит служит средством связи между временно свободными денежными средствами, которые непрерывно возникают в хозяйстве, и их использованием для удовлетворения временно возникающих потребностей, при отсутствии собственных денег.

НЕОБХОДИМОСТЬ КРЕДИТА ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В СЛЕДУЮЩЕМ: Во-первых, кредит способствует преодолению противоречия между постоянным образованием свободных резервов у отдельных хозяйствующих субъектов и эффективным использованием их для нужд воспроизводства. Во-вторых, кредит обеспечивает в масштабах макроэкономики непрерывность кругооборота капитала в условиях функционирования отраслей с различной длительностью кругооборота. В-третьих, кредит содействует экономии издержек обращения. Полноценные деньги заменяются безналичными расчетами, чеками, векселями, кредитными карточками, депозитными сертификатами. Безналичный расчет начинает превалировать в денежном обороте, от чего движение денежных потоков ускоряется. В-четвертых, кредит обеспечивает бесперебойность в работе коммерческих фирм. В процессе деятельности фирм возникает или временная потребность в дополнительных ресурсах, или, наоборот, временно высвобождаются ресурсы. Кредит позволяет гибко регулировать эти колебания. В-пятых, кредит ускоряет процесс концентрации и централизации капитала, придает интенсивный характер процессу слияния фирм и обостряет конкуренцию. Тот, кто получает льготный кредит, улучшает свои условия в хозяйстве и выигрывает в конкурентной борьбе.

Необходимость кредита связана напрямую с расширенным воспроизводством. Значение кредита состоит в перераспределении ресурсов между разными сферами и звеньями процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования. Основные отличая такого перераспределения от бюджетного и сметного финансирования заключаются в том, что оно осуществляется на временной и возвратной основах. Поэтому с помощью кредита происходит оперативное маневрирование ресурсами, исходя из сложившихся базовых пропорций их распределения между отдельными сферами воспроизводственного процесса. Воспроизводство финансируется в основном посредством кредитной системы даже в тех случаях, когда собственник предприятия вкладывает в него свои собственные средства.

Кредит ускоряет обращение денег, способствует концентрации собственности, помогает экономить денежные средства, способствует научно-техническому прогрессу, облегчает процесс регулирования и управления экономикой.

---

Основные признаки кредита:

1. Выступает в денежно-товарной форме.

2. Имеет неэквивалентный характер, т.е. получаем одну сумму, отдаем другую.

3. Регламентируется законом.

4. Всегда связан с временно свободными денежными ресурсами.

5. Функционирует на условиях принципов: 1) срочность – отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированном в кредитном договоре; 2) возвратность – выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения и использования заемщиком; 3) платность – он выражает необходимость прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов и оплаты права на их использование; 4) материальная обеспеченность – необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

---

17. Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – это рынок, который охватывает кредитные отношения совладения, которые реализуются через куплю-продажу особого товара – ценной бумаги.

Объектом на фондовом рынке является ценная бумага (цб) – это документ, который отражает связанные с ним имущественные права и может самостоятельно обращаться на рынке.

РЦБ выполняет следующие функции:

1. мобилизация средств вкладчиков для целей воспроизводственного процесса;

2. сводит покупателей с продавцами цб;

3. регулирующая;

4. информационная: информация о состоянии фондового рынка дает возможность представить картину экономической, политической, социальной ситуации в стране.

Субъектами РЦБ являются эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники (брокеры, дилеры, деятельность по управлению, деятельность по ведению реестра и др.)

В составе РЦБ выделяют денежный рынок и рынок капитала.

Денежный рынок – это рынок, на котором обращаются краткосрочные цб (до 1 года).

Рынок капитала – рынок, на котором обращаются бессрочные цб или цб сроком свыше 1 года.

Также РЦБ подразделяется на:

1. первичный – рынок, где происходит эмиссия цб, которые находят своего первого владельца;

2. вторичный – рынок, где происходит дальнейшее движение цб, их обращение.

С точки зрения организации можно выделить биржевый (организованный) и внебиржевый (уличный) фондовый рынок.

В зависимости от расчетных операций РЦБ делится на спотовый и срочный.

Срочный рынок – это рынок, на котором сделки совершаются сегодня, сегодня определяются условия сделки, а реализуется сделка через определенный срок. В рамках срочного рынка выделяются форвардные рынки, фьючерсные рынки, опционные рынки и рынок свопов.

В зависимости от вида цб выделяют: рынок долговых цб, рынок долевых цб и рынок производных цб (фьючерсный).

В структуре РЦБ особое значение имеет рынок государственных цб, где эмитентом выступает государство.

По территориальному признаку выделяются внутренний национальный РЦБ, региональный РЦБ и мировой РЦБ.

---

18. Функции и основные принципы кредитования

Кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу любого имущества на условиях срочности платности и возвратности, целевого обеспечения с целью получения прибыли.

Кредит выполняет следующие функции:

• обеспечение потребления;

• обеспечение товарного производства и оборота;

• перераспределительная функция, которая заключается в том, что благодаря кредиту осуществляется перераспределение средств в экономике на возвратной основе;

• контрольно-стимулирующая функция, означающая не контроль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денежный контроль за процессом воспроизводства.

• накопление капитала;

• способствует развитию внешнеэкономических связей;

• обеспечение функционирования расчетно-платежной системы.

Теория кредита выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность кредитования.

Принцип срочности – кредит предоставляется заемщику на установленный срок и подлежит возврату не позднее дня, указанного в договоре.

Принцип возвратности – денежные средства, полученные в форме кредита, для заемщика служат лишь временным источником финансовых ресурсов и должны быть возвращены.

Принцип платности – кредит основывается на возмездном (платном) характере оказания услуг. За предоставление кредита банк устанавливает плату в виде фиксированного %.

Принцип обеспеченности – кредит может быть обеспечен залогом движимого и недвижимого имущества, наличием поручителей, ценными бумагами и т.д. В практике существуют бланковый кредит, т.е. кредит, предоставляемый банком заемщику на доверительной основе.

Целевой характер – денежные средства должны быть потрачены на строго определенные цели.

Дифференцированность кредитования предполагает обязательность и необходимость проверки кредитоспособности потенциального заемщика.

---

Вопрос 20. Ссудный процент и его роль

Ссудный процент – объективная экономическая категория. Ссудный процент - это цена ссуженной во временное пользова­ние стоимости или в денежной форме, или материальными цен­ностями. Еще в древности были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процентов в натуральной форме: скотом, зерном и т.п. В случае выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме.

Ссудный процент играет важную роль и в коммерческой дея­тельности банка, так как его основным назначением является прибыль. В зависимости от того, платит или взимает банк про­центы, они делятся на активные и пассивные. Активные проценты банк получает за предоставленный кредит. Поэтому они являются доходом банка. Пассивные проценты банк уплачивает; своим клиентам за хранение денег в банке, другим экономичес­ким субъектам - за предоставленный банку кредит (межбанковс­кий кредит). Пассивные проценты составляют основную часть расходов банка. Разница между процентами, полученными и уплаченными банком, представляют собой банковскую маржу, или чистый банковский доход.

Ссудный процент выполняет и другую функцию. Он эконо­мически стимулирует полное и своевременное погашение предо­ставленного банком кредита. При определении величины ссуд­ного процента за кредит кредитор учитывает многие факторы:

размер и срок кредита, состояние рынка ссудных капиталов, де­нежного обращения, наличие и характер обеспечения кредита, возможность своевременного выполнения обязательств заемщи­ка перед кредитором, существующую норму ссудного процента (отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсо­лютной величине).

Существуют номинальная и реальная ставки ссудного процен­та. Номинальная ставка - это ставка, выраженная в деньгах. Ре­альная ставка - это номинальная ставка процента, скорректиро­ванная на темпы инфляции. Таким образом, факторы, влияющие на уровень ссудного процента, могут быть связаны с различны­ми экономическими процессами, происходящими как на макро­экономическом, так и на микроэкономическом уровне, т.е. но­сить или общий, или частный- характер. К факторам общего по­рядка следует отнести фазы промышленного цикла. Так, в начале промышленного подъема норма ссудного процента остается низ­кой, поскольку на этой стадии товаропроизводители использу­ют преимущественно собственный, а не заемный капитал.

На высшей стадии промышленного цикла норма ссудного процента растет, так как увеличение кредитных вложений значи­тельно превосходит рост производства. Кредит используется не только на расширение производства, но и на спекулятивные опе­рации на валютном, фондовом и товарных рынках.

В период кризиса норма ссудного процента достигает макси­мального уровня. На этой стадии промышленного цикла проис­ходит погоня за деньгами как платежным средством, а предло­жение ссудного капитала падает.

---